金融支持實體經(jīng)濟有效性探討
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摘要：通過分析金融資本和實體經(jīng)濟之間存在的不平衡或者不協(xié)調(diào)問題，指出金融支持實體經(jīng)濟有效性令人產(chǎn)生質(zhì)疑，并總結(jié)了提升金融支持實體經(jīng)濟有效性的方法，包括堅持三個導向原則、協(xié)調(diào)搭配政策性金融和商業(yè)性金融，發(fā)揮新金融的創(chuàng)新作用，并加強監(jiān)管的力度，只有這樣做才是金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的根本路徑。
關(guān)鍵詞：金融；實體經(jīng)濟；有效性
1研究概述
實體經(jīng)濟作為我國現(xiàn)代經(jīng)濟體系最重要的一環(huán)，其發(fā)展和壯大一直是我國經(jīng)濟社會穩(wěn)定和發(fā)展的根基。實體經(jīng)濟發(fā)展同時也缺少不了金融的支撐，打個比方，金融對于實體經(jīng)濟來說更相當于經(jīng)濟服務的中樞神經(jīng)。從經(jīng)濟學角度來說，實體經(jīng)濟的產(chǎn)品包含兩種產(chǎn)品，第一種產(chǎn)品是物質(zhì)產(chǎn)品，第二種產(chǎn)品是精神產(chǎn)品，實體經(jīng)濟中的各個流通環(huán)節(jié)包括生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)均有所體現(xiàn)，生產(chǎn)產(chǎn)品成本加上生產(chǎn)技術(shù)等問題需要納入到產(chǎn)品定價中來。而虛擬經(jīng)濟則是依據(jù)交換或者分配來進行操作，在交換或者分配的過程中產(chǎn)生了增值，并采用了資本化的方式進行定價。實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟之間存在著相互依存的關(guān)系，實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟發(fā)展的根基，虛擬經(jīng)濟為實體經(jīng)濟發(fā)展壯大提供了重要的舞臺。因此虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟之間避免出現(xiàn)處置不合理導致實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的衰退，我國改革開放后，經(jīng)濟快速發(fā)展壯大，金融業(yè)出現(xiàn)快速發(fā)展的勢頭，實體經(jīng)濟對金融的發(fā)展壯大起到了重要的作用，但是金融業(yè)在快速發(fā)展的背后，出現(xiàn)了很多問題，比如金融業(yè)與實體經(jīng)濟之間的不協(xié)調(diào)或者不平衡的現(xiàn)象十分嚴重。從上述分析的情況來說，導致金融業(yè)與實體經(jīng)濟出現(xiàn)問題的根源在于實體經(jīng)濟在經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用被忽視。
2金融支持實體經(jīng)濟現(xiàn)狀研究分析
目前全球經(jīng)濟增長緩慢，我國雖然經(jīng)濟的增長較快但也因經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整而出現(xiàn)放緩的情況。短期內(nèi)我國的通貨膨脹風險不會加大，但是我國的實體經(jīng)濟和金融業(yè)之間沒有建立起有效的結(jié)合，實體經(jīng)濟和金融業(yè)需要更緊密的結(jié)合，才能發(fā)揮出更大的作用。目前我國實體經(jīng)濟與金融業(yè)出現(xiàn)不牢固的情況主要體現(xiàn)在如下四個方面。第一方面，我國實體經(jīng)濟發(fā)展的過程中由于技術(shù)、管理和體制等多方面原因?qū)е聞?chuàng)新不足，經(jīng)濟效益較差，很多國有企業(yè)的利潤多年呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，實體經(jīng)濟在國家經(jīng)濟發(fā)揮的作用不明顯。2008年全球金融危機爆發(fā)，實體經(jīng)濟深受其影響面臨著諸多嚴重的問題，比如企業(yè)的產(chǎn)品成本居高不下，鋼鐵煤炭等行業(yè)的產(chǎn)能過剩，企業(yè)的管理費用、銷售費用和財務費用居高不下，甚至出現(xiàn)連年增加的現(xiàn)象，企業(yè)因這些問題的出現(xiàn)為其經(jīng)營發(fā)展帶來了很多挑戰(zhàn)，國內(nèi)大的企業(yè)集團利潤出現(xiàn)大幅下滑中小企業(yè)因為只有資產(chǎn)額度相對較低，抗擊風險能力較差，隨著生產(chǎn)成本的不斷提升，企業(yè)的訂單銳減，很多中小企業(yè)在經(jīng)濟危機下不堪一擊，紛紛出現(xiàn)倒閉的情況。實體經(jīng)濟為國家經(jīng)濟發(fā)展帶來的產(chǎn)值不斷下降，同時金融業(yè)的獲利能力遠高于實體經(jīng)濟的獲利能力，兩者相互脫鉤，造成實體經(jīng)濟復蘇越來越慢。第二方面，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象比較嚴重。國內(nèi)實體經(jīng)濟的發(fā)展離不開企業(yè)的資金、人力、技術(shù)和管理等多方面的因素。實體經(jīng)濟受到企業(yè)資產(chǎn)泡沫和通貨膨脹的影響，造成企業(yè)的人才、資金、技術(shù)和管理等多個方面的要素出現(xiàn)流失的現(xiàn)象，實體經(jīng)濟的人才流失和資金鏈的斷裂是此次空心化現(xiàn)象出現(xiàn)的根本問題。出現(xiàn)這種情況表現(xiàn)在如下：一方面，企業(yè)的產(chǎn)品價格受到企業(yè)人力成本和資源成本兩方面影響，人力成本不斷提升，資源成本隨著通貨膨脹的壓力也在不斷提升，企業(yè)的壓力不斷加大，同時很多企業(yè)的人力在職業(yè)選擇上有了更多的需求，使得企業(yè)為了留住人才加大了人員成本的投入，而企業(yè)產(chǎn)品的銷售訂單不斷出現(xiàn)斷裂，實體經(jīng)濟投資回收率不斷降低。另外一方面，很多的企業(yè)由于自身的創(chuàng)新能力嚴重匱乏，當市場上出現(xiàn)新產(chǎn)品時，大部分企業(yè)會一擁而上來模仿新出的產(chǎn)品。模仿出來的產(chǎn)品只能是外觀上相似，產(chǎn)品的品質(zhì)由于自身的創(chuàng)新和技術(shù)條件限制在市場上的銷量銳減，這種方式企業(yè)無法從根本上站得住腳。第三方面，金融危機造成信貸政策的緊縮，出現(xiàn)的后果是金融企業(yè)信貸資金不斷減少，企業(yè)無法獲取足夠的資金作為后盾為企業(yè)發(fā)展提供支持。這種情況會導致信貸的資本不斷上升，企業(yè)為了生存發(fā)展在高額利息的情況下維持著企業(yè)的運轉(zhuǎn)。部分企業(yè)到期日無法歸還企業(yè)的貸款出現(xiàn)資金鏈斷裂，而導致破產(chǎn)的情況不斷發(fā)生。同時由于很多金融企業(yè)不斷收緊銀根，對中小企業(yè)的貸款條件相當苛刻，中小企業(yè)轉(zhuǎn)向民間資本進行借貸，如果中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉或破產(chǎn)現(xiàn)象，嚴重危害了社會的穩(wěn)定，不利于經(jīng)濟持續(xù)健康的發(fā)展。第四方面，虛擬經(jīng)濟投資回報率高，導致金融業(yè)脫離實體經(jīng)濟，投入到虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域。金融企業(yè)將資金投入到股票、債券和地產(chǎn)等相關(guān)領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的特點是高風險和高回報。越來越多的企業(yè)為最求高收益，放棄對實體經(jīng)濟的投入，轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域。雖然暫時企業(yè)會得到高回報，但從長期來看，企業(yè)高回報面臨著高風險的壓力，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，企業(yè)會面臨資金鏈斷裂，甚至會出現(xiàn)破產(chǎn)的情況發(fā)生。
3金融業(yè)支持實體經(jīng)濟有效性問題
我國的金融領(lǐng)域早已將實體經(jīng)濟納入其中，但有關(guān)金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的有效性如何尚未有所體現(xiàn)，說明金融業(yè)支持實體經(jīng)濟存在很多根本性問題。造成這一問題出現(xiàn)有著多方面的原因，比如實體經(jīng)濟本身的創(chuàng)新能力較差，金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的力度不夠，金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的方式還存在多方面的問題，金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的政策還不夠規(guī)范和健全，或者相關(guān)政策沒有得到有效的落實。通過上述解讀，對于實體經(jīng)濟是否被金融業(yè)有效支持人們還是持懷疑的態(tài)度。以下從兩個方面對金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的有效性加以分析：第一方面，企業(yè)的利潤空間因生產(chǎn)成本的提高而不斷的降低，企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。因此，企業(yè)為了自身的生存不得不將企業(yè)的成本降至可接受的低水平，將成本低廉的區(qū)域作為首先首要選擇的地區(qū)，這樣企業(yè)遷移出的地區(qū)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)失衡、發(fā)展不平衡的問題出現(xiàn)。出現(xiàn)這一現(xiàn)象會導致金融業(yè)在當?shù)氐耐顿Y受到嚴重的影響。同時，企業(yè)因自身的創(chuàng)新能力較差，為獲取利益企業(yè)放棄實體經(jīng)濟的投資轉(zhuǎn)而投向利潤率更高的虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域。第二方面，實體通過虛擬經(jīng)濟可獲取的利潤率較高。實體經(jīng)濟十分青睞于虛擬經(jīng)濟的高風險、高回報，因而導致金融對實體經(jīng)濟的增長不抱太大希望，金融資本逐漸與實體經(jīng)濟分離，通過自我投資的方式實現(xiàn)增值。導致金融對于實體經(jīng)濟的支持逐漸減少，形成惡性循環(huán)。
4提升金融支持實體經(jīng)濟有效性的方法研究
4．1堅持三個導向原則
第一，全要素生產(chǎn)率導向。應將金融資本投入到全要素生產(chǎn)率更大的實體企業(yè)，加大對創(chuàng)新能力強，創(chuàng)造財富多企業(yè)的支持力度。第二，堅持以國家政策為向?qū)Вo緊圍繞國家政策落實金融支持實體經(jīng)濟。第三，以良好的財務基礎(chǔ)為向?qū)АＴ谧裱y行規(guī)定的前提下，按照財務基礎(chǔ)的實際情況，將資金投入到真正需要的實體企業(yè)。
4．2協(xié)調(diào)搭配政策性金融和商業(yè)性金融，發(fā)揮新金融的創(chuàng)新作用
第一，政策性金融。市場機制缺陷能夠憑借政策性金融得到彌補，在逆周期中，充分發(fā)揮政策性金融的作用。第二，商業(yè)性金融。商業(yè)銀行要充分發(fā)揮主導作用，根據(jù)目前的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和發(fā)展現(xiàn)狀，將支持客戶進行細致分類，創(chuàng)新更加靈活的機制和產(chǎn)品，為支持實體經(jīng)濟發(fā)揮重要作用。第三，充分發(fā)揮新金融的創(chuàng)新引導作用。支持實體經(jīng)濟發(fā)展，鼓勵新金融在風險可控的前提下規(guī)范發(fā)展，將銀行和新金融有效連接，提高服務水平和整改效率。
4．3加強監(jiān)管
任何一項政策都離不開監(jiān)管。由于金融存在著一定的風險，因此，提高監(jiān)管力度是一項非常重要的工作。首先，要建立預警機制，對于潛在風險進行盡早識別，一旦發(fā)現(xiàn)風險，要在第一時間內(nèi)解決。建立監(jiān)管制度，監(jiān)管方式要具有較強的可操作性。
5研究結(jié)論
本文通過分析金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的現(xiàn)狀以及是否有效等問題，得出我國實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟之前出現(xiàn)協(xié)調(diào)的發(fā)展趨勢，并提出了提升金融支持實體經(jīng)濟有效性的方法，包括堅持三個導向原則、協(xié)調(diào)搭配政策性金融和商業(yè)性金融，發(fā)揮新金融的創(chuàng)新作用，并加強監(jiān)管的力度，這樣才能實現(xiàn)金融支持實體經(jīng)濟的發(fā)展壯大。
參考文獻
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［3］宋漢光．加快金融創(chuàng)新大力推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級［J］．浙江金融，2011，（10）
作者：張露丹 單位：中冶北方工程技術(shù)有限公司綜合辦公室
