談企業股權投資中的稅收籌劃

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【摘要】在企業的經營管理過程中，為了能夠實現更好更快的發展，企業會選擇股權投資并購其他企業，以達到規模擴張、資源占有等目的。對于股權投資公司而言，了解國家相關的稅收政策是必要的，有助于納稅人更好的納稅，同時避免重復繳納稅收等情況的發生，帶來不必要的損失。論文以此為研究方向，結合自身的理解，對實際股權轉讓過程中的稅收籌劃進行簡單分析。

【關鍵詞】企業股權投資；目標選擇；稅收籌劃；企業發展

1引言

企業股權投資是企業發展中非常常見的一種投資方式，一般情況下，其通常發生在兩個不同的公司或者公司與風投機構之間。在股權投資及后續的管理過程中，目標企業的股權結構發生了轉變，經營方式有可能隨著投資企業的管控而發生變化。企業的股權投資根據投資企業占被投資企業的股權比例，又可分為全資、控股和參股等幾種情況[1]。企業股權投資過程因涉及各項財產的轉移，牽扯稅種及稅負金額的計算，從減少稅負的角度，應進行必要的稅務籌劃。論文根據企業股權投資的過程，對股權轉移過程中的稅收問題進行簡單分析，希望能夠為有股權投資業務需求的企業提供參考。

2企業股權投資目標的選擇

對投資企業來說，目標企業的選擇是企業股權投資的首要任務，需對投資標的企業從行業前景、業務相關度、經營狀況、財務狀況及所在地的政策方面進行深入的調研，為稅收籌劃提供依據。對企業投資方來說，企業股權投資是實現企業資本增值的重要途徑之一，是企業資本運營管理的重要組成部份。因此，企業投資方在選擇投資目標企業時，首先應考慮被投資企業的基本狀況，投資方更愿意將資本投向那些新興朝陽產業或者與本公司經營有直接關系的企業。在投資的前期盡調過程中，投資企業應對標的企業的以下基本情況進行評估與核實：被投資企業所處行業是否為國家政策支持產業，所提供產品或者服務在市場上的占有情況、是否被市場及消費者認可，品牌認知度如何；企業近年的經營狀況、財務情況、運營管理模式、人員結構、企業文化理念等，對標的企業所處產業、地區的政府投資優惠政策、稅收減免政策信息作全面的收集和分析，只有前期盡調結果表明被投資企業與企業戰略業務方向相符，企業質地良好，能對企業發展起到正向支撐作用，方可列為投資目標[2]。

3企業股權投資涉及稅種分析

企業股權在轉移過程中主要涉及印花稅、個人所得稅以及企業所得稅、增值稅、消費稅、契稅，不征收營業稅。接下來，論文將分別予以簡單介紹。印花稅：根據1988年國務院頒布的《中華人民共和國印花稅暫行條例》第2條規定，產權轉移書據為應納稅憑證。股權轉讓合同屬于該條所指的“產權轉移書據”，應當按照所載金額萬分之五貼花，依法繳納印花稅。個人所得稅：根據《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例之相關規定，自然人股東取得股權轉讓所得，應按“財產轉讓所得”項目征收個人所得稅。財產轉讓所得以個人每次轉讓財產取得的收入額減除財產原值和合理費用后的余額為應納稅所得額，適用20%的比例稅率。企業所得稅：根據國家稅務總局于2000年的“國稅發[2000]118號文”《關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》規定，企業股權投資轉讓所得應并入企業的應納稅所得，依法繳納企業所得稅。對居民企業取得所有應納稅收入及非居民年企業取得的除下述收入外的所有收入，按25%稅率繳納企業所得稅，具體計算公式為：應納稅金=應納稅所得額×25%；對非居民企業，在中國境內未設立機構、場所的，或者雖設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯系的，按20%的稅率繳納企業所得稅。具體計算公式為：應納稅金=應納稅所得額×20%。增值稅、消費稅：根據《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》第四條，規定“將自產、委托加工或購進的貨物作為投資，提供給其他單位或個體經營者”屬視同銷售貨物行為。因此，投資者以非貨幣性資產對外投資，應按規定征收增值稅。納稅義務發生時間為貨物移送的當天。屬消費稅征稅范圍的，還應按規定征收消費稅[3]。契稅：根據《中華人民共和國契稅暫行條例實施細則》第八條規定，以土地、房屋權屬作價投資、入股，視同轉讓，對接收方按照3%~5%的稅率征收契稅。營業稅：根據2003年1月1日起執行的財政部、國家稅務總局的財稅[2002]191號《財政部、國家稅務總局關于股權轉讓有關營業稅問題的通知》規定，對股權轉讓不征收營業稅。

4股權投資中企業稅收籌劃策略分析

企業股權投資中可充分利用稅收政策，選擇適合的投資方式、投資時機制定投資方案，合理規避稅務風險，減少稅務成本。以下簡要分析幾種方式：

4.1選擇合適的股權投資比例

股權結構選擇：財稅[2009]59條規定：符合相關條件的，適用特殊性稅務處理，企業在進行股權投資比例的選擇時可進行參考。收購100%股權可有效地規避目標企業所涉及的債務、勞資關系、法律糾紛等一系列問題，但會增大投資企業的稅收負擔，增加投資企業的資本支出；如投資方的資產占有不低于原企業25%，且股權支付比例不低于85%，投資企業能夠享有相關的稅收優惠政策，暫免企業所得稅。根據稅法的相關規定，在實際的股權投資中，若股份支付比例大于85%或者同一控制不支付的情況下，雙方都可以免除并購過程中所得稅，這對企業股權投資雙方來說不失為一條良策。

4.2選擇合適的股權收購對價支付方式

通常情況下，企業在進行股權投資時，選用的投資方式主要有：貨幣資金投資、實物資產投資、無形資產投資、換股投資以及債券投資等。企業在進行投資對價支付方式選擇時，應該根據自身真實狀況，選擇效益比較高的投資形式。假設企業直接以貨幣資金投資，不能起到節稅的效果。實物資產投資中，如企業以土地（房地產）作為對價，根據財稅字[1995]048號《關于土地增值稅一些具體問題規定的通知》規定：對于以房地產進行投資、聯營的，投資、聯營的一方以土地（房地產）作價入股進行投資或作為聯營條件，將房地產轉讓到所投資、聯營的企業中時，暫免征收土地增值稅。再如換股投資，它是指股權投資方以股權支付的方式收購目標企業的股權，雙方只需按照稅法約定繳納股權轉讓所得稅和印花稅即可，無需再另行繳納其他稅額，但這種投資方式有一定限制，根據稅法規定，股權投資方購買被投資方的股權份額不得低于75%，而且股權支付比例不低于85%，才可以采用相關的稅收優惠政策，所以在企業的股權投資中要特別注意這點。

4.3充分利用當地稅收優惠政策

在我國現行的稅法中，對一些特殊地區有一定經濟優惠政策，例如，在經濟特區、浦東新區以及民族自治區等地區。除此之外，一些當地政府為了推進當地經濟的快速發展，也會單獨推行一些地區性的稅收優惠政策，以鼓勵企業投資入住，帶動地區經濟發展。如果被投資企業在這些優惠地區，能夠享有國家或者當地給予的稅收優惠政策，則能提高被投資企業的市場競爭力[4]。

5結語

綜上所述，在實際的股權投資過程中，企業應該在稅法相關規定的范圍內，對企業投資地區、投資時機、收購方式、收購比例進行合理分析與統籌，這樣才能充分地享有相關的稅收優惠，從而將企業股權轉移過程中的稅負降到最低，提高企業的投資收益。

【參考文獻】

【1】曹文雯.權益法下長期股權投資后續計量會計處理與稅收處理的差異分析[J].現代營銷(學苑版),2017(08):112.

【2】張小銀.探析長期股權投資后續計量方法的轉換———以A公司對努比亞投資為例[J].財會學習,2019(09):211-212.

【3】蔣菊香.企業投資及股權轉讓的稅收風險與籌劃[J].湖南稅務高等專科學校學報,2018,31(05):54-56+80.

【4】馮晨子.資產損失在股權轉讓稅收籌劃中的應用解析[J].財經界(學術版),2019(12):158-159.

作者：曾志紅 單位：云南石化燃氣有限公司