談高科技企業運營資金管理

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現階段，高科技企業運營資金管理在資金管理模式創新、流動資金管理、流動負債管理以及監管等方面還存在比較顯著的問題，優化運營資金管理工作，應該針對上述問題制定相應的解決措施，以此推動高科技企業的發展。步入新世紀，智力資本的優勢越來越明顯，其在經濟增長方面的作用已經不可替代。如5G、智能制造、生物科技、新能源、新材料等新興產業突飛猛進、而這類產業基本上是由代表最前端技術的高科技企業所引領。與成熟產業不同的是，這類新興產業在發展初期面對激烈的競爭，尤其是規模不大的高科技企業存在著比較明顯的劣勢，例如人才短缺、資金不足、設備設施不足等問題比較顯著。其中，由于高科技企業本身具有高成長、高投入、高風險和高風險等諸多特點，資金問題往往成為制約其發展的關鍵，也成為困擾高科技企業發展的迫切問題。

高科技企業運營資金管理存在的問題

運營資金管理模式缺乏創新

首先，隨著全球經濟一體化的快速深化，高科技企業所面臨的發展環境中呈現挑戰與機遇并存的局面，很多高科技企業對運營資金管理工作不夠重視，沒有構建與之匹配的健全的運營資金管理制度，難以為決策提供可靠依據，影響了企業決策的效果，很多初創高科技企業因營運資金管理不善導致崩盤時有發生；其次，高科技企業現有運營資金管理模式缺乏創新，現有的運營資金管理模式在科學性和規范性方面存在顯著的問題。最后，高科技在運營管理方面缺乏科學的預測，沒有綜合考慮自身發展的實際情況和環境因素的影響，對于負債、資金、流動負債等方面結構的設計不夠合理，難以滿足企業自身資產流動所產生的波動性需求。流動資金管理力度較弱一方面，高科技企業流動資金周轉速度不高，直接影響了運營資金的應用效率。正常情況下，高科技企業資金周轉的速度與企業盈利水平密切相關，如果流動資金管理效率較低，那么企業運營資金管理的效率也會受到直接影響，不利于企業的長期、穩定和健康發展。另一方面，流動資金管理效率還影響著企業資金增值功能的發揮。如果這兩者不能達到相輔相成、共同促進的狀態，那么高科技企業就應該明確當前流動資金管理方面的問題，進而改善企業資金增值功能，進而促進流動資金的有效周轉，并以此提升企業的經濟效益。

流動負債管理力度不強

首先，高科技企業沒有全面認識流動負債的作用。根據杜邦分析，適當的杠桿可以提高凈資產收益率，但部分高科技企業在選擇資金籌措模式時，只注重流動負債的單一指標，沒有綜合考慮籌資時間、成本以及償債能力等因素。出于優化運營資金管理效率的考慮，高科技企業應該盡量縮短借款占用時間并提高資金的短期應用效率。但是，高科技企業在實際籌資問題上經常出現流動負債管理不力的現象，因此而產生的虧損情況時有發生，沒有全面發揮流動負債的積極作用。其次，高科技對于流動負債的處理和應用方面存在問題。部分高科技企業將流動負債當做投資資金，將流動負債用于長期投資項目，也就是我們通常所說的短債長投，使得企業短期償債能力出現下滑，甚至出現資金短缺風險，不利于高科技企業的常規運轉。最后，高科技企業在獲取流動負債方面存在難度。一是高科技企業在選擇商業銀行進行貸款取得流動負債方面存在較大困難；二是有些高科技企業本身信用形象不佳，沒有達到銀行所要求的信用等級，制約了流動負債的取得，不能及時解決企業短期資金需求的問題；三是高科技企業在負債融資方面模式單一，未充分拓展票據、應收款質押等融資模式。

運營資金管理監管力度不足

首先，高科技企業在現金管理方面缺乏有效監管。部分高科技企業本身沒有構建健全的現金管理制度，在實踐中對不相容職位原則把握不夠，財務相關崗位在設置上沒有體現與企業全局發展以及其他相關部門的聯系，各財務崗位的職責不夠明確，崗位之間的相互制約關系沒有得到強化，難以保障現金管理的合理性和科學性。其次，高科技企業在存貨管理方面缺乏有效監管。現階段，部分高科技企業還沒有構建完善的存貨管理制度，在貨物采購、領用等事項的管理上還存在漏洞，存貨的價值沒有得到相應的保障，導致庫存積壓、長期呆滯，難以達到存貨快速流轉的目標。同時，部分高科技企業對于存貨管理的細節問題把控不足。例如貨物進出的記錄和管理方面，貨物的核對、檢查等相關流程，往往缺乏相對應的工作人員。另外，高科技企業對于存貨數量的管控沒有綜合考慮企業發展和市場需求變動等因素，存貨管理缺乏科學性和合理性。最后，高科技企業應收賬款缺乏有效監管。部分高科技企業為了加快貨物周轉，傾向于貨物的售出，而在貨款回收方面把控不力，增加了貨款回收難度。同時，有些高科技企業沒有對客戶進行全面、客觀的信用評價，沒有構建信用分級管理制度，也增加了應收賬款回收的難度。

優化高科技企業運營資金管理的建議

強化運營資金管理創新

首先，高科技企業應該提高對運營資金管理工作的重視程度。在經濟全球化趨勢日益明顯的現階段，高科技企業發展過程中所面臨的機遇與挑戰并存的局面應該得到企業高層管理人員的關注，如果沒有相應構建運營資金管理制度，那么在面臨內外部環境時就很難提供可靠的科學性決策依據。因此，高科技企業在強化運營資金管理工作意識的同時還需要進一步完善運營資金管理制度。其次，高科技企業應該加大運營資金管理模式的創新力度，一是要重點突出現有運營資金管理模式的科學性，要全面考慮企業當前的實際情況和市場競爭狀況；二是要提高現有運營資金管理模式的規范性，在管理制度實施方面進行加強，加大執行力度，明確崗位職責。最后，高科技企業應該注重運營資金管理各環節的創新。一是要為運營資金管理提供科學的預測結果，除了要考慮自身發展情況之外，還應該囊括與之相關的各類環境因素；二是要合理設計負債、資金、流動負債等方面的內容，既要真實再現企業當前所有資金流轉和管理現狀，也要注重資金利用和管控過程中可能出現的波動性需求。

提高流動資金管理力度

首先，高科技企業應該提高流動資金周轉速度，全面提升運營資金的利用效率。高科技企業資金周轉的速度直接關系到企業盈利水平的高低，因此，高科技企業應該從流動資金周轉速度方面入手，通過規范流動資金運轉流程和模式，使之與企業經濟效益進行匹配，通過提高流動資金周轉速度提升流動資金管理效率，進而改善企業運營資金管理效率。同時，高科技企業當前的流動資金管理狀況還應該與其他同行業企業流動資金周轉平均速度保持基本一致，既要反映現有流動資金管理狀況與歷史水平之間的緊密聯系，也要考慮企業的長期、穩定和健康發展，促進企業運營資金管理效率的提升。其次，高科技企業應該充分利用流動資金管理強化資金增值功能，為企業發展提供更多的資金支持。流動資金管理與資金增值功能的發揮應該是相輔相成、共同促進的關系，因此，高科技企業應該合理解決當前流動資金管理方面的問題，提高流動資金管理力度，積極發揮流動資金的增值功能，促進企業經濟效益的全面提升。

加強流動負債管理力度

首先，高科技企業應該認識到流動負債對企業發展的積極作用。高科技企業在資金籌措環節，應該綜合考慮流動負債的相關指標，結合時間、成本、償債能力等相關因素。同時為了優化企業運營資金管理效率，高科技企業應該合理規劃短期借款，盡量縮斷短期借款的資金占用時間，提高流動負債的時間利用效率。高科技企業還應該理清流動負債管理與企業盈虧狀況之間的關系，積極拓展流動負債在提高企業經濟效益方面的積極作用，規避可能導致的虧損問題。其次，高科技企業應該提高流動負債的處理和應用水平。針對流動負債的資金流轉過程，高科技企業應該注重通過短期負債所獲得的資金使用途徑和方式，盡量不涉及長期投資項目，免得占用短期資金額度，降低了企業短期償債能力，不要給高科技企業的常規運轉帶來難題。最后，高科技企業應該強化流動負債資金獲取的力度。一是要積極拓展資金籌措渠道，在傳統的商業銀行的基礎上選擇更多元的資金籌措路徑，解決短期資金需求問題；二是要提高企業自身的信用等級，通過強化內部管理體制，參照金融機構信用評級標準，制定切實可行的信用分級管理機制，進而改善資金籌措工作，解決企業資金的短期需求問題。

優化運營資金管理監管工作

首先，高科技企業應該加強現金管理的監管。一是要構建健全的現金管理制度，參照不相容職位原則，在崗位設置上體現企業戰略目標，并考慮與其他部門的協調；二是要科學確定各相關崗位的職責，合理運用崗位之間的制約作用，提升現金管理工作的合理性和科學性。其次，高科技企業應該加強存貨管理的監管。一是要構建完善的存貨管理制度，消除貨物采購、領用等事項管理上的漏洞，保障存貨的價值得以發揮，實現存貨快速流轉的目標。二是要全面把控存貨管理的細節，規范貨物進出記錄和管理制度，強化貨物核對、檢查等相關流程的效果，科學選拔和配置相關工作人員。三是要綜合考慮企業發展和市場需求變動情況，體現存貨管理的合理性和科學性。最后，高科技企業應該加強應收賬款管理的監管。一方面要完善貨物售出和貨款回收機制，制定詳細的考核指標，規范相關人員的行為；另一方面要科學評價客戶信用情況，劃分客戶信用等級，提高應收賬款回收效率。

結語

運營資金管理在高科技企業總體運營管理過程中發揮著至關重要的作用，強化運營資金管理工作，有助于提升企業經濟效益，進而促進企業可持續發展。現階段，高科技企業現有運營資金管理現狀還存在一些問題，優化運營資金管理工作，應該綜合考慮企業運營資金管理所涉及的內外部環境和其他影響因素，結合企業戰略目標和發展實際情況，科學制定運營資金管理體系，以此改善現階段運營資金管理現狀，為企業的經濟效益的持續獲取以及發展壯大奠定基礎。

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作者：楊明世 單位：寧波德業科技股份有限公司財務部