供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險評價體系

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摘要：近年來，我國的供應(yīng)鏈金融這一業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展，但是在發(fā)展的過程中面臨著較大的信用問題和信用風(fēng)險。本文就供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險的評價體系構(gòu)建進(jìn)行探析，首先分析了供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險的影響因素，然后闡述了供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險評價體系指標(biāo)設(shè)置的原則，最后分析了供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險評價體系的指標(biāo)選擇，從而為供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險的評價體系構(gòu)建提供可靠的參考。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險；評價體系

近年來，我國的市場經(jīng)濟(jì)在不斷發(fā)展，市場對企業(yè)的供應(yīng)鏈管理也提出了更高的要求，因此，商業(yè)銀行就結(jié)合實際情況為了滿足企業(yè)的供應(yīng)鏈管理需求創(chuàng)新發(fā)展了一種新的金融業(yè)務(wù)——供應(yīng)鏈金融。在市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也在不斷革新，而供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和進(jìn)步受到信用問題的影響非常大，構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價體系至關(guān)重要。

一、供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險的影響因素

在供應(yīng)鏈金融中，影響信用風(fēng)險的因素主要包括資本、能力和品德。（1）其中資金就是企業(yè)的金融財富，是企業(yè)購買各種生產(chǎn)經(jīng)營活動中需要資源的資金[1]。一個企業(yè)想要良好的發(fā)展就必然離不開資金的支持，如果企業(yè)的金融財富不足，就很容易導(dǎo)致財務(wù)信用缺失和償還能力不足等信用風(fēng)險，進(jìn)而影響企業(yè)的發(fā)展。所以，企業(yè)擁有充足的資本是企業(yè)奠定信用基礎(chǔ)的前提，而資本也成為影響信用風(fēng)險的重要因素。（2）能力也是影響企業(yè)供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險的一個常見因素，是指企業(yè)擁有的實力，一般來說，企業(yè)的實力越強(qiáng)，那么企業(yè)承擔(dān)信用風(fēng)險的能力也越強(qiáng)，相反，如果企業(yè)的實力不足，那么就會更容易出現(xiàn)信用風(fēng)險和信用問題。企業(yè)的經(jīng)營活動、基本情況、發(fā)展前景以及盈利狀況都是體現(xiàn)企業(yè)實力的指標(biāo)，企業(yè)只有這些方面都良好，才能穩(wěn)定發(fā)展和持續(xù)發(fā)展，那么還款可能性就會增大，償還能力越強(qiáng)，違約的可能性就越小。由于企業(yè)是要在未來還款的，因此企業(yè)的發(fā)展前景也影響了企業(yè)的信用風(fēng)險[2]。（3）品德也是影響供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險的因素，除了經(jīng)濟(jì)實力之外，企業(yè)還要擁有良好的形象和職業(yè)道德才能獲得持久發(fā)展，而誠信又是最為關(guān)鍵的，在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)交易中，如果企業(yè)守信，能夠按時還款，沒有拖欠賬款的記錄那么就說明企業(yè)的誠信良好，相反，就會影響企業(yè)的信用，給企業(yè)帶來信用風(fēng)險。

二、供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險評價體系指標(biāo)設(shè)置的原則

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價體系的構(gòu)建最關(guān)鍵的就是要設(shè)置評價體系指標(biāo)，而在設(shè)置評價體系指標(biāo)的時候，也應(yīng)當(dāng)遵循一定的原則：（1）整體性原則：評價指標(biāo)體系較為復(fù)雜，影響企業(yè)信用風(fēng)險的因素也比較復(fù)雜，所以在確定評價體系指標(biāo)的時候，一定要選擇能夠綜合反映企業(yè)信用各方面的因素，也就是說指標(biāo)要有較廣的覆蓋面，這些指標(biāo)要涵蓋企業(yè)質(zhì)物抵押特征、企業(yè)信譽(yù)以及企業(yè)本身運作情況的評價，將供應(yīng)鏈整體對企業(yè)的信用風(fēng)險影響體現(xiàn)出來。（2）實用性原則：設(shè)置供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險評價體系指標(biāo)的時候還要遵循實用性原則，也就是要確保各個指標(biāo)具有較強(qiáng)的可操作性[3]。供應(yīng)鏈金融和銀行和很多事物都有非常緊密的聯(lián)系，所以要求設(shè)計的指標(biāo)要能夠計算，能夠進(jìn)行量化，并且在量化和計算的時候比較容易。在對相應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行計算的時候，能夠有數(shù)據(jù)的支撐，評價指標(biāo)具有可計算性。（3）在設(shè)置評價指標(biāo)的時候，不僅要設(shè)置一些定性指標(biāo)，還應(yīng)該設(shè)置一些定量指標(biāo)，要將兩者結(jié)合，這樣才能構(gòu)建出能夠充分反映信用風(fēng)險內(nèi)涵和本質(zhì)的評價體系。

三、供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險評價體系的指標(biāo)選擇

構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價體系，從供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險的影響因素出發(fā)，將二級指標(biāo)確定為資本因素、能力因素和品德因素，二級指標(biāo)下又應(yīng)該設(shè)置三級指標(biāo)和四級指標(biāo)。

（一）資本因素指標(biāo)

企業(yè)的資本因素指標(biāo)可以通過應(yīng)收賬款特征和質(zhì)押物特征這兩個指標(biāo)來評價，其中應(yīng)收賬款特征體現(xiàn)的是企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率，而質(zhì)押物特征體現(xiàn)的是質(zhì)押物價值，又可以通過質(zhì)押物變現(xiàn)能力、質(zhì)押物價格穩(wěn)定性、貨權(quán)風(fēng)險和押物損壞度來進(jìn)行評價。

（二）能力因素指標(biāo)

對于企業(yè)能力指標(biāo)，可以通過企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力、營運能力和償債能力來體現(xiàn)，所以將這四個指標(biāo)作為三級指標(biāo)。（1）其中對于企業(yè)盈利能力的判斷，又可以通過企業(yè)的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費用利潤率和營業(yè)利潤率來評價，這三個指標(biāo)分別反映企業(yè)的盈余質(zhì)量、企業(yè)經(jīng)營耗費所帶來的經(jīng)營成果以及企業(yè)經(jīng)營效率。（2）企業(yè)發(fā)展能力可以通過企業(yè)利潤增長率、銷售收入增長率和資產(chǎn)增長率來體現(xiàn)，這幾個指標(biāo)可以綜合將企業(yè)的發(fā)展能力反映出來，而銀行也可以通過這些指標(biāo)來預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展情況。（3）營運能力可以通過資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)產(chǎn)值率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這幾個指標(biāo)來評價，它們分別反映每單位資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤、企業(yè)資產(chǎn)的使用狀況和配置合理程度以及企業(yè)資產(chǎn)運營效率。（4）償債能力是判斷發(fā)放貸款授信安全程度的指標(biāo)，可以采用資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)流動比率來評價。

（三）品德因素指標(biāo)

品德因素指標(biāo)對企業(yè)的信用風(fēng)險影響非常大，而企業(yè)的品德在供應(yīng)鏈信用風(fēng)險中是指信用度，可以采用以往合作信用度和核心企業(yè)信用度這兩個三級指標(biāo)來綜合體現(xiàn)企業(yè)的品德。對于以往合作信用度來說，就是指企業(yè)和銀行以前的合作情況，以此來體現(xiàn)企業(yè)是否守信。對于以往合作信用度，可以采用信用額度、授信審批通過率以及歷史違約率這三個指標(biāo)來體現(xiàn)，所以這三個指標(biāo)是四級指標(biāo)。對于核心企業(yè)信用度，同樣也是通過信用額度、授信審批通過率以及歷史違約率來體現(xiàn)，只是考核的對象發(fā)生了改變，不是對授信的企業(yè)進(jìn)行考核，而是對企業(yè)所在供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)進(jìn)行考核。

四、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價非常重要，所以要制定科學(xué)、合理的評價體系，從影響供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險的評價體系的因素出發(fā)來構(gòu)建相關(guān)的評價體系，將資本因素指標(biāo)、能力因素指標(biāo)和品德因素指標(biāo)作為二級指標(biāo)，同時設(shè)置對應(yīng)的三級指標(biāo)和四級指標(biāo)，以此來對企業(yè)的信用風(fēng)險進(jìn)行綜合分析，從而做出正確的選擇。

參考文獻(xiàn)：

[1]夏立明，宗恒恒，孟麗.中小企業(yè)信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系的構(gòu)建——基于供應(yīng)鏈金融視角的研究[J].金融論壇，2016，31（10）：73-79.

[2]陳長彬，盛鑫.供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險的評價體系構(gòu)建研究[J].福建師范大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2017，14（2）：85-92.

[3]夏立明，曾樂樂，孟麗.中小企業(yè)信用風(fēng)險評價模型構(gòu)建研究——基于供應(yīng)鏈金融視角[J].經(jīng)營與管理，2016，22（11）：103-105.

作者：肖瑾 單位：中國建設(shè)銀行股份有限公司江西省分行