談基礎設施PPP項目風險管理

前言：想要寫出一篇引人入勝的文章？我們特意為您整理了談基礎設施PPP項目風險管理范文，希望能給你帶來靈感和參考，敬請閱讀。

摘要：改革開放以來，我國基礎設施建設加快，融資模式也得到創新，ppp模式是近年新興的一種新型公私合作方式，在基礎設施項目建設上得到了嘗試應用，克服了傳統融資的一些缺點，同時也伴隨著許多風險，加強基礎設施PPP項目的風險管理，對保障項目成功，降低風險，促進資金的優化配置具有重要作用。通過本文分析為當前的基礎設施PPP項目風險管理提供一些參考和啟示。

關鍵詞：PPP；基礎設施；特點；風險因素；風險管理

近年來，我國社會經濟飛速發展，基礎設施建設增多，PPP作為新型融資模式在基礎設施建設中逐漸得到應用。但是，PPP模式克服傳統融資缺陷的同時也帶來很多風險，加上PPP在我國應用的不成熟，抵御風險能力較低，應加強PPP項目風險管理，提高風險防控能力，保障PPP項目的順利實施。

1PPP模式的概念和特點

1.1PPP的概念

PPP是PublicPrivatePartnerships的首字母縮寫，中文翻譯為政府和社會資本合作，俗稱公私合營，PPP沒有固定的定義，十分寬泛，沒有固定表述，不同的文獻翻譯PPP有不同的表述方式。廣義上的PPP被定義為一種合作關系：聯合國培訓研究院給出的定義包含兩方面內容，一是為了滿足公共產品需求，公共和私人倡導者之間的各種合作關系；二是指公共部門和私人部門為了滿足在公共產品的需要建立伙伴關系實施大型公共項目。美國PPP委員會將PPP解釋為一種結合了外包和私有化的公共產品的提供方式，強調充分利用私人資源滿足公共需要；歐盟委員會將PPP定義為公共部門和私人部門之間進行合作，提供那些傳統上只由公共部門提供的公共服務和公共項目；加拿大PPP委員會強調PPP是公共部門和私人部門資源分配、風險共擔、利益共享的一種合作經營關系。狹義上的PPP是一系列融資模式的總稱，包含了BOT、TOT2、DBFO3等多種模式，國外的研究多偏向廣義的PPP研究，國內研究多專注于狹義的PPP研究，本文的研究也一樣。

1.2PPP模式的特點

PPP模式是一種區別于傳統融資的新型融資模式，鼓勵在政府主導下，民營資本、私營資本積極參與國家的公共基礎設施建設，得到比單方面行動更加有利的效果。PPP模式引入了民間資本，有利于緩解政府部門資金短缺的問題，充分發揮民間資本的作用，也有利于政府部門提供技術手段和國家政策支持，實現雙方的互利共贏。PPP模式下，政府和私人部門在市場的主導下平等協商、風險共擔、互利共贏，政府為私人部門提供土地開發權限、稅收優惠、“特許經營”等政策支持，調動民間資本的積極性，為私有部門提高積極性創造效益提供了便利；PPP模式下，政府部門和民間資本的融合，分項共擔、效益共享，引入了競爭機制，有利于提高各方面效率，提高服務質量。公私合作，拓寬了融資渠道，將民間閑置資本運用了起來，改善了傳統融資模式下資金規模小、融資周期長、管理效率低等缺陷，不僅促進公私雙方的互利共贏，還有利于公共項目的建設效率，減少時間成本，提高投資回報，是當前社會應用較多的一種高效率的合作方法。

2PPP基本組織結構及在基礎設施建設項目中的應用

2.1基本組織結構

PPP模式下，基礎項目融資與傳統相比有很大的不同。傳統的基礎項目融資，由政府進行項目的可行性分析、核定、審批，項目報批后，由專門的國有項目企業來進行融資，資金包括財政撥款和向金融機構貸款，待項目投入使用后，通過公眾服務使用者支付的費用或稅金來獲得投資收益。PPP模式下，政府確立公共基礎設施的項目，扮演投資經紀人的角色，通過競爭機制，吸引具備相應資金和技術的企業參與項目整個過程的建設，項目參與方會共同成立專門的SPV組織(SpecialPurposeVehicle，特殊目的實體)進行項目的融資、項目整個過程的建設并承擔風險，政府會給SPV組織開發權，在一定年限內，SPV組織有該項目的經營管理權及通過提供公共服務獲取收益的權利，期滿后，經營管理權將移交政府，個別情況下，SPV組織擁有項目的產權。

2.2PPP在基礎設施建設項目中的應用

PPP在西方發達國家應用較為成熟，但在我國，起步和應用都較晚，還處于探索應用階段，應用范圍較廣。目前在交通運輸建設、能源建設、教育和保健機構建設、安全設施建設等方面應用較廣，公路、鐵路、橋梁、港口、城市供水供電供氣排污、監獄、法院等很多都有PPP模式的應用。根據項目區分理論，公共基礎設施項目被分為三種：經營性、非經營性、準經營性基礎設施，不同的基礎設施類型，項目的性質、開發、建設、運用機制、投資主體、資金結構、資金運作方式、權益分配方法、風險承擔原則等都有所不同。根據基礎設施的存在形態，又可以將基礎設施項目分為現有城市基礎設施、擴改建現有基礎設施、新建基礎設施三大類，具體的建設經營權益分配和風險承擔也是不同的。PPP模式下，一個完整的公共基礎建設項目的實施基本可以分為4個階段：前期決策、組件SPV、項目開發運營、項目移交終止。

3PPP項目風險因素

PPP模式下，關系復雜、項目風險的因素很多，加強項目的風險因素分析，有利于風險防控，提高收益。

3.1政治風險

PPP模式下，政治風險對基礎設施建設項目的影響較大，政權的變更、戰爭、國際政治經濟形勢的變化、國家政策的變化、腐敗、政府的不當干預、政府信用風險、征用、政府決策、審批延誤等都可能會給項目帶來風險。

3.2法律風險

法律法規不健全、法律監管不完善、法律變更、稅收調整等，也會給PPP項目帶來很多風險。

3.3經濟風險

市場變幻莫測，對市場走向預測和評估不足、項目建設材料價格的大幅度變化、技術不足、建設項目發展方案制定的不科學、利率變化、通貨膨脹、外匯、融資環境不好、融資成本過高、融資可能性低、市場需求變化、競爭等都會增加項目風險，降低企業經濟效益，嚴重時甚至造成企業破產。

3.4運營管理風險

PPP項目實施過程中，運營管理上也存在很多風險，設計方案、技術不足、施工預算、施工質量風險、管理上決策失誤、工程評估不達標、費用支付不及時、運營成本超支、殘值、第三方不履行合同義務、人事危機等，也會造成風險的增加。

3.5社會風險和自然災害風險

PPP項目在實施過程中，重大社會事件的發生、公眾對社會的反對也可能會給項目帶來風險。自然災害也是PPP項目實施過程中的風險因素之一，氣候條件重大變化、地質條件惡劣、環保評估、地震、泥石流、水旱災害等，都可能給項目的實施帶來很多風險。

4PPP項目風險防控

PPP項目克服了傳統基礎設施項目融資的一些缺陷，但同時面臨的風險也增多了，加強項目的風險防控至關重要。

4.1加強項目的可行性研究

PPP項目要想降低風險，必須加強項目的可行性研究。應加強項目的社會、經濟、環境等各方面因素的研究，包括宏觀方面和微觀方面的，比如區域的總體社會經濟發展狀況、行業的發展趨勢，項目的綜合市場、產品和服務的供求狀況、原材料供應、技術條件、人力資源管理、地理地質條件等所有風險因素的調研和評估，分析項目的可行性及潛在風險，風險是否在可控范圍內，并制定全面的風險防控預案，確保項目的順利有序進行。完整、深入、科學、詳實的可行性研究報告是項目能否進行的重要依據，是促進項目決策程序化、科學化、降低風險的有力武器，必須重視。

4.2加強項目風險識別和評價

PPP基礎項目施工，應根據項目的類型、性質，選擇合適的融資結構、融資方式，設計出各參與者應分擔風險的比例，促進項目的實行。應根據項目的可行性報告，注意項目實施過程中政治、經濟、社會、自然災害等的風險識別，并對相關風險因素進行評價，根據相關風險因素的等級，和各方簽訂相應的擔保合同、融資合同，將風險、責任嚴格劃分，劃定風險承擔方式等，便于應對項目的各類風險，保障各方利益。

4.3采取一定措施規避項目風險

PPP項目的風險很多，加強項目可行性研究分析、項目風險識別、評價后，應采取一定的措施規避項目風險。如果在某項基礎設施的建設中，發現項目風險重大，并且無法通過有效手段將風險控制在可承受范圍內，應及時終止項目，及時止損。如果項目的風險能通過一定的方法進行預防、控制、減輕，應積極建立項目風險管理體系進行事前主動控制、事后減免，降低損失。有些風險是可以轉移的，PPP基礎項目進行中，應通過購買保險、采取擔保的方式將一些風險進行轉移。PPP項目是典型的公私合作模式，政府和私人部門共同承擔風險，所以應通過合同條款明確雙方的風險分擔，化解風險等。

5結語

PPP模式是近年新興的新型公私合作模式，在基礎設施建設中逐漸得到應用，我國的PPP模式雖然應用較廣，但應用程度不成熟，沒有形成完善的應用路徑和成熟的可借鑒經驗。但是，PPP模式具有傳統融資模式所沒有的很多優點，未來必定具有廣闊的應用前景。PPP應用不成熟，需要應對的風險也較高，本文從PPP模式的概念、內涵及特征出發，介紹了PPP模式在基礎設施建設中的應用結構，分析了應用過程中的風險因素，簡要探討了風險規避的相關策略，希望為PPP模式下基礎設施項目建設防控風險提供一些參考和啟示。

參考文獻

[1]桑美英.基礎設施PPP項目的風險管理研究[D].西安:長安大學,2014.

[2]林麗紅.公私合作模式(PPP)下城市基礎設施項目風險研究[D].青島:中國海洋大學,2014.

[3]馬威.我國基礎設施采用PPP模式的研究與分析[D].北京:財政部財政科學研究所,2014.

[4]陳少陽.PPP融資模式在基礎設施建設中的應用研究[D].北京:對外經濟貿易大學,2015.

[5]王彧.中國PPP項目的發展現狀及其問題[J].上海大學學報(社會科學版),2017(05).

[6]李凱風.城鎮基礎設施建設PPP融資模式風險管理研究[J].求索,2016(01).

作者：廖雪軍 單位：中交二航局第二工程有限公司