企業營運資金管理的問題及對策

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1營運資金管理存在的問題———以A公司為例

A公司是一家以生產為導向的制造公司，成立于2016年初，從事研究、設計和生產各種機械產品。公司注冊資本256，528，285.59元。截至2018年底，該公司已投入運營，產品生產也達到生產規模，公司整體生產過程穩定。截至2018年底，公司有員工345人，總資產達593，584，445元，其中流動資產總額234，118，018元，總負債208，499，138元。A公司貨幣資金占據了流動資產的一大部分,從而導致持有的貨幣資金量比較高。但由于現金收益率相對較低，A公司可能會失去公司的再投資收益。A公司的貨幣資金管理采取分權控制，采用崗位的分離和人員分工的方式，不同部門分人進行管理，并且嚴格按照國家的規定使用現金以及銀行賬戶資金。A公司的客戶比較單一，所以銷售方式采取賒銷。有時公司由于執行管理過程中出現一些問題，無法及時收回應收賬款確認收入，公司為了使銷售收入按時確認，就需要公司的各個部門之間共同合作。

1.1營運資金管理基礎薄弱，制度不完善

A公司的營運資金管理基礎比較弱，其發展主要是在公司快速發展到一定規模和比較成熟的階段后就會導致公司各個方面的管理嚴重退化，進而促使企業營運資金管理的發展策略變得很隨意。同時A企業在管理上思想比較落后，在實際經營中，仍然還沒有意識到現代企業制度的重要性，還是以投票的方式來參與企業管理。雖然公司在形式上聘用了職業經理人，但由于投票方式使職業經理人在實施經營管理決策時力不從心，進而影響了職業經理人的工作效率和效果以及企業未來的發展。A公司在經營過程中漸漸顯現出管理制度的不完善，具體表現如下：一是公司的治理機構只是名義上的治理，長期管理形成不良治理；二是公司治理水平的程度明顯不足；三是公司的高層因為知識的欠缺而無法有效管理公司，從而不能讓企業快速發展。

1.2流動資產短缺，資金流動性風險變大

A公司沒有將全部的流動資金用于維持日常的生產經營,而是將其中部分流動資金用來進行固定資產、無形資產等投資活動上。而這些對外的投資活動在占用大量流動資金的同時，并不能快速形成短期收益。由于資金被挪用，公司的流動資金比例發生失衡，而隨著流動現金流入量與需求間的滯后性逐步加大，最終造成公司流動資金嚴重缺乏。如果長期任由流動資金緊缺，又不采取措施解決的話，當緊缺的額度超過企業所承受的極限后，許多外界因素對企業發展的影響會越來越大,甚至會影響到企業營運資金的整體流通性。流動資金嚴重缺少會導致企業營運資金風險的機率大大増加。隨著其風險變大，資金不能正常周轉，同時導致公司經營所需要的資金鏈發生斷裂，最后影響公司的經營發展和競爭力的提升。

1.3營運資金運行效率低

A企業營運資金低效運行，流動資金使用率低從而無法保證流動資產的質量，導致應收賬款數額巨大、拖欠情況嚴重且收款的效果不明顯，壞賬的風險很大。同時目前企業信用體系建設不夠完善，以至于企業的商業信用無法準確推斷，甚至可能導致應收賬款到期卻無法收回的情況，應收款項周轉的速度減慢，使營運資金運行的效率降低。最后由于A公司未能償還銀行貸款的不科學還款政策，使公司無法使用商業信用，從而促使利息成本上升，營運資金運行效率變得更為低效。

2加強營運資金管理的對策

2.1加強營運資金管理基礎，完善管理制度

公司需要加強營運資金管理基礎，從而提高管理思想和完善管理制度。從另一個方面來說，針對A公司在2018年的經營情況，不斷完善管理制度，從而制定出一個合理的營運資金管理政策，即公司需要減少流動資產和加強流動負債的管理，盡可能地延遲支付供應商貨款，從而減少公司的資金占用同時獲取額外的收益。同時，公司還需要完善有關營運資金管理的內部控制制度。對于A公司的現金支出應當進行嚴格審核，并且將當期的發生數與預算數及時地進行核對，對于公司超出預算的支出要及時地分析其原因，確定其合理性。根據A公司的實際情況制定出合適的內部控制活動流程，并且對于沒有遵循流程的事項進行相應的處罰。

2.2提高資金預測的準確性，減少流動性風險

準確的資金預測，可以使企業營運資金滿足企業資金的日常需求，同時確保現金收益的最大化。公司需要完善有關預測體系來提高資金預算的準確性。首先，因為A公司成立時間不長，需要考慮營運資金隨著企業規模擴大和銷售收入增加的變動。另外，又因為現在的市場環境非常復雜，不確定因素也很多，企業會因此遇到很多緊急情況，所以公司必須注意。同時A公司的領導應該重視資金管理的重要性，并且培養公司各個管理層次的員工樹立現金流管理的意識，提高資金預測的準確性，從而降低公司營運資金流動性風險。

2.3加快資金的周轉速度，提高其運行效率

A公司一般采用賒銷的方式進行銷售，導致銷售收入大多是應收賬款。應收賬款的管理是企業營運資金管理中的重要部分。所以企業應該完善應收賬款的管理制度來加快企業營運資金的周轉速度同時提升企業的運行效率。首先，針對A公司應收賬款方面營運資金的管理，公司需要主動了解客戶的信譽狀況，對于不同信譽的客戶采取不同的政策，從而確保及時收回貨款，預防壞賬的發生。其次，公司安排相關人員對款項進行催收和對相關壞賬進行處理。對于A公司應收賬款的回收情況建立合適的內部控制制度，同時對于長期掛賬的應收賬款的核銷務必建立相關的審批機制予以監管。企業財務管理中的核心問題是企業的營運資金管理，只有持有充足的資金才能確保企業的正常經營。所以越來越多的企業開始重視營運資金的管理，同時對企業營運資金管理進行的研究也越來越多。本文以A公司為案例，對A公司營運資金管理的情況進行闡述，并且針對問題進行分析并提出相關建議，以期推動A公司營運資金管理制度的建立健全。雖然A公司的資金周轉率有一定的提高,但是與其行業的均值相比之下，A公司還有很大的提升空間。因此針對A公司所存在的這些問題,通過加強營運資金管理基礎，不斷完善管理制度；提高資金預測的準確性，減少流動性風險；加快資金的周轉速度，提高其運行效率等一系列措施，推動A公司營運資金管理制度的建立健全。

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作者：姚釤 趙曉茹 單位：河北經貿大學