企業境外投資財務管理探思

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摘要:對于境外投資來說，也就是指企業在不同國家投資經營的一種模式，怎樣才能采取有效對策提高財務管理水平，獲取理想管理效果，是當前國有企業領導重點關注的內容。通過加強財務管理體系建設，制定詳細的稅務管理計劃，形成良好的財務監督管理格局，能夠有效提高國有企業境外投資財務管理水平，減少投資消耗，保證國有企業投資效益。本文就結合企業境外投資財務管理需關注的幾個問題，深入探討如何加強境外投資財務管理的幾點對策。

關鍵詞:國有企業境外投資財務管理

一、企業境外投資財務管理需關注的幾個問題

(一)資金管理

1、融資管理國有企業在開展境外投資活動時，不管是在籌建環節還是初期運行環節，都無法從中獲取最大的經濟效益，甚至會面臨虧損。結合之前企業在境外經營投資情況來看，沒有根據自身信譽度或者資產來得到國際銀行機構的資金支持，如果通過內保外貸方式從國內金融機構中獲取擔保，之后在合作銀行機構中或者國內銀行機構中獲取貸款，融資流程比較復雜，面臨的融資成本高。如果沒有獲取直接融資則會無形之中增加集團企業資金壓力，只有通過自身融資方式來降低境外投資造成的經濟損失。2、匯率管理由于匯率變化使得企業盈利能力、現金流量、市場價值等發生改變，從而產生可以度量的風險。在境外投資項目中，財務人員的工作重心在于匯率風險調查和管控，保證盈利預期、凈現金、市場價值等最大化。由此可知，匯率風險滲透在境外項目經營各個環節中，金融危機出現以后，國際經濟發展逐漸回暖，金融系統也恢復正常，但是國際經濟恢復基礎缺少穩定性，金融危機帶來的負面影響依然存在，國際貨幣交易面臨各種不確定因素，匯率變化性大。境外投資如果采用的方式不合理，使得投資不滿足預期要求，導致匯兌損失，從而發生匯率風險。3、資金流動性管理因為境外投資的當期區域在融資方面面臨的難度比較大，所以占用短期資金現象比較普遍，資金流比較緊張的企業將會面臨短期欠款長時間應用的狀況，從而提高企業短期負債比例，使得短期償還債務能力隨之下降。并且，金融機構通常在企業發展前期好的情況下給其提供短期資金，從而幫助企業發展長期項目，如境外投資項目，但國有企業存在經營困難的狀況，必然會限制銀行向企業貸款，不利于企業經營發展。

(二)會計信息與控制管理

開展境外投資活動的意義是為企業創造更多的投資效益，應保證財務管理工作的實效性，從而為企業制定發展決策提供數據參考，提高盈利。財務信息管理風險把控包含財務管理模式科學選擇、財務信息采集和整合、內部控制體系建設、專業人才培養等。其中，財務信息采集和挖掘作為財務風險控制的重要因素，如果缺少一個專業的財務核算系統，則可能會產生境外投資風險。投資所在國家的會計準則與我國會計準則多少會有所差異，如果沒有認真解讀和分析，則不能展現出境外投資項目實際財務情況，給后續財務管理工作開展帶來一定影響。

(三)納稅管理

各國的稅收制度差異大，稅收征管存在差異，國有企業在境外投資前，需要對投資所在國稅收政策和要求進行詳細調查。不同國家在居民身份認定的標準存在差異，如果不注重管理決策的稅收居民風險問題，可能造成一方面會面臨投資所在國的稅收來源地管轄權,另一方面還會因居民納稅人身份而受到本國稅務機關的管轄,從而形成雙重甚至多重征稅的稅收征管問題,進而加重投資者的稅收負擔,增加投資過程中的涉稅風險。另外各國稅收法律制度變動頻繁、稅收環境的不穩定性,也將大大增加境外投資的涉稅風險。

二、如何加強境外投資財務管理的幾點探討

(一)建立健全的財務資金管理體系

首先，加強境外投資項目可行性調查，及時識別項目中出現的風險問題，對各種不確定因素調查分析，采取保留項目儲備金工作模式，保證項目在發生延時或者增加投入時不會給本部資金鏈帶來影響。其次，國有企業建立完善的財務預警管理機制，對資金統籌、資金償還、投資過程進行風險預警，必要的情況下可以啟動防控對策。合理使用融資政策及外匯政策，擴充融資渠道，以得到國內金融部門的認可與支持。成立專業的匯率管理小組，對于項目所在地區實際情況，及時分析可能的影響因素，采取穩健匯率管理方式，通過多種融資方法或者溝通調整業務結算模式等減少匯率風險，把外匯風險把控在合理范疇內。最后，如果企業境外投資過程中子機構數量比較多，可以建立統一的資金管理系統，對企業境外資金流動情況進行調查和管理。資金管理系統能夠結合企業境外投資實際情況實現資金科學調配，例如制定融資對策、合理選擇銀行機構，采取一系列金融方式實現全球范疇內資金調度。此外，融資與投資中也可以采取有效措施來防范境外投資中存在的政策性風險，通過合理使用當地資源，根據境外投資所在地區的法律及政策變化，適當調整管理對策，防范風險。

(二)提高財務管理能力

國有企業在開展境外投資業務時，投資效益往往和財務管理水平有著直接關聯，如果企業沒有做好財務管理工作，將會面臨投資失敗的風險，無法保證企業投資效益。所以，財務人員要結合國家的管理要求，根據境外投資項目實際情況，綜合分析投資所在國適用會計準則與中國會計準則的不同之處，并對境外投資活動科學把控，加強財務管理，制定詳細的工作計劃，提高境外投資財務管理水平。在實際中，企業可以結合時展要求，通過建立全球信息共享平臺，在數據庫中查找所需信息，設置財務分析指標，并將其納入戰略管理，為企業境外投資提供數據參考。企業要建立與境外企業規模相適應的財務管理體系，加強對境外投資前財務活動的控制，規范財務管理對策，明確內部控制要求，為境外企業財務管理工作開展提供支持。在境外投資過程中，要注意后期的適度控制，在保證企業集團統一管理的同時，提高境外企業的管理靈活性。企業也可以積極引進優秀人才，特別是具有一定國際管理經驗的財務人員，在條件允許的情況下，邀請專業機構例如四大會計師事務所作為咨詢單位，給境外投資財務管理工作開展提供專業指導。(三)針對性制定稅務措施國有企業可以成立境外稅務管理部門，對投資國家的稅收政策進行研讀和動態分析，在國際稅務咨詢機構的引導下進行前期稅收籌劃，對境外投資控股結構進行優化，加強資金及利潤管理，建立可行性的運行模式，保證納稅與收益的均衡。業務人員處于整個投資項目業務鏈的前端,其理念和行為直接影響處于業務鏈后端的稅務核算與成本結果，需強化提高全員稅務風險意識，可以邀請工作經驗豐富的當地稅務咨詢部門對相關人員進行整體培訓,針對具體項目進行實戰演練,并總結教訓傳承經驗，以便提高風險管理能力，或者把稅務申報工作交由當地專業的中介部門，量化考核稅務風險，保證企業日常經營活動的合理性和合法性。

(四)利用科學的財務監控模式控制風險

在國有企業經營管理中，通常會根據自身優勢采取有效的管理模式，但是其在進入境外環境后，現有的管理體系將無法滿足新領域發展要求。在這種情況下，財務體系中的審計和監督管理功能將會充分發揮，對企業經營活動有效監管，加強數據分析，給企業資源高效應用提出可行性建議，進行規范化管理。1、構建財務監控系統境外投資項目需要加強內部控制體系建設，優化控制模式，成立專業的管理組織機構，保證其權威性和獨立性。在人員分配上，需要選擇一些工作經驗豐富、專業水平強的人員成立管理團隊，負責內部財務風險防控與管理，保證內部監督管理部門的獨立性。在管理上，投資方在財務管理上享有絕對的控制權，對合資企業，企業投資控股方可以享有人員聘請、績效考核、薪酬發放的決策權；或者安排財務人員負責對重大項目支付審核，重大款項支付需要在總經理及財務總監審核下進行，避免發生舞弊現象，把集團企業財務管理要求納入境外企業經營管理活動中，完善信息反饋機制，根據國內需求，把獲取的信息如實反饋給集團企業，建立信息交流系統，保證多渠道下的信息有效交流，讓財務人員掌握所需信息，實現對財務業務的科學把控。2、實現全方位的財務審計在境外投資中，境外企業應用的法律體系與我國法律體系有著明顯差異，所以在境外聘請當地會計機構對投資項目及資產情況調查審計是非常重要的。由于境外會計機構采用的當地會計準則和審計方法，便于企業更好滿足當地經營發展需求，特別是財務管理。在財務審計作用下，建設滿足其經營發展要求的管理模式，便于境外企業及時防范財務風險，也能幫助境外企業建立迎合當地法律要求的管理體系，保證境外企業在經營發展中獲取理想的效益，順利完成經營目標。企業應成立獨立的內部審計部門，強化審計功能，保證決策層可以了解境外機構實際情況，對境外機構定期審計管理，及時找出財務風險并處理，有效提高境外企業財務管理水平，促進境外企業更好發展。

三、結束語

總而言之，國有企業為了防范境外投資活動中財務風險，應加強財務管理，提高企業境外投資項目可靠性和穩定性，增強企業境外項目盈利能力，實現資金高效實用，促進境外投資項目穩定發展。

參考文獻

[1]侯磊.論國有企業境外投資財務管理的規范對策[J].審計與理財,2019(11):40-41.

[2]劉曉玉.企業境外投資的風險管理分析[J].納稅,2019,13(05):207+209.

作者:熊梅鳳 單位:廈門象嶼速傳供應鏈發展股份有限公司