石油天然氣人民幣戰(zhàn)略的實(shí)施路徑
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1石油美元的發(fā)展歷史
與石油天然氣人民幣相對(duì)的一個(gè)概念是石油美元，已有40多年的歷史。顧名思義，石油美元是石油和美元的結(jié)合體，是石油資源輸出國(guó)出口石油賺取的美元外匯。二戰(zhàn)結(jié)束以后，美國(guó)主導(dǎo)建立了布雷頓森林體系，即美元與黃金掛鉤、各國(guó)貨幣與美元掛鉤。通過布雷頓森林體系，美元建立了霸主地位，成為世界大宗物資的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣[2]。長(zhǎng)期以來，主要石油資源國(guó)的油氣資源均由歐美大型跨國(guó)石油公司所掌控，國(guó)際石油進(jìn)出口貿(mào)易也主要由這些大型石油公司在資源國(guó)與其母國(guó)之間開展，服務(wù)于母國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。1973年，基于對(duì)以色列及其支持國(guó)的報(bào)復(fù)，以沙特阿拉伯為首的石油輸出國(guó)組織通過暫停出口、石油禁運(yùn)、國(guó)有化等手段使油價(jià)大幅提升，重創(chuàng)了主要資本主義國(guó)家。1974年，美國(guó)與沙特阿拉伯簽訂了秘密協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，美國(guó)要求沙特阿拉伯出口原油必須以美元計(jì)價(jià)和結(jié)算，作為交換，美國(guó)保證支持沙特阿拉伯的皇室及其政府穩(wěn)定。以沙特阿拉伯為首的石油輸出國(guó)組織接受了這一安排并影響了其他非OPEC主要石油出口國(guó)，在此后的國(guó)際石油貿(mào)易中，石油輸出國(guó)組織憑借大大提高的國(guó)際油價(jià)，積累了大量美元外匯，在完成了本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)政支出后尚有大量美元盈余，這就是石油美元的由來。由此，油氣資源國(guó)通過提高油價(jià)奪回了油氣資源控制權(quán)，也積累了充足的資本，促進(jìn)了本國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。此后，中東油氣資源國(guó)便將盈余的石油美元收入投向歐洲和美國(guó)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，通過證券投資獲取保值和增值。通過此方式，美元得以重回流美國(guó)，服務(wù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)，構(gòu)成了資金的完整循環(huán)。
2石油天然氣人民幣的內(nèi)涵
石油天然氣人民幣是指在國(guó)際石油和天然氣貿(mào)易中，交易雙方使用人民幣作為結(jié)算貨幣，進(jìn)而推動(dòng)人民幣成為國(guó)際貨幣，在計(jì)價(jià)貨幣、儲(chǔ)備貨幣、投融資貨幣等方面發(fā)揮作用。它包含兩個(gè)層面：一是通過人民幣在石油和天然氣勘探開發(fā)投資、生產(chǎn)和貿(mào)易中大規(guī)模使用，推動(dòng)在全球石油天然氣市場(chǎng)上實(shí)行人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算；二是通過國(guó)際石油和天然氣貿(mào)易使境外企業(yè)和個(gè)人獲得并持有人民幣，未來石油天然氣資源國(guó)可通過使用人民幣進(jìn)口中國(guó)的一般產(chǎn)品及購(gòu)買中國(guó)金融產(chǎn)品，使人民幣得以回流中國(guó)，形成人民幣的跨國(guó)流動(dòng)循環(huán)，由此可建立石油天然氣人民幣體系。目前，國(guó)際原油市場(chǎng)主要以美國(guó)西德克薩斯輕質(zhì)原油期貨合約、英國(guó)布倫特原油期貨合約和中東迪拜原油期貨合約三大期貨合約的價(jià)格作為原油貿(mào)易基準(zhǔn)價(jià)格，而以三大期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)或者掛靠?jī)r(jià)格的國(guó)際原油貿(mào)易額占世界原油貿(mào)易總額的85%[2]。但是這些期貨合約的原油品種與中國(guó)的原油品種和中國(guó)的煉油體系有所差異，并不能反映包含中國(guó)在內(nèi)的廣大亞洲地區(qū)的供需情況。在天然氣貿(mào)易方面，其定價(jià)在全球范圍內(nèi)較為分散，各自定價(jià)機(jī)制和水平差異也較大。近幾年，國(guó)際油價(jià)和氣價(jià)在中低位運(yùn)行，油氣資源國(guó)需要擴(kuò)大出口，減少庫(kù)存，中國(guó)的石油和天然氣進(jìn)口逐年增長(zhǎng)，油氣資源消費(fèi)量在國(guó)際市場(chǎng)上占據(jù)重要地位，這為中國(guó)建立石油天然氣人民幣體系、爭(zhēng)取石油天然氣的定價(jià)權(quán)和實(shí)現(xiàn)人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算提供了較好的機(jī)遇。人民幣在石油天然氣國(guó)際貿(mào)易的計(jì)價(jià)和結(jié)算的擴(kuò)大，將進(jìn)一步影響中國(guó)的一般貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
3大力推進(jìn)石油天然氣人民幣戰(zhàn)略的重要意義
3.1爭(zhēng)取石油和天然氣定價(jià)話語(yǔ)權(quán)，提高油氣資源保障能力
目前，中國(guó)已成為世界第一大能源消費(fèi)國(guó)、第一大原油進(jìn)口國(guó)、第二大原油消費(fèi)國(guó)，每年進(jìn)口大量石油和天然氣，然而，中國(guó)在石油和天然氣定價(jià)方面卻沒有相應(yīng)的話語(yǔ)權(quán)，現(xiàn)有的原油和天然氣定價(jià)機(jī)制均不能反映中國(guó)的石油和天然氣的供需情況。同時(shí)，當(dāng)前國(guó)際石油和天然氣貿(mào)易量90%以上以美元計(jì)價(jià)和結(jié)算，我國(guó)的石油進(jìn)口不得不遭受美元匯率波動(dòng)的影響，美國(guó)動(dòng)輒對(duì)伊朗、俄羅斯、委內(nèi)瑞拉進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁，相關(guān)地緣政治事件造成國(guó)家原油價(jià)格波動(dòng)劇烈，嚴(yán)重影響我國(guó)的油氣資源進(jìn)口安全。由于在石油天然氣定價(jià)方面話語(yǔ)權(quán)的缺失，我國(guó)還要承受所謂的“亞洲溢價(jià)”[3]，即我國(guó)進(jìn)口的中東地區(qū)的油氣資源比歐洲和美國(guó)多支付很多費(fèi)用。建立石油天然氣人民幣體系，通過中國(guó)自己的以人民幣計(jì)價(jià)的石油天然氣期貨和現(xiàn)貨合約，找到合理的石油和天然氣價(jià)格，進(jìn)而與油氣資源國(guó)以人民幣進(jìn)行結(jié)算和交割，可使我國(guó)獲得充足的原油和天然氣供應(yīng)，并通過人民幣在油氣資源貿(mào)易和一般貿(mào)易中的結(jié)算的應(yīng)用，密切與油氣資源國(guó)的經(jīng)貿(mào)往來。由于石油天然氣貿(mào)易中美元結(jié)算的減少，也規(guī)避了美國(guó)對(duì)相關(guān)重要油氣資源國(guó)制裁給我國(guó)帶來的不利影響，增強(qiáng)了與油氣資源國(guó)的政治互信，還可使我國(guó)企業(yè)減少兩次美元匯兌的手續(xù)和成本，避免因“亞洲溢價(jià)”而多支付費(fèi)用，節(jié)省成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，最終提高我國(guó)油氣資源的保障能力。
3.2促進(jìn)匯率制度改革、利率市場(chǎng)化改革、銀行業(yè)改革和資本市場(chǎng)改革，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程
中國(guó)目前實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度，并非完全自由浮動(dòng)，浮動(dòng)區(qū)間有相應(yīng)的規(guī)定。匯率的浮動(dòng)彈性較小，使相應(yīng)的貨幣政策缺乏有效性。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)上的三元悖論，一國(guó)要保持貨幣政策的獨(dú)立性和有效性，在保持資本自由流動(dòng)的情況下，需要實(shí)施自由浮動(dòng)的匯率政策來對(duì)國(guó)際收支進(jìn)行調(diào)節(jié)。在以石油為主要代表的國(guó)際貿(mào)易中推進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算，必將促使中國(guó)實(shí)行浮動(dòng)區(qū)間更大、浮動(dòng)更自由的匯率政策。近年來，我國(guó)雖然通過一系列的改革取消了存貸款利率上下限管理，但仍存在存貸款基準(zhǔn)利率、存款利率方面完全的市場(chǎng)化有待進(jìn)一步拓展的問題。隨著人民幣在國(guó)際石油和天然氣貿(mào)易及一般貿(mào)易計(jì)價(jià)和結(jié)算中的應(yīng)用，境內(nèi)外金融市場(chǎng)會(huì)存在不同的人民幣需求，需要通過市場(chǎng)化的利率制度來設(shè)計(jì)人民幣金融產(chǎn)品，對(duì)境內(nèi)外金融市場(chǎng)的人民幣需求進(jìn)行有效調(diào)節(jié)。在銀行業(yè)改革方面，石油天然氣人民幣體系建立后，境內(nèi)外的人民幣的大規(guī)模流通對(duì)中國(guó)的銀行提出了更多的服務(wù)需求，將倒逼中國(guó)銀行業(yè)深化改革，加快銀行業(yè)走出去的步伐，提高服務(wù)質(zhì)量，推出更多的金融產(chǎn)品服務(wù)境內(nèi)外企業(yè)和個(gè)人，保證人民幣的正常流出和流入。深化資本市場(chǎng)改革，開放境外企業(yè)和個(gè)人在中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)行投資，為境外油氣資源國(guó)的企業(yè)和個(gè)人提供人民幣的保值和增值渠道，不僅可以為油氣資源國(guó)的企業(yè)和個(gè)人帶來收益，提高其接受人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算的意愿，還可以為中國(guó)的資本市場(chǎng)帶來優(yōu)質(zhì)的投資者，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康運(yùn)營(yíng)，促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)上市公司更加注重企業(yè)績(jī)效，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力?？傊?，石油天然氣人民幣體系的建立，將促進(jìn)中國(guó)加快一系列的改革，從而擴(kuò)大人民幣在國(guó)際社會(huì)中作為流通貨幣、投資貨幣和儲(chǔ)備貨幣的使用，加快人民幣國(guó)際化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
3.3推動(dòng)中國(guó)企業(yè)和個(gè)人在“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)行對(duì)外投資，優(yōu)化中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)
實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略是我國(guó)對(duì)外開放的重大決策部署。企業(yè)走出國(guó)門，在海外進(jìn)行投資和工程承包，不僅可以獲得市場(chǎng)和資源，而且可以輸出勞動(dòng)力和技術(shù)，緩解國(guó)內(nèi)就業(yè)壓力，同時(shí)促進(jìn)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是實(shí)現(xiàn)合作共贏的重要經(jīng)濟(jì)合作手段。我國(guó)企業(yè)和個(gè)人走出去進(jìn)行直接投資已有很長(zhǎng)時(shí)間，但在投資的規(guī)模、行業(yè)、領(lǐng)域、種類等方面與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資仍存在較大差距。從我國(guó)歷年GNP和GDP的對(duì)比數(shù)據(jù)上可以看出，我國(guó)GDP略大于GNP，這說明中國(guó)是資本凈流入國(guó)家，中國(guó)的對(duì)外直接投資小于外國(guó)來華直接投資[4]，這與我國(guó)世界第二大經(jīng)濟(jì)體的地位不相符?！耙粠б宦贰毖鼐€分布著眾多油氣資源國(guó)，油氣資源儲(chǔ)量十分豐富?！耙粠б宦贰卑?5個(gè)國(guó)家，除中國(guó)外，其他64個(gè)國(guó)家有蒙古、俄羅斯和中亞5國(guó)、東南亞11國(guó)、南亞8國(guó)、中東歐16國(guó)、獨(dú)聯(lián)體（除俄羅斯外）6國(guó)、西亞北非16國(guó)?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家油氣資源豐富，主要富集在中東、中亞和俄羅斯等國(guó)家及地區(qū)，除中國(guó)外，石油、天然氣可采資源量分別為2512億噸和292萬(wàn)億方，分別占世界的60%和63%；油氣產(chǎn)量分別為24.1億噸和1.8萬(wàn)億方，各占世界的58%和54%，占中國(guó)原油和天然氣進(jìn)口份額的66%和86%。2014年，中國(guó)石油企業(yè)在“一帶一路”國(guó)家權(quán)益油氣產(chǎn)量分別為5255萬(wàn)噸和194億方，各占中國(guó)石油企業(yè)全球油氣權(quán)益總量的45%和55%[5]。因此，通過政府協(xié)商達(dá)成一致，以重大油氣項(xiàng)目為契機(jī)，實(shí)施人民幣對(duì)外直接投資和工程承包合同項(xiàng)目下人民幣結(jié)算，將大大促進(jìn)中國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資。一方面，雙方減少美元匯兌手續(xù)和交易成本，避免遭受美元匯率變動(dòng)影響；另一方面，“一帶一路”沿線國(guó)家可以采用出口油氣資源獲得的人民幣支付工程承包合同款和購(gòu)買中國(guó)產(chǎn)品和金融產(chǎn)品。同時(shí)，石油天然氣人民幣體系的建立和鞏固要求對(duì)資本項(xiàng)目進(jìn)行雙向開放，將大大促進(jìn)中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)開展對(duì)外直接投資。以此為基礎(chǔ)，中國(guó)可將勞動(dòng)密集型、資源密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到“一帶一路”沿線國(guó)家，特別是工業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)尚不完整和發(fā)達(dá)的國(guó)家及地區(qū)，不僅可以促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，而且可以解決中國(guó)的產(chǎn)能過剩、環(huán)境和資源壓力過大等諸多結(jié)構(gòu)性問題，從而優(yōu)化中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)更健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
4實(shí)施石油天然氣人民幣戰(zhàn)略的基本路徑
4.1完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算體系，促進(jìn)石油天然氣貿(mào)易及投資人民幣結(jié)算便利化
2009年4月，國(guó)務(wù)院決定在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。此后，2011年8月23日多部委聯(lián)合《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)擴(kuò)大至全國(guó)，境外地域范圍擴(kuò)展至境外所有國(guó)家和地區(qū)。經(jīng)過多年的發(fā)展，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額已由2009年35.8億元人民幣增長(zhǎng)至2017年的43547億元人民幣，其中，在2015年該數(shù)據(jù)高達(dá)7.4萬(wàn)億元人民幣，2016年為53107億元人民幣[6]。迄今，人民幣已成為世界第六大支付貨幣。人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算額在爆發(fā)式增長(zhǎng)后，近幾年有所下降，這是由人民幣存在流動(dòng)性波動(dòng)、貶值預(yù)期和回流機(jī)制不暢的原因所致。石油天然氣貿(mào)易作為國(guó)際貿(mào)易中的大宗商品貿(mào)易，貿(mào)易量和貿(mào)易額巨大，對(duì)中國(guó)和境外國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系具有很強(qiáng)的拉動(dòng)作用。因此，應(yīng)將原油貿(mào)易與一般商品和服務(wù)貿(mào)易相結(jié)合，如在“一帶一路”合作框架下提高“中歐班列”涉及貿(mào)易產(chǎn)品的范圍和規(guī)模，通過金融創(chuàng)新，擴(kuò)大人民幣在原油和一般商品貿(mào)易結(jié)算中的應(yīng)用。即是說，油氣資源國(guó)通過人民幣原油貿(mào)易合同獲得人民幣，又通過一般商品貿(mào)易實(shí)現(xiàn)人民幣回流。因此，需要繼續(xù)完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算體系，加強(qiáng)人民幣跨境支付系統(tǒng)的運(yùn)行培訓(xùn)和監(jiān)測(cè)，為境內(nèi)外企業(yè)提供銀行、清算銀行、NRA等多種人民幣結(jié)算模式，使其根據(jù)自身情況選擇最有利的計(jì)算模式；還要加大與主要油氣資源國(guó)貨幣互換力度，擴(kuò)大人民幣的流動(dòng)性，促進(jìn)石油天然氣貿(mào)易及投資人民幣結(jié)算的便利化。
4.2壯大中國(guó)原油期貨合約，推動(dòng)建立區(qū)域性石油天然氣交易中心
2018年3月26日，中國(guó)原油期貨在上海期貨交易所子公司上海國(guó)際能源交易中心正式掛牌交易，標(biāo)志著中國(guó)的原油期貨合約正式登臺(tái)。中國(guó)原油期貨合約以人民幣作為報(bào)價(jià)貨幣，交易品種為中質(zhì)含硫原油，采用實(shí)物交割方式。迄今，中國(guó)原油期貨運(yùn)行超過100天，截至2018年7月3日，共計(jì)67個(gè)交易日，中國(guó)原油期貨共成交約1041萬(wàn)手，累計(jì)成交額超過48477億元[7]，迅速攀升為世界第三大原油期貨合約，超過迪拜阿曼原油期貨合約，成為亞洲最大原油期貨合約。當(dāng)前，中國(guó)原油期貨在價(jià)格和波動(dòng)性方面與美國(guó)WTI和英國(guó)Brent兩大原油期貨均保持著高度相關(guān)性，說明中國(guó)原油期貨合約已經(jīng)具有一定的國(guó)際影響力。未來應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)宣傳，推出有力度的吸引政策，吸引境外投資者參與中國(guó)原油期貨合約，擴(kuò)大中國(guó)原油期貨合約交易主體數(shù)量、交易金額，提高中國(guó)原油期貨合約在世界的市場(chǎng)份額，增強(qiáng)對(duì)周邊國(guó)家和地區(qū)乃至“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的影響力，反映包含中國(guó)在內(nèi)的亞洲市場(chǎng)的石油天然氣供需情況。最終的目標(biāo)就是力爭(zhēng)在中國(guó)建成區(qū)域性石油天然氣交易中心，使中國(guó)原油期貨價(jià)格成為中國(guó)油氣資源進(jìn)出口主要掛靠或參考價(jià)格，未來成為可以與美國(guó)WTI和英國(guó)Brent原油期貨價(jià)格分庭抗禮的區(qū)域性石油天然氣期貨價(jià)格。
4.3加強(qiáng)能源外交，與油氣資源國(guó)政府友好協(xié)商，啟動(dòng)一批重大油氣貿(mào)易和投資示范性項(xiàng)目
國(guó)家間政治關(guān)系的友好程度對(duì)雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展有著重要的基礎(chǔ)性作用。政治上友好，雙邊關(guān)系基礎(chǔ)牢固，雙方就會(huì)有發(fā)展經(jīng)貿(mào)關(guān)系的意愿。建立石油天然氣人民幣體系，需要我國(guó)政府加強(qiáng)能源外交，與油氣資源國(guó)在政治上保持友好關(guān)系，相互支持，尊重和照顧彼此核心利益和關(guān)切，從而為雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系的合作奠定良好的政治基礎(chǔ)。油氣資源貿(mào)易和投資項(xiàng)目具有涉及金額大、拉動(dòng)效應(yīng)明顯的特點(diǎn)，應(yīng)主動(dòng)出擊，與主要油氣資源國(guó)友好協(xié)商，商定一批重大油氣貿(mào)易和投資項(xiàng)目，發(fā)揮我國(guó)低滲透油氣田開發(fā)、老油田潛力挖掘、非常規(guī)油氣田開發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和高素質(zhì)石油技術(shù)和管理的人才優(yōu)勢(shì)，幫助油氣資源國(guó)實(shí)現(xiàn)新油氣田快速開發(fā)上產(chǎn)、老油氣田提高采收率等目標(biāo)，從而幫助油氣資源國(guó)順利出口油氣到中國(guó)，獲得石油天然氣人民幣收入，而中國(guó)則獲得油氣資源并在這一過程中輸出技術(shù)和人才，擴(kuò)大雙方的就業(yè)創(chuàng)造和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。中國(guó)的油氣消費(fèi)規(guī)模巨大，作為重要的油氣消費(fèi)國(guó)，也是“一帶一路”沿線油氣資源國(guó)非常重視的油氣出口市場(chǎng)，在雙方共同的合作意愿下，人民幣作為重要的計(jì)價(jià)、結(jié)算、投資和儲(chǔ)備貨幣，一定可以成為中國(guó)與“一帶一路”沿線油氣資源國(guó)深化油氣合作的重要推手和見證者。
4.4鼓勵(lì)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)走出去，大力發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)，推動(dòng)資本項(xiàng)目有序開放，服務(wù)石油天然氣人民幣體系
建立石油天然氣人民幣體系是中國(guó)油氣行業(yè)和人民幣國(guó)際化長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)的過程困難重重，完善的配套金融政策至關(guān)重要。隨著石油天然氣人民幣戰(zhàn)略的實(shí)施，將加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程，境外累積的人民幣規(guī)模迅速增大，客觀上要求中國(guó)建立完整暢通的人民幣回流機(jī)制，保證人民幣正常流入和流出，滿足貿(mào)易和投資的需要。在當(dāng)前中國(guó)資本項(xiàng)目尚未完全開放的條件下，鼓勵(lì)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)走出去，大力發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)，為境內(nèi)外企業(yè)和個(gè)人提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，是維持和鞏固石油天然氣人民幣體系的客觀要求。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)深化改革，大步伐走出去，在境外設(shè)立分行，開展人民幣的存貸款業(yè)務(wù)和貿(mào)易及投資項(xiàng)下的人民幣清算業(yè)務(wù)，可使境內(nèi)外企業(yè)和個(gè)人的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和人民幣的雙向投資更加便利化。在油氣資源出口國(guó)建立人民幣離岸市場(chǎng)，使油氣資源出口國(guó)的出口企業(yè)可以將貿(mào)易項(xiàng)下收到的人民幣存入人民幣離岸市場(chǎng)，或者在人民幣離岸市場(chǎng)購(gòu)買各類債券產(chǎn)品，也可以在人民幣離岸市場(chǎng)將人民幣融出，提供給當(dāng)?shù)匦枰嗣駧诺钠髽I(yè)和個(gè)人，再通過貿(mào)易項(xiàng)下進(jìn)口中國(guó)工業(yè)制成品和資本項(xiàng)下作為投資者購(gòu)買中國(guó)資本市場(chǎng)上金融產(chǎn)品兩種渠道將人民幣回流到中國(guó)。人民幣離岸市場(chǎng)的建立和發(fā)展將為境外人民幣持有者提供人民幣實(shí)現(xiàn)保值和增值的場(chǎng)所，可提高境外企業(yè)和個(gè)人接受跨境貿(mào)易人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算的意愿，提供境外市場(chǎng)人民幣融入和融出的渠道，從而為石油天然氣貿(mào)易人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算及石油天然氣的人民幣投資疏通路徑。從石油美元體系的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)看，中國(guó)金融市場(chǎng)的成熟程度和開放水平是石油天然氣人民幣體系成功的關(guān)鍵所在，即中國(guó)金融市場(chǎng)是否具有足夠的吸引外國(guó)資本的能力，中國(guó)金融市場(chǎng)應(yīng)該成為人民幣回流的主要渠道。因此，我國(guó)應(yīng)推動(dòng)資本項(xiàng)目有序開放，通過RQFII、RFDI、跨境人民幣貸款、股市、債券等渠道實(shí)現(xiàn)人民幣回流[8]，服務(wù)石油天然氣人民幣體系。
5結(jié)語(yǔ)
石油天然氣人民幣是為解決現(xiàn)行高度依賴美元的國(guó)際油氣貿(mào)易計(jì)價(jià)和結(jié)算模式存在的問題而提供的一種選擇。石油天然氣人民幣戰(zhàn)略的實(shí)施，有助于加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程，服務(wù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并提高中國(guó)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)治理的能力。雖然石油天然氣人民幣體系可能在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)不可能取代石油美元體系，但必將會(huì)促進(jìn)國(guó)際油氣市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)的重新分配和再平衡。
作者：韓群群 秦?fù)P 單位：西南石油大學(xué) 中國(guó)石油工程建設(shè)有限公司西南分公司
