石油企業灰色理論財務報告分析評價融合

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摘要：石油企業在當今社會競爭中面臨著較大的挑戰，尤其是在全世界石油體制戰略轉變的過程中，石油企業更要加強自身的管理。本文從灰色理論的角度出發，首先介紹了石油企業財務報告分析以及灰色理論的相關概念，其次探討了財務報告分析評價過程中應該考慮的灰色因素，最后，構建了引入灰色理論因子的財務報告分析方式，意在通過本文的論述，進一步提升石油企業的財務管理效率。

關鍵詞：石油企業；財務報告；分析評價；灰色理論

引言

從財務報告分析評價體系來看，國內石油企業的財務工作主要沿用常見的財務分析指標模式，在應對儲量等特殊因素的分析上還不夠靈活，本文主要依托灰色理論，完善石油企業財務報告分析評價體系，并選取中石油的相關財務數據進行實際舉例。這是本文的核心論點，也是石油企業在發展的過程中應該具備的創新思想和財務發展方向。

一、石油企業財務報告分析及灰色理論的概念闡述

（一）企業財務報告分析財務報告是統籌了企業在一定階段內的發展狀態和運營數據，利用科學的方式計算財務分析指標，來審視階段內企業的經營和發展情況，并且將其作為調整企業發展方向、制定企業經營措施、監督企業財務工作質量等一系列工作的依據。從內容上來看，財務分析工作涵蓋了以下四個方面：（1）盈利水平：石油企業在一定階段運行內產生的利潤是主要的分析對象，分析利潤的主要指標為總資產報酬率、盈余現金保障倍數等；（2）運營狀態：運營狀態側重企業在一定階段時間內能否有效地利用資金進行運營周轉，發揮出資金的最大經濟效益，常見的分析指標包括總資產以及流通資產的周轉效率、不良資產的比率等；（3）債償能力：債償能力從長期看是建立在負債率的角度上進行分析的，例如資產負債率、現金流動負債比率等；短期看則是建立在影響企業短期資金周轉能力的因素上，分析資金的流動比率以及速動比率等；（4）經濟增長能力：主要針對生產周期進行分析，在周期內產品生產的增長效率。包含現金增長率、資本積累率等。

（二）灰色理論灰色理論是指通過極少量、不確定的信息發展方向進行總結推理，建立起發展趨勢和發展模型，針對已知的數據進行未知方向的探索。由于人們對信息的掌控程度處于模糊的邊界，灰色理論從已知的信息中根據事物常態的發展趨勢進行推理演算，得出事物發展的標準方向。該結果很可能與企業長期發展的經驗結果有所偏差。灰色理論在我國農業發展、工業生產、生物研究等領域有廣泛應用。

二、基于灰色理論的財務報告分析影響因素

在灰色理論引導下的石油企業財務分析工作，是一項以企業運行過程中呈現出的明確數據為基礎，以企業發展方向、市場發展動態、行業發展規律等為灰色領域因子的綜合性分析工作。就當今經濟市場和財務工作本身而言，披露信息的準確性、完整性并不能全面概括企業的實際發展情況。因此，利用灰色理論來分析石油企業的財務報告分析評價工作，是具備一定科學性和合理性的。本文主要以中石油為案例，分析其財務報告分析評價過程中受到灰色地帶的影響。

（一）石油行業戰略分析中石油作為我國規模最大、影響力最大的石油國企，在行業內占據重要地位，宏觀的外界環境以及復雜的石油市場，是中石油在進行財務分析工作時需要考慮到的“灰色領域”。首先，中石油作為國有企業，受到國家相關政治條例的約束，自身的發展方式會受到相應的影響；其次，我國近年來經濟已轉向高質量發展階段，在轉變經濟發展方式、優化經濟結構的大潮中，中石油要發揮自身的帶頭作用；再次，創造和諧社會和建設美麗中國等理念的落實，要求中石油在重視經濟發展的同時，也要注重能源效益；最后，隨著信息技術和生產技術的不斷優化，中石油在自身的油氣勘探、產品銷售等環節，也逐步地在進行技術升級。從行業戰略環境來看，石油企業之間的競爭較為激烈，由此會改變消費者的心理；同時，大量新能源企業的出現，也是對中石油的一種威脅。以上兩個方面都是財務報告分析評價工作中應該重點關注的方向，結合市場及行業環境定位“灰色地域”，是整合財務工作科學性和合理性的首要任務。

（二）石油企業財務分析本文主要挑選發展能力進行針對性分析，探討財務報告分析評價過程中企業發展能力灰色地帶的相關問題。石油企業的發展能力與企業的未來發展息息相關，不僅體現在經營水平、產品生產效率等顯性方面，還體現在資金的高效利用、盈利增長率等諸多隱性方面，這些方面的分析是“灰色理論”的落實方向。從分析指標上來看，石油企業的利潤波動是衡量發展能力的標準之一，截取中石油2007—2013年7年間的營業收入進行數據統計，可以看出前兩年的增長幅度穩步上升，在第三年營業收入下降，但是在第四年出現較大的反彈趨勢，后期又出現階段性的下降。表1反映出隨著社會的石油需求，我國當前的石油企業發展狀態在不斷地進行變化。

（三）特殊指標因素分析由于石油企業的經營對象特殊，在進行財務分析的過程中，也要考慮到除企業經營管理之外的其他因素，例如油藏儲存、油氣產量等，這些指標能夠反映企業在階段內的發展基礎，例如產品生產效率、原油單價等。通過對中石油2007—2013年間探明的油氣儲量數據的整合，不難看出，在2010年后，油氣儲量呈現穩步上升的趨勢，如圖1所示。結合數據，中石油能夠合理地規劃未來的發展策略，通過進一步提升探明油氣儲量等增強自身的競爭實力。

三、灰色理論在石油企業財務報告分析中的應用

（一）選取財務報告分析指標在選取財務報告分析指標的過程中，首先對企業財務工作以及生產狀態等數據進行收集，考慮到中石油的實際情況，剔除勘探資金和收益合并收錄等單位成本，得出表2中列舉的指標作為最終評價中石油階段性運營期間財務狀況的依據。上述的評價指標可以歸納為三種，其中資產負債率、速動比率以及流動比率反映了企業階段內的短期及長期償債能力并不突出。單位開發成本能夠體現出中石油在單位時間內消耗的成本存在一定的波動。增長率、儲量等指標數據越大則代表企業的發展態勢越好。從數據中可以看出，基礎的財務報告分析數據并不能充分反映中石油在階段性運營期間的財務狀況，依靠單一的指標容易造成對企業發展及經營狀況的片面解讀。通過引入灰色理論因子，才能夠更加全面地考量企業的經營表現及發展態勢，進而規劃未來的發展策略及方向。

（二）構建財務綜合評價模型本文在數據關聯的基礎上應用灰色理論進行數據分析，發現石油企業在發展過程中需要掌控的多個方面，通過數據的整合和數列演算，建立起綜合評價模型。首先根據統計數據定位比較數列以及參考數列，前者的定義為能夠對企業的發展產生影響的因素，后者主要包含在企業標準經營過程中應該體現出的因素。將所有的指標集合起來后，及時地進行最優指標定位，得出公式為：在上式中，Tki代表的是在第i個指標中的k位數值。在定位了評價構架之后，針對統計后的原始數據進行集中的標準化處理，常用的數據處理公式為極值法：假設指標A的數據最小值為minA，最大值為maxA，則利用Tki'代表標準值。最后通過計算不同指標數據之間的關聯度，得出線性變動狀態，分析其與最優指標值之間的差異，若二者之間的差異越小，代表指標和標準灰色指標之間的關聯性越強，便也代表著企業的發展狀態越好。因此借助這種方式，能夠明確的在少量數據的基礎上，計算出階段內石油企業的發展狀態，較低的利潤并不一定代表生產能力下降，低成本也可能表示短期債償能力出現問題。通過這樣的財務報告分析模型，便可以更加合理地得出石油企業的發展情況，據此制定調整策略。

結語

隨著社會能源需求的不斷增長，行業間競爭日益激烈，石油企業想要穩定自身的地位，就必須不斷加強自身的營運能力和發展能力。財務報告分析評價是針對企業階段內的財務數據進行整合分析，反映企業的發展狀況，灰色理論的應用在于從信息的多維度進行演算推理，針對石油企業外部環境以及能源存儲等進行分析，將其納入企業的財務決策中，不斷利用經濟管理和經營管理的方式推進企業的發展，這將是石油企業考慮的發展道路。

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作者：張帆 單位：中國石油物資采購中心