談包商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)問題

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摘要：包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)被接管，這對我國金融市場產(chǎn)生了一定的影響，引起了社會各界的廣泛關(guān)注，尤其引發(fā)了人們對中小商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀的思考。本文通過分析包商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生背景及原因，探討我國中小商業(yè)銀行經(jīng)營管理過程中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而針對這些信用風(fēng)險(xiǎn)提出防范措施。

關(guān)鍵詞：包商銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；改革重組

2019年5月24日，中國人民銀行公告，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)依法被接管，包商銀行的業(yè)務(wù)委托建設(shè)銀行進(jìn)行承接，對包商銀行行使經(jīng)營與管理權(quán)，接管時間為一年[1]。包商銀行是我國首個因嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)而由司法程序完成市場退出的商業(yè)銀行案例。因此，包商銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)問題值得社會各界進(jìn)行思考，探討以包商銀行為代表的我國中小商業(yè)銀行發(fā)展問題具有重大的理論意義和實(shí)踐意義。

一、包商銀行被接管經(jīng)過

（一）包商銀行簡介包商銀行是一家總部設(shè)立在內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，前身是包頭市商業(yè)銀行，該行于1998年12月經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)成立，注冊資金為47億元，主要從事商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理。包商銀行先后設(shè)立了16家分行，共130多個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，還發(fā)起設(shè)立了27家村鎮(zhèn)銀行。根據(jù)包商銀行2016年年報(bào)數(shù)據(jù)，包商銀行資產(chǎn)總額為4183億元，各項(xiàng)存款余額1821億元，各項(xiàng)貸款余額1448億元。包商銀行曾經(jīng)獲得多項(xiàng)榮譽(yù)，被評為“全國中小企業(yè)金融服務(wù)先進(jìn)單位”。

（二）包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置方式及進(jìn)展包商銀行事件發(fā)生后，由中國人民銀行和銀保監(jiān)會組建接管組，對包商銀行的資產(chǎn)、負(fù)債各項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)施接管。建設(shè)銀行及時組建托管工作組，依法在接管組的指導(dǎo)和安排下，按照托管協(xié)議開展工作[2]。1.穩(wěn)妥做好債權(quán)承接兌付工作商業(yè)銀行是一種特殊的金融機(jī)構(gòu)，任何一家商業(yè)銀行經(jīng)營管理出現(xiàn)問題，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時，會影響到千千萬萬的個人、家庭和大量的法人機(jī)構(gòu)。包商銀行經(jīng)過十幾年的發(fā)展，服務(wù)的小微企業(yè)數(shù)量達(dá)到60萬戶，累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款4000億元，同時支持了400多萬人就業(yè)和創(chuàng)業(yè)。經(jīng)過深入研究，中國人民銀行和銀保監(jiān)會作出決定：對于全部的個人存款、5000萬元以下的對公存款和同業(yè)負(fù)債，本金和利息全額兌付；對于金額在5000萬元以上的大額債權(quán)，實(shí)行分段計(jì)算，為同一客戶債權(quán)債務(wù)軋差后的債權(quán)凈額提供先期保障，基本全額保障的比率達(dá)到了90%[3]。2.深入全面了解資產(chǎn)、負(fù)債情況為了解和深入分析包商銀行資產(chǎn)、負(fù)債情況，建設(shè)銀行聘請了中介機(jī)構(gòu)，客觀、公允地對包商銀行各項(xiàng)涉及對公、對私的賬目進(jìn)行清理，對實(shí)際資產(chǎn)價值進(jìn)行重估，對各項(xiàng)資本逐一核實(shí)。這樣一來，接管組對包商銀行的“家底”就有一個全面的了解，對包商銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)也有一個充分的認(rèn)識。通過接管組的全面核實(shí)，事實(shí)證明包商銀行已嚴(yán)重資不抵債，存在巨額的資金缺口，如果不能及時注入公共資金，包商銀行的一般債權(quán)人受償率將低于60%，將會對經(jīng)濟(jì)和社會產(chǎn)生不良的影響。3.積極推進(jìn)包商銀行改革重組經(jīng)過對包商銀行資產(chǎn)、負(fù)債的全面清查，估量其因信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，中國人民銀行和銀保監(jiān)會決定對包商銀行進(jìn)行改革重組。在厘清包商銀行的資產(chǎn)、負(fù)債后，新設(shè)立蒙商銀行的股東認(rèn)購了股份并重新開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，原包商銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)外的4家分行被徽商銀行并購。至此，包商銀行的改革重組告一段落，蒙商銀行和包商銀行的各項(xiàng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行，包商銀行的接管工作基本順利完成。

二、包商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)問題產(chǎn)生的影響

（一）引發(fā)金融市場流動性風(fēng)險(xiǎn)在包商銀行被接管以后的一段時間里，金融市場信用收縮現(xiàn)象較為明顯。金融市場信用收縮促使監(jiān)管層不斷出臺政策，穩(wěn)定市場參與者的預(yù)期，以緩解市場信用收縮的現(xiàn)象。由于風(fēng)險(xiǎn)對沖工具的發(fā)展需要一定時間，所以短期內(nèi)央行需要通過擴(kuò)大資金投放范圍和規(guī)模來緩解這一事件的沖擊。雖然風(fēng)險(xiǎn)對沖工具的發(fā)展是從根本上解決問題的關(guān)鍵，但市場的發(fā)展需要時間。短期內(nèi)，在金融機(jī)構(gòu)依然缺乏風(fēng)險(xiǎn)對沖工具的情況下，緩解非銀等機(jī)構(gòu)流動性困難問題依然需要央行擴(kuò)大資金投放范圍和規(guī)模。

（二）加大央行貨幣政策信用擴(kuò)張包商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)事件打破了同業(yè)存單的剛性兌付局面，導(dǎo)致同業(yè)存單發(fā)行成功率快速下降。中小商業(yè)銀行實(shí)際發(fā)行和計(jì)劃發(fā)行的同業(yè)存單比例，由包商銀行之前的80%以上下降至包商銀行事件后當(dāng)周的40%左右，同時各期限評級同業(yè)存單利率普遍較包商銀行事件之前上升40bps（比特率）左右。考慮到同業(yè)存單是中小銀行重要的資金來源方式，同業(yè)存單市場收縮可能在很大程度上會影響中小銀行資金來源，因而央行很快出政策來穩(wěn)定同業(yè)市場。2019年6月10日，央行為錦州銀行發(fā)行的20億元同業(yè)存單提供民營企業(yè)債券融資支持工具用于信用增信，直接為中小銀行提供信用支持。為了應(yīng)對因包商銀行事件產(chǎn)生的同業(yè)存單發(fā)行難的現(xiàn)狀，我們預(yù)計(jì)央行將繼續(xù)加大貨幣政策信用擴(kuò)張。

（三）打破金融機(jī)構(gòu)的剛性兌付中國人民銀行及銀保監(jiān)會對包商銀行的接管和處置方式，體現(xiàn)了我國金融供給側(cè)改革的推進(jìn)。包商銀行被接管事件，促使中小銀行調(diào)整經(jīng)營管理理念，不再一味追求規(guī)模增長，而是注重發(fā)展質(zhì)量以及信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，并專注于以區(qū)域性信貸為主的金融服務(wù)，引導(dǎo)行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。由于我國商業(yè)銀行絕大部分是政府出資或控股，商業(yè)銀行經(jīng)營管理通常是享受政府的隱性擔(dān)保，中央銀行代表政府履行“銀行的銀行”的職能，對商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行兜底。從《商業(yè)銀行法》和《企業(yè)破產(chǎn)法》來看，商業(yè)銀行“重要而不能倒”。但如果所有商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況全部由政府兜底，就會引起經(jīng)營管理層、大股東等利益相關(guān)者為了自身利益而損害公共利益。因此，包商銀行被接管后的處置方式在整個金融市場乃至社會各界打破了“銀行不會倒閉”的固化觀念[4]。

三、包商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營存在較大風(fēng)險(xiǎn)包商銀行曾經(jīng)喊過這樣的口號：“沒有擔(dān)保能不能貸款？”“能！”“沒有抵押能不能貸款？”“能！”這對于有資金需求的小微企業(yè)來說，無疑充滿了巨大吸引力。也正是這樣的風(fēng)險(xiǎn)管理意識和激進(jìn)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張模式，終于把包商銀行“拖下了泥潭”。包商銀行早在2005年的時候，就已經(jīng)瞄準(zhǔn)了小企業(yè)這片藍(lán)海，凡是2萬元以下的貸款，都可以由支行審批，但結(jié)果是全軍覆沒。后來引進(jìn)德國IPC公司的小企業(yè)信貸技術(shù)，這套技術(shù)的核心就是通過信貸員對客戶的訪談和檢驗(yàn)，為“三無”即無資產(chǎn)、無人員、無賬冊的企業(yè)做出資產(chǎn)負(fù)債表，再放貸。此外，包商銀行也多次出現(xiàn)了違規(guī)放貸問題。公開信息顯示，包商銀行兩名員工曾在貸款辦理過程中收受賄賂，并因違法發(fā)放貸款造成銀行損失2億元且未能收回被判刑。這說明包商銀行的信貸人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，風(fēng)險(xiǎn)審批較為粗糙，對很多貸款沒有進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，也很少到現(xiàn)場調(diào)研抵押品的實(shí)際情況，貸后跟蹤不到位等，導(dǎo)致包商銀行貸款業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

（二）公司治理不健全包商銀行因嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)而經(jīng)營失敗，公司治理不健全是其中非常重要的原因。明天集團(tuán)是包商銀行的第一大股東，合計(jì)持有包商銀行89%的股權(quán)。明天集團(tuán)通過多家公司聯(lián)合對包商銀行進(jìn)行持股，繞開銀監(jiān)會對商業(yè)銀行股東持股的限制，實(shí)際上控制了包商銀行。包商銀行又通過注冊大量的皮包公司，套取了約1560億元的貸款資金，這些貸款本金都形成了不良資產(chǎn)，且高達(dá)百億元的利息也未收回。通過分析包商銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)以及包商銀行套取貸款資金的手段可以看出，包商銀行公司治理失效集中表現(xiàn)為大股東違法操縱和內(nèi)部人違規(guī)控制，埋下了包商銀行出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)的隱患，成為導(dǎo)致包商銀行被接管的最重要原因。

（三）資本充足率較低根據(jù)公開信息，截至2017年三季度末，包商銀行總資產(chǎn)規(guī)模5762億元，資產(chǎn)負(fù)債率94.36%；公司2017年第一季度到第三季度實(shí)現(xiàn)營收90.64億元，歸母凈利潤31.95億元，凈利潤增速-21.06%。2016年公司不良貸款比率1.68%，撥備覆蓋率176.77%。另據(jù)新聞披露，“公司自2017年起，不良貸款率至少為3.25%”。2017年第三季度，公司資本充足率、核心一級資本充足率分別為9.52%、7.38%，均遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求[5]。

四、包商銀行事件給中小銀行的啟示

（一）完善中小銀行公司治理股權(quán)結(jié)構(gòu)在中小商業(yè)銀行公司治理中應(yīng)該受到高度重視，股權(quán)過于集中和過于分散都會形成不合理的公司治理。過于集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)容易導(dǎo)致大股東違規(guī)違法干預(yù)經(jīng)營管理，過于分散的股權(quán)容易形成內(nèi)部人控制的局面，這兩種極端的股權(quán)結(jié)構(gòu)都會對中小商業(yè)銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生嚴(yán)重不良影響。對于商業(yè)銀行這種高負(fù)債經(jīng)營貨幣業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，股權(quán)結(jié)構(gòu)更需合理，并形成良性的相互制約結(jié)構(gòu)。中小商業(yè)銀行要想長治久安，必須要不斷提高公司治理水平。

（二）防止同業(yè)業(yè)務(wù)盲目擴(kuò)張追求資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張是中小商業(yè)銀行的天性，不少商業(yè)銀行在發(fā)展過程中甚至把資產(chǎn)規(guī)模增長速度當(dāng)做第一要務(wù)，于是本該堅(jiān)守服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)沒有得到貫徹執(zhí)行，這也許與中小商業(yè)銀行管理層的發(fā)展理念有關(guān)，但無論如何其都沒有堅(jiān)守中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的初衷[6]。不恰當(dāng)?shù)哪繕?biāo)導(dǎo)向使不少商業(yè)銀行業(yè)務(wù)激進(jìn)，要么極力爭取跨區(qū)域發(fā)展，即在外地成立分支機(jī)構(gòu)；要么大力發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大自身資產(chǎn)規(guī)模；要么忽視信用風(fēng)險(xiǎn)，違規(guī)放貸。包商銀行就是其中之一，但其最終受到了盲目擴(kuò)張弊端的影響。鑒于此，中小商業(yè)銀行應(yīng)吸取包商銀行事件的教訓(xùn)，避免盲目擴(kuò)張。

（三）全面提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力我國絕大部分中小商業(yè)銀行的控股股東是地方政府，這種經(jīng)濟(jì)上的客觀現(xiàn)實(shí)導(dǎo)致在經(jīng)營管理上，中小商業(yè)銀行的高級管理層大多出自地方政府機(jī)構(gòu)，并且受到地方政府的干預(yù)較多。部分地方政府任命的銀行高管可能在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理上并不擅長，對商業(yè)銀行這種特殊金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)缺乏全面的認(rèn)識。同時，一些中小商業(yè)銀行職員的年齡結(jié)構(gòu)、專業(yè)結(jié)構(gòu)相對老化，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別和防控意識不強(qiáng)，與大型國有商業(yè)銀行存在很大差距。因此，中小商業(yè)銀行要從經(jīng)營理念到業(yè)務(wù)發(fā)展、從高層管理到基層工作人員全面提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（四）培養(yǎng)中小銀行的核心競爭力中小商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)守服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的定位，培養(yǎng)出自身的核心競爭力。通過緊密協(xié)同區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以服務(wù)好廣大客戶為己任，同時加強(qiáng)對客戶的了解，以定性和定量的分析方法對每筆貸款進(jìn)行分析和決策，保持應(yīng)有的專業(yè)和專注的定力。此外，中小商業(yè)銀行應(yīng)將中小企業(yè)融資難、融資貴的問題作為立足點(diǎn)，堅(jiān)持以服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)為己任，追求發(fā)展質(zhì)量而不是發(fā)展速度，同時采用先進(jìn)的經(jīng)營管理理念和技術(shù)，利用好金融科技，對客戶進(jìn)行全面和深入的了解，緊密聯(lián)系客戶，嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)信貸政策和法律法規(guī)，依法經(jīng)營、依規(guī)經(jīng)營，真正為客戶創(chuàng)造價值，從而不斷培養(yǎng)屬于中小商業(yè)銀行的核心競爭力。

參考文獻(xiàn)

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[2]中國人民銀行貨幣政策分析小組.中國人民貨幣政策執(zhí)行報(bào)告[R].北京:中國人民銀行,2020.

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[6]彭莉,喻思慧.從包商銀行被接管事件探討中小商業(yè)銀行發(fā)展之路[J].企業(yè)科技與發(fā)展,2019(10):221-222.

作者：夏登峰 單位：武昌理工學(xué)院