產業集群視角下中小企業融資機制研究

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摘要：近年來，產業集群發展模式越來越受歡迎，中小企業都紛紛開始采用抱團融資的方式籌集資金，這種以多個企業共同融資的方式可以增強企業可信度，從而提高融資的成功率，減少單個企業多次融資所需要的巨額成本。但由于中小企業在融資方面仍存在著諸多弊端，例如缺乏資金抵押與擔保、融資成本高、信息不對稱、信用標準歧視等。本文從浙江省中小企業的融資問題入手，針對產業集群這種模式下浙江中小企業融資情況，分析其存在的一系列問題，提出從企業內部、政府層面和金融層面三個方面的優化策略來幫助中小企業解決融資困難這個問題。

關鍵詞：產業集群；中小企業；融資

隨著中國改革的深入和經濟體制的發展，中小企業占整個國民經濟的比重越來越突出，不僅在GDP的貢獻值上，更在增加就業等方面發揮著不可替代的作用。在中小企業發展活躍的浙江省，中小企業總數已經超過400萬戶，成為財政收入的重要來源。但近年來卻迎來了中小企業的倒閉潮，很多中小企業由于資金鏈的斷裂而面臨倒閉，融資難這一問題再一次成為公眾的焦點。而我國大多數中小企業經營時間都不長，實力較弱，抵抗風險能力低，融資成了頭等難題。在巨大的壓力下，中小企業積極探究新的融資模式，其中以產業集群為前提的融資方式在近年來越來越受歡迎。中小企業進行抱團融資，有效緩解了信用程度不高的問題，提高了融資的成功率，為中小企業解決融資問題提供了一個新的平臺。

1當前中小企業融資的特點

1.1在選擇融資渠道時，偏向于內源融資

這是由于中小企業創建時間都還不長，缺少外源融資所需的信用信息和財務信息，難以得到銀行等金融機構的信任。在初創時期，有限的外源融資主要是親朋好友的借貸。

1.2在外源融資選擇上，更多的選擇債務融資，在債務融資中，以銀行貸款為主

與發行股票或債券等外源融資相比，銀行貸款不需要公布企業經營狀況和財務信息，更不會改變股權結構。另外，銀行貸款的金額與利率可商議決定，適用于中小企業靈活多變的融資需求。

1.3融資規模小，次數多

中小企業對資金的使用率遠遠高于大企業，由于自有資金有限，中小企業往往依賴于銀行短期貸款用于日常經營活動的支付。1.4與大企業相比，更依賴于非正規融資渠道迫于融資的時效性，中小企業會求助于手續簡便的民間借貸，設備租賃等非正規融資渠道。雖然這些方式會增加企業的融資成本，但更適應中小企業靈活經營的要求。

2產業集群下浙江省中小企業融資的現狀

一些中小企業在創辦初期，多采用租賃工作場所的方式從事經營，而銀行等金融機構不愿意接受像流動資金、庫存、在制品這樣的流動資產作為抵押物，因為這些資產不易控制，監管難度大，導致了銀行等金融機構對中小企業放貸更加的謹慎。截至2016年6月末，浙江省564家融資性擔保機構虧損面達到了33.16%，有187家擔保機構虧損了。擔保體系的不完善使企業更難再次融資，企業信任感的缺失，逐漸演變成了一個道德風險。由于銀行等金融機構與中小企業對彼此的信息都缺乏溝通了解導致了銀企之間信息不對稱和對于中小企業的壓榨和克扣條例帶來的規模缺陷，加速了融資渠道的單一。

3產業集群下浙江省中小企業融資存在的問題及原因分析

3.1內部原因

3.1.1經營管理不規范，信用觀念不強當前浙江省很多中小企業沒有獨立意義上的財務管理部門，使企業無法在成本計算、來往賬目、工資計提等方面形成一套科學規范和健全的財務管理體系，為了獲得充裕的外部資金，應付銀行等金融機構高標準的貸款規定，有些中小企業不得不采取財務造假這一鋌而走險的道路。另一方面，浙江省中小企業主有一個自身的特點，那就是管理方式陳舊，多采用家族式管理或集權式管理，決策過于盲目，更沒有較強的信用觀念。3.1.2企業之間缺乏融資協同，信息透明度不高浙江省中小企業團隊合作意識低，企業之間缺乏專業分工與協作機制，很多企業偏向于封閉式經營，很少與其他企業合作，企業領導人也以集權領導為主。在規模較大的核心企業看來，自身的利益才是最重要的，沒有意識到整體競爭的重要性，集群企業之間缺少合作，信息共享不充分，阻礙了集群融資的發展。銀行與企業之間產生逆向選擇和道德風險是由于信息的透明度不高。一方面，一些經營較好的企業急于發展，但集群產業的信用度并不高，自身又難以獲得高額的貸款只好維持現狀；另一方面銀行缺乏對企業的了解，不敢貿然放貸，資金的利用程度并不高。3.1.3自身的抗風險能力弱當前浙江乃至全國大部分中小企業都缺少資產積累，他們自身的抗風險能力很差，一旦市場不景氣或經濟波動都會導致他們破產或者倒閉。根據普華永道會計師事務所出具的報告顯示，中國中小企業的平均壽命只有2.5年。在金融機構未批準貸款的多項原因中，申請貸款前景不明這一因素占了20.5%。也就是說銀行否認這些企業能長久發展,拒絕為其貸款。

3.2外部原因

3.2.1政府層面近幾年，政府接連出臺了一系列解決中小企業融資問題的法律法規及政策方案，但很多政策都只在融資環境上進行了保障，沒有對浙江省中小企業融資具體內容和渠道進行法律法規的保護。其次，政府對于民間資本的監管也沒有到位，導致不少非正規金融機構違規操作。最后，中小企業融資渠道單一，通過股票和債券的融資工具中小企業難以實現目標。雖然我國深圳證券交易所相繼啟動了中小企業板、創業板，這些模塊進入門檻低、運作要求嚴的特點有助于對有潛力的中小企業獲得融資機會提供一個平臺。但這些融資渠道遠遠沒有發揮出它的優勢，多數中小企業甚至還未了解它們。3.2.2金融層面信用缺陷在銀行信貸中普遍存在，例如，在工商銀行的信用等級評定標準上，“經營實力”這一指標占了總評分的18.75%。顯而易見，類似的指標對于中小企業來說無論從資本總額還是資產總額都無法與大企業相比，各銀行主要支持的還是國有企業和大型企業。另外，中小企業的信用擔保體系不健全。隨著經濟的市場化，政府擔保機構的缺乏促使民間信用擔保公司茁壯發展，而目前浙江省民間信用擔保機構實力都不強，而且自身的抗風險能力就十分缺乏，一旦遇到有企業倒閉，很容易連帶自己也倒閉。除此以外，辦理擔保的手續復雜，企業的擔保費用很高、保險的期限比較短。

4產業集群下浙江省中小企業融資的幾點建議

4.1企業內部的調整

4.1.1規范企業經營管理，建立現代化企業制度現代化企業制度指產權清晰、權責明確、管理科學的新型企業制度。首先，引進先進治理機制和人才。先進的治理機制包括建立健全財務管理制度、生產管理制度、人事管理制度，加大對生產、銷售、經營環節的監督和管理。企業文化是企業一種無形的資產，對企業的發展起著潛移默化和至關重要的作用。例如，奧康集團利用與歐盟之間的反傾銷案，用6年時間與金錢換來了其他公司需要用幾十年才能實現的品牌效應，瞬間成為國內最知名的皮鞋品牌，目前品牌價值已達123多億元。4.1.2加強中小企業供應鏈融資供應鏈融資，是在集群產業之間為上下游企業提供融資服務，相比于其他模式，其最大的優勢就是對自己的園區環境十分熟悉，可以接受到最新的企業數據，并且園區負責人與企業老板保持著緊密的交流，有助于了解園區企業真正的融資想法。2015年，邦幫堂園區型O2O模式被寫入央行調研報告，邦幫堂就是借助互聯網優勢，對園區內的企業數據進行整理，并且建立一個風控體系，形成一個高效率、低成本的融資模式。4.1.3提高中小企業的信用度，優化資源配置企業在加強自身制度建設的同時，也要強化整個集群產業信用機制的建設。一個良好的信用記錄是較快獲得商業銀行貸款的前提，所以建立合作企業信息共享平臺，就顯得尤為重要。在建立這個平臺時要注意；第一，建立一個共享平臺協議，根據合作時間的長短以及合作信譽情況將其劃分為不同的等級，給予不同等級的企業不同的信息訪問權限。第二，制定各種激勵措施，鼓勵合作企業信息共享，加強他們的團隊合作意識和信用觀念。第三，控制和監督系統的運行，防止不經濟的現象出現。第四，及時有效的向合作企業傳遞有用的消息，幫助企業再融資，促進整個產業的發展。4.1.4增加融資渠道截止到2016年3月底，互聯網金融行業以接受939起風投融資行為，吸引了大約1398億元人民幣，其中P2P網貸融資總額達到258億元，在11個細分行業中排名第一。P2P網貸門檻低，操作直接簡單，成本低，效率高的特點使其市場需求很大,網絡融資已成為吸引民間資本重要的投資渠道。2016年舉行的亞洲博鰲論壇上，總理再次強調了互聯網金融的重要性，表示推進“互聯網+”是中國經濟轉型的重大契機。

4.2政府層面的政策建議

4.2.1加強政策支持，深化金融改革在改善中小企業的融資環境的過程中，政府一邊要在政策上給予一定的扶持和引導，投入一定的財政資金，一邊要加強立法，完善中小企業融資的法律環境，根據《中小企業促進法》所示，加快開展有關法規規章的“廢、改、立”，落實開展“1+N”政策措施，讓政策支持成為中小企業的盾牌。深化金融改革，服務中小企業。整合稅務、工商、銀行等系統，建立透明、有權威的中小企業資信體系，銀行通過這個系統能夠獲得權威、準確的信息，這樣對中小企業的貸款決策效率就可以更高。例如，日本的城市銀行基本都是中小銀行，客戶都是中小企業，它們就有一個共享的中小企業的資信系統。4.2.2加大扶持力度，引導產業發展在產業集群的發展過程中，政府應該做好扶持集群產業發展，做好市場引導的作用，逐步退出集群運轉的“三步走”政策。為保障中小企業正常有序的發展，地方政府可以大力發展產業發展基金、科技創新基金、風險投資基金等，讓更多的中小企業得到優惠，健康發展。同時，政府要做好企業與銀行金融機構之間的橋梁作用，引導商業銀行及其他金融機構開展創新型的中小企業融資業務。近幾年，省財政廳向融資擔保機構提供小企業貸款擔保總額的1%以及單戶最高100萬的標準進行補償，增強擔保機構的抗風險能力，也間接的促進了中小企業的發展。4.2.3完善擔保體系，拓展融資渠道2015年8月13日，國務院針對中小企業融資問題再次了《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》，通過風險補償等方式，讓融資擔保風險在政府、銀行和融資擔保機構之間進行合理的分配，同時落實財稅支持政策，將融資擔保機構接入金融信息基礎數據庫。中小企業融資工具多樣化的其中之一就是發展股權融資。針對新興高科技企業，政府部門推出新三板扶持高科技企業。據悉，2015年7月寧波市政府針對新三板推出扶持新政：企業在新三板實現直接融資的，市政府按融資額1%的標準給予一次性補助，單家企業當年最高補助50萬元。

4.3金融機構層面的建議

4.3.1推動金融制度創新，大力發展中小銀行每個地方的中央銀行，商業銀行以及其他金融機構應加強在中小企業提供服務上的作用。發展中小銀行和其他金融機構，不僅可以有效集中社會上的閑散資本，將老百姓的積蓄花到最有利的地方，使草根金融的服務效力充分發揮，而且還可以利用地域上的優勢緩解銀行企業之間信息不對稱的問題。4.3.2加快金融產品的創新我國中小企業獲得貸款的主要方式是抵押貸款和擔保貸款，商業銀行應加大金融工具的創新，實現產品的種類多樣化和功能全面化，滿足中小企業的融資需求，進一步適應中小企業資金急、頻、少的特點，可以推廣一次申請，多次償還多次貸款的循環貸款和一次貸款、分期償還的整貸零償，一次核定額度、隨需支取的賬戶透支貸款，不斷的完善針對中小企業的產品創新。4.3.3建立合理的融資支持體系，開辟信貸“綠色通道”為了鼓勵金融機構貸款給中小企業，財政部門可以建立小企業風險補償基金，通過風險補償基金補償金融機構在放貸給中小企業時蒙受的損失。然后，鼓勵金融機構對自家產品和服務進行創新完善，制定合理的小企業貸款利率定價機制。銀行應開辟“綠色通道”，從機制、產品、業務流程和服務手段等方面建立其標準化的中小企業“信貸工廠”機制，通過專門的團隊，加快辦理時間，提高工作效率。總之，產業集群的產生，給解決中小企業的融資問題提供了一條全新的思路，它是市場經濟在中國發展的產物。同時地方政府為了大力發展經濟，積極引導和發展符合地方資源條件的特色產業集群。銀行等金融機構在中小企業申請貸款的過程中開辟綠色通道，開發適合中小企業這個龐大經濟群體的融資程序，互惠互利，共同達到可持續發展。中小企業利用在集群內的先天優勢，改變傳統的融資思路，發揮集群融資的優勢，最終使中小企業融資難的問題得到有效的緩解。

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作者：梁建華 單位：溫州大學甌江學院