供應鏈金融解決中小企業融資難的優勢

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【內容摘要】在我國的國民經濟體系中，中小企業占據著無可替代的地位，不管是促進經濟的增長，還是充分促進就業，其都能產生巨大的推動作用。但在這些年，中小企業在發展過程中面臨著較大的阻礙，其中，融資難是最顯著的問題之一。而隨著供應鏈金融的產生，中小企業的融資問題出現轉機，它的存在使得中小企業的融資難問題有了解決辦法。本文就是以此為背景，先對當今中小企業融資難的原因和現狀作出分析，然后介紹供應鏈金融的模式特征及優勢，最后針對供應鏈金融的主要問題提出可行性建議，以推動中小企業的穩定發展。

【關鍵詞】中小企業;供應鏈金融;融資難 

一、中小企業的融資現狀及內在原因

(一)我國中小企業的融資現狀。現階段，我國的經濟逐步進入新常態，經濟的增長速度也有所減緩，銀行逐步加大了對不良貸款的管控力度，降低了貸款的下放額度，這就導致明顯增大了企業的貸款難度。如今，隨著資本市場的準入標準提升，很多企業很難通過股票或債券的發行來進行融資，這樣的話，企業獲取足夠資金的方式主要還是來源于銀行。然而，銀行為了提升信貸的有效質量，加大了對不良貸款的監管力度，一般信用等級較高的企業才能獲得銀行的貸款，而像那些中小企業是很難達到銀行的放貸要求，不易從銀行獲得貸款資金。因此，解決融資難問題是當今中小企業面臨的主要困境。(二)我國中小企業融資難的內在原因。1．信息不對稱。一般來說，銀行放貸主要考慮企業的還款能力，而還款能力主要是通過該企業的知名度、財務報表及會計報告等來體現。由于許多中小企業的管理體系不夠完善，企業的管理制度不夠健全，所披露的經營信息不是很全面，這樣的話，就形成了信息不對稱的現象，銀行就很難真正掌握企業的經營信息，衡量企業的經營能力，更無法真正判斷出企業的還貸能力。正是基于這一點，銀行就逐步提高了放貸的門檻，加大了發放貸款的成本，一些本身信譽度高、經營管理能力強的企業會因為貸款難度的逐步加大而難以從銀行獲取資金。2．信息不對稱有可能會引起道德風險。有些中小企業即便從銀行獲得了貸款資金，對于該項資金的用途及流向，銀行是很難做到管理把握的。例如:一些中小企業在獲取貸款后并未按照當初申請的約定來使用貸款資金，而是可能投向風險較大的股市、房地產等等。這種高風險的市場波動較大，很有可能造成資金無法取回的結果。如果出現這種狀況，銀行就很難收回貸款，企業的信譽等級也會急劇下降，難以開展后續的經營活動，更別說再次貸款。

二、供應鏈融資的相關概述

(一)供應鏈金融的基本概念。現階段，對于供應鏈金融的定義尚未形成統一的認識，從不同的角度來看會有不同的看法。從核心企業角度來看，供應鏈金融是指以核心企業為主體，對核心企業的資金成本性和可得性進行優化調整，易于相互關聯的各企業獲取資金。而從銀行的角度來看，供應鏈金融是指銀行對上下游的企業進行詳細的系統分析，充分了解各企業的經營管理狀況，掌握資金鏈的運行機制，在已充分了解的基礎上再對供應鏈中的企業提供貸款資金的一種新型融資方式。總體上講，供應鏈金融是指以核心企業為主體，調整資金供應鏈的結構及方式，從而形成一條以真實貿易為基礎的資金供應鏈。(二)供應鏈金融的基本模式。1．應收賬款模式。應收賬款模式是指以真實貿易為基礎，將因上游企業為企業提供商品而產生的應收賬款作為依據，再以該應收賬款作為抵押依據而向銀行申請貸款融資。在這整個貸款融資的過程中，核心企業是應收賬款的債務者，其作為上游企業的擔保者而向銀行提供擔保，一旦發生貸款者未還清貸款的情況，該核心企業就應當承擔起還清貸款的責任。一般說來，核心企業屬于本行業內的龍頭企業，信用等級高，企業的經營狀況良好，違約風險也會相應更低。因此，銀行會更傾向于向這類企業發放貸款，而且這些中小企業無需自己來提供額外的抵押物，與傳統的借貸相比會更具優勢。2．預付賬款的融資模式。所謂預付賬款模式也是指在真實交易的基礎之上，以下游企業應向上游企業支付預付款為前提，將經銷商的取貨權作為擔保來向銀行申請貸款融資的一種方式。在這種融資模式中，銀行手中掌握著企業的取貨權，而銀行將分銷商支付的保證金為基礎向下游企業提供信貸保證，在企業銷售貨物完畢之后，銀行再通知核心企業對外發放貨物。在預付賬款融資模式中，企業既可以獲取資金，也可以進行正常的經營管理活動，同時銀行的放貸風險也會得到有效控制。3．融通倉模式。所謂融通倉模式是指將貸款的額度授信給第三方物流公司，物流公司根據客戶的實際需求，挑選出條件適合的企業來進行貸款抵押及結算。在該融資模式中，第三方物流企業應當提供必要的信用擔保，而銀行無需參與到質押貸款的具體運作當中。很明顯，在此種融資模式中，第三方物流企業占據著核心地位，企業最終可否獲得借款資金主要是看物流公司的審核，銀行在這個過程中并沒有實際參與，銀行的放貸流程也會相應簡單化，物流公司因為提供了信用擔保將要承擔更多的風險，因此會更加嚴格地監控質押物。但對于那些中小企業來說，它們無需提供額外的抵押就能夠獲得低成本的貸款。

三、供應鏈金融的優勢分析

(一)解決還款源問題。不管是何種融資模式，其前提必然是要有真實的交易。這樣的話，銀行就能夠控制好企業的還貸來源，對于銀行來說，這也是減少企業違約可能性，提高貸款回收保障性的有效途徑。銀行之所以不愿意將資金發放給那些中小企業，主要是基于中小企業還貸能力的考慮。有些企業可能為了獲取貸款而故意對外披露虛假的交易信息，這就說明這種企業根本就沒有可靠的還款來源，沒有還款能力。而在供應鏈金融中，真實可靠的交易是基礎，并且有核心企業的實質參與，銀行就會更愿意為這類中小企業提供信貸。(二)有效解決信息不對稱問題。在過去傳統的銀行放貸過程中，銀行主要是依靠自身的調查來獲取企業信息，這種獲取信息的渠道較為單一保守。而在供應鏈金融中，銀行既可以通過企業來獲取信息，還可以借助整個供應鏈來獲取信息。一方面，因為核心企業與中小企業有著許多的交易往來，其中就記錄著企業的一些相關信息，因此銀行通過核心企業來優先獲取到中小企業的真實情況。而另一方面，因為有第三方物流企業的參與，銀行可以借助與物流企業的合作來掌握企業的物流信息和經營狀況。在整條供應鏈上可以實現信息共享，有效減少甚至規避信息不對稱的錯誤現象。(三)解決上下游的整體融資問題。在供應鏈金融中，銀行是對該鏈上所有的企業來進行考量，評估某企業在其行業的地位、實力及影響力等等，然后再仔細思考是否對其授信。在供應鏈模式下，許多企業聚集在一起，以核心企業為主導，作為一個整體，這能夠大大增強它們的抗風險能力，也易于獲取銀行的信賴而獲取信貸資金。此外，這種融資模式能夠解決供應鏈上許多企業的融資問題，而不單單是針對某個企業。因此，這樣就能夠改善銀行與企業之間信息不對稱的現象，化解融資難問題。

四、供應鏈金融中的弊端及解決對策

(一)法律制度不夠完善，故應當逐步完善法律法規。在供應鏈金融模式中，經常會涉及到動產的抵押，這就會涉及到我國的法律，如:《物權法》《合同法》《擔保法》等等。雖然這些法律已作出了一些明確規定，但是供應鏈金融的模式時常在發生變化，涉及到的主體也較多，現有的法律無法完全覆蓋到資金供應鏈的整個過程。沒有了法律法規的詳細規定，融資過程就喪失了可靠的保障，放貸的風險就會有所上升，這不利于融資問題的解決。針對法律制度不夠完善這一問題，應當著手來完善相應的法律法規，將供應鏈金融的各環節都納入到法律的保護之內，以促進供應鏈金融的穩定發展。有了法律的保障，才能夠減少企業與銀行的顧慮，以便供應鏈金融能夠更好地為企業提供融資服務。(二)信用評級體系不夠健全，故應加強信用評級體系的建設。目前，銀行的授信體系與供應鏈金融還沒有完整的契合，其仍主要是對部分核心企業來進行授信，但核心企業又不能完整表示整個供應鏈上的所有企業。此外，由于我國的征信體系尚未建設完善，銀行也無法一時獲得供應鏈上所有企業的經營信息，這就阻礙了銀行授信活動的開展。因此，銀行自身應逐步來完善授信的評級體系，開發使用專門的供應鏈評級系統。而且，要加快征信體系建設的腳步，逐步對外開放企業的信用數據，實現數據信息的共享，相互監督，防范風險，提升信用等級，易于中小企業獲得銀行的貸款資金。(三)核心企業的管理意識欠缺，故要加強企業內部的管理，提高管理能力。在供應鏈模式中，核心企業起著關鍵性作用。在我國，許多核心企業疏于對企業自身的管理，對下游企業的監管工作也不到位，交易信息記錄不夠充分，導致銀行未能從核心企業中獲取到真實可靠的企業信息。因此，作為核心企業，應當加強對供應鏈企業的管理，最好設立一個專門的管理部門，負責相關信息數據的收集。而行業協會也要做好監管工作，必要時可以提供相應的技術支持。這樣內外合作就有能夠加強管理能力，提高信貸水平，緩解中小企業的融資難問題。

五、結語

可以說，供應鏈金融的發展為我國許多中小企業的融資問題帶來了解決的希望。在該種模式中，以真實交易為前提，以核心企業為主體，其能夠對貸款企業進行核準篩選，有效控制信貸風險，合理配置資本，提高信貸的穩定性、可靠性，便于中小企業從銀行獲得足夠的資金，從而利于中小企業的長久性發展。

【參考文獻】

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［2］金雪軍．供應鏈金融解困中小企業融資難的優勢分析［J］．商業研究，2015

［3］張麗．基于中小企業融資的供應鏈金融研究［D］．山東大學，2014.

作者:張小雪 單位:平頂山學院經濟管理學院