基金投資管理全文(5篇)

摘要：隨著我國對養老保險越來越重視，如何更有效的開展基本養老保險基金投資管理工作顯得十分重要，由于我國基本養老保險基金面臨較大貶值壓力，同時基本養老保險基金規模也在不斷擴大，需要積極探索更加科學和完善的投資管理體系，努力使基本養老保險基金投資管理取得更大成效。本文對此進行了研究，在分析基本養老保險基金投資管理困境的基礎上，重點提出了一些有針對性的投資管理策略，旨在為促進投資管理工作取得更大的突破提供參考。

關鍵詞：基本養老保險基金；投資管理；困境；對策

黨的十八大以來，我國將維護公平正義以及增加人民福祉作為重要的發展目標，這就使得我國社會保障體系建設越來越受到關注。作為我國社會保險體系重要組成部分的基養老保險，隨著基本養老保險基金面臨較大的貶值壓力，同時我國基本養老保險基金的規模也在不斷擴大，如何更有效的加強投資管理工作顯得至關重要。盡管從總體上來看，我國在基本養老保險基金投資管理方面已經下了一番功夫，但仍然存在很多不到位的方面，導致基本養老保險基金投資管理出現了一些問題和矛盾，需要引起方方面面的高度重視。這就需要在開展基本養老保險基金投資管理的過程中，一定要堅持問題導向，著眼于破解投資管理過程中存在的各類困境，采取更加積極、更加科學、更加系統的措施，大力推動基本養老保險基金投資管理步入科學化和規范化軌道，努力提升管理水平，確保基本養老保險基金保值增值，為我國養老保險事業的發展奠定堅實基礎。

1基本養老保險基金投資管理面臨的困境

1.1投資管理理念缺乏創新

要想更有效的開展基本養老保險基金投資管理工作，一定要在投資管理理念創新方面下功夫，但目前一些地方在開展基本養老保險基金投資管理方面還存在諸多不到位的方面，導致投資管理整體水平不高。比如有的地方在開展基本養老保險基金投資管理的過程中，沒有正確處理好投資與管理之間的關系，大量的城鄉居民養老保險基金放在銀行里，投資體系相對比較薄弱，特別是還沒有建立比較完善的投資管理機制，導致基本養老保險基金投資管理的整體性和全面性不強。基本養老保險基金投資管理理念缺乏創新還表現為缺乏“以人為本”，特別是沒有從促進基本養老保險基金保值增值的角度開展投資管理工作，同時也沒有從提升統籌層次的戰略高度入手開展投資管理工作，制約了基本養老保險基金投資管理的全面 性和效能性，需要引起重視，特別是要通過創新性的投資管理理念，不斷提升投資管理的整體水平。

1.2投資管理模式比較落后

摘要:在目前的基金投資中，私募股權基金投資屬于十分重要的一種類型，在基金投資中占據重要地位，并且也越來越受歡迎，因而實現私募股權基金投資的長遠發展十分必要。在當前私募股權基金投資中，為能夠使投資效益得到保證，需要有效開展風險管理，以避免基金投資中風險的發生，也就能夠使投資穩定性及合理性得到保證，使基金投資效益得以提升，滿足基金投資的預期目標，實現投資活動的更有效開展。

關鍵詞:私募股權基金投資；投資風險；風險管理

隨著目前金融行業不斷快速發展，基金投資也得到越來越快的發展，私募股權基金投資作為基金投資中的一種重要形式，由于其獨特特點，受到越來越多的投資方的關注。在當前私募股權基金投資中，投資風險的存在對于基金投資效益會產生直接的影響，因而需要有效開展風險管理工作。本文主要針對私募股權基金投資中的風險管理進行風險分析，以便更好進行投資風險的控制，使投資風險得以降低，實現更理想地基金投資。

一、私募股權基金投資風險概述

所謂私募股權基金所指的就是通過非公開方式向特定投資方間資金的募集及籌措，并且將募集到的資金用作股權投資。依據私募股權基金的內涵而言，私募股權基金所表現出的特征主要體現在以下兩個方面。一方面，私募股權資金屬于非公開募集資金。對于私募股權資金而言，其與公募股權紀檢屬于相對立的概念，其所面向的通常都是一些個體投資者，有些情況下也會涉及到一些投資機構，但這種情況比較少，資金籌措的方式為非公開方式。在私募股權基金的管理工作中，基金管理人員發揮著重要的價值及作用，其主要就是對私募基金出售及回收實行管理，通常不會涉及公開場景，并且一些交易細節也都是通過幕后實現。另一方面，私募股權基金投資渠道具有多元化特點。在目前私募股權基金不斷快速發展的背景下，其投資渠道也表現出越來越多元化的特點，逐漸改變以往單一股權投資形式，資金的籌集有著更加豐富的方式，可使資金得到充足保證。因此，這種投資方式被越來越多的投資方接受并受到歡迎，從而實現私募股權基金投資的快速發展。

二、當前私募股權基金投資中的風險因素

(一)投資方式過于單一就當前的私募股權基金投資實際情況而言，很多企業首選的投資都是普通股，這種投資方式對于投資企業并不是十分有利，無法使投資企業獲取較高的利潤及效益。對于這種情況的發生，相關研究顯示，其具體原因主要包括以下兩點。第一，當前我國很多企業內具備較強綜合素質及能力的人才仍舊比較缺乏，對于新型投資方式缺乏充分了解，也就導致投資方式比較單一的情況出現，而這種單一投資必然會導致風險幾率增加。第二，在私募股權基金投資中，證券化投資方式雖然是比較新穎的一種，然而目前仍不具備可轉換證券的相關法律法規，同時受到其它有關法律法規影響，若在實際操作過程中出現問題，則很容易有違反法律規定的行為出現，為能夠避免這種情況的出現，很多企業并未選擇這種投資方式，這也是導致投資方式比較單一的重要原因。

摘要：新常態背景下，經濟發展方式發生重大轉變，給我國企業帶來發展以及挑戰。國務院結合世界經濟發展趨勢以及我國經濟實際情況及國情提出我國依舊需要堅持發展多層次資本市場。企業在此發展背景下，需要獲取一定資金支持，通過市場化債以及轉股的方式調整企業杠桿率和融資成本，進而促進企業平穩發展。私募股權基金投資是我國市場經濟中的重要組成部分，在私募股權快速發展的背景下，我國私募市場在募資、投資、管理以及退出機制上取得一定程度的發展，但與發達國家相比，我國私募市場仍然存在一定問題，需要在參與私募市場的各個環節以及各個主體上有所突破。就私募股權基金投資的風險管理而言，投資者往往沒有關注到該點的重要性。本文對此展開研究，并且闡述私募股權基金投資的風險管理方法，旨在強化企業在私募股權基金投資風險管理中遇到相關問題的解決，提高企業資金運作效率，提升企業經濟效益。

關鍵詞：私募股權;基金投資;風險管理;方法研究

隨著中國經濟的高速發展，中國已經成為私募股權市場中最具有潛力的資本市場之一。然而長久以來，重投資，輕管理是我國私募股權市場中存在的普遍現象，顯然，經濟新常態背景下，此種運作方式難以實際滿足私募市場運作需求，忽略投資風險，造成經濟損失的情況不僅不利于企業的發展，更不利于我國資本市場的發展。私募股權投資行業的發展是繼銀行信貸和資本市場之后的第三大融資市場，是國際市場發展的新趨勢[1]。與發達國家相比，我國資本市場起步較晚，但私募股權在我國的運作時間已經有十幾年的歷史，私募股權的投資基金早已被列入我國法律監管體系之中。私募股權投資基金同時遇到發展與挑戰，在此背景下，對私募股權基金投資風險管理方法展開研究，具有一定理論意義和社會意義。

1私募股權基金

私募股權基金，是從事私人股權(非上市公司股權)投資的基金。追求的不是股權收益，而是通過上市、管理層收購和并購等股權轉讓路徑出售股權而獲利。私募股權基金主要可以分為杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式[3]。私募股權基金投資的主要特點包括：第一，股權投資收益豐厚，私募股權投資基金的收益與其他投資的利息收益有所不同，一旦被投資公司成功上市，私募股權基金即可獲得幾倍甚至幾十倍的公司收益分紅。第二，股權投資風險高，私募股權基金的投資通常需要若干年的投資周期，被投資企業自身發展伴隨一定風險，被投資企業發展不利一旦破產，即可導致私募股權基金血本無歸的現象。第三，股權投資為企業提供相應增值服務，私募股權資金在注入企業的同時，也為企業帶來先進的管理理念和各種增值服務，在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資資金能夠有效提升企業的經營管理能力，拓寬企業的發展渠道，協調企業內部發展與其他企業之間的關系，提升企業的綜合實力和競爭力。私募股權基金對企業發展而言，其資金來源廣泛的特點，可有效幫助企業獲得資金支持。公開發行上市、出售或并購、公司資本結構重組對引資企業來說，私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能。相對于波動大、難以預測的公開市場而言，股權投資資本市場是更穩定的融資來源。對非上市公司的股權投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高于公開市場的回報，監督企業經濟發展情況的同時，促進企業不斷向前發展。由于未存在上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方可直接達成交易。對于投資者來說，企業可直接參與被投資公司的管理，但沒有決定權。PE投資機構多采取有限合伙制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。投資退出渠道多樣化，有IPO、出售(TRADESALE)、兼并收購(M&A)、標的公司管理層回購等，為投資者提供多種渠道，減低經濟損失的產生。

2私募股權基金投資風險管理存在的問題

2.1缺乏完善的管理結構。私募股權基金投資風險管理中的風險管理結構，主要目的在于保護投資者的利益，對私募股投資基金的被投資者展開權利、義務以及責任的合理分配，進而全面降低投資過程中產生風險的概率。就我國經濟市場而言，私募股權基金投資的發展仍處于初級階段，其治理機構一般由管理的公司決定，其內部管理結構一般包括投資決策委員會、合伙人代表委員會以及投資顧問委員會等。從其管理結構中可以明顯發現，投資的決策權實質是掌握在投資管理人手中，合伙人難以通過外部結構的實際情況了解投資企業實際運作情況，私募股權基金投資風險難以得到實際把控，投資監督更無從下手，一定程度上擴大私募股權基金的投資風險。就我國目前私募股權基金管理情況以及運作情況看來，我國私募股權基金并沒有形成完善風險管理結構，難以全面控制私募股權基金投資的風險，更難以實際發揮基金投資風險管理的專業化。2.2信息披露制度不完善。根據私募股權投資的特點，私募股權投資基金有必要定期向投資者以及相關監督管理部門公示企業內部經濟信息。根據《私募投資基金信息披露管理辦法和《私募投資基金信息披露內容與格式指引2號—適用于私募股權(含創業)投資基金》的有關規定，管理人需定期披露基金的資產負債情況、投資情況、收益分配情況、重大訴訟情況等。信息披露制度的確立規范管理人的私募股權基金運作，實現投資者參與企業的實際管理。但信息披露制度是行業協會的規定，效力等級較低，導致私募股權基金的投資風險管理不全面現象產生。2.3投資行業以及方式單一。通過對我國私募股權基金投資行業的相關研究發現，我國私募股權投資過于偏向傳統行業與服務行業。隨著我國經濟的發展，傳統行業的發展受到一定程度的限制，而產業割接后優化升級落實于發展，使許多企業管理人員認識到產業結構平衡的重要性。長期過度集中投資方式會直接加劇行業之間競爭力，傳統行業自身的利益難以得到有效提升，行業之間惡性競爭形成，不僅不利于私募股權基金投資行業的發展，還會導致傳統行業以及服務行業的滯后發展。就目前我國私募股權基金投資而言，多數企業以及投資人員多將普通股票作為首選投資方式，由于缺少相關專業型人才以及轉換證券法律法規等不健全，企業在為降低投資風險的情況下選擇比較單一的方式進行投資。然而，此種單一的投資方法不僅不能給企業帶來較高的收益，并且還會給企業造成一定風險，阻礙企業發展。

第一篇

一、美國社會保險基金管理模式概況

美國聯邦社保基金的各個賬戶下設在財政部,由財政部直接管理,所征收的資金全部存入這些賬戶,形成管理社會保障基金的專項賬戶,財政專戶中的資金是由社保基金理事會(掛靠在財政部的基金投資機構)負責管理和投資營運。美國社會保障基金分為中央和地方兩個層次,聯邦政府是社保基金的直接管理主體,制定并實行保守謹慎的投資策略,規定社保基金不得入市,只能投資于美國政府對其本息均予以擔保的“孳息型有價證券”(由聯邦政府發行的財政債券或市場公共債券);而美國對州政府負責管理的基金投資沒有嚴格的約束規定,允許其投資于政府債券、公司債券、公司股票、海外投資和房地產業等領域。

二、美國社會保險基金管理模式的特點

(一)審慎保守,專項監管

美國社會保險基金賬戶為專項賬戶,由社保基金理事會負責營運,保費只能用于參保人員保障及遺屬和殘疾者的補貼,不受政府的行政干預,抗干擾性強,由此形成了專門的社會保障預算。同時,在投資營運過程中,受美國長期的保守主義福利觀念影響,社保基金被嚴格禁止進入資本市場。與美國各種金融投資手段相比較,社保基金的投資管理方法是最審慎保守的,大大減小了基金的虧損風險。美國這樣做一方面增強了民眾的安全感,另一方面也不影響市場的自由競爭和公平。

(二)投資增值,集體決策

摘要：在我國經濟迅速發展的今天，當前社會人口老齡化，在這一背景下，針對資金風險所進行的分析及規避就有著十分重要的作用。本文就城鄉居民基本養老保險基金管理的有關內容進行了分析，希望能夠為相關從業者的工作帶來幫助。

關鍵詞：城鄉居民基本養老保險；基金；風險管理

在我國經濟迅速發展的今天，我國居民基本社會養老保險制度受到了社會各界的廣泛關注，其發展也越來越完善，城鄉居民基本養老保險制度所涉及的人數也變得更多，因此，城鄉居民基本養老保險基金收支平衡在現階段有著非常巨大的壓力。

一、案列分析

2015年3月，湖南省戴某在社保中心個人賬戶股進行工作，并于2017年10月擔任個賬股股長，在任職期間，由于戴某染上了賭博的壞習慣，再加上輸多贏少，導致產生了歪念。在辦理終止確認業務的過程中，戴某發現一些已死亡的參保對象個人賬戶中存在可退的余額，但卻沒有合法繼承人來社保中心退錢，在貪念的影響下，戴某對這些資金產生了想法。戴某認為，這些資金既然無人來退錢，那么自己可以對其另行處理，為了避免被單位發現，他讓妻子、母親各自辦理了一張銀行卡，并由自己控制。在其任職后的三年中，其通過對終止確認業務的辦理，將參保對象的合法繼承人賬號填寫為自己母親、妻子和其他被他控制著的銀行卡號，直至案發，戴某共冒領了315名已故參保人員的個人賬戶資金，涉案金額高達106萬元。2019年，平江縣監察委向平江縣檢察院移送了戴某涉嫌貪污案。

二、城鄉居民基本養老保險基金主要風險類型

1.城鄉居民基本養老保險基金收支風險