上市公司再融資的稅收問題研討

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摘要：企業應依法納稅，但企業同時也享有最低納稅權，因此企業可以在合法的范圍內開展稅收籌劃工作。上市公司再融資涉稅問題較多，因此開展稅收籌劃工作極其重要。本文擬就上市公司再融資過程中的稅收籌劃的原則與思路、主要再融資方式的稅收政策與研究、稅收風險的防范與控制、企業納稅管理部門的協同作用等問題進行研究。

關鍵詞：上市公司；再融資；稅收

一、我國上市公司再融資市場的基本狀況

上市公司再融資是一種直接融資的方式，途徑有配股、增發和發行可轉換債券。隨著股票市場規模的不斷擴大，上市公司再融資將成為其中重要的內容，而上市公司為了籌集發展所需的資金、提高資本充足率，達到優化資源配置、提高企業競爭力和經濟效益的目的，也有著不斷再融資的需求。隨著證監會出臺對各大行業再融資的限制政策，上市公司再融資再次成為市場熱議的話題。合理籌劃再融資方式，保證合法、低成本、足額的籌集到資金，已經成為再融資稅收問題研究的重要方向。只有通過稅務籌劃，設計出適合上市公司再融資方式特點的稅負組合，才能充分利用稅收政策的優惠，在存在多種再融資方案可供選擇時，以稅收負擔最低方案來處理相關事項，降低整體稅負水平，從稅收成本角度為再融資方式決策提供參考，達到企業價值最大化的目的。

二、上市公司再融資稅收籌劃的基本思路

首先要深入透徹的學習國家的相關稅收政策，以及上市公司再融資的具體的政策法規，用好用足相關政策，列出多種方案，再進行對比分析，從中選擇出可以使再融資的稅負達到最低的方案。比如，稅法政策中對企業重組這一事項就有遞延納稅的優惠政策，這一政策可以使許多的企業及上市公司在稅收管理方面擁有策劃籌劃的空間。其次稅法有很多關于扣除限額和抵扣限額的規定，而上市公司就可以在稅法允許的限額范圍內，將攤銷額盡量加大，同時在合法的范圍內可以將成本費用項目的扣除金額也最大，來最大限度地減少應納稅所得額，從而減少應納稅額。第三，時間就是金錢，我們作為上市公司更加不得不考慮資金的時間價值。國家有很多類似于無息貸款的優惠政策，企業和上市公司可以通過享受無息貸款的利益來減少資金成本，同時，可以在稅法規定的納稅期限內，最大限度的延緩納稅時間點，從而將資金投放于類似短期的投資收益的項目來獲得收益。特別是在通貨膨脹期間，延緩納稅帶來的投資收益就更加顯著。第四，對于有集團公司及附屬二級企業的企業來說，可以從全局層面來統籌企業的整體稅負，比如進行戰略組合，從而享受盈虧抵補的優惠政策，這樣可以通過平衡各納稅企業的稅負，來實現集團企業的整體宏觀調控，最終來降低企業的整體稅負。這就可以在符合稅法及法律法規規定的前提下，減少整體的稅負，來達到利潤最大化的目標。第五，上市公司和企業的再融資，通過納稅籌劃來降低稅負，最終目的還是實現經濟效益的增大。稅務籌劃，是增加經濟效益的方式方法之一。因此，在確定再融資方案之前，要進行稅負的測算，盡可能地把所有可能得影響因素考慮在內，全面分析，均衡分析，使納稅籌劃的決策更好地服務于整體的再融資戰略，充分發揮稅收籌劃的作用。總而言之，上市公司可以充分地運用稅收政策的杠桿作用和制約作用，并將之運用于再融資戰略中，使上市公司在合法合規的前提下，實現經濟效益的最大最優化。

三、上市公司再融資稅收籌劃應遵循的基本原則

（一）保護性原則

上市公司的再融資的稅務籌劃，不僅需要在實行和籌劃時符合國家的法律法規和稅法的法律法規，更要在后期稅務機關稽查時，能夠出示符合法律法規的依據。這就需要，上市公司完整準確的保留原始依據。

（二）適時性原則

會計工作的時期性和時點性的特點，促使我們不得不考慮再融資戰略實施期間相應的會計期間的法律環境和經濟環境，這就反映出納稅籌劃方案的針對性和實效性。上市公司要時刻關注所處的稅收法律環境的變化，對納稅籌劃方案不斷的修改修訂，使納稅籌劃政策與實際相符一致。

（三）經濟性原則

上市公司的納稅籌劃，需要熟悉國家的法律法規，并需要對稅收的法律法規進行精細的研究、分析，這就需要巨大的人力、物力、財力，而這些都將構成納稅籌劃的成本。因此，上市公司要確定稅務籌劃的成本小于稅務籌劃帶來的經濟效益時，才采用這一方案。

（四）多維性原則

納稅籌劃不僅要考慮稅收的法律法規，還要考慮再融資的戰略政策，因此，就需要經營者具有豐富的經驗和知識，并且要考慮到財務管理的每個過程和每個環節。

四、稅務風險控制的基本措施、稅務風險識別和評估

上市公司應遵循誠信納稅的稅務風險控制理念，增強員工的稅務風險管理意識，并將其作為企業文化建設的一個重要組成部分。上市公司應全面、系統、持續地收集內部和外部相關信息，結合實際情況，通過風險識別、風險分析、風險評價等步驟，查找企業經營活動及其業務流程中的風險，分析和描述風險發生的可能性和條件，評價風險對企業實現稅務管理目標的影響程度，從而確定風險管理的優先順序和策略。上市公司應定期進行稅務風險評估。稅務風險評估由企業稅務部門協同相關職能部門實施，也可聘請具有相關資質和專業能力的中介機構協助實施。企業應對稅務風險實行動態管理，及時識別和評估原有風險的變化情況以及新產生的稅務風險。上市公司可以委托符合資質要求的中介機構進行涉稅風險評估，以達到盡快、徹底地消除企業過去和現在的涉稅風險。

五、稅務風險內部控制

作為上市公司內部的職能機構，董事會和管理層需要防患于未然，使員工從思想上重視稅務風險，將之列入日常的工作細節中，全員參與，互相監督，促使公司內部和國家及稅務機關的外部監管有效的互動一致。上市公司可以通過股權激勵模式、績效考核模式扥等其他激勵和監督方式，來有效地將稅務風險管理制度與企業的其他內部風險控制和管理制度結合起來，形成全面有效的內部風險管理體系。除了監督和激勵高管和員工，制定和設計合理的稅務管理流程和制度也是不容忽視的一個方面。采用多崗位、多層次的監督、檢查，建立有效的內部控制機制，合理設計稅務管理的流程及控制方法，在整體管理控制體系內，制定稅務風險應對策略，，全面控制稅務風險。上市公司需要結合自身的特點，分析風險產生的原因和條件，并從組織機構、職權分配、業務流程、信息流通和檢查監督等多方面建立稅務風險控制點。總結風險發生的規律，來建立一套適合的預防性方案和解決方案。并針對稅務風險比較大的業務流程，制定專門的監督和控制措施，做到事前預防、事中監控、事后總結。

六、納稅管理部門的協同作用

上市公司在由于自身的組織架構、經營模式改變或者所處的外部環境發生變化而造成可能產生重大的稅務風險時，可以向稅務機關說明情況，尋求稅務機關的幫助和輔導。上市公司納稅管理部門應參與企業戰略規劃和重大經營決策的制定，并跟蹤和監控相關稅務風險。企業戰略規劃包括全局性組織結構規劃、產品和市場戰略規劃、競爭和發展戰略規劃等。上市公司重大經營決策包括重大對外投資、重大并購或重組、經營模式的改變以及重要合同或協議的簽訂等。在上市公司的日常經營管理活動中，也需要納稅管理部門和其他的相關部門進行配合。比如，日常經營業務中的涉稅事項參與制定和審核過程；制定涉稅事項的會計處理流程，明確操作人員的職責和權限；完善納稅申報表編制、復核和審批，以及稅款繳納的程序，明確相關的職責和權限；按照稅法規定，真實、完整、準確地準備和保存有關涉稅業務資料，并按相關規定進行報備。通過以上措施來保證對稅務事項的會計處理符合相關法律法規，保證納稅申報和稅款繳納符合稅法規定。上市公司可以委托符合資質要求的中介機構，根據相關規定和執業準則的要求，對企業稅務風險管理相關的內部控制有效性進行評估，并向企業出具評估報告，指導企業進行籌劃工作。

作者:何彥青 單位:河南同力水泥股份有限公司