大型煤炭企業(yè)資金管理研究

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摘要：2012年至2016年上半年，煤炭市場持續(xù)低迷，同時受國家大力推進供給側(cè)改革、煤炭行業(yè)實施去產(chǎn)能政策的影響，煤炭企業(yè)的經(jīng)營陷入困境，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難和財務(wù)狀況惡化，嚴重影響到企業(yè)的后續(xù)再生產(chǎn)，甚至造成了企業(yè)資金鏈斷裂。由此可見，在行業(yè)整體形勢不好，企業(yè)經(jīng)營效果欠佳的情況下，如何通過有效的方式進行資金管理，保障企業(yè)現(xiàn)金流，維護企業(yè)利益，是企業(yè)管理的當務(wù)之急，是保證其生產(chǎn)經(jīng)營的重中之重。本文以某煤炭大型綜合能源企業(yè)為進一步提高資金使用效率為例，對企業(yè)降低融資成本和確保資金安全進行分析與研究，并提出相關(guān)的資金管理措施與建議。

關(guān)鍵詞：資金安全；資金管理

一、某煤炭能源企業(yè)的現(xiàn)狀

2016年是煤炭行業(yè)最晦暗的時期，煤炭企業(yè)陷入行業(yè)性虧損困境，金融機構(gòu)對煤炭企業(yè)普遍采取壓縮授信、限貸限入的政策，企業(yè)融資面臨前所未有的緊張局面。當前集團母、子公司資金管理相分離，母公司實行統(tǒng)收統(tǒng)支，融資需求以煤炭企業(yè)為融資主體由財務(wù)公司統(tǒng)一，資金實行預算管理；而子公司資金管理參考母公司執(zhí)行，資金自行管理，自行融資。現(xiàn)行模式下，在企業(yè)整體向好時，能夠發(fā)揮各子公司的積極主動性，有利于鍛煉融資隊伍，并提高與金融機構(gòu)的談判能力，從而減少煤炭企業(yè)的融資壓力；但從2013年開始，煤炭企業(yè)貸款違約事件以來，債券市場一時風聲鶴唳、草木皆兵，投資者談煤色變、敬而遠之，更兼銀行間市場交易商協(xié)會暫停了煤炭企業(yè)的發(fā)債審批，企業(yè)融資十分困難，造成其下屬子公司無法信用融資，所有融資均由煤炭企業(yè)來擔保，且所缺資金由煤炭企業(yè)提供委托貸款解決，最終并未減少企業(yè)的融資責任。雖然2016年下半年，煤炭價格持續(xù)上漲、房地產(chǎn)價格大幅攀升、下屬子公司煤礦逐步投產(chǎn)，企業(yè)整體效益提升，但受前期大幅虧損和大幅舉債的影響，企業(yè)的整體資金仍面臨較大壓力，融資成本處于較高水平。

二、資金管理現(xiàn)狀分析

資金管理的核心內(nèi)容有三大項，分別是資金安全、融資成本和資金的運行效率。現(xiàn)行資金管理體系情況下，煤炭能源企業(yè)通過財務(wù)公司進行多頭融資，基本解決了資金安全問題，但子公司融資基本是靠煤炭能源企業(yè)擔保增信而獲取，本身融資能力十分脆弱，同時金融機構(gòu)融資資源開始分化，降低了企業(yè)的整體融資能力和議價能力。在資金額度有限和煤炭企業(yè)提供擔保的條件下，金融機構(gòu)傾向于向成本更高的子公司貸款，使煤炭企業(yè)整體融資成本增加。母、子公司資金沒有實行統(tǒng)一資金預算，子公司在資金富裕的情況下，悶頭花錢，在資金短缺時向煤炭企業(yè)伸手要，如果企業(yè)不及時提供擔?；蛘哔Y金，子公司將面臨違約風險。

三、資金管理的主要措施

一是從資金收入源頭入手，提高資金的集中度，從現(xiàn)有資金賬戶集中向資金余額集中轉(zhuǎn)變，即子公司資金使用權(quán)上移。二是強化統(tǒng)一融資管理，推行煤炭企業(yè)的整體授信工作，煤炭企業(yè)控制整體授信額度使用，統(tǒng)一或直接幫助子公司融資。三是加強資金支付管理，推進資金全面預算管理，整體上控制資金支出。四是進一步利用好存量資金和金融資源的利用效率。一方面可以增加存量資金收益，盤活沉淀資金，高度重視短期閑置資金的運作，為企業(yè)提供大量流動性支持；二是可以以此為砝碼增加與金融機構(gòu)的談判力度，從而更好地降低融資成本。

四、加強資金管理的建議

1.加強資金管控，提升資金集中度

（1）對銀行賬戶實行統(tǒng)一管理。統(tǒng)一銀行開戶管理，強化對銀行賬戶的監(jiān)管，完善銀行賬戶開戶的審批程序。在外部銀行開立賬戶必須履行必要的審批程序：申請單位開戶申請→煤炭能源企業(yè)財務(wù)部、財務(wù)公司審核→煤炭能源企業(yè)董事長（或授權(quán)總會計師）審批。在外部銀行開立賬戶的子公司要按月向企業(yè)財務(wù)部、財務(wù)公司報送賬戶使用情況及資金存放情況，并對外部銀行賬戶實行持續(xù)監(jiān)管。（2）加強對子公司資金監(jiān)管力度。在做好融資服務(wù)的前提下，企業(yè)財務(wù)部、財務(wù)公司要進一步加大對子公司資金歸集力度，對子公司資金收支進行監(jiān)管，嚴格資金支出計劃和審批規(guī)程。（3）統(tǒng)一資金調(diào)度，強化資金運作監(jiān)管。在資金集中的基礎(chǔ)上，從企業(yè)全局高度運作資金，統(tǒng)一重大資金調(diào)度權(quán)，同時給予子公司日常的資金管理權(quán)限，實現(xiàn)煤炭能源企業(yè)對下屬單位資金運營的有效監(jiān)控和防范資金風險。

2.加強授信管理，完善統(tǒng)一融資管理

（1）強化煤炭能源企業(yè)授信管理。推進企業(yè)整體授信工作，財務(wù)公司負責煤炭能源企業(yè)的整體授信額度情況、子公司授信額度切分和使用情況動態(tài)跟蹤管理。（2）整合金融資源，優(yōu)化資源配置。整合存量資金、工資、養(yǎng)老金、企業(yè)年金、公積金等資源；推進金融板塊資金、信息、人力資源等共享，提高資源配置效率。（3）實施全面統(tǒng)一融資管理。統(tǒng)一對外部金融機構(gòu)（單位）的融資權(quán)限，實施全面統(tǒng)一融資管理，充分發(fā)揮煤炭能源企業(yè)的整體優(yōu)勢，加大金融資源的利用度，以期實現(xiàn)保安全、降成本的工作目標。母、子公司融資一律由煤炭企業(yè)審核，煤炭能源企業(yè)財務(wù)部、財務(wù)公司負責組織協(xié)調(diào)融資方案的論證、金融機構(gòu)的選擇、融資成本的確定、融資合同審查等，經(jīng)企業(yè)融資調(diào)度會審核確定后，由財務(wù)公司牽頭實施。（4）提升金融專業(yè)素質(zhì)，提高服務(wù)水平。提升金融專業(yè)人員的專業(yè)能力，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的水平，通過專業(yè)化金融服務(wù)，讓子公司擺脫融資難的后顧之憂，集中精力做好生產(chǎn)經(jīng)營。

3.完善資金預算管理制度

（1）完善資金預算管理制度，將子公司資金預算納入煤炭能源企業(yè)的資金預算管理。子公司年度資金預算報企業(yè)財務(wù)部審核，并按月向企業(yè)財務(wù)部報送滾動資金預算、月度資金預算和月度資金收支執(zhí)行情況報告。（2）完善融資預算管理，將子公司融資預算納入煤炭能源企業(yè)的融資預算管理。子公司年度融資預算方案、月度融資計劃應報企業(yè)審核后組織實施。子公司按月向企業(yè)上報融資需求、還款計劃等情況。（3）加強信息化建設(shè)，提高資金管理、預算管理及融資管理信息化水平。依托財務(wù)信息系統(tǒng)平臺，建成資源共享、數(shù)據(jù)集中、動態(tài)監(jiān)控、自動預警、智能分析和輔助決策等功能的資金管理、預算管理和融資管理信息化系統(tǒng)共享平臺，以滿足煤炭能源企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級、內(nèi)外部管理及財務(wù)管理轉(zhuǎn)型、財務(wù)共享的新需求。

4.提高資金周轉(zhuǎn)效率

（1）加強資金頭寸管理，科學、合理、及時調(diào)度資金，協(xié)調(diào)資金供需矛盾，充分發(fā)揮資金集中管理優(yōu)勢，提高資金運營效率。（2）加強存貨管理，減少資金占用。建立健全存貨管理的內(nèi)控制度，加快存貨周轉(zhuǎn)，減少資金占用。（3）加強應收賬款管理，建立完善貨款回籠的考核機制，力爭多回款、早回款、回現(xiàn)款。

五、結(jié)束語

綜上所述，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，為煤炭企業(yè)的發(fā)展壯大提供了有利的條件。為提高企業(yè)的競爭力和經(jīng)濟效益，企業(yè)應提高資金的利用率，并加強和重視資金管理，維護企業(yè)的經(jīng)濟利益和現(xiàn)金流。企業(yè)通過整合金融資源，優(yōu)化資源配置，全面實現(xiàn)統(tǒng)一融資管理，提升金融專業(yè)人員的整體素質(zhì)，并不斷完善資金預算管理等措施，以充分發(fā)揮資金的使用價值，保障企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

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作者：陳靜 單位：淮南礦業(yè)集團財務(wù)有限公司計劃財務(wù)部