企業知識產權質押融資困境及突破
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摘要：知識產權質押融資對助推科技創新作用突出。如何立足實際客觀審視知識產權質押融資發展現狀，從多維主體入手采取有效措施激發各自參與積極性，有效緩解科技型中小企業融資難問題，已成為業內外需要重點思考與解決的問題。
2019年，在知識產權質押融資經驗交流會議上，銀保監會、知識產權局明確提出金融機構監管部門必須全面履行職責，積極響應國家政策號召，不斷提高科技創新的金融支持力度，尤其要擴大知識產權質押融資的應用范圍。隨后，我國知識產權質押融資規模、數量都快速增長，截至2021年底，我國專利商標質押融資金額突破3000億元大關，融資項目也高達1.7萬個，惠及了一大批科技型中小企業，進一步激活了我國科技創新的內在活力。但考慮到科技型中小企業整體經營能力不高、融資風險較大、知識產權風險較高等因素，以及知識產權價值評估較難、處置變現煩瑣等，許多金融機構對知識產權質押融資的參與意愿不強。因此，如何立足實際客觀審視知識產權質押融資發展現狀，從多維主體入手采取有效措施激發各自參與積極性，以有效緩解科技型中小企業融資難問題，已經成為業內外需要重點思考與解決的問題。
一、知識產權質押融資模式
在各級政府的積極引導下，我國知識產權質押融資主要以質押貸款為主，主體涉及地方政府、評估單位、擔保機構、金融機構、律師事務所等，而就實際的服務模式而言，依據政策參與度不同，可將知識產權質押融資分為三大模式：
1.市場主導型知識產權質押融資
該模式就是以金融機構和企業為參與主體的融資模式，屬于典型的直接質押融資。具體來講，就是金融機構依據市場實際開發專利商標專用權、版權擔保類的融資產品，企業通過出質相應標的選擇相關融資產品，其他市場相關主體對企業質物進行價值評價、風險評估，然后決定企業是否有資格獲取相關融資服務。整個過程中，地方政府參與度較低，主要扮演著宏觀調控的輔助角色，利用貼息等手段推動知識產權質押融資的健康發展。
2.政府主導型知識產權質押融資
該模式就是以政府基金、銀行機構和企業為參與主體的融資模式，屬于典型的間接質押融資。具體來講，就是企業以政府信用作擔保，以知識產權作反擔保，然后將知識產權質押給政府相關部門，然后由銀行機構提供貸款服務。目前，上海市實施的就是這種模式，當企業有融資需求時，可以向金融機構提出知識產權質押融資申請，隨后由浦東知識產權中心作出擔保，而企業則以知識產權為標的物向浦東生產力促進中心進行反擔保。最后上海市政府通過科技發展基金為浦東生產力促進中心提供擔保資金，當企業提交的融資申請通過后，浦東生產力促進中心和金融機構雙方簽訂擔保協議，隨后為企業提供貸款服務。
3.市場和政府協同型知識產權質押融資
該模式就是所以參與主體協同推進的混合式質押融資模式。具體來講，就是地方政府通過第三方擔保機構對企業質押融資項目進行專業評估與擔保，以規避金融機構的融資風險。當企業向金融機構提出知識產權質押融資申請時，由雙方共同認可的評估機構予以評估，隨后由地方政府指定的第三方擔保機構實施擔保，同時企業將知識產權作為出質物進行反擔保，最后獲得貸款服務。
二、現實困境
近年來，雖然科技型中小企業知識產權質押融資的發展取得了顯著成效，但受種種因素的影響，其現實推進中還面臨著許多困境，并集中體現以下三方面的問題上：
1.融資環境問題
一是法律法規建設滯后，現行法律在知識產權評估、擔保、處置等實際指導層面缺乏可操作性，導致在現實推進中存在許多程序性爭議，加大了融資成本和融資風險。二是國家財政支持不夠，整體結構不合理。目前，國家在知識產權質押融資的貼息、補貼等政策傾向中，主要針對的是大中型科技企業，雖然對中小微企業也有所涉及，但力度不夠，特別是初創期的科技型中小企業所享有的政策紅利微乎其微。三是知識產權評估體系不完善，登記、確認、保管、流通等環節缺乏標準依據和行為監管，導致實際操作中存在許多失范行為，制約了知識產權質押融資的高效實施。
2.金融機構問題
金融機構作為核心主體，其主觀意愿、行為規范、產品研發等都直接影響著知識產權質押融資的實施效果。但就現狀來講，在知識產權質押融資推進中，金融機構的主體優勢并未得到充分挖掘與釋放。一是金融機構特別是商業銀行，為規避金融風險，會對貸款企業實施嚴格審核，期間需要企業準備大量資料，流程繁復，耗時較長，對于發展期的科技型中小企業來講，很容易錯過關鍵發展機會。二是知識產權質押融資屬于全新的融資模式，金融機構對其缺乏足夠認知，且很難精準預測相關融資業務是否會為企業帶來正向促進作用，使得許多金融機構知識產權質押融資的業務創新能力不夠，參與意愿不強。三是知識產權質押融資有著非常高的專業要求，需要專業團隊進行統籌管理。但顯然，當前金融機構在此類人才的建設上基本處于缺位狀態，使其在整個融資過程中無法進行有效的風險評估與應對，這也是許多金融機構所憂慮的地方。
3.企業本身的問題
企業作為融資供需端的需求端，其自身經營能力、償付能力的高低直接影響著供應端的供應意愿。一是就科技型中小企業知識產權質押融資來講，因這些企業大多處于發展初期，普遍存在市場規模小、風險防控弱、收益不穩定等問題，因此很難獲得金融機構足夠的融資支持。二是大多數科技型中小企業資產價值偏低，沒有穩定價值的抵押物，而知識產權價值評估較難，且流動性不強，對金融機構吸引力不強，導致其知識產權質押融資難度較大。三是在具體的知識產權質押融資中，相比于其他參與主體，科技型中小企業對自身知識產權的價值和預期有著更為明確的認知，為了獲取更多政策紅利，許多企業會選擇遮掩知識產權背后的風險，這就將其他參與主體陷于被動狀態。而金融機構則會通過提高貸款利率、縮短貸款期限的方式規避此類風險，最終制約了知識產權質押融資的良性發展。
三、突破路徑
針對上述科技型中小企業知識產權質押融資的現實困境，相關主體必須圍繞自身角色定位，采取積極有效的措施尋求未來的突破路徑，以充分挖掘釋放知識產權質押融資的優勢效能。
1.政府：加強制度體系建設，優化外部融資環境
一是加強法律法規建設。我國政府要從專利權質押高效完成的角度入手，積極制定與時代發展契合、與實際情況吻合的高效法律法規，通過提高法律執行力，強化知識產權質押融資效力。以法律法規為規制，以市場需求為驅動，以政府引導為帶動，能夠充分調動市場參與主體的積極性，提高行業質量，促進知識產權質押融資的健康發展。在法律制度建設過程中，我國政府要充分學習借鑒國外成功模式，加強與金融機構合作，在知識產權評估、處置、交易等方面進行統一界定，幫助企業快速完成融資，延長質押期限，以充分滿足發展期企業的融資需求，促進其發展進步。二是加強交易市場制度建設。目前，我國在知識產權質押融資中，知識產權技術交易所是集中交易的場所，但其存在信息流通不暢的問題，這就需要政府牽頭，利用大數據技術打造全國統一的知識產權交易市場，基于持續更新的數據庫，打造面向金融機構、企業、第三方機構的信息共享與管理平臺。該平臺在國家知識產權局監管之下，能夠對內部共享信息進行動態化質押報備，參與各方可以及時獲取一手訊息，有利于提高知識產權質押融資交易市場的透明度，激活各方參與積極性。三是加強風險共擔機制建設。一方面，地方政府要積極設立知識產權質押融資風險擔保專用基金，當金融機構在具體業務實踐中遭受損失，政府要利用專項基金為其提供相應補償。另一方面，地方政府要積極引入第三方擔保機構和律師事務所，前者能夠憑借專業優勢為企業提供擔保，后者則能夠從法人主體、資產結構、償付能力、信用風險等方面入手，對貸款企業進行全面審查，同時可利用共享平臺構建科技型中小企業信用體系，在多方參與中實現風險公擔，全面激活知識產權質押融資的內在驅動。
2.金融機構：加強業務風險防控，靈活設計融資產品
金融機構在參與知識產權質押融資的過程中，有效識別、分析、應對業務風險，設計契合時代與市場的多元化融資產品，對于激發金融機構及其他參與主體積極性，緩解科技型中小企業融資難問題具有非常緊迫的需求。一是做好外部融資環境的提前評估。在金融機構參與知識產權質押融資過程中，外部融資環境風險是最大的影響因素，包括政策風險、法律風險和市場風險等。對此，金融機構要做好外部融資環境的提前評估，全面查詢政府所發布的項目相關產業、財政、金融、法律法規等內容，以及科技型中小企業的發展活力等情況，然后根據自身風險偏好、投資傾向等，綜合考量是否為企業提供知識產權質押融資服務。二是靈活設計風險緩釋型融資產品。為有效規避參與知識產權質押融資中的業務風險，金融機構要靈活設計風險緩釋型融資產品，包括“投貸聯動”“組合質押”“質押+第三方機構”等。以“組合質押”為例，金融機構要積極探索“質押+抵押”“知識產權質押+股權質押”“知識產權質押+企業受益”等業務模式，進一步拓展企業知識產權質押融資的參與渠道。在降低知識產權風險對金融機構影響的基礎上，進一步激發金融機構的積極性。三是加強業務能力建設。金融機構特別是商業銀行，要加強知識產權質押融資專業團隊建設，重點引進具備相關知識背景、業務經驗的優秀人才，從根本上保障銀行自身具備足夠的業務能力，以應對知識產權質押融資中的各類風險及業務需要。另外，為確保知識產權質押融資的高效開展，金融機構要積極構建授信盡職調查機制、業務管理機制、風險評估機制等，全面提高業務能力和服務能力，有效規避系統風險及其他內部風險。
3.企業：加強內部管理，優化資產結構
科技型中小型企業必須加強內部管理，優化資產結構，提高運營能力和償付能力，如此才能提高金融機構及其他參與機構的參與意愿，促進信用價值的有效流動。一是加強創新發展，提高盈利能力?？萍夹椭行∑髽I要注重知識產權的創新，提高專利權研發與保護力度，并構建產學研一體化體系，積極推出高新技術產品，培育提升核心競爭優勢，全面提升企業盈利能力。當然，企業發展的關鍵還是人才，這就要求企業構建完善的激勵體系，吸引優秀人才進入，鼓勵員工創新，充分激發企業內部創新活力，同時提高參與知識產權質押融資的應對能力。二是防范運營風險，提高運營能力。企業要構建風險評估體系，對企業財務指標實施規范化監管，及時了解應收賬款、資產周轉率等指標動態，然后采取有效措施進行優化調整。特別是運營初期，必須對相關項目進行系統化了解，合同簽訂階段則要及時提煉爭議條款并加以解決，就算在專利申請環節，也要全面關注行業發展動態，與時俱進，不斷創新，確保企業保持足夠的技術優勢。三是提高信用資質，優化資產結構。企業要時刻注重產品創新研發，并成立專門的知識產權保護部門，對知識產權進行系統化、科學化管理，提高無形資產價值占比，同時籌劃好資產負債比例，有效提高企業抵御風險的能力，以及提高金融機構、評估機構等對企業的信任度，進而從源頭上優化知識產權質押融資的渠道環境。總之，科技型中小企業知識產權質押融資的實施具有非常強的必要性與重要性，相關主體必須全面把握知識產權質押融資的內涵價值，以及在實際推進中面臨的現實困境，然后圍繞各自角色定位，采取有效措施進行高效執行，以充分發揮其優勢作用，助推科技型中小企業可持續發展。具體來講，政府要加強制度體系建設，優化外部融資環境，金融機構要加強業務風險防控，靈活設計融資產品，企業要加強內部管理，優化資產結構。
作者:梁杰強 單位:中山市榮藝稅務師事務所有限公司
