EPC總承包下的項目投資管理及風險控制

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摘要：epc模式是實現高效率項目管理的重要工具，近年來深受國際工程項目的青睞。基于此，文章總結EPC總承包模式的基本特點，進一步探討PPP+EPC模式下可行的風險控制措施，并考慮到BOT+EPC模式下對于投資人所產生的風險情況，全面做好風險控制工作，以便給相關人員提供參考。

關鍵詞：EPC總承包；投資管理；風險控制

EPC模式充分發揮出總承包商的優勢，使得豐富的工程經驗被有效應用于建設工作中，有助于提升建設單位對項目各項要素的掌握程度，可緊密串聯設計、采購、施工等各個環節，整個工程建設過程中給設計者創造優良空間，使其發揮出主導作用，提升了采購規模優勢，并得到高資質施工單位的可行指導，因此兼具質量優良與效率高兩方面特點。而在工程建設各環節中，總承包商發揮出監控與協調的作用，確保工程質量、提升效率并控制成本。

一、EPC模式的概念

EPC模式指的是工程總承包產業，其被廣泛應用于國際通用工程中，各字母對應的具體內容為：E-設計、P采購、C-建設[1]。具體而言，設計指的是形成內容總體策劃并細分至各設計工作中；采購指的是材料以及設備的選擇與入場；建設指的是創建工程實體的環節，如施工、安裝等。順利開展EPC模式的核心體現在兩方面，除分包商專業資質外，還要求將標準化過程控制工作落實到位，從而創造高品質、高效率的工程項目。

二、PPP+EPC模式的風險控制

（一）PPP+EPC中的法律風險EPC+PPP模式在現代化工程中取得廣泛應用，且在《招標投標法實施條例》中做出明確規定，該模式得以實行的基本前提在于形成“特許經營項目”，但從現階段法律法規對該概念的定義可以得知，其與“PPP項目”并不具備一致的含義，因此從法律層面來看兩大項目類型不具備互相替換的條件。但從PPP三種細分模式來看，現階段的PPP模式普遍采取的是特許經營“N+n”的形式，即指的是“建設時間+運營時間”，當實行“PPP+EPC”的方式后可有效避免二次招標問題，從這一角度來看其具有合理性。基于PPP+EPC模式能夠有效聯動金融企業與建設企業兩大主體，將其視為聯合體而參與至投標工作中。而參考當前階段PPP模式的基本規定可以得知，投資人具備自行建設的條件。

（二）PPP+EPC中的金融風險順利開展PPP模式存在基本前提，即創建特許經營公司，其實行市場化舉債方式（常見有股份募集、商業貸款等），且要主動承擔償債責任。不同于常規投資項目的是，開展PPP項目所需成本較高，且存在建設周期長的基本特點，在缺乏合理控制措施的環境下，投資時會伴隨大量風險，如匯率風險、通貨膨脹風險等。

（三）PPP+EPC中的建造風險基于PPP+EPC合同條件，可以總結建設風險所涉及到的具體環節，即體現在工程設計、采購、施工與運營四個階段。若項目處于實施過程中，此時社會資本方將成為開展設計工作的主體，其應當承擔設計缺陷風險。從這一角度來看，設計工作中的資料復核尤為關鍵，且需要高度注重測量結果與地質資料，盡可能避免出現施工變更現象，為各環節施工作業提供支持，提升工程效率。工程項目的開展需得到設備與原材料的支持，與之相關的采購工作將對項目整體成本帶來較大影響，且是影響施工質量的關鍵因素；施工是整個建設工作中的核心階段，伴隨有大量風險，如技術、施工環境、安全等層面的風險。從大方向來看，PPP項目主要應用在交通、水利等具有較大建設規模的項目中。

（四）PPP+EPC中的運營風險PPP+EPC模式下，運營風險體現在質量、收益低下、市場環境變化等多個層面[2]。考慮到項目穩定運營的基本要求，應當認真做好市場調查工作，以所得資料為參考預測市場發展狀況，形成風險分擔機制，做好對各層級管理人員的培訓工作，提升其風險管理意識，將創建的項目風險管理制度落實到位。除此之外，為更好地推動運營風險管理工作的開展，可抽調人員并形成運營管理機構，主要負責日常運營風險管控工作。

三、項目BOT+EPC項目投資人風險評價

層次分析法評價步驟具體為：創建項目風險層次模型，為之引入成本比較法，根據各項風險指標創建判斷矩陣，經計算后求得其特征向量，為之展開一致性分析工作，最終明確綜合權重。

（一）項目投資人風險評價指標體系根據BOT+EPC項目的實際情況，引入德爾菲法，在其支持下創建基于項目投資人的風險指標體系，具體情況如表1所示。

（二）構建層次結構模型依托于上述提及的模型，將其導入yaahp軟件中，創建具有層次性的結構模型，從構成來看，具體涉及到目標層、中間層與指標層三個部分。

（三）編制風險評價調查問卷當形成模型后，啟用“檢查模型”功能，若界面彈出“當前模型正確，可以進行后續步驟”，即可啟用“生成調查表”功能。根據實際需求，若調查表中的內容存在不足之處，可通過“調查表設置”按鈕做出靈活調整，對其加以改進。

（四）問卷回收與整理將發放的文件有效收回統一整理。同時挑選五位專家，實行的是匿名評價方式，此過程中各專家針對實際情況展開深入的交流，交換各自的觀點，結束評價工作后整合各自的評價結果。使用到yaahp軟件，在其支持下可完成判斷矩陣相關數據的輸入工作，整個過程中軟件實時運轉，評定矩陣的一致性程度，為專家提供指導并針對不足之處做出調整，此舉可以確保專家發回數據均保持一致性，且足夠可靠。

（五）專家群決策結果分析yaahp軟件是重要的分析工具，可提供群決策的功能，創建層次結構模型圖，自動跳轉至判斷矩陣輸入頁面，通過該處的群決策面板，能夠呈現出“群決策支持”。此后，點擊“增加專家”這一按鈕，將各專家產生的數據有效錄入，軟件展開計算分析獲得群決策計算結果。完成所有專家數據的錄入工作后，便可啟用“專家數據檢查”功能，以便給查看群決策提供指導，明確專家數據的差異情況，具體體現在差異程度、殘缺判斷矩陣等多個方面，經檢查后整合全部的專家數據，從而確定合適的數據集結方式。所用的yaahp具有功能多樣化特性，其內置了四種專家數據集結方式可供選擇。具體至本文中，則采取的是專家結果權重加權算數平均的方式，在其支持下求得“群決策計算結果”，隨后再通過“詳細數據”進一步明確與群決策有關的具體數據，將該部分數據導出。通過yaahp軟件，可以實現對各項中間層要素的分析，明確其對于決策目標的排序權重決策結果，為后續分析提供指導，具體內容如表2所示。基于上述內容得知，項目風險類型呈現出多樣化的特點，其中以市場風險最為典型。通過指標層的權重情況得知，交通量不足對應的風險最大，其對應的權重值達到了0.2827，緊隨其后的是國家政策風險，權重達到了0.1557。部分項目的權重值在0.05以內，主要體現在競爭型項目風險（權重值為0.0432）、利率風險（權重值為0.0257）等共計9個方面。具體結果如表3所示。針對各權重值，可針對各類風險因素做進一步的劃分處理，將其歸為三個風險等級，具體分級情況如表4所示[3]。基于上述內容，可以得知項目投資人風險等級，在開展EPC總承包模式時需要高度注重交通量不足風險以及國家政策風險，二者的風險值相對較大；同時在成本超支風險、政府信用風險、政府機構與人員風險、融資風險以及法律變動風險幾大層面也要給予足夠的重視，因為其也伴隨較為明顯的風險，處于較高的風險等級，其他風險均屬于一般關注風險。

四、結束語

EPC總承包模式的出現為工程項目提供了可行指導，當前被廣泛應用于全球環境中，是適用于現代化市場環境基本特性的重要模式。而在EPC模式的指導下，其啟示相關人員要注重創新，不斷提升對風險的控制能力，將項目有效銜接至國際市場，打開面向全球的大門，融入至國際承包市場中。

【參考文獻】

[1]高靖.探討EPC總承包模式下的項目成本管理[J].建材與裝飾,2019(35):141-142.

[2]管曉晴.PPP+EPC模式下項目風險分擔研究[D].鄭州:鄭州大學,2019.

[3]孫大勝.貴黔高速BOT+EPC項目投資人風險評價研究[J].管理觀察,2016(13):135-138.

作者：梁鼎明 單位：中交一航局第一工程有限公司