談企業(yè)股權(quán)投資中的稅收籌劃

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【摘要】在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，為了能夠?qū)崿F(xiàn)更好更快的發(fā)展，企業(yè)會選擇股權(quán)投資并購其他企業(yè)，以達到規(guī)模擴張、資源占有等目的。對于股權(quán)投資公司而言，了解國家相關的稅收政策是必要的，有助于納稅人更好的納稅，同時避免重復繳納稅收等情況的發(fā)生，帶來不必要的損失。論文以此為研究方向，結(jié)合自身的理解，對實際股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的稅收籌劃進行簡單分析。

【關鍵詞】企業(yè)股權(quán)投資；目標選擇；稅收籌劃；企業(yè)發(fā)展

1引言

企業(yè)股權(quán)投資是企業(yè)發(fā)展中非常常見的一種投資方式，一般情況下，其通常發(fā)生在兩個不同的公司或者公司與風投機構(gòu)之間。在股權(quán)投資及后續(xù)的管理過程中，目標企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，經(jīng)營方式有可能隨著投資企業(yè)的管控而發(fā)生變化。企業(yè)的股權(quán)投資根據(jù)投資企業(yè)占被投資企業(yè)的股權(quán)比例，又可分為全資、控股和參股等幾種情況[1]。企業(yè)股權(quán)投資過程因涉及各項財產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，牽扯稅種及稅負金額的計算，從減少稅負的角度，應進行必要的稅務籌劃。論文根據(jù)企業(yè)股權(quán)投資的過程，對股權(quán)轉(zhuǎn)移過程中的稅收問題進行簡單分析，希望能夠為有股權(quán)投資業(yè)務需求的企業(yè)提供參考。

2企業(yè)股權(quán)投資目標的選擇

對投資企業(yè)來說，目標企業(yè)的選擇是企業(yè)股權(quán)投資的首要任務，需對投資標的企業(yè)從行業(yè)前景、業(yè)務相關度、經(jīng)營狀況、財務狀況及所在地的政策方面進行深入的調(diào)研，為稅收籌劃提供依據(jù)。對企業(yè)投資方來說，企業(yè)股權(quán)投資是實現(xiàn)企業(yè)資本增值的重要途徑之一，是企業(yè)資本運營管理的重要組成部份。因此，企業(yè)投資方在選擇投資目標企業(yè)時，首先應考慮被投資企業(yè)的基本狀況，投資方更愿意將資本投向那些新興朝陽產(chǎn)業(yè)或者與本公司經(jīng)營有直接關系的企業(yè)。在投資的前期盡調(diào)過程中，投資企業(yè)應對標的企業(yè)的以下基本情況進行評估與核實：被投資企業(yè)所處行業(yè)是否為國家政策支持產(chǎn)業(yè)，所提供產(chǎn)品或者服務在市場上的占有情況、是否被市場及消費者認可，品牌認知度如何；企業(yè)近年的經(jīng)營狀況、財務情況、運營管理模式、人員結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化理念等，對標的企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)、地區(qū)的政府投資優(yōu)惠政策、稅收減免政策信息作全面的收集和分析，只有前期盡調(diào)結(jié)果表明被投資企業(yè)與企業(yè)戰(zhàn)略業(yè)務方向相符，企業(yè)質(zhì)地良好，能對企業(yè)發(fā)展起到正向支撐作用，方可列為投資目標[2]。

3企業(yè)股權(quán)投資涉及稅種分析

企業(yè)股權(quán)在轉(zhuǎn)移過程中主要涉及印花稅、個人所得稅以及企業(yè)所得稅、增值稅、消費稅、契稅，不征收營業(yè)稅。接下來，論文將分別予以簡單介紹。印花稅：根據(jù)1988年國務院頒布的《中華人民共和國印花稅暫行條例》第2條規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)為應納稅憑證。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同屬于該條所指的“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”，應當按照所載金額萬分之五貼花，依法繳納印花稅。個人所得稅：根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例之相關規(guī)定，自然人股東取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目征收個人所得稅。財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得以個人每次轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)取得的收入額減除財產(chǎn)原值和合理費用后的余額為應納稅所得額，適用20%的比例稅率。企業(yè)所得稅：根據(jù)國家稅務總局于2000年的“國稅發(fā)[2000]118號文”《關于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》規(guī)定，企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應并入企業(yè)的應納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。對居民企業(yè)取得所有應納稅收入及非居民年企業(yè)取得的除下述收入外的所有收入，按25%稅率繳納企業(yè)所得稅，具體計算公式為：應納稅金=應納稅所得額×25%；對非居民企業(yè)，在中國境內(nèi)未設立機構(gòu)、場所的，或者雖設立機構(gòu)、場所但取得的所得與其所設機構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。具體計算公式為：應納稅金=應納稅所得額×20%。增值稅、消費稅：根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》第四條，規(guī)定“將自產(chǎn)、委托加工或購進的貨物作為投資，提供給其他單位或個體經(jīng)營者”屬視同銷售貨物行為。因此，投資者以非貨幣性資產(chǎn)對外投資，應按規(guī)定征收增值稅。納稅義務發(fā)生時間為貨物移送的當天。屬消費稅征稅范圍的，還應按規(guī)定征收消費稅[3]。契稅：根據(jù)《中華人民共和國契稅暫行條例實施細則》第八條規(guī)定，以土地、房屋權(quán)屬作價投資、入股，視同轉(zhuǎn)讓，對接收方按照3%~5%的稅率征收契稅。營業(yè)稅：根據(jù)2003年1月1日起執(zhí)行的財政部、國家稅務總局的財稅[2002]191號《財政部、國家稅務總局關于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關營業(yè)稅問題的通知》規(guī)定，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。

4股權(quán)投資中企業(yè)稅收籌劃策略分析

企業(yè)股權(quán)投資中可充分利用稅收政策，選擇適合的投資方式、投資時機制定投資方案，合理規(guī)避稅務風險，減少稅務成本。以下簡要分析幾種方式：

4.1選擇合適的股權(quán)投資比例

股權(quán)結(jié)構(gòu)選擇：財稅[2009]59條規(guī)定：符合相關條件的，適用特殊性稅務處理，企業(yè)在進行股權(quán)投資比例的選擇時可進行參考。收購100%股權(quán)可有效地規(guī)避目標企業(yè)所涉及的債務、勞資關系、法律糾紛等一系列問題，但會增大投資企業(yè)的稅收負擔，增加投資企業(yè)的資本支出；如投資方的資產(chǎn)占有不低于原企業(yè)25%，且股權(quán)支付比例不低于85%，投資企業(yè)能夠享有相關的稅收優(yōu)惠政策，暫免企業(yè)所得稅。根據(jù)稅法的相關規(guī)定，在實際的股權(quán)投資中，若股份支付比例大于85%或者同一控制不支付的情況下，雙方都可以免除并購過程中所得稅，這對企業(yè)股權(quán)投資雙方來說不失為一條良策。

4.2選擇合適的股權(quán)收購對價支付方式

通常情況下，企業(yè)在進行股權(quán)投資時，選用的投資方式主要有：貨幣資金投資、實物資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、換股投資以及債券投資等。企業(yè)在進行投資對價支付方式選擇時，應該根據(jù)自身真實狀況，選擇效益比較高的投資形式。假設企業(yè)直接以貨幣資金投資，不能起到節(jié)稅的效果。實物資產(chǎn)投資中，如企業(yè)以土地（房地產(chǎn)）作為對價，根據(jù)財稅字[1995]048號《關于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知》規(guī)定：對于以房地產(chǎn)進行投資、聯(lián)營的，投資、聯(lián)營的一方以土地（房地產(chǎn)）作價入股進行投資或作為聯(lián)營條件，將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資、聯(lián)營的企業(yè)中時，暫免征收土地增值稅。再如換股投資，它是指股權(quán)投資方以股權(quán)支付的方式收購目標企業(yè)的股權(quán)，雙方只需按照稅法約定繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅和印花稅即可，無需再另行繳納其他稅額，但這種投資方式有一定限制，根據(jù)稅法規(guī)定，股權(quán)投資方購買被投資方的股權(quán)份額不得低于75%，而且股權(quán)支付比例不低于85%，才可以采用相關的稅收優(yōu)惠政策，所以在企業(yè)的股權(quán)投資中要特別注意這點。

4.3充分利用當?shù)囟愂諆?yōu)惠政策

在我國現(xiàn)行的稅法中，對一些特殊地區(qū)有一定經(jīng)濟優(yōu)惠政策，例如，在經(jīng)濟特區(qū)、浦東新區(qū)以及民族自治區(qū)等地區(qū)。除此之外，一些當?shù)卣疄榱送七M當?shù)亟?jīng)濟的快速發(fā)展，也會單獨推行一些地區(qū)性的稅收優(yōu)惠政策，以鼓勵企業(yè)投資入住，帶動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。如果被投資企業(yè)在這些優(yōu)惠地區(qū)，能夠享有國家或者當?shù)亟o予的稅收優(yōu)惠政策，則能提高被投資企業(yè)的市場競爭力[4]。

5結(jié)語

綜上所述，在實際的股權(quán)投資過程中，企業(yè)應該在稅法相關規(guī)定的范圍內(nèi)，對企業(yè)投資地區(qū)、投資時機、收購方式、收購比例進行合理分析與統(tǒng)籌，這樣才能充分地享有相關的稅收優(yōu)惠，從而將企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)移過程中的稅負降到最低，提高企業(yè)的投資收益。

【參考文獻】

【1】曹文雯.權(quán)益法下長期股權(quán)投資后續(xù)計量會計處理與稅收處理的差異分析[J].現(xiàn)代營銷(學苑版),2017(08):112.

【2】張小銀.探析長期股權(quán)投資后續(xù)計量方法的轉(zhuǎn)換———以A公司對努比亞投資為例[J].財會學習,2019(09):211-212.

【3】蔣菊香.企業(yè)投資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收風險與籌劃[J].湖南稅務高等?？茖W校學報,2018,31(05):54-56+80.

【4】馮晨子.資產(chǎn)損失在股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃中的應用解析[J].財經(jīng)界(學術版),2019(12):158-159.

作者：曾志紅 單位：云南石化燃氣有限公司