民營企業融資全文(5篇)

摘要：民營企業是中國經濟發展的重要支撐力量，主要體現在稅收、國內生產總值、技術創新成果、城鎮勞動就業、企業數量等方面。然而，民營企業長期面臨的資金瓶頸——融資難、融資貴的問題與其所做貢獻形成強烈反差。文章從民營企業的發展及融資困境現狀入手，剖析背后原因，并從政策和制度層面提出金融市場、政府和企業應如何三管齊下。

關鍵詞：民營企業;融資;對策研究

一、民營企業及其發展特點

改革開放以來，中國民營經濟實現了從無到有、從小到大、從“0”到“56789”的巨大跨越，為經濟的高速高質發展做出了巨大貢獻。

（一）民營企業稅收貢獻超50%，是政府稅收和國家財力的最大貢獻者2020年，受新冠肺炎疫情的影響，全國稅收為166000億元，較上年下降3.5%，其中國有控股企業下降5.4%，涉外企業下降6.9%，民營企業下降最少，僅為1.8%。而從稅收總量上看，國有控股企業貢獻24.3%，涉外企業貢獻16%，民營企業貢獻則高達59.7%，占據了稅收貢獻的“半壁江山”[1]，見圖1。

（二）民間投資占比超60％，民營企業是投資的最大推動力2012年以來，民間投資占全國固定資產投資的比重持續超過60%，最高達65.4%，整體增長態勢明顯，僅在2019、2020年受新冠肺炎疫情沖擊和房地產政策調整的影響，該比例有所下滑。但是與政府投資、外商投資相比，民間投資已然成為社會總投資的主力軍，尤其是在制造業領域，比重已超八成，見表1。

（三）民營企業發明專利占比超75％，是中國科技創新的主力軍2011年，中國工業企業專利申請數為13.49萬件，至2019年，該數量已升至39.88萬件。其中民營企業專利申請數、發明專利申請數和有效發明專利數占比均超過了75%，主要集中在數字通信、計算機技術、電機、儀器和能源等領域，反映了中國民營企業的知識產權創造能力不斷增強，與此同時，越來越向高新技術領域發展[2]。

隨著我國經濟的高速發展，民營經濟已經成為我國經濟結構中不可或缺的組成部分，成為創業就業的主要領域、技術創新的重要主體、國家稅收的重要來源，為我國社會主義市場經濟發展、政府職能轉變、農村富余勞動力轉移、國際市場開拓等發揮了重要作用，然而融資問題始終制約著中國民營企業的進一步發展。本文主要從支持民營企業發展的必要性出發，分析民營企業融資遇到的問題與困難，進而對支持民營企業融資提出相關建議。

一、支持民營企業融資的必要性

改革開放以來，中國民營企業的發展經歷了從無到有、從小到大的過程，成為我國經濟發展中不可或缺的重要支撐力量。據統計，在整個國民經濟中，民營企業貢獻了我國50%以上稅收，60%以上GDP，70%以上技術創新，80%以上城鎮勞動就業，90%以上新增就業和企業數量，在多個行業誕生了全球性的大型民營企業，根據《財富》雜志的2019年世界500強企業名單，中國共有22家民營企業上榜。在2018年召開的民營企業座談會上強調:“民營經濟是社會主義市場經濟發展的重要成果，是推動社會主義市場經濟發展的重要力量，是推進供給側結構性改革、推動高質量發展、建設現代化經濟體系的重要主體，也是我們黨長期執政、團結帶領全國人民實現‘兩個一百年’奮斗目標和中華民族偉大復興中國夢的重要力量。”某種意義上說，民營企業的生存狀況直接關系著整體經濟的平穩與否，民營企業代表了我國經濟中的最強活力因子。民營企業在國民經濟發展中的地位如此重要，理應受到重視。但實際上，相比于國企，民營企業在發展中遇到了更多的困難和問題，最突出的表現就是“融資難、融資貴”。在民營企業座談會上強調，要“優先解決民營企業特別是中小企業融資難甚至融不到資的問題”，“改革和完善金融機構監管考核和內部激勵機制，把銀行業績考核同支持民營經濟發展掛鉤，解決不敢貸、不愿貸的問題”。從銀行自身發展角度來講，民營企業也是重要的戰略客戶資源，進一步加大對民營企業信貸支持力度也有利于銀行自身可持續發展。商業銀行自上世紀80年代以后的高速增長，很大程度上是中國經濟高速發展帶來的高儲蓄提供了低廉的資本。目前，高儲蓄紅利遞減趨勢難以避免，如果民營企業得不到足夠的貸款支持，導致經營困難甚至大量倒閉，也會給銀行帶來不良率的上升，甚至引發系統性金融風險。未來需要深化金融供給側結構性改革，用改革的辦法讓資本紅利再次顯現，服務實體經濟的高質量發展。因此，對民營企業提供必要的信貸支持既是銀行應承擔的社會責任，也將給銀行帶來發展機遇，銀行應主動幫助并解決民營企業融資難題。

二、民營企業融資遇到的問題與困難

民營企業家曾將民企面臨的困難比作“三座大山”，即市場的冰山、融資的高山、轉型的火山。造成這種困境的原因主要在于“五個缺失”：一是缺增信機制。在經濟下行階段，民營企業前期授信業務所使用的主要增信機制，如擔保公司擔保、保險公司保證保險等，可能面臨失效甚至成為風險傳遞的渠道。過去的幾年，由于企業風險集中暴露、市場流動性偏緊以及自身經營管理不規范，很多擔保公司（包括具有國有背景的擔保公司）都已經失去擔保能力，擔保公司的風險呈現集群式、行業性特點。在社會信用體系缺失的環境下，銀行從貸款風險角度考量，通常只能要求企業提供必要的抵押作為第二還款來源，而民營企業符合要求且有價值的抵押品比較有限，造成了融資受限。二是缺專營機構。在當前的金融體系中，專業服務于民營企業的融資機構比較少，這造成了各家金融機構客戶高度重疊、服務高度同質。近年來，市場上出現了一些民間金融機構，從正面來看，這些機構在一段時間內對民營企業有所幫助，在一定程度上對民營企業融資難的問題有所緩解。一旦這些機構缺乏必要的規范和監管，就可能會野蠻生長、亂象重生，埋下系統性風險的雷。三是缺資金回籠。在當前的市場環境和商業文化中，特別是面對強勢的交易對手，民營企業資金交付普遍會采取賒銷方式，形成應收賬款。截至2019年12月，民營工業企業的應收賬款余額達到5.03萬億元、同比增長8.1%，應收賬款平均回收期在45天以上。大金額、長期限的應收賬款既降低了企業的資金周轉效率，也增加了銀行壞賬損失的風險。目前，各家銀行針對應收賬款都進行了一些業務創新，但在實際操作中，部分核心企業的配合度仍然不高。四是缺銀行認知。一方面，民營企業的信譽、財務、業務狀況等信息離散度高、透明度低且變化大，缺乏規范性，收集難度大，真實性差，銀行慣用的通過企業征信、企業財務報表、查詢銀行資金賬戶等手段，會出現信息不對稱的情況，影響和減弱了銀行對民營企業貸款的積極性。另一方面，銀行對資產質量要求高，不良資產管控壓力大，出于對風險、利潤等指標的綜合考慮，銀行的機構和人員容易產生政府信仰和國企迷信，對民企不敢貸、不愿貸。五是缺自身硬功。俗話說“打鐵還須自身硬”。造成上述困境的原因，除去市場客觀選擇外，民營企業的自身也存在一些主觀因素。比如，風險偏好較強，擴張沖動大，經營管理能力和現金流支持沒有隨著規模擴大而有效增強；多元化經營沖淡主業，跨界從事高風險、高資本消耗的業務，脫實向虛積累大量風險；杠桿率不合理，習慣舉債發展的模式，特別是部分依賴“影子銀行”融資，高杠桿率導致債務風險成倍放大；資金鏈繃得很緊，短貸長用、貸款挪用、民間借貸等進一步加劇風險；甚至有部分民營企業對融資信用沒有足夠的重視，向銀行融資后沒有進行合理的還款規劃，資金使用捉襟見肘、違約見諸報端被媒體曝光,給民營企業造成了惡劣的影響，導致銀行認為民營企業放貸風險太高而進一步降低了放貸意愿。

三、支持民營企業融資的相關建議

（一）利用大數據破解信息不對稱的問題信息不對稱是市場經濟活動中的常見現象，由此產生的道德風險和逆向選擇也是影響交易雙方決策的重要因素，這是造成民營企業融資難問題的重要原因。因此，解決信息不對稱問題將有助于緩解民營企業的融資困境。政府應進一步加強頂層設計，從政策層面拓寬國家級征信平臺可收集的信息范圍，為政策性融資擔保體系提供信息支撐。探索將線下“軟信息”和線上“大數據”納入全國統一征信平臺，打造集工商、稅務、法院、國土、環保等部門信息于一體的信用信息數據庫，實現多部門信息互通、共享，實現民營企業信息公開化、透明化、數字化，利用互聯網大數據，將客戶發票、稅務、POS數據以及產業鏈上核心企業出具的交易數據作為客戶分析的基礎，解決信息不對稱問題并降低征信成本，依托金融科技，支持金融服務高效運行。

摘要：隨著社會經濟的不斷發展，各行業的生產經營水平有了明顯提升，民營企業在社會經濟發展中做出的貢獻更是不可磨滅，在新的經濟形勢下民營企業的生存發展將更受到國家的重視。發展型戰略所實現的目標在于提高民營企業自身核心競爭力，將融資策略作為企業財務策略核心，在新的經濟形勢下應結合廣闊的融資渠道及企業發展規劃對融資策略進行不斷的優化改進進而實現企業融資效率的提升。因此，本文通過對發展型戰略下民營企業融資策略進行研究，討論戰略模式下企業融資策略的選擇，進而為民營企業在新經濟形勢下的發展提升提供參考。

關鍵詞：發展型戰略；　民營企業；　融資策略

經濟從高速增長轉向為中高速增長使得我國經濟發展速度更加平穩有效，過去經濟發展過程中出現的不平衡不協調不可持續等問題也將得到進一步完善和解決。在此之中，民營企業對于社會經濟的貢獻不容小覷，民營企業注冊數量的增多不僅促進了產業鏈體系的構建完全，同時行業崗位的增多也使得社會人才的利用變得更為高效，這與國家所制定的發展型戰略目標相符合，然而在此戰略下民營企業的財務經營風險、信息不對稱、融資策略落后等問題的出現大大限制了民營企業的發展為民營企業帶來了巨大挑戰，因此民營企業的融資策略應配合不同時期的發展及戰略目標要求進行一定的優化，完善的融資策略才能夠減少企業的成本投入，降低生產經營過程中的風險，更能推動民營企業在新的經濟環境下向前發展。

一、民營企業融資原則及類型

（一）民營企業融資原則民營企業的融資原則主要體現在資金需求、權衡風險收益、資本結構合理及企業規模與自身發展相協調四個方面，只有遵循基本的融資原則才能避免民營企業在融資活動中大的成本資金投入。在資金需求方面，民營企業的融資活動是基于企業發展資金需求的獲取而開展的，因此在融資活動中的資金需求量應與維系企業正常生產經營、人力資源管理、各項財務支出中的資金短缺量相匹配，融資活動中過多的資金需求量并不能為企業發展帶來實質的推動并且極易造成融資失敗的風險出現。在風險與收益的權衡上，民營企業在融資活動中獲取的資金注入是為了更好地促進企業的生產經營活動實現股東利益的最大化，這要求民營企業融資策劃者應權衡融資中風險與收益間存在的矛盾，確保融資風險在可控范圍之內的同時又能帶來收益的最大化。而在資本結構合理原則上，要求民營企業在融資活動中應以提高企業競爭力為目標，融資活動的結果是促進資本結構體系的最終完善，為企業拓寬業務渠道、信用度及資金的使用效率。而在企業發展與融資規模的協調性原則上，民營企業并不是融資越多越能提升企業經營水平，過多的融資容易給企業帶來資金限制使得企業經營風險提升，但融資無法滿足企業生產規模，不足以支撐企業的經營則會限制企業的發展難以達到發展型戰略目標的要求，遵循資金與規模相協調的原則才能實現民營企業的可持續發展。

（二）民營企業融資類型在發展型戰略下，民營企業融資策略的具體制定是基于企業自身發展情況和融資類共同決定的，而融資類型主要分為融資渠道和融資方式的選擇，在現階段的市場環境下，企業融資渠道一般分為內源和外源融資，內源融資是通過企業在自身經營發展過程中所積累下的資金，是企業內部融通的動力具有較強的自主性不易受到外部市場環境的干擾，同時內源融資成本較低不包含會計師、律師、券商等費用，在利潤分配過程中同樣也不用支付該類費用，此外，內源融資不會稀釋原始股東的收益和控制權，隨著企業規模的擴大將為企業獲取大量的外源融資。而外源融資則是民營企業通過其他經濟主體來籌集資金的方式，外源融資的優點則相對明顯一方面來源較廣，能夠滿足發展型戰略下民營企業資金短缺的問題，另一方面外源融資是促進資本市場活躍的重要方式，通過吸引投資者的參與為金融市場發展提供動力。

二、發展型戰略下民營企業融資策略

摘要：本文以民營企業的融資為分析對象，首先介紹了當前民營企業融資的現狀問題，接著闡述了我國民營企業融資存在的問題原因，最后論述了解決民營企業融資難的對策，以便可以更好地提升民營企業融資的效率，為民營企業的可持續發展提供源源不斷的資金支持。

關鍵詞：民營企業；融資；對策

自改革開放以來，我國民營企業呈現出快速發展之勢，在吸納社會就業、活躍市場氛圍、推動科技進步等方面發揮著非常重要的作用，已經成為推動我國社會經濟發展的重要動力之一。據統計，在十二五期間，我國民營企業在全國GDP的比重會提升至70%以上，民營企業在我國經濟社會轉型時期將扮演非常重要的角色，因此進一步推動民營企業發展對于我國社會經濟發展具有非常重要的意義。但是，民營企業在發展過程中也會遇到很多不同的問題，例如融資難的問題就一直在困擾民營企業的發展。

一、我國民營企業融資的現狀問題

對于民營企業來說，在市場上獲得融資相對困難，而且民營企業的融資渠道也相對比較狹窄。對于大部分的民營企業來說，他們的資金依舊是以銀行的貸款作為主要組成部分。銀行貸款大部分都需要提供抵押或者是擔保，信用貸款的數目非常的少，而且很多民營企業所獲得貸款實現不會超過一年，雖然作為一種短暫性的彌補缺口措施，而不是長久之計。與此同時，由于我國國內資本市場的準入門檻相對較高，很多民營企業根本無法達到在我國證券市場上市的要求，這導致的很多民營企業根本無法在證券金融市場上獲得融資。除了以上正規渠道之外，當前很多民營企業還會通過民間借貸的方式獲得融資。

二、我國民營企業融資存在問題的原因

（一）制度原因第一，我國金融體系特點導致民營企業融資非常難。由于我國金融體系承擔著為國有經濟提供金融服務的歷史使命，這也使得很多國有商業銀行更加看重與國有企業之間的借貸合作，這也導致了對于民營企業的借貸合作并不重視。與此同時，很多商業銀行在現金放貸時也非常追求貸款的安全性和收益性，與民營企業相比，國有企業更加安全，國有企業的體量也更大，這也導致很多國有商業銀行更加傾向于國有企業的合作，對于民營企業的合作一直都處于不溫不熱的狀態。第二，國家的宏觀政策不利于民營企業進行融資。當前雖然我國政府對于民營企業融資的重視度在不斷地提升，但是由于歷史以及體制等方面的因素限制，我國很多金融機構仍然對于民營企業存有一定的偏見，并沒有出臺非常有利于推動民營企業發展的各種融資政策，缺乏各種各樣的優惠配套服務。與此同時，當前我國的金融體系對于整個民營企業的融資有著非常嚴格的管控制度，這也導致了民營企業融資并不夠順暢。除此之外，當前我國資本市場對于民營企業融資也存在很多障礙。在我國法律規定中，上市公司的資本額都是以千萬計，很多民營企業的資本很難達到千萬量的級別，而這一條就導致很多民營企業無法在證券市場上獲得融資。近些年來，很多民營企業的資金來源大部分都是非正規的金融渠道以及民間融資，民間融資大部分都是以親戚之間借貸為主，對于許多民間融資法律并沒有明確規定禁止，但是法律也沒有明文的保護措施，一旦出現問題就沒有合理的解決方式，不利于民營企業穩定的融資。

摘要：中小企業融資難、融資貴的困境，對企業可持續發展產生了負面影響。本文立足于當前我國中小企業融資困境，以A公司的融資管理模式為例，理論聯系實踐，從中小企業融資困境的現狀概述、產生融資困境的原因分析、提出針對性實踐對策三個方面進行詳細剖析，以期對我國中小企業有效解決融資困境提供實踐指導。

關鍵詞：民營企業；融資困境；問題；對策

一、引言

中小型民營企業（以下簡稱“中小企業”）是我國社會經濟發展中非常重要的部分，當今嚴峻復雜的國際形勢不斷發展，中小企業的生存發展面臨前所未有的不確定性。一方面業務緊縮，另一方面長期面臨融資難、融資貴的困境，資金問題成為壓倒中小企業健康發展的最后一根稻草。如何理論聯系實踐，有效解決中小企業融資問題，是全體中小企業界乃至全社會經濟學界共同面臨的難題。

二、中小企業融資困境概述

1.中小企業融資概況

近些年來，雖然國家出臺了一系列普惠金融政策，但中小企業仍普遍面臨融資難、融資貴的困境。從融資渠道來看，中小企業主要通過銀行、小貸公司、民間機構進行融資，融資渠道偏窄；從融資方式來看，中小企業缺乏股票、債券、基金等多元融資形式，融資方式單一；從融資成本來看，銀行通過公證、保險、擔保、抵押、上浮利率等方式對沖貸款風險，或者降低貸款額度，中小企業只能通過民間機構高息借貸，融資成本偏高；從融資能力來看，中小企業普遍存在管理水平低、信用不佳、抵押資產價值低等問題，加之在利潤分配中“重消費輕積累”，企業內源融資匱乏，自身融資能力偏弱。