保險公司發展及銀行人關注風險點分析

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【摘要】我國保險公司近年來業務蓬勃開展，隨著2017年經濟形勢下行，加之銀保監會持續出臺相關政策，加強對國內保險公司監管，保險公司的發展增速放緩，中小保險公司面臨經營壓力，公司流動性吃緊，保險公司進入分化和轉型期。本文依據國內保險公司發展現狀的追蹤情況，從銀行審批保險公司融資視角出發，引導從事銀行授信審批工作相關人員關注保險業客戶可能存在的流動性、產品、資金運用、公司治理及聲譽等風險，做好保險客戶信用風險決策，更好地做出保險客戶的合作選擇。

【關鍵詞】保險公司；特征；盈利模式；監管；風險

一、國內保險公司發展現狀

歷經近三十年的持續發展，我國保險事業不斷壯大，在當前中國經濟步入新常態，各行業領域發展速度趨緩的新形勢下，我國保險業經歷了幾年的迅猛發展期。今年因疫情的突發，又為人身險帶來新發展機遇。近年保險行業保費收入的增長，得益于互聯網為媒介的各類產品的推陳出新，培育出層出不窮的新業務增長點。同時，監管致力于風險監管“償二代”的推行，為保險市場發展保駕護航。此外，在本輪肺炎疫情影響下，各地健康險種出現激增。在多重因素影響下，我國保險業正處于高速發展期和轉型期。

（一）我國保險業整體經營情況良好2019年，保險業全年累計實現原保險保費收入42 645億元，較上年同期增長12.17%，我國2019年保險行業的保費收入繼續向好，居全球第七；全保險行業累計賠款和給付支出12 894億元，同期提升4.85%；保險業總資產205 645億元，凈資產24 808億元。全年累計保單件數495.38億件，保單量相當可觀。

（二）我國保險業的密度和發展深度已十分接近“新國十條”明確的總體發展戰略目標。我國保險業發展目標為“2020年，保險深度達到5%，保險密度達到3 500/人”。2019年年末，全國保險密度為3 046.07元/人，同比上年增長11.82%，全國保險深度為4.3%，同比上年增長4.22%。其中，保險密度排名靠前的五省市分別為北京、上海、江蘇、廣東和浙江；保險深度排名前五的省市有北京、黑龍江、河北、寧夏和山西。年度數據已與“新國十條”確定的發展目標更加接近。但從2019年美國保險行業數據來看，美國保險密度和保險深度分別為4 481美元/人、7.14%，其中，保險密度位列全球首位，我國保險密度和深度較美國仍差距很大。

（三）銀保監會對保險公司的嚴監管，保險公司處于轉型期自2016年三季度開始，銀保監會收緊萬能險監管，對中短產品、萬能險規模以及利率等予以限制，迫使保險公司轉型。2017年是保險業監管最嚴的一年，監管集中整治保險業違規問題，對虛假承保、理賠、賬目，保險拒保和違規運用資金等問題堅決查處、嚴厲處罰。2019年，監管加強對保險公司綜合評級、分類監管，近期監管再次嚴格保險公司資本認定，償付能力監管趨嚴。保險業目前已回歸保障屬性,各家機構均在積極發展保障型產品。

二、銀行人角度看保險公司主要風險

作為為保險公司提供資金融通和存放的銀行，首先，要關注的是保險公司的償付能力，重點關注“償二代”指標，即綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率和風險綜合評級。按照銀保監會的考核標準，綜合償付能力充足率應大于等于100%，核心償付能力充足率應大于等于50%，風險綜合評級應為B類及以上。其次，較為關注的是保險公司面臨的各類風險。以下是從銀行視角看保險公司可能存在的主要風險點：

（一）流動性風險流動性風險主要體現在資產負債錯配風險和利差風險等。由于保險公司的產品停售、業務規模變動、退保和滿期給付等多種因素對公司流動性可能造成較大影響。此外，對于投資收益為主的保險公司，整個經濟環境、股市、債市的變化均會對公司流動性產生重大風險，如萬能險短債長投，進入資本市場后產生期限錯配引發流動性危機等。重點關注：保險公司資產負債的久期匹配和收益率匹配情況，重點關注業務現金流、資產流動性情況和流動性風險的防范及應對措施是否完善，以及存量業務利差損失風險狀況和利差風險的防范應對措施。

（二）產品風險保險產品缺乏全壽命周期的風險管理，產品設計存在鉆監管漏洞、違規設計，刻意放寬承保條件等。重點關注：關注產品設計的制度執行是否符合監管要求，是否存在漏洞或缺陷。

（三）資金運用風險因目前保險公司投資領域和區域的不斷擴大，經濟金融領域的風險變化直接影響保險公司資金運用。保險公司投資于不熟悉的領域或區域，如海外市場，可能造成較大投資風險。重點關注：近期據媒體披露，國務院常務會議確定，將取消保險資金開展財務性股權投資行業限制，并允許其在區域性股權市場開展股權投資和創業投資份額轉讓試點。險資將進一步擴大其投資范圍和領域。監管同期提出險資配置權益類資產比例及持有單一上市公司股權限制條件。因此，對經濟及金融領域風險狀況變化，保險公司投資行為及投后管理能力，對其重大項目投融資決策的合規性，各類投資業務的規范性，以及海外并購及財務投資的風險均應予以關注。

（四）公司治理風險公司章程和執行脫節，股東管理缺失、公司內部控制失靈、大股東攬權操控、股東違規出資、內部關聯交易，通過資管產品等多層嵌套向股東或關聯方輸送利益，通過股權代持等控制公司致使公司出現風險。重點關注：治理是否正常有序、股權結構是否清晰、獨董履職、是否存在大額內部交易、股東出資是否合理合規、是否有抽逃資金行為等。 

（五）市場風險保險與其他金融業混業經營的風險，費率市場化改革后部分險企非理性惡性競爭導致的相關風險，如互聯網保險企業的高現金價值收益業務等。重點關注：重點關注混業經營情況，企業產品定價、收益及止損等相關情況，對于互聯網保險企業要重點關注高現金價值業務，是否存在不符合監管規定開展互聯網保險業務的情況。

（六）聲譽風險保險公司是“社會企業”，在目前經濟、金融下行壓力推動下，信用保證保險違約概率增大，同時也表現在因壽險和財險公司兌付出現困難等償付出現問題時對投保人產生不利影響等負面因素帶來的風險。重點關注：外媒披露信息、企業資金實力、資金償付能力、準備金計提情況等。此外，還應關注消費者合法權益、非法集資、保險理財產品等無法按時到期兌付等所引發的群體事件造成的風險。

參考文獻：

［1］國務院.《關于加快發展現代保險服務業的若干意見》，2014

［2］銀保監會.《保險資產負債管理監管暫行辦法》，2019

［3］安永華明會計師事務所.《2018-2019保險業風險管理白皮書》，2019

［4］銀保監會.《關于優化保險公司權益類資產配置監管有關事項的通知》，2020

［5］銀保監會.《保險公司償付能力管理規定（征求意見稿）》，2020

作者：姜博 單位：中國建設銀行股份有限公司