利率市場化對商業銀行影響及對策
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摘要：利率市場化是利用市場來調節利率，以達到資源最優化配置的金融管理模式。隨著國際金融環境的日趨成熟，利率市場化成為推進金融體制改革的重要抓手。對于商業銀行現有運營機制來講，利率市場化所帶來的挑戰是客觀存在的。本文著重從積極、消極兩個層面展開探討，從完善利率風險體系、構建金融工具體系，創設同業、跨業間合作體系，完善銀行客戶體系等方面，對利率市場化改革提出改進建議。
利率市場化體現了商業銀行由粗放管理向精益管理的重要轉變，打破由政府管制的格局，依托市場調節，來促進金融體系獲得最優化配置。利率市場化設想的提出，體現了金融自由化，更有助于優化商業銀行存貸結構，促進商業銀行完成多元化業務轉型與提升。但應該看到，利率市場化是一把雙刃劍，在增強商業銀行市場活力、拓展商業銀行利潤來源方面具有積極作用，但卻加劇了商業銀行短期內的經營管理風險，有可能降低商業銀行的盈利能力。深化金融供給側改革，確保社會金融體系健康穩定發展，利率市場化對商業銀行本身的影響是多方面的。在競爭方面，加大商業銀行間的競爭態勢，必然對商業銀行的盈利能力帶來威脅。再者，利率市場化能夠降低銀行利差，推動商業銀行中間業務的轉型和創新。
1利率市場化對商業銀行經營風險的威脅
從利率調控實踐來看，政府對存貸款利率已經放開，根據金融市場動向由商業銀行自己來制定利率，從而實現利率市場化管理。利率市場化改革，對于商業銀行的經營風險影響是多方面的。
1.1加劇商業銀行之間的市場競爭
政府一旦放開存貸款利率，商業銀行需要根據自身經營需要來調整利率。與過去相比，政府限定模式下，商業銀行擁有3%的利息差，即便不參與探索各類金融業務，就可以確保盈利目標。但利率一旦市場化，商業銀行之間可能面對過度競爭，特別是對于中小型商業銀行，在銀行服務同質化現狀下，價格戰必然加劇。同時，基于利率市場化，可能會誕生更多的非銀行金融機構，加之保險、證券、信托等金融機構的競爭，企業會降低對商業銀行的依賴。近年來，互聯網金融等新型金融模式的快速崛起，也會擠占商業銀行的盈利空間。
1.2商業銀行凈利差縮窄
利率市場化，商業銀行在制定各自的利率水平時，多基于自身盈利水平來優化，但商業銀行之間的價格競爭，最終將導致銀行凈利差縮窄。利率作為資金存、貸的參照基線，商業銀行在獲得自主權的同時，也必然會影響資金供求市場。對于廣大企業及其他資金需求者，更傾向于低利率的商業貸款；對資金供給者，更傾向于存款利率高的商業銀行。商業銀行在利率市場化進程中，必然為了提高自身的行業競爭力，而放棄必要的利潤空間，導致凈利差縮窄。
1.3加劇商業銀行的信用風險
從商業銀行經營業務主體來看，借助于高存款利率、低貸款利率來吸引資金，企業和個人都傾向于商業銀行貸款業務。但利率市場化后，對大型商業銀行而言，可以通過調整利率，來更好地服務大型企業資金需求，但卻容易增加不良資產發生率。針對中小型企業金融需求，商業銀行也會調整并制定多樣的利率業務，來滿足不同中小企業的貸款業務需求。但是受經濟環境的整體影響，一旦企業不能按期償還貸款，必然給商業銀行帶來更多的不良資產。另外，考慮到利率市場化，商業銀行在風險管理層面，無法兼顧收益與風險的平衡，導致商業銀行信用風險得不到改觀，誘發更多投資損失。
2利率市場化對商業銀行的積極影響
利率市場化，既為商業銀行帶來更多的自主權，也會對商業銀行經營體系帶來挑戰。利率市場化，商業銀行在應對過程中，其積極影響體現在四個方面。
2.1利率市場化，助力商業銀行核心競爭力提升
從利率的管控現狀來看，國家通過宏觀調控手段，對存貸款利率進行干預，讓所有的商業銀行都嚴格遵守其制定的利率標準。這種模式，商業銀行不論資產規模、經營狀況、信譽高低，均受準入、退出機制的統一管理。這樣的銀行服務，可能導致不完全競爭。利率市場化，就是將利率的決定權交給銀行，由銀行自己結合市場導向，來制定存貸款利率水平。這樣一來，每家商業銀行都可以綜合衡量自身實力，圍繞金融市場需求，來制定靈活的利率。利率市場化，讓更多的商業銀行能夠公平地參與競爭，共同營造金融市場競爭環境，促進“優勝劣汰”。
2.2利率市場化，擴大商業銀行定價自主權
利率市場化，政府要放開利率調控，要將利率的定價權交給商業銀行。商業銀行擁有利率定價權。在制定利率時，商業銀行要結合自身經營實際，從資金、管理、成本核算中全面分析金融供需水平，結合自身經營收益，來設定靈活的利率。很多商業銀行在面對不同企業、個人用戶的金融需求時，可以通過深入了解用戶自信狀況，對客戶的生產經營情況進行綜合考量，再設定差異化利率水平。商業銀行在擁有利率定價自主權時，可以基于客戶需要，制定差異化利率方案，增強商業銀行對客戶的吸引力。對于一些客戶，信用差、風險大，則提高利率水平；相反，對于信用好、風險小的客戶，可以降低利率水平。
2.3利率市場化，推進金融產品創新
對利率市場的放開，由過去的國家管控轉向由商業銀行自己定價，商業銀行可以結合利率市場需求，靈活調整利率水平。過去，商業銀行的業務結構相對單一，以吸儲、放貸為主，其他金融產品或金融服務較少。利率市場化后，對于商業銀行，需要積極探索新的盈利增長點，特別是通過制定不同利率，來改善商業銀行的存貸款業務。商業銀行擁有較高的利率自主權，可以通過研發金融產品，來提高商業銀行的抗風險能力，促進商業銀行增值保值。
2.4利率市場化，促進商業銀行戰略轉型
利率市場化，從利率的動態化設定中，商業銀行擁有更多的自主權。商業銀行在日常經營與戰略規劃上，可以走出傳統規模擴張模式，實現價值導向發展目標。在金融業務領域，積極探索和拓展多種經營渠道，特別是構建多元化金融業務體系，來化解金融風險。在資金管理上，將資金運營與市場利率結合起來，減少對存貸利差的依賴，提高商業銀行盈利能力。在市場開拓領域，商業銀行通過制定多元化利率水平，既要抓住大型優質客戶，還要兼顧中小企業客戶，通過利率市場化來深耕細作，提高商業銀行盈利能力。
3利率市場化對商業銀行的消極影響
利率市場化，對商業銀行也會帶來不利影響。主要集中于三方面。
3.1利率市場化，擠占現有利潤空間
為了拓展銀行業務，很多商業銀行擴大存款規模，往往會通過提高支出利息的方式，增加存款利率，由此帶來的利差就會減少，銀行自身的資金成本就會大大增加。同時，結合企業融資需要，不同商業銀行也會為了贏得市場競爭，不惜降低貸款利率，貸款利率降低了，對銀行而言，議價能力就降低了，銀行貸款業務所帶來的收益也會減少。由此，商業銀行整體上利潤空間也會縮小。
3.2利率市場化，加大銀行經營風險
商業銀行在利率水平調整上，要考慮更多的市場風險因素。事實上，利率市場化所帶來的金融風險更具隱蔽性、多樣性、不確定性。如銀行利率敏感度增強，利率波動帶來的利率風險更大，對銀行的敏感資產、敏感負債帶來不確定性干擾。如果利率波動超過銀行自身的承受極限，則可能誘發銀行負債危機。利率市場化，對商業銀行存貸款業務也會帶來利差風險。如銀客信息不對稱，可能導致逆向選擇、道德風險；利率過高，越來越多的低風險客戶退出信貸市場，高風險貸款人可能導致“劣幣驅逐良幣”現象。商業銀行在優化風險時，可能會擯棄穩健客戶，選擇風險較大的客戶，為追逐短期效益，而加劇銀行的經營風險，滋生更多不良貸款。
3.3利率市場化，增加更多流動性風險
商業銀行在利率市場化背景下，其流動性風險體現在兩方面。一方面，存貸款利率自由化，商業銀行處于被動地位。受利益杠桿的影響，商業銀行在吸引存款人時，更多的是通過提高利率方式，來獲得存款。貸款人在選擇貸款時，會選擇利率較低的銀行，如此一來，資金流在不同銀行間的流動更加頻繁。另一方面，跨地區間的流動性。由于區域經濟發展不平衡，同一銀行的不同區域分行，也可能存在利率差異化問題。由此，在同一銀行之間，也會出現不定向轉移。事實上，對于商業銀行，資金的密集性流動，無疑增加了商業銀行的流動性風險，更有可能滋生嚴重的金融秩序危機。
4商業銀行在應對利率市場化中的完善建議
4.1引入利率風險管控機制，提高銀行管理能力
商業銀行在面對利率市場化挑戰時，要抓住風險的監督與評價。利率風險，與經濟政策、貨幣、匯率、物價等因素具有內在關聯性，對利率市場化趨勢的分析，要從短期、中期、長期走勢上，構建利率預測模型，做好利率風險預測，規避可能存在的風險，減少利率風險，促進商業銀行效益最大化。商業銀行要立足自身業務類型及客戶群特點，深入到行業、企業、區域，展開利率風險調控，特別是在資金配置中，要注重多樣化策略，確保資金安全性、穩定性。利率風險是客觀存在的，商業銀行要結合經營管理，構建風險轉移機制。如引入利率協議、利率期貨等手段，來降低利率風險的不良影響。完善利率風險補償機制，利率風險發生后，要做好風險預案與處置，以最快速度減少利率風險帶來的損失。如計提利率風險損失準備金等策略。積極學習國外商業銀行利率定價的成功經驗和做法，結合不同商業銀行，因地制宜，構建與社會主義市場經濟相匹配的利率定價體系。建議加強人才隊伍建設，特別是圍繞利率市場化管理目標，引入優秀專業化人才，深入研究利率定價問題，構建利率監控體系。如成立銀行利率風險管控部門，專門研究和制定利率定價措施，提高商業銀行利率定價科學性水平。樹立利率風險意識，要對銀行員工開展風險意識教育，特別是借助于講座、案例剖析、經驗分享與交流活動，讓銀行人員能夠認識到利率風險的客觀性，提高自身利率風險辨析、防控意識。
4.2完善金融工具，拓展中間業務比重
商業銀行在利率市場化進程中，要積極拓展和創新金融工具，減少銀行不良資產的發生率。資管新規的出臺，對商業銀行資產管理工作提出了更高要求。商業銀行要加快信貸資產證券化工作，通過信貸資產證券化，盤活銀行資產，有效緩解銀行的現金壓力。同時，商業銀行要在不增加貨幣總量的基礎上，通過創新金融產品，拓展信貸業務。從商業銀行業務類型來看，要著力挖掘中間業務，如發展電子銀行、理財保險、金融衍生業務、私人銀行業務等，通過增加中間業務比重，提高銀行抗風險能力。注重新興業務的開發，如信息咨詢、基金投資、國際投資等業務，減少商業銀行對存貸利差的依賴。開發多樣的金融產品，主動適應金融市場需求，為金融客戶提供更多的金融產品或服務。
4.3增進同業、跨業間的合作，構筑共享、共贏金融環境
商業銀行在應對利率市場化實踐中，要積極尋求更寬廣的戰略合作伙伴，特別是商業銀行之間協作共榮經濟體的建設，通過戰略合作，確保商業銀行競爭力，共同面對利率風險與挑戰。一方面，通過信息互通，實現銀行產品或服務的共享，在競爭與合作中，為銀行業帶來更多的利潤。另一方面，注重與互聯網的對接，特別是引入金融科技手段，利用移動互聯技術，實現線上、線下金融對接，拓展金融服務渠道，挖掘更多的金融客戶，為客戶提供針對性金融服務。商業銀行要注重品牌建設，要重塑理念，提高客戶滿意度。如加強業務培訓，規范金融服務流程，打造個性化金融服務特色，促進商業銀行可持續發展。
5結語
利率市場化背景下，對商業銀行，要擯棄傳統的固化思維，關注金融創新，拓深銀行業務領域，積極探索新的利潤增長點，通過確立效益導向戰略，來構筑商業銀行穩健的經營環境。利率市場化作為金融市場改革的重要方向，商業銀行要抓住契機，迎接挑戰，變被動為主動，立足銀行經營效益戰略高度，加快轉型，在利率市場化進程中不斷崛起。
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作者：何瀟伊 單位：重慶工業職業技術學院