談中小企業融資難成因及對策

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［摘要］科技型中小企業是國民經濟的重要組成部分，在增加就業、稅收以及推動技術創新、經濟轉型等方面作用突出。然而，科技型中小企業普遍存在資金短缺和融資難的問題，這顯然束縛了科技型中小企業的成長。文章從信息經濟學的視角，在理論和現實層面分析了科技型中小企業融資難的成因，并提出相應的對策去解決科技型中小企業的融資問題，幫助科技型中小企業成長。

［關鍵詞］科技型中小企業;融資;信息不對稱;創新科技金融服務

1科技型中小企業的認定和社會定位

1.1科技型中小企業的認定

科技型中小企業這一提法由來已久，但我國相當長時間內沒有一個準確的認定方法。最早科技型中小型企業的認定可以追溯到1999年科技部設立的科技型中小企業技術創新基金，直至2017年，國家層面才給出了科技型中小企業的評判指標。2017年科技部聯合財政部、國家稅務總局了《科技型中小企業評價辦法》(國科發政〔2017〕115號)，該文件直接給出科技型中小企業的定義和認定的評判指標。該文件的出臺，標志著科技型中小企業的認定有了統一的標準，科技型中小企業評判指標有3個，具體是科技人員、研發投入、科技成果，總分為100分，參評企業參照科技型中小企業評價指標進行綜合評價得分不低于60分，且科技人員這項指標得分不為0，認定為科技型中小企業。

1.2科技型中小企業的社會定位

統計數據表明，我國中小企業在數字上呈現出“五六七八九”的特征，即中小企業貢獻了全國稅收的50%左右、GDP的60%左右、技術創新的70%左右、就業崗位的80%左右、市場主體的90%以上。所以不管是就業還是創新，或者經濟發展，中小企業在國民經濟中的地位都十分重要?？萍夹椭行∑髽I也具有高科技、高附加值、低污染、低消耗等特點，是國家經濟創新發展的生力軍，能夠為中小企業適應經濟新常態發展探路，并通過“鯰魚效應”刺激各類企業創新發展。

2科技型中小企業融資難成因分析

科技型中小企業融資渠道單一，主要來源于銀行等金融機構的信貸市場，從理論上講，信貸市場存在明顯的“信息不對稱”現象，基于風險考慮的原因，銀行等金融機構存在惜貸現象;從現實來講，科技型中小企業本身也存在凈資產較小、抵押物不夠、政府政策支持力度不夠等問題。

2.1理論分析

科技型中小企業融資來源的主要渠道是信貸市場，信息經濟學的理論告訴我們，信貸市場上的“信息不對稱”現象，導致資金供給方會選擇“信貸配給”去分配資金。在20世紀80年代，著名經濟學家斯蒂格利茨(Stislitz)和韋斯(Weiss)(1981)在經濟學期刊《美國經濟評論》發表的文章《不完全信息市場中的信貸配給》，系統闡述了信貸市場上“信息不對稱”存在導致的“信貸配給”現象。文章中論述了在信貸市場上存在“信息不對稱”，引發“逆向選擇”和“道德風險”兩種效應，導致資金供給者就會選擇“信貸配給”對借款人進行篩選?！澳嫦蜻x擇”指的是在信貸市場上，資金供給者(銀行等金融機構)在提高利率時，風險偏好較低的借款人會選擇離開市場，風險偏好高的借款人會繼續留在市場;“道德風險”指的是利率提高時，借款人可能會改變投資去向，以應對高額的資金成本。正是這兩種效應的存在，在信貸市場上，資金供給者會采取“信貸配給”手段來調節資金需求?！靶刨J配給”，指的是資金供給者不能通過利率的市場化手段來調節資金供需平衡，只能采取一些非利率的非市場化手段來抑制資金需求，迫使一些資金需求者退出信貸市場，從而消除資金的超額需求，實現信貸市場的供需均衡。很顯然，“信貸配給”會加劇科技型中小企業融資難度，將原本可以通過提高利率得以解決的部分科技型中小企業的融資排除在市場之外。

2.2現實原因

2.2.1科技型中小企業自身原因科技型中小企業普遍存在凈資產值較小，可用于銀行信貸的抵押物少。盡管科技型中小企業具有高科技含量、高成長性和高收益性特征，其主要資產形態表現為無形資產，但這些在信貸市場上很難估值并用作抵押。目前銀行等金融部門還是以傳統的固定資產、有形資產、財務報表等作為信貸參考指標的情況下，科技型中小企業顯然缺少可供抵押的資產，導致貸款申請很難通過銀行審核。

2.2.2銀行信貸擔保體系不健全傳統的銀行信貸，通常需要提供擔保，科技型中小企業由于自身缺乏不動產等傳統抵押資產為其貸款提供擔保，再加上銀行信貸擔保體系建設的相對落后，科技型中小企業很難找到第三方為其提供擔保，因此科技型中小企業從銀行取得貸款就比較困難。

2.2.3政府支持力度不夠我國政府在促進科技型中小企業融資上也出臺很多優惠政策，這些政策普遍是綱領性和指導性的，要把這些政策落到實處，還需要地方政府相關職能部門的配合執行，否則政策的效果會大打折扣。此外，政府在促進科技型中小企業融資的配套金融建設還不完善，在專項資金支持方面數額還不夠。盡管目前各省市基本都成立數額不等的科技型中小企業風險貸款資金池，但相對于科技型中小企業的龐大資金需求來說，額度還是不足，不能滿足科技型中小企業的資金需求。

3解決科技型中小企業融資難的對策

科技型中小企業是國民經濟的重要組成部分，在推動經濟轉型升級方面，起著重要作用。針對科技型中小企業融資難的成因，可以從以下方面著手解決。

3.1加大政府扶持力度

科技型中小企業的社會定位十分突出，政府部門出臺了一系列文件幫助化解科技型中小企業的融資問題。科技部在2019年《關于新時期支持科技型中小企業加快創新發展的若干政策措施》(國科發區〔2019〕268號)，文件中指出拓寬科技型中小企業融資渠道，同時還要求地方政府在財政資金上給予科技型中小企業支持?！犊萍夹椭行∑髽I評價辦法》文件頒布以后，地方科技主管部門鼓勵符合條件的科技型中小企業去全國科技型中小企業信息平臺申請注冊及自評，便于政府掌握企業信息，針對科技型中小企業實施精準支持。同時要加大中小企業專項資金的宣傳力度，讓更多的科技型中小企業能夠利用這項政策，對申報專項資金的企業給予重點培訓，使企業了解國家政策，更方便企業申請國家、省、市一級專項基金，有效解決企業的資金短缺問題，促進企業創新發展。

3.2建設好科技型中小企業信息服務平臺

地方政府應建立為本區域科技型中小企業提供服務的平臺，將資金需求方和資金供給方融入平臺，在科技型中小企業和各類金融機構之間架起一座信息橋梁。該信息服務平臺，通過收集本區域內科技型中小企業信息，建立科技型中小企業信息庫，便于金融機構查找企業信息，解決“信息不對稱”問題;另外，該服務平臺需要引入商業銀行、風投公司、擔保公司等金融機構，相關金融產品，滿足科技型中小企業融資需求。

3.3建立和完善科技型中小企業信用體系

3.3.1建立科技型中小企業信用征信系統在收集信息方面，地方政府具有天然的優勢，建立面向科技型中小企業的征信系統，登記科技型中小企業的基本概況、成長信息以及信貸還款的記錄，建立覆蓋本區域科技型中小企業的信貸征信數據庫，為科技型中小企業融資提供信用支持。

3.3.2建立和完善信用擔保服務體系科技型中小企業的信用擔保服務具有準公共品的特點，在美國、西歐、日本等發達經濟體基本上都建立了相對完善的信用擔保服務體系。以日本為例，日本政府為中小企業建立了由信用保證協會和中小企業信用保險公庫兩級構成的較為完備的信用擔保體系。信用保證協會給中小企業提供貸款擔保，中小企業信用保險公庫是對貸款擔保提供保險服務，通過擔保和保險服務為科技型中小企業融資提供了雙保險，解決商業銀行的后顧之憂，在雙重保障機制下，商業銀行的放款意愿就會加強?？梢娡陚涞男庞脫ｓw系可以在一定程度上消除“信息不對稱”，提高信貸市場的交易效率，緩解科技型中小企業的融資難題。

3.4鼓勵商業銀行開設科技支行、創新科技金融服務

3.4.1鼓勵商業銀行開設科技支行科技銀行在國外發展已經成熟，如美國的硅谷銀行，其主要業務是向科技型中小企業提供信貸服務，在我國尚還沒有完全意義上的科技銀行，但商業銀行可以根據需要設立科技支行。商業銀行科技支行可以對科技型中小企業所處行業及發展階段進行細致的劃分，由具有一定專業背景的信貸部門團隊對提出貸款申請的科技型中小企業所處的市場基本情況、行業未來、企業的潛力做全面科學的分析，從而對申請企業做出合理判斷，甄別各項風險，并提出各種應對措施。很顯然，商業銀行科技支行的成立，在貸款審批業務上引入了專業人才，可在一定程度上解決貸款投資項目的“信息不對稱”問題，幫助科技型中小企業獲得銀行貸款支持。

3.4.2鼓勵商業銀行創新科技金融服務(1)創新金融產品。若尚不具備開設科技支行的商業銀行，也可以提供一些創新的金融服務。例如政府、銀行、企業三方合作的金融創新產品“風險池貸款”，由地方政府發起，通過財政出資等多渠道籌集資金設立擔保基金、風險補償基金等，為科技型中小企業融資提供擔保、風險補償等，滿足科技型中小企業的融資需求。(2)做好知識產權抵押貸款業務?？萍夹椭行∑髽I一般規模比較小，尤其對于初創期的中小型科技企業，缺少可供抵押的資產。而作為科技型中小企業重要無形資產之一的知識產權，顯然不符合銀行傳統的抵押、質押和擔保要求，這時需要銀行創新開展貸款業務，允許這部分資產能夠用于質押貸款，積極開展知識產權抵押貸款業務，可以在很大程度上解決科技型中小企業的融資難題。

4結語

科技型中小企業是中小企業的主力軍，在科技創新上起著引領作用，促進經濟轉型升級，在解決就業、增加稅收等方面起著十分重要的作用。在經濟新常態下，各級政府可以通過相應措施化解科技型中小企業融資難題，為科技型中小企業提供資金支持，促進科技型中小企業創新發展，推動當地經濟發展。

參考資料:

［1］陳游.關于破解我國科技型中小企業融資難的思考———基于科技銀行經營模式的解析［J］．吉林金融研究，2016(1)．

［2］張普.科技型中小企業“走出去”金融服務體系建設研究———以江蘇省常州市為例［J］．江蘇科技信息，2015(11)．

［3］胡博.科技型中小企業融資理論綜述［J］．金融經濟，2014(12)．

［4］全國科技型中小企業評價工作系統［Z］．

作者：王禮紅 單位：常州紡織服裝職業技術學院