金融市場利率全文(5篇)

摘要：利率市場化是一國經濟發展的必然趨勢，可以在一定程度上促進經濟發展，大大提高經濟實力以及經濟水平，但我國進行全面放開利率管制時機并不成熟，此時全面放開利率管制勢必會對我國的金融市場造成一定的沖擊。

關鍵詞：利率市場化；金融風險；利率管制

一、研究背景和必要性

利率市場化是指以銀行業為代表的金融機構在經營管理過程中存貸款利率不由中央銀行來決定，而交由市場決定的利率運行機制，通過進行利率市場化改革，可以使得金融市場中的資源效用最大化，以此促進我國經濟實力增長，提升我國國際地位。然而，隨著社會經濟的變遷，全球利率管制逐漸顯現其弊端，利率管制在一定程度上阻礙了一國的經濟發展。我國自改革開放以來，經濟實力不斷增強，人民生活幸福感以及滿意度隨著經濟狀況以及金融服務的完善而不斷提高，然而資金配置效率仍然具有一定的發展潛力及上升空間，通過提高資源配置效率，將使得我國的經濟實力隨著利率市場化不斷提高。在某一程度上，利率市場化將促進市場經濟進一步發展，并在一定程度上完善我國的現代市場經濟體系。自加入世貿組織之后，在一定程度上增加了我國的經濟影響力，并在一定程度上促進了我國金融市場以及金融機構等的創新發展。然而隨著資本市場不斷涌入大量的外匯及資金，使得我國固有的經濟經營模式在一定程度上受到了限制，這在一定程度上加大了金融貨幣監管部門的監管難度。

二、利率市場化下各金融主體的風險淺析

（一）利率放開加劇各金融機構的同業競爭風險現階段我國的經濟金融市場體系仍舊不夠成熟，形成一種四大國有銀行為主體與多地方性中小銀行并存的發展局面。當利率完全市場化以后，四大國有銀行通過利率價格競爭加大其市場占有率，必將對金融市場中的地方中小銀行帶來不同程度的沖擊，從而造成金融市場中的價格紊亂，也不利于金融市場經濟體系平穩健康發展。

（二）利差收窄減少金融機構的盈利能力利率完全市場化后，存貸款利率差將逐漸縮小，銀行業等存款類金融機構中利差收入為其盈利能力的主要體現，當利率完全市場化，由于同業競爭的壓力，勢必會通過利差的收窄對其盈利能力產生影響，部分規模較大銀行可能會通過提高存款利率，降低貸款利率來吸引存款以及貸款，而規模較小的地方性中小銀行可能沒有這種能力，使其在一定程度上弱化了自身的競爭力，造成資金周轉不暢的局面，這在一定程度上對金融市場產生沖擊，反而阻礙金融市場平穩健康發展。

摘要：為促進我國金融市場得以良好發展，進一步探索我國在新形勢下應采取的經濟戰略，本文將針對宏觀經濟政策在金融市場中所發揮的作用進行詳細分析與探討。首先，從金融市場的相關概念入手，接著對宏觀經濟政策與金融市場之間的關系與影響進行深入闡述，最后以貨幣和財政政策為出發點，分別為在金融市場中如何科學合理的實行宏觀經濟政策提出具體措施與建議。

關鍵詞：金融市場；宏觀經濟政策；影響

1引言

由于全球性經濟危機導致的世界經濟萎靡，處于這樣的一個低潮且特殊的背景下，為了提高我國經濟整體實力，實現經濟的可持續發展，就需要使用宏觀調控手段和政策來加以控制和改善，所以，探究在金融市場的大背景下宏觀經濟政策到底發揮著怎樣的作用這一問題，是具有現實必要性的。

2金融市場概述

金融市場指的是資金的供應者同需求者之間利用工具來進行交易的市場。通常來說，金融市場的實質指的就是一種資金融通場所，它可以歸屬在與技術市場、商品市場、經濟生活勞務以及日常經濟生活等并列的市場。對于金融市場來講，因為其具有將借貸資金進行分配或集中的作用，在這個過程中，又能夠通過供需之間的關系形成一種對比，這種對比就演變成了市場利率價格。此外，商品經濟的日益活躍也推動了銀行信用和金融市場的發展。目前，金融市場的構成整體來看是一個非常龐大且復雜的體系，其中由多個分支和市場組成，它們之間又互相聯結，密不可分。就一般情況來說，按照金融市場的交易工具期限劃分，金融市場就可以分為貨幣和資本兩類。資本市場為長期資金融通市場，貨幣市場則為短期資金融通市場。而再往下進行細分，還可以將這兩類劃分成更為精確的子市場。

3宏觀經濟政策對金融市場的作用與影響

一、我國出臺存款保險制度的可行性

（一）金融體系穩健、健康的發展為存款保險制度出臺提供了平臺在一系列政策指導下，金融機構盈利實力和償債能力增強，市場約束機制加強，對金融市場的信心大幅提升，金融體系的穩定、安全性為制度的出臺創造了條件。

（二）我國形成了相對穩定的銀行系統初步形成了以國有商業銀行為主體和多元化經營的中小型銀行為主要市場力量的銀行體系，這給存款保險制度的出臺提供了有利的保障。

（三）金融體系法制建設不斷完善、審慎性監管水平不斷提高、銀行會計準則國際化金融監管有了法律的規范，為存款保險制度奠定了法律基礎。中國特色的銀行監管架構，銀行業監管取得非凡的成就和準確、完全、規范、透明的銀行會計信息披露為存款保險制度提供可持續的發展環境。

二、我國存款保險制度具體實施方案

（一）存款保險制度央行不再控制存款利率為防止銀行間競爭，確保盈利，為此央行控制存款利率，但該制度出臺后會使銀行自身承擔盈虧，這是銀行業進一步開放的關鍵所在，央行放開存款利率，預測平均存款利率可能上升百分之一，而這百分之一的上升的利息收入相當于GDP的0.8%，這部分的增長轉移到儲戶中去，促進消費、拉動內需。

（二）存款保險只承包存款類資金，不承保投資、理財類資金存款保險最高賠付額為50萬元人民幣，覆蓋99.63%的儲戶提供保障，不超過50萬元人民幣全額賠付，超過部分優先索取銀行清算財產，這樣會降低金融風險，保護儲戶利益。

利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關鍵一步，這一過程充滿風險。由于利率市場化，商業銀行將面臨著更加嚴重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態，商業銀行的自主定價能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險和系統性數據，包括分類的企業違約率狀況及其產生原因的數據。因此，在利率市場化的過程中，循序漸進地、逐步地擴大利率浮動區間，可以培養我國商業銀行的自主定價能力，提高其管理資產負債的能力，使其逐步成為有國際競爭力的金融機構。利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。中國的利率市場化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場環境和現狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標志著中國利率市場化改革邁出了關鍵的一步，利率市場化進程進入了一個新的階段。利率市場化對金融機構，尤其是商業銀行管理的影響是顯而易見的。對于商業銀行來說，既面臨著挑戰，也面臨著機遇，抓住有利有利時機，商業銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場化對商業銀行管理產生的影響主要包括以下幾個方面：

一、商業銀行能夠更有效地吸引閑置資金

利率市場化包括存款利率市場化和貸款利率市場化。存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場化進程的逐步推進，多家商業銀行都根據存款利率市場化的政策，在存款基準利率的基礎上進行上浮，并通過大額存單、理財產品等方式來吸引對公客戶和個人客戶的存款，增加商業銀行的資金來源。利率市場化以后，商業銀行可以根據自身特點來決定利率，那么適當地提高存款利率，就可以在短時期內吸引到更多數量的閑置資金，以備今后發展。存款是商業銀行立行之本，商業銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產業務，包括貸款業務等。同時，把社會閑置資金吸收到商業銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會閑置資金，通過商業銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業、特別是小微企業得到貸款資金的支持，更好地促進經濟發展。

二、推動商業銀行進行業務創新

目前我國商業銀行最主要的資產業務仍然是信貸業務，雖然近年來商業銀行的中間業務也取得了一定程度的發展，但總體來看，商業銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入。可以說，商業銀行除了傳統信貸業務以外其他多種業務的拓展也都是依托于信貸業務的基礎客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業務、國際業務、電子銀行業務等。利率市場化將會使商業銀行的資產和負債定價更加透明，同時利差收入的縮小也會使商業銀行從原來比較單一的產品結構向豐富、多元化的組合型產品結構進行轉型。在利率市場化的進程中，將會有越來越多的企業客戶通過直接市場進行融資，而商業銀行也會通過利率下浮來爭取優質的信貸業務。商業銀行在此過程中應及時調整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對銀行的貢獻度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統貸款業務，還要通過投資銀行業務（如承銷債務等）、現金管理業務、國際業務、中間業務等實現多維度的收益最大化，提高客戶對銀行的綜合貢獻度，減小利率市場化帶來的利差收入空間縮小給商業銀行帶來的不利影響。從長遠來看，利率市場化進程將促使商業銀行積極開發創新業務品種，積極拓展投行業務、國際業務、中間業務等多種業務形態以增加商業銀行的收入和利潤來源，將利率市場化減小存貸利差的不利因素轉化為創新業務品種的動力，在傳統銀行業務的基礎上，發展和創新更多的銀行業務品種，完善銀行業務和產品結構。

三、推動商業銀行進行經營管理模式轉型

在利率管制時期，金融產品的價格不能準確地反映商業銀行的經營成本，在這個時期，商業銀行出于對成本的考慮，會更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場化后，商業銀行可以根據自身的經營管理戰略和市場利率，充分考慮經營成本、目標客戶綜合收益、目標客戶風險等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實行風險和收益對稱、優質客戶優質價格等差別化價格策略。商業銀行的定價機制制定的范圍包括銀行資產、銀行負債、和其他業務。建立科學系統定價機制的目的是要讓商業銀行在市場的激烈競爭中立于不敗之地。另外，商業銀行還要對金融產品定價體系進行系統化的制定，結合外部市場環境的變化，針對不同的產品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對不同級別的客戶進行細分化處理，最終做到對資產負債在一定范圍內實現有效配置。貸款利率市場化以后，一些商業銀行可能會上浮貸款利率，這樣商業銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業銀行會給優質客戶創造更多收益，而使那些質量不高的客戶收益下降，風險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場。為應對利率市場化，商業銀行將會根據不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業融資的成本，提升金融服務水平，加大金融機構對企業，尤其是中小微企業的支持，融資變得多元化。同時，銀行在給中小企業貸款的時候，可能會更加嚴格貸款條件，對于發展前景更好的中小企業優先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。在商業銀行進行經營管理轉型的過程中，可以參考和學習國外商業銀行在利率市場化進程中的風險控制手段，切實提高風險管理能力。隨著利率市場化的不斷深入，發達國家商業銀行采取了相應措施積極對應這種環境變化的沖擊。國外商業銀行在銀行負債框架做出了及時的調整，為符合環境要求，對金融市場的環境進行了有效調節等。在關于應對利率市場化沖擊，國外商業銀行取得了突破性的進展。國外商業銀行對于銀行利率風險采用多元化的管理方式，將現代信息技術結合傳統風險管理手段廣泛應用于風險管理之中，在數據庫創設方面也有很高的成就。國外商業銀行關于資金預測的技術為風險管理提供了可靠的保障。就現實情況來看，我國的商業銀行要結合歷史性數據來對銀行面臨的風險進行系統性的分析，預測未來可能出現的風險，并依此決策出最佳解決方案。利率市場化后，商業銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風險，為了維護整個市場穩定，各銀行已經逐步開始推行存款保險制度。從長遠來看，利率市場化進程可以提高商業銀行的風險意識，根據大中型企業、小微企業等不同的目標客戶群體，實行風險和收益對稱的價格策略。同時，也可以加速商業銀行除傳統銀行業務外投資銀行、財富管理等經營管理模式的轉變，進行促進銀行進一步升級。綜上所述，在利率市場化進程的大環境下，商業銀行應該積極通過對自身的資產負債業務結構調整、大力發展創新業務等方式進行經營管理模式的改革和轉變，充分考慮市場的變化情況，學習發達國家先進的管理經驗。利率市場化的進程不是一朝一夕可以完成的，因此商業銀行為應對利率市場化而進行的經營管理模式改革也應該是可持續的、不間斷的。從長遠來看，商業銀行為應對利率市場化而進行的經營管理模式轉型不能因為一時的利益鋌而走險。我國商業銀行現階段就是要做到準確預測風險，制定出相對應的對策在最大程度上降低風險帶來的損失，在此基礎上，不斷拓展和創新業務品種，最終走向可持續發展道路。

摘要:概述在世界經濟一體化進程中，國際資本流動對我國資本市場、貨幣政策金融體系及監管帶來的影響，探討了中國資本市場作為新興市場，應對國際資本流動應采取的策略。

關鍵詞：資本流動;金融體系;風險防范

經濟全球化自上世紀90年代起已經勢不可擋。當世界經濟活動跨越國界之時，資本流動國際化也形成了趨勢。國際資本流動包括長期資本流動和短期資本流動。長期資本流動包括國際借貸、證券投資和直接投資;短期資本流動包括銀行資本流動，保值性資本流動和投機性資本流動等項目。隨著全球金融市場的建立和完善，現代電子交易技術的廣泛運用，新金融主體的產生以及金融工具的創新等外部環境、內部條件的不斷變化等，促進了資本流動規模的不斷增加。改革開放以來，資本流動對中國經濟產生了積極影響，比如，直接投資有效彌補中國資本不足，為利用外資促進經濟發展提供了資金支持;資本流動加速商品周轉，推動國際貿易往來的同時增加中國的財政收入;改善國際收支等等。同時，我們也要清醒地認識到，國際資本流動為中國經濟發展提供巨大機遇的同時，也給中國金融經濟帶來了極大的挑戰和風險。

1資本流動對國內金融經濟的影響

國際資本流入我國主要經過以下幾個途徑:一是通過經常性項目，虛假提高出口商品價格從而進入我國資本市場;二是隨著我國的投資環境日益寬松，外資利用虛假投資信息使資本大量流入;三是通過跨國公司的投機行為流入資金。國際金融市場的快速發展加大了資本流動，為中國利用國際資金發展本國經濟提供了可能。但國際資本的頻繁流入流出，會加劇中國國金融市場的動蕩，影響微觀經濟發展，不利于中國經濟的穩定持久發展。

1．1對資本市場的影響我國是一個還處于高速發展中的國家，我國的貨幣發行量始終以一個穩定的速度增加，M2雖然在今年有所下滑，但依然維持在10%以上，正因為我國的經濟快速發展，我國的市場利率始終高于國際上發達國家幾倍的水平，同時我國在大的趨勢上仍處于匯率長期升值的通道上，這必然會引起國外的資金大量流入。將外幣兌換為人民幣幾乎沒有任何成本，卻能享受高額的匯差和利差，再加上對我國的商業投資也可以保證一個較高的回報率，若沒有資本監管的限制就會促使大量外資涌入中國。尤其是短期資本流動的投機性，會促進我國股市的短期繁榮，助長股市指數的上升，在這個過程中，參與市場的投機者會主動地承擔市場風險，同時對沖套期保值者的風險。同時依照托賓q的理論，股市的繁榮也會在一定程度使企業的市場價值大于重置成本，促進實業投資，而持有股票的投資者也會因為資產的增值增加消費。而從負面影響上看，這種純市場的投機行為并沒有改善我國資本配置，只會異化證券投資功能，破壞市場價格均衡機制，在大規模撤出后引發資本市場震動還會關聯到實體經濟，直至引發金融危機。

1．2對金融體系的影響資本頻繁流動會對中國的金融體系帶來沖擊。國際資本的流入導致國內資金較充足，銀行往往會盲目擴大借貸，增加銀行體系的風險。流資本的頻繁動同時會引起利率和借貸市場波動，資本流入會增加貨幣供給量，導致利率下降;而資本大量流出會導致利率上升。其次，不管國際資本采取何種方式都會涉及到貨幣兌換，與匯率產生直接掛鉤，進而會影響到外匯市場。第三，資本頻繁流動會引起股票價格和股票市場波動，當國際資本采取股票投資的方式進入中國市場，會刺激股票需求增加，引起股票價格上漲，反之一旦流出就會引起股票價格下跌。而短期資本流動形式的多樣化，推動金融市場價格的頻繁波動，也會造成市場的虛假繁榮。