灰色關(guān)聯(lián)模型的金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

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摘要：當(dāng)前，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展日益繁華，但科學(xué)而有序的信用評(píng)定機(jī)制還沒有建立好，這無形中帶給了金融產(chǎn)業(yè)不小的風(fēng)險(xiǎn)，建立健全的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定機(jī)制，勢在必行，本文闡述了基于灰色關(guān)聯(lián)模型的金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究，以及這套風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定模型的具體應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；灰色系統(tǒng)理論；關(guān)聯(lián)分析

21世紀(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，走上創(chuàng)業(yè)道路的人越來越多，而真正能夠通過原始資本進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的企業(yè)畢竟是少數(shù)，大部分企業(yè)需要通過融資、借貸等方式獲得更多的資金，而專門經(jīng)營資產(chǎn)的商業(yè)銀行的作用就越來越大，同時(shí)，由于金融信用評(píng)級(jí)的混亂，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。有效的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定機(jī)制急需被建立。

1金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的意義

對(duì)于銀行來說，建立良好而完備的信用評(píng)價(jià)可以極大地提高工作的效率，通過信息的相互補(bǔ)充可以有效地完善借債人的信息，信息統(tǒng)一化的整理可以減少對(duì)同一個(gè)借債人反復(fù)的審核，這都使得銀行的工作更加有的放矢，手續(xù)的辦理更加快捷高效。

2灰色關(guān)聯(lián)模型介紹

2.1評(píng)價(jià)指數(shù)的選取原則

（一）目的性原則指標(biāo)的選取不僅需要能夠起到客觀評(píng)價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征以及風(fēng)險(xiǎn)組成要素的作用，還要立足于對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的服務(wù)。（二）完備性原則所選取的指標(biāo)不能只單一地針對(duì)一方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，而應(yīng)該全面地考慮到方方面面的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象形成綜合性的認(rèn)識(shí)。（三）預(yù)見性原則信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定的目的是為了對(duì)銀行和借債人的活動(dòng)提供預(yù)見性的建議，所以，指標(biāo)的選取必須把發(fā)展趨勢等因素考慮進(jìn)去。（四）科學(xué)性原則為保障信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定系統(tǒng)最終可應(yīng)用，選取的指標(biāo)應(yīng)考慮到客觀性，只有指標(biāo)選取的科學(xué)、系統(tǒng)，最終體系的構(gòu)建才能更加層次分明。（五）實(shí)用性為保證應(yīng)用的過程流暢、順利，需要盡可能精取指標(biāo)，避免不必要的指標(biāo)對(duì)實(shí)際操作造成干擾。

2.2評(píng)價(jià)指標(biāo)

商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)來源于債務(wù)人的還款能力，所以，債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)必須考慮的因素，本文結(jié)合選取指標(biāo)的五個(gè)原則，立足信用風(fēng)險(xiǎn)，考慮了企業(yè)發(fā)展能力、企業(yè)資產(chǎn)管理能力、盈利能力以及企業(yè)償債能力四個(gè)方面，來構(gòu)建新的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。

2.3模型的具體構(gòu)建步驟

具體步驟如下：（一）明確參考系數(shù)和理想系數(shù)。（二）對(duì)第k個(gè)企業(yè)的第i個(gè)指標(biāo)與理想?yún)?shù)的關(guān)聯(lián)性做出計(jì)算。（三）確定各個(gè)指標(biāo)所占的有效比例。（四）根據(jù)計(jì)算出的關(guān)聯(lián)度按照大小順序進(jìn)行排序.設(shè)相應(yīng)的第k個(gè)企業(yè)第i個(gè)指標(biāo)的變量因素為：，為避免原始數(shù)據(jù)的數(shù)量級(jí)或其量綱的不同，需要對(duì)數(shù)據(jù)的變量進(jìn)行無量綱化。，其中處理完之后再對(duì)每一列數(shù)據(jù)取平均值，利用（*）模型得到xn與x0的關(guān)聯(lián)度，其中，ρ為分辨系數(shù)，其取值在0-1之間，當(dāng)ρ變小時(shí)，參數(shù)之間的差異將變大。

3用灰色模型對(duì)獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析

為了試驗(yàn)本模型，選取了五家青島公司進(jìn)行試驗(yàn)，將五家公司的各項(xiàng)信息輸入到模型中，來測評(píng)它們2017年1-6月的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4結(jié)論

在整個(gè)測試的多項(xiàng)結(jié)果中，海爾品牌的參數(shù)與理想?yún)?shù)最為接近，是五個(gè)企業(yè)中信用風(fēng)險(xiǎn)最小的，雙星和青島啤酒兩個(gè)品牌在簡單的平均值計(jì)算以及加權(quán)平均值的計(jì)算中，名次不同，但都穩(wěn)定在二三名，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)在五個(gè)企業(yè)中處于中間位置，而澳柯瑪與海信電器的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值最大與風(fēng)險(xiǎn)值最小的兩個(gè)企業(yè)的比較，即：海信電器與海爾兩家企業(yè)的模型比較，我們可以驗(yàn)證試驗(yàn)結(jié)果。海信除股東權(quán)益一項(xiàng)，與理想?yún)?shù)關(guān)聯(lián)度較好，其他的參數(shù)都離理想?yún)?shù)相差較遠(yuǎn)，而安全系數(shù)最高的海爾，各個(gè)指標(biāo)都與理想?yún)?shù)相近。可見，本文的計(jì)算有效。與理想模型參數(shù)相近的，測出的總體關(guān)聯(lián)度較高，而各項(xiàng)數(shù)據(jù)離理想數(shù)較遠(yuǎn)的，測出的總體關(guān)聯(lián)度較低。

5結(jié)束語

灰色評(píng)定法可以全面而有效地給出企業(yè)的信用評(píng)定，并且對(duì)于企業(yè)的未來發(fā)展有一定的預(yù)見性，可以有效地幫助金融機(jī)構(gòu)對(duì)借貸企業(yè)進(jìn)行有效評(píng)估，以減小信用風(fēng)險(xiǎn)，這套模式有著很大的推廣意義，但不得不指出的是，該系統(tǒng)還是存在著一定的不足，比如：對(duì)于定性指標(biāo)的確定及量化的問題還有待改進(jìn)。

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作者:施麗娟 單位:福州外語外貿(mào)學(xué)院