中小企業融資困境及對策

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［提要］吉林省作為東北老工業基地的重要省份，經濟始終保持著快速增長，在全省經濟快速發展中，中小企業已然成為主要增長點之一。隨著金融危機影響的弱化，中小企業進入復蘇階段，但是融資難問題已經成為限制障礙。因此，通過對我國當前中小企業融資現狀的分析，結合吉林省實際情況，對中小企業發展提出可行性對策。

關鍵詞：中小企業；融資困境；金融改革

一、吉林省中小企業融資面臨的困境

（一）民間融資過多。

根據調查，在2014年民間融資占了吉林省中小企業融資總額的35.86%。傳統民間融資主要服務個人消費和臨時周轉資金，當下民間融資更加強調中小企業在短期內投資項目，貸款額度一般在50萬元到200萬元之間。民間融資服務方向的變化既反映了吉林省中小企業對資金的需求，又顯示了中小企業的融資渠道單一狹窄。民間融資規模已經超出了正常的范圍，影響了經濟發展規律，不符合吉林省中小企業的增長周期。吉林省民間融資的主要形式有民間借貸、小額貸款公司、典當。中小企業主短期融資大多基于親屬和土地私人貸款業務關系，通常是親朋好友或之間有密切業務聯系。籌集資金的形式更加多樣化，主要包括特殊行業的融資、福利基金籌集、共同籌資、臨時融資。但過度貸款潛伏著巨大的風險，中小企業資金鏈斷裂的風險依然存在。由于吉林省民間融資方式過于分散，缺乏定期的行業規定，中小企業的信貸問題也不能得到驗證和評估。

（二）間接融資比重太小。

中小企業在銀行信貸、金融支持和有限的資本證券、債券等正規金融機構獲得貸款更加困難，并直接導致銀行貸款的間接融資比重較低。據統計，2012年吉林省各種類型的金融機構貸款的私人和個人單位只占其貸款總額的12.82%。其中，70%的中小企業得不到國有商業銀行貸款。拓寬融資渠道，以獲得穩定的資金來源，保證中小企業的健康發展是中小企業面臨的一個重要問題。中小企業通過其他非金融機構和商業信貸的渠道獲得資金是有限的，這就導致中小企業的間接融資不能成為主導的融資渠道。

（三）直接融資的困難。

企業直接獲取資金的方式是債券和股票。我國資本市場體系尚未健全，證券行業發達程度不夠，金融改革發育較晚。中小企業通過股票或債券基金是難以直接獲得資金的。股票市場上盡管創業板上市存在中小企業，但數量過少，大多數中小企業并不能夠滿足在創業板市場上上市的條件。同時，在經濟剛剛復蘇的背景下，大部分的資金也從創業板市場上撤離，所以即使在創業板市場上市的企業也面臨著資金缺乏的情況。吉林省中小企業的發展規模、經營管理水平、資本積累能力無法與國內其他經濟發達省份相比，只有少數上市中小企業通過參股、發行證券來獲取資金。對私募股權市場重視度不夠，缺乏相應的法律法規。對于企業，私募股權的融資方式能補充企業資本，還有助于擴張企業經營規模的能力，改善企業資本結構。同時，私募股權還能籌集金融市場上的風險資本有利于改善金融市場環境，降低金融風險。可是由于吉林省金融環境的落后，對私募股權投資基金不重視，監管不到位進而造成了吉林省中小企業通過私募股權融資的障礙。

二、解決吉林省中小企業融資困境的對策

（一）引導吉林省中小企業改善自身的融資環境。

中小企業規范自己的生產經營方式。第一，要想獲取銀行貸款，就必須滿足銀行貸款所需的標準，強化自身的管理水平進行科學管理，完善自身的財務管理與會計制度，提高自身資金的使用效率；第二，規范經營行為，提高信用水平和管理質量，杜絕家族式行為管理，加強中小企業間的聯系與合作，建立一個新的戰略聯盟，促使銀行信貸支持中小企業聯盟，以及提供金融服務的中小企業，在促進中小企業發展方面發揮更積極的作用，使吉林省中小企業更符合當前的經濟結構。通過產權轉讓、股份制改革、租賃、拍賣等方式方法，對中小企業進行合并、重組，突出中小企業的核心競爭力，使中小企業在市場上能站穩腳跟，得到更好、更快、更健康的發展。

（二）鼓勵金融創新，加強制度創新。

銀行在中小企業的基礎上發展專業機構，鼓勵中小企業的專業服務，促進其建立分支機構。商業銀行支持中小企業金融服務和信用平臺的建立，商業銀行應根據中小企業流動性貸款權審批，充分發揮基本戰術優勢。當地的商業銀行可以對當地企業的信譽、經營管理水平來收集信息，對還款能力進行總結，進而更好地掌握中小企業的貸款，來進行貸款、擔保和保險創新。促進金融機構探索股權貸款和期權模型，激勵銀行放貸。鼓勵金融創新，建立良好的金融創新環境。逐步建立市場準入制度，打開一個新類型的市場準入資格限制，允許私人資本推出一種新型的私人貸款機構。通過對吉林省民間信用的規范和管理，促進中小企業非正式融資的正常資金滿足其發展的需求。在良好的金融環境下，鼓勵發展私募股權投資。吉林省應該先建立良好的融資環境，再通過私募股權投資基金來扶持吉林省中小企業。以多元化的融資方式彌補吉林省內的中小企業資金的不足。在當前金融改革的浪潮中，吉林省應引導金融機構對中小企業的扶持，應把握住金融改革的機遇，從根本上緩解中小企業融資難的問題。類似“余額寶”這類的產品只是金融改革的試金石，雖然算不上嚴格意義上的互聯網金融，但是對中小企業融資的幫助卻十分巨大。把握好金融體制改革也是吉林省解決中小企業融資困境的重要途徑。

（三）完善中小企業擔保體系。

中小企業獲取資金主要是通過商業銀行貸款，完善健全的信用擔保體系是保證中小企業獲取資金的重要保證。因此，要解決吉林省中小企業融資困難的問題，我們必須建立政府主導的信用擔保體系，提高政府對信用擔保機構的政策性及財政性支持。建立政府主導的信貸擔保機構，這種擔保機構應該是非營利組織。同時，政府也應該監管擔保機構，即防止貸款風險蔓延，進一步加強每個主體的安全。經吉林省人民政府批準，建立了吉林省信用擔保投資有限公司。吉林省信用擔保投資有限公司是一個專門為解決中小企業融資難問題、支持吉林省中小企業發展，建立的省級綜合擔保機構。自吉林省信用擔保投資有限公司成立以來成績顯著，為解決吉林省中小企業融資困難問題做出了巨大的貢獻。

（四）政府應加大對中小企業的扶持力度。

吉林省應加大發展中小企業的扶持政策，加快中小企業金融支持制度建設，加強政策協調，增加對中小企業的金融支持，通過多種渠道確保必要的資金滿足中小企業成長和發展的需要。在確保必要的資金需求的同時，還應該建立和完善中小企業服務體系。在吉林省中小企業的發展中往往受到環境的限制。因此，加強軟環境建設，建立和完善各層次的中小企業服務體系，是維護中小企業權益的題中之意。政府還應該建立實時的監控機制，以保證政府了解和掌握中小企業的現狀，通過這些現狀更好地掌握中小企業的發展狀況，以便隨時制定新的政策來滿足中小企業當前的發展狀況。

主要參考文獻：

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［4］楊賢傳，周澤將.山東省中小企業融資研究［N］.長春大學學報，2013.5.

作者：林婉婷 路森 單位：河北經貿大學