信用風險論文全文(5篇)

一、大數(shù)據(jù)下債券信用風險評估的信息提取

傳統(tǒng)的信息不確定和不對稱的問題，使得投資人對企業(yè)價值評估不準確，進而要求高的風險溢價。從根本上講，債券市場同股票市場一樣，受宏觀經濟面如貨幣政策、市場信心等市場信息因素的影響。Galai以宏觀市場的定價行為作為衡量信息不對稱的程度，說明了信息不對稱情況下，存在信用利差進而影響企業(yè)債券估價。Moerman通過研究發(fā)現(xiàn)，二級市場中買賣價差與債券的利率利差存在正相關關系，買賣價差與債券的期限呈現(xiàn)正相關的關系。從宏觀角度講，能夠影響企業(yè)債券價值的因素有市場利率、票面利率、交易量、債券剩余期限、通貨膨脹率等。以大數(shù)據(jù)的視角可以將這些因素統(tǒng)歸于“利率”，因為宏觀經濟的各種指標最終都會以利率的形勢表現(xiàn)出來。另外，從微觀風險信息的角度出發(fā)，內部的經營問題也可能會迫使企業(yè)在債券到期無力償還，導致投資者面臨違約風險。Duffie以不完全的會計信息作為指標，提出會計信息不完整會使投資者錯誤的評估公司的實際價值，結果是要求公司產生高的風險溢價。Hong(2000)認為公司歷史越悠久就能越好的提供更多的有價值的信息，從而降低了這種信息不確定性，降低風險溢價。微觀層面影響的企業(yè)債券價值的信息，其實是對企業(yè)的運營狀況、財務狀況等的一個反應，都體現(xiàn)對公司“信用”的評級。以“利率”和“信用”為給定關鍵字后,利用大數(shù)據(jù)搜索技術，從而找到更多企業(yè)信息，對企業(yè)債券評估具有很高的價值，運用數(shù)據(jù)挖掘技術有可以從大量的信息中提出影響企業(yè)價值的因素，這樣可以有效的解決以往的信息不確定和信息不對稱的問題。

二、大數(shù)據(jù)挖掘技術在債券信用風險估計中的應用

大數(shù)據(jù)下，我們面對的是多種多樣紛繁復雜的數(shù)據(jù)，關于企業(yè)的信息有些是我們需要的，但是很大一部分是無關聯(lián)的數(shù)據(jù)，所以采取新型的數(shù)據(jù)挖掘技術，找到哪些因素能夠影響企業(yè)價值才是最關鍵的。數(shù)據(jù)挖掘就是大量的數(shù)據(jù)中，找到其中隱含的、我們看不見的、有價值的信息。數(shù)據(jù)挖掘技術有很多種，比較常見的有關聯(lián)規(guī)則、神經網絡、決策樹等方法。這些方法中很多可以運用到債券估價模型上。在當下流行的關聯(lián)分析算法中，比較有影響力的是Apriori算法。該算法通過多次循環(huán)提取，盡可能減小候選集的規(guī)模，最終形成強關聯(lián)集合。這種關聯(lián)規(guī)則可以應用到對影響企業(yè)債券信息的初期處理之中，找出哪些因素能夠對債券價值有影響，通過關聯(lián)規(guī)則可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)的初期整合，刪除無影響的信息。決策樹是一種預測分類方法，其目的是對數(shù)據(jù)集訓集進行分類，找出有價值的，隱含的信息。J.R.Quinlan提出的ID3算法根據(jù)信息增益最大化為主要屬性設置決策樹的節(jié)點，然后在各支樹上采用遞歸算法建立分支樹。決策樹可以用于對企業(yè)價值信息進行分類估價，建立信用風險模型。通過決策樹對信息的分類，達到評價企業(yè)信用風險等級評價的目的。神經網絡算法是模擬人體細胞間的神經元，通過訓練實現(xiàn)分級、聚合等多種數(shù)據(jù)挖掘目標。神經網絡技術在債券市場的研究也日趨成熟，Coasts講神經網絡應用于公司財務狀況評價，發(fā)現(xiàn)利用神經網絡預測正確率在93%。所以，利用神經網絡數(shù)據(jù)挖掘可以根據(jù)提取、篩選、分類后的數(shù)據(jù)進行債券價格的預測。通過以上3種數(shù)據(jù)挖掘技術在債券市場上的應用，可以很好的分析企業(yè)價值信息。關聯(lián)分析可以對找出相關信息，決策樹可以對信息進行分類，神經網絡可以對債券價值做一個很好的預測。

三、總結

本文首先分析了債券市場上的信息問題給企業(yè)債券風險評估帶來的不良影響。針對時代背景，對大數(shù)據(jù)時代做了一個概念性的認識。通過對以往文獻的研究，找出一些能夠影響企業(yè)債券價值信息的因素，從宏觀和微觀兩個方面來對這些因素進行分析和歸類。然后用大數(shù)據(jù)挖掘技術在債券市場上的信息挖掘的應用，關聯(lián)分析可以對找出相關信息，決策樹可以對信息進行分類，神經網絡可以對債券價值做一個很好的預測。經過研究數(shù)據(jù)挖掘技術在債券估計中有著很好的前景。

作者：關博文 單位：東北電力大學

一、信用卡業(yè)務信用風險管理內部體系的構建

信用卡的風險管理體系本著覆蓋信用卡業(yè)務流程的原則，主要包括事前風險預警、事中風險控制和事后風險化解三個環(huán)節(jié)，具體構建分為以下五個階段。第一，產品規(guī)劃階段的風險管理。在信用卡產品的規(guī)劃階段，發(fā)卡行需要先對產品的盈利能力進行衡量，然后根據(jù)本行的特點以及進一步的經營策略與規(guī)劃對目標市場和客戶進行定位，再結合對市場競爭狀況的評估，擬定產品的定價、授信標準、催收政策等具體的細節(jié)。第二，市場開發(fā)階段的風險管理。市場開發(fā)階段是進行信用卡風險管理的第一道防線，做好此階段的宣傳以及對客戶的篩選工作能夠大大降低風險度。在進行市場宣傳之前，發(fā)卡行做好對市場人員的思想道德培訓工作，提高其業(yè)務能力；市場開發(fā)階段，明確營銷人員的工作職責，確保客戶信息的真實性，從源頭上防范信用風險。第三，授信審批階段的風險管理。首先，以最大限度的減少損失和收益的最大化為原則進行授信政策的細化；然后，多渠道搜集信息為信用評分系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)信息；最后，建立完善的信用審核機制，對客戶的信用等級進行評定。第四，賬戶維護階段的風險管理。經過授信審批，客戶成功申請信用卡之后，發(fā)卡行就要為客戶建立專門的賬戶進行業(yè)務的往來。。第五，還款及催收階段的風險管理。客戶使用授信額度之后，發(fā)卡行每月按照提前規(guī)定好的日期生成賬單，并為客戶預留還款期限，如果客戶在此期間償還全部的欠款，那么將可以享受免息的待遇，當然預借現(xiàn)金的除外。否則將進入逾期狀態(tài)，發(fā)卡行即可采取催收的措施。

二、信用卡業(yè)務信用風險管理外部體系的構建

1.個人征信的含義

個人征信指的是由專門的征信機構建立個人信用信息的數(shù)據(jù)庫，將分散在各金融機構以及社會相關部門的個人信用信息進行收集和分析，從而對外提供個人信用報告和信用評估等服務的活動。眾多的先進經驗表明，建立完善的個人征信體系能夠為信用卡的健康發(fā)展提供保障。

2.完善我國個人征信體系的建議

經過近些年的發(fā)展，我國的個人征信體系獲得了一定的發(fā)展，但是，在很多方面仍然存在不完善的地方，特別是征信機構尚處在發(fā)展的初級階段、征信產品應用范圍不夠廣泛等問題，影響了我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務的信用風險管理工作的深入，急需對其進行完善，具體的措施包括：第一，建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人征信體系，并在原有基礎上將保險、證券、工商等納入范疇之內，擴大所采集數(shù)據(jù)的覆蓋面，以便為其他部門提供征信服務；第二，為信用評級機構的發(fā)展創(chuàng)設良好的外部環(huán)境，在改進內部評級體系的同時，推動第三方信用評級市場的發(fā)展，促進內外部評級結果的結合，提供更高質量的信用服務；第三，明確監(jiān)管目標，完善相關的法律法規(guī)體系，加強對征信市場的監(jiān)督管理。

一、影響小額貸款公司客戶信用風險的主觀性因素

從小額貸款公司的實際業(yè)務范圍來看，對于規(guī)避信用風險也較為不利。“只貸不存”是小額貸款公司的特點，由于規(guī)模所限，以及經營的業(yè)務品種單一，大大限制了小額貸款公司的風險對沖能力。另外，小額貸款公司因為身份的模糊，大部分小貸公司難以享受稅收等政策優(yōu)惠，較高的融資成本也限制了利潤增長的空間。很多小額貸款公司的地域性很強，加上在一定區(qū)域中農戶種植品種結構單一，導致小貸公司投貸方向比較集中。一旦農戶因為經營能力差、對市場把握不準、自然災害等因素導致農業(yè)生產經營狀況下滑，甚至賠本等情況，就會導致整個區(qū)域農業(yè)受到嚴重影響。在農業(yè)保險政策不完善、農村金融不理想的情況下，小貸公司放出的貸款風險就比較大，貸款很可能收不回。理論上，小貸公司在放貸以前本應該考慮到農業(yè)政策、農業(yè)生產結構、農戶經營能力等因素，但是出于利益最大化的考慮，很多小貸公司不執(zhí)行嚴格的風險控制，也沒有自我補償?shù)哪芰Γ虼艘坏┓刨J風險暴露就會危及小額貸款公司的經營甚至生存。

二、影響小額貸款公司客戶信用風險的客觀性因素

首先，從客戶因素來看，信用貸款的主體信用意識比較單薄，加上農業(yè)生產經營水平比較低，嚴重影響了小額貸款公司的信用風險。當前，我國大部分地區(qū)的農業(yè)生產是以單個家庭為主要單位，農業(yè)經營的收入比較低，難以明確地劃分資金的使用性質，農戶的文化程度低，缺乏金融知識，還款能力比較弱。作為一種弱質產業(yè)，農業(yè)生產的周期長、利潤低，盈利能力較弱，受自然因素影響較大，很多農村地區(qū)的農業(yè)基礎設施也不完善。這些因素為小額貸款公司的客戶信用帶來不小風險。加之很多農戶信用和風險意識薄弱，獲得資金的渠道并不是很正規(guī)，在還款中經常出現(xiàn)拖欠和拒付等現(xiàn)象，這進一步加劇了信用環(huán)境的惡化。如果農產品市場出現(xiàn)了較大范圍的價格變動情況，或者區(qū)域內出現(xiàn)自然災害，很可能農業(yè)生產者會血本無歸，拖欠貸款或者拒還貸款也就成為破產農業(yè)生產者的無奈選擇。其次，從大環(huán)境上看，目前我國的征信系統(tǒng)，尤其是農村信用體系的建設非常滯后，農戶、農村企業(yè)、很多中小企業(yè)的信用信息沒有納入到征信系統(tǒng)之中，借貸方和貸款方兩者之間存在著信息不對稱的問題，貸款公司在信息上處于明顯的劣勢地位。區(qū)域、規(guī)模等因素限制了小額貸款公司的發(fā)展，使他們缺少專門的信用評估人員，也缺少相應的風險評估技術，對于客戶的資信評定以及授信額度都沒有統(tǒng)一的標準，這就使得貸款前的逆向選擇和貸款后的道德風險因素難以降低，一定程度上增加了客戶信用風險。通常情況下，小額貸款公司是通過提高利率的方法達到規(guī)避風險的目的，但這實際上絲毫不能夠降低信用風險，反而使自身有效貸款的規(guī)模大大減縮。而且，在信用體系沒有健全、農村擔保物權制度比較滯后、科學有效的財產抵押擔保機制尚未完善的情況下，農戶比較缺乏有效的資產抵押。這使小額貸款公司信用貸款面臨很大信用風險。最后，從監(jiān)管因素來看，監(jiān)管體系不完善也使小貸公司客戶信用風險增加。按照規(guī)定，小額貸款公司不接受銀監(jiān)會的監(jiān)管，監(jiān)管機構不明確，責任不清晰，經營風險的控制完全依賴自我約束，對小貸公司出現(xiàn)的違背“小額、分散”指導原則的現(xiàn)象，難以進行有效監(jiān)管，出現(xiàn)了貸款大額化、貸款客戶非常集中的現(xiàn)象，這無疑增加了客戶信用風險。如果出現(xiàn)呆賬壞賬，加之小額貸款公司的后續(xù)資金相對不充足，就會導致破產的危險。

三、小額貸款公司對客戶信用風險因素的控制

首先，小額貸款公司要完善內部制度，提高管理人員以及員工素質。選配金融管理水平比較高的人員作為公司高管，加強對員工的業(yè)務技能和職業(yè)道德培訓，灌輸信貸風險理念，提高總體的風險控制能力。在制度上制定完善的獎勵和約束機制，把員工績效與清收不良貸款等風險控制因素掛鉤，著力營造重視信貸安全的企業(yè)文化。建立健全公司內部的風險控制機制，按照分工合理、制衡權力的要求，建立制衡、監(jiān)督制度，科學的決策程序。設置風險管理崗位，配專人負責控制信貸風險。第二，建立征信系統(tǒng)平臺和共享機制，加強小額貸款公司之間的合作，促進小貸公司之間，以及小貸公司和監(jiān)管部門、客戶之間的溝通交流。搭建小貸公司和客戶之間有效的信息共享平臺，做好貸款資金流向跟蹤工作，對貸款人設置合理的約束和激勵機制，督促貸款人履行還款義務，降低風險。同時要防止過度放貸和重復性放貸。要與人民銀行等當?shù)亟鹑诓块T加強溝通，共享征信系統(tǒng)和其他信用評價系統(tǒng)，在放貸之前做好客戶信用調查，根據(jù)實際情況逐步建立符合實際的客戶信用評級標準和機制。第三，進一步創(chuàng)新抵押擔保的形式，探索建立風險分擔的機制。小額貸款公司要在政策允許的范圍內敢于創(chuàng)新產品，拓寬擔保措施。例如實行小組聯(lián)保以及小組基金等擔保形式，利用不同的社會資本采取靈活的貸款方式，規(guī)避逆向選擇產生的違約風險。另外，在向客戶發(fā)放貸款的時候，盡量簽訂貸款用途協(xié)議，對農戶貸款資金使用去向進行限定。進一步加強與保險公司的合作，完善風險分擔。第四，建立內部的風險補償機制和預警機制。小額貸款公司要探索建立小額貸款的會員制，對會員實行準入管理，嚴格把守審批這一關，在貸款發(fā)放后定期檢查貸款項目和資金使用、流向等情況，及時反饋貸款質量的變化，及時進行有效的預警分析。進一步完善風險補償機制，更加嚴格地執(zhí)行好風險金撥備管理制度，在擴大公司業(yè)務規(guī)模的同時，從利潤中適當?shù)靥崛★L險補償金，全面提高對風險的自我覆蓋能力。

作者：宋志寶 單位：凌源市畜牧產業(yè)化貸款擔保中心

一、樹立正確的效益觀，明確支持“三農”新定位

在銀行業(yè)務商業(yè)化經營日趨完善，金融服務能力顯著增強的內因推動和“三農”經濟快快發(fā)展，金融需求多元化趨勢明顯的外因吸引共同作用下，農行必須順勢而為，進一步拓寬業(yè)務視野，深入挖掘“三農”經濟衍生出的新需求，開展全方位、多層次、綜合性的金融服務，全面提升“三農”業(yè)務對經營的貢獻度在堅持信貸支持的基礎上，要結合農行自身優(yōu)勢，重點做好三個領域的服務：

1.發(fā)揮農行電子化優(yōu)勢，提供高效便捷的資金結算服務，提高資金使用效率，最大限度地發(fā)揮資金在生產要素配置中的核心作用。

2.發(fā)揮農行業(yè)務綜合的優(yōu)勢，提供多種形式的理財服務。隨著農村居民收入水平的提高，對資金的增殖保值需求強烈。農行要加快金融創(chuàng)新步伐，延伸產品鏈條，不斷推出更多的新興理財業(yè)務品種，引導廣大農村居民樹立正確的理財理念，滿足其日益提高的理財需求。

3.發(fā)揮農行資源集聚的優(yōu)勢，為客戶量身定做專項問題解決方案。相對于城市企業(yè)，農村企業(yè)由于規(guī)模小、人才匱乏，管理水平普遍較低。而作為國有大型商業(yè)銀行，農行具有專業(yè)人才、信息集中，資源整合能力強的獨特優(yōu)勢，能夠為客戶提高包括信息咨詢、財務管理、產品設計等在內的一攬子服務，切實幫助企業(yè)降低經營成本，提高經營效益。

二、確立縣域支農的主體地位，創(chuàng)建服務“三農”新機制

在行政區(qū)域上，“三農”直接隸屬于縣域，在經濟統(tǒng)計上，絕大多數(shù)“三農”經濟被納入縣域范圍；就農行自身來看，縣域經營基礎雄厚，比較優(yōu)勢明顯，因此，做好商業(yè)化支農文章，必須明確縣域支農的主體地位，發(fā)揮縣域支行的支農作用，以此為切入點，上下聯(lián)動，相互配合，加大資源整合，建立農行整體服務“三農”的有效渠道。但是，一方面，在經濟市場化條件下，生產要素總是由低效區(qū)域向高效區(qū)域，由低效產業(yè)向高效產業(yè)流動。而總體來看，我國“三農”經濟依然處于相對弱勢地位，比較效益低，投入產出比不高的狀況將在較長時期內存在，從而造成了基層金融機構服務“三農”的積極性不高，甚至一些原本主要承擔支農任務的金融機構紛紛將資金由“三農”領域撤出，轉而投向效益較高的城市區(qū)域。另一方面，縣域支行也存在業(yè)務授權不充分，產品開發(fā)力量不強，綜合服務能力薄弱的困難，單純依靠自身的力量，難以有效承擔商業(yè)化支農的職能，需要依托農行整體優(yōu)勢，統(tǒng)籌規(guī)劃，在資源配置、業(yè)務考核、產品開發(fā)、組織流程等方面，科學布局，梳理整合，健全完善“三農”導向型業(yè)務激勵機制，調動縣域基層行服務“三農”的積極性，構建全行面向“三農”的整體合力。

1．民營企業(yè)信用風險評價指標體系構建

1．1評價指標體系內容

針對我國民營企業(yè)自身特征，在構建企業(yè)信用風險評價指標體系的過程中要充分對企業(yè)素質進行分析，對企業(yè)整體經濟發(fā)展情況、經營范圍與產品銷售與盈利水平等進行綜合評價，同時也包括對企業(yè)綜合管理情況的評估，如企業(yè)職工能力、領導管理能力以及企業(yè)內部文化結構等;要對企業(yè)資金信用進行評估，通過對企業(yè)資產結構、資金鏈運行以及資產質量的分析，進行量化財務指標考察，充分反映企業(yè)資金自有率和流動比率，對信貸情況、貸款承付率等全面評估;對企業(yè)的經營水平與經濟效益進行綜合評價，包括對產品生產、銷售、開發(fā)、費用核算以及納稅與利潤多方面情況考察;另外，對企業(yè)發(fā)展情景的分析，要對民營企業(yè)進行近期考察，對目標實現(xiàn)情況以及長遠規(guī)劃等全面分析，并對企業(yè)的行業(yè)地位以及多元化市場競爭力進行分析，對其目標的制定與措施的落實以及長遠發(fā)展趨勢進行分析。

1．2指標體系構建原則

為避免民營企業(yè)信用風險評價指標的選擇存在隨意性，要遵循全面性原則、科學性原則、公正性原則、通用性原則、可獲得性原則。民營企業(yè)風險評估直接關系到企業(yè)長遠發(fā)展趨勢，一旦出現(xiàn)評估偏差將會影響企業(yè)信用狀況，給企業(yè)帶來風險。因此，風險評估指標體系的構建要全面體現(xiàn)民營企業(yè)信用狀況。要積極借鑒國外信用風險評估體系構建經驗，使數(shù)據(jù)結構構建更加豐富、全面、科學。只有在客觀判斷和評估的前提下，才能保證指標體系構建的公正性和有效性。另外，指標體系構建必須要依照國家政策和法律以及規(guī)定標準進行，避免偏離經濟發(fā)展軌道，使其適用于民營企業(yè)中，被債權人和企業(yè)理解和認同。

2．基于相似度的民營企業(yè)信用風險評級方法

信用評級方法主要是指基于企業(yè)的信用狀況完成的等級判定，通過進行系統(tǒng)分析發(fā)現(xiàn)，信用評價方式對于信用等級的判定具有科學性。針對民營企業(yè)的信用評估方法應用，我國多贊同美國做法，但是也有持反對意見的。認為通過定量方式分析量化評估指標具有客觀性。而通過定性分析則相對比較主觀，需要進行相應的主觀判斷，可以說，采用定量分析相對于定性具有一定的進步性特征。本文中對兩者之間的關系與作用并不做機械性判斷，而是根據(jù)實際需要選擇定量或者是定性分析。