中小企業融資困境及建議淺析

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摘要：近年來，隨著中國經濟發展得越來越快，各類企業在經濟發展中都發揮著不可忽視的作用。而中小企業對中國經濟的發展、社會的穩定、民生的多樣性以及生態的平衡具有至關重要的作用。但中小企業在融資方面存在許多問題，文章根據中小企業的現狀來分析其融資方面產生困境的原因并提出了相應的建議。

關鍵詞：中小企業；融資困境；融資現狀

1中小企業融資的現狀

在中國，有90%以上的企業都是中小企業，不僅每年出現大量的中小企業，而且提供眾多的就業崗位，從而促進了當地經濟發展，在中國的經濟體系中占據重要的地位，，是國家建設經濟的基礎。但是，中小企業在發展中存在很多缺陷，如在融資過程中，中小企業存在較大的財務風險、信息不對稱、審核環節較為煩瑣、違約率較高等問題。

1.1融資方式單一

在融資時，企業由于要考慮交易成本，會優先選擇對內融資，然后選擇債務融資，再選擇優先股融資，最后選擇普通股融資。因此，中小企業會按照這個順序進行融資。首先，選擇對內融資。對內融資的主要來源是企業積累的資金，這種融資方式的優點在于成本低且具有很強的自主性。但是，中小企業可以用來融資的資金不多，融資規模受到限制，不足以支撐企業融資的長期發展。其次，選擇債務融資或股票融資。但是這兩種融資方式的發行過程既嚴格又煩瑣，融資方式過程太長，如果中小企業需要在短期內進行融資則無法及時獲取資金。最后，選擇外部融資。但外部融資需要充足的擔保資金或抵押物，中小企業的銀行業務量相比大企業較少，存在較高的貸款風險。因此，金融機構不愿意貸款給中小企業。由于相較于其他融資方式來說，通過商業銀行的貸款融資的成本較低，所以大多數中小企業會選擇銀行貸款進行融資，但是融資方式單一，會對中小企業的長期發展產生很大的影響。

1.2融資成本較高

中小企業發展非常迅速，但是群體過大卻沒有完善的機制對其進行管理，導致中小企業存在信息不對稱、信息不透明、市場機制不完善、市場定位不準確、管理能力不足等問題，使得中小企業存在較高的信用風險、經營風險、違約風險。商業銀行在發放貸款時會優先選擇信用和經營狀況較好的大型企業，會慎重考慮各個方面存在風險的中小企業。如果中小企業想要從商業銀行貸款，就需要投入高額資金，降低企業內部風險，或提高貸款利率來獲得銀行貸款。由此看來，融資成本也會增加。

1.3融資困難較大

中小企業的種類和經營活動大同小異，沒有明確的市場定位，缺乏競爭優勢，很多中小企業難以維持長期發展的狀態。同時，目前中小企業沒有完善的管理機制，企業內部管理出現混亂問題，也不能清晰地披露出企業財務狀況，管理者不具有較高的風險意識和未能制定長期經營的策略。因此，中小企業想要擁有強大的競爭優勢是非常困難的，從而加大了企業融資難度。

2中小企業融資困境的原因

2.1缺乏長期規劃

大多數中小企業建立是為了短期盈利，且大部分中小企業盲目跟從，選擇與其他企業相似且簡單的行業。因為新的行業要投入很多研發費用，且需要引進高技術人才，而這些新行業的建設成本過高，很少有企業愿意在新領域投入過多資金，所以中小企業大多數是為了追求眼前利益，很少考慮企業長期的發展，沒有對未來進行長期規劃，所以中小企業的產品在市場上不具有長期性，在市場經濟發展中終將是曇花一現。

2.2抵押擔保物少

中小企業想要向銀行等金融機構申請貸款，需要有充足的抵押擔保物，如企業的房地產、機器設備等，銀行很少接收將風險較大的流動資產作為抵押擔保物。但是，大多數中小企業在建立之初可以用來抵押擔保的固定資產很少，導致企業不能滿足銀行等金融機構貸款的條件。此外，中小企業在建設初期沒有形成良好的信用，所以難以解決中小企業的資金問題。

2.3內部管理機制不夠完善

中小企業組織結構簡單，企業的結構層級較少，沒有完善的管理機制，內部管理較為混亂，存在較多漏洞。中小企業各個部門之間關系密切，且領導者、管理者、員工經常一人身兼數職，獨立性較差，存在經常出現賬目不符、賬上項目不清楚、隨意動用企業資金等情況。同時，中小企業內部人員流動較大，人員更替快，企業沒有邀請對口融資項目的專業人員進行指導，導致企業的股東層和領導人員不熟悉企業融資項目或是剛熟悉融資項目就調離崗位，換成不懂融資項目的人來接替崗位，或者股東層和領導人員對融資項目不精通。因此，中小企業很難進行內部控制和管理，導致中小企業融資困難。

2.4信息不對稱

中小企業的信息不對稱主要存在于中小企業與銀行等金融機構之間。因為金融機構無法完全獲取中小企業的詳細信息，所以金融機構會通過第三方進行了解，如果第三方未能對中小企業的詳細信息進行準確的評價，金融機構很難準確評估企業的盈利能力和信用資質，導致金融機構不愿意給中小企業貸款，增加了中小企業的融資難度。此外，有些中小企業沒有如實報告自身的經營狀況，甚至會制造虛假信息，導致信息不對稱的情況越來越嚴重。因此，金融機構更加不愿意貸款給中小企業。

2.5銀行優先考慮大型企業

相較于大型企業，中小企業的安全性、穩定性、營利性較差。加上人們的固有思想，認為大型企業、國有企業比中小企業好，效益更加穩定、內部管理更加規范、長期發展更加穩定、財務狀況更加明晰，導致銀行等金融機構對中小企業的審核非常嚴格。此外，金融機構也注重中小企業是否能夠長期發展、是否能夠按時還款、是否能夠安全運營，這導致金融機構更加傾向于貸款給實力雄厚、信譽度高、能夠按時還款、內部管理規范的大型企業。

2.6企業資產與個人財產的界限不明確

大部分中小企業是家族繼承的，大多數情況下企業領導者會選擇自己家族成員直接繼承，企業資產和企業領導者、股東層的私人財產的劃分不明確，導致企業資產被企業領導者和股東層侵占。同時，股東層經常將私人支出也納入企業支出，損害其他股東的利益。由于企業資產與個人財產的劃分不明確，銀行等金融機構不能準確評估企業資產，在這種狀況下中小企業的融資難度增加，融資成本高，使中小企業面臨嚴峻的融資問題。此外，中小企業應該從內部進行規劃和治理，嚴格按照正常標準的企業制度實施各項工作，規整中小企業的財務系統，使企業股東層無法將私人支出納入企業支出，清晰且明確地劃分企業資產與個人財產。

2.7政府的扶持力度不足

大型企業相較于中小企業可以給國家帶來更多的財政稅收，能夠更好地推動國家的經濟發展。除此之外，大型企業還要履行諸多職能，所以享受著國家更多的優惠政策和資源。但是，目前國家對中小企業融資管理沒有完善的法律法規，造成中國中小企業融資混亂，難以有效解決中小企業的融資問題。此外，國家對中小企業的優惠政策較少。近幾年來，中小企業在社會經濟中的地位越來越重要，國家雖然出臺了很多優惠政策，但是優惠政策還沒有得到具體實施或者發揮最大的效應。另外，國家對中小企業的監管力度不足，對中小企業沒有進行嚴格的監督和管理，也沒有規范中小企業的發展，這些問題都會影響中小企業的融資。

3中小企業融資的建議

3.1堵塞漏洞，提高自身實力

目前，中小企業的行業和種類等是非常繁雜的，如果中小企業沒有很強的競爭力和獨特性，就很難在龐大的市場上立足。所以，中小企業需要提高綜合實力，形成自己獨特的競爭優勢，提高內部管理水平，跟上時代發展潮流，加強引進高科技人才。此外，中小企業要注重培養員工的綜合素養，建立適合自己的激勵機制，調動員工的積極性，培養員工層、領導層以及公司整體的風險意識。

3.2強化企業信用建設

由于銀行等金融機構不能及時、準確地掌握中小企業的經營狀況和財務狀況，導致融資問題的產生。為此，中小企業可以建立信息共享平臺，安排專門的平臺管理人員，及時將企業的經營和財務數據上傳到共享平臺，供銀行等金融機構查看。為了保證中小企業上傳的數據是真實、可靠的，國家可以定期對該平臺進行審核、監督、管理，也可以定期抽查平臺信息。這樣既提高了中小企業的信用度，又解決了中小企業融資問題。

3.3優化債券產品結構

互相擔保協會是為了讓中小企業有安全的交易環境而建立的，企業之間的相互擔保能夠提高信息的共享程度，還可以減少融資成本。但是，當企業面臨風險時，擔保企業也會存在連帶的風險，該機制仍然存在短板。因此，國家需要高風險、高收益的債券產品。目前，國家高風險、高收益的債券產品較少，且該產品比較依賴穩定的市場環境，同時監管部門需要加強債券市場的基礎設施建設。由中小企業互助擔保到債券市場多層次產品結構，通過優化中國的債券產品結構，解決中小企業融資難題。

3.4政府的引導和支持

政府的扶持和引導對中小企業的融資具有不可忽視的作用，有了國家穩定的引導和支持，中小企業的融資情況能得以改善。首先，國家應該針對中小企業完善相關法律法規，使中小企業的行為有法可依，規范中小企業的運營，同時要加大監管和懲罰的力度，嚴厲懲處違法行為，提高企業的違法成本。中小企業門檻低，政府應細致、詳細劃分中小企業類型。此外，加強媒體對企業的監督，及時報告企業違法行為。其次，政府應該頒布更多對中小企業有利的優惠政策，并且加快政策的推行速度，增加對中小企業的補貼。最后，政府應該完善對中小企業融資的抵押擔保體系，為經濟效益好的、可以長期穩定發展的的中小企業提供專業的評估，由政府來擔保，給中小企業提供一些政策性的貸款。同時，政府可以創建基金，使中小企業通過申請基金進行貸款，這樣企業不僅可以緩解融資壓力，還可以增加政府的財政收入。此外，應當針對對不同行業和種類的中小企業實施不同的體系，對癥下藥。政府發揮引導和支持的作用，保證企業健康穩定的發展。

4結束語

中小企業具有特殊的性質，加上其行業和種類繁雜，以及當前市場環境復雜，中小企業面臨融資難的困境。首先，中小企業應根據自身性質，加強內部管理，提高企業的信用度，加強引進高科技人才，增強企業員工的風險意識，最終提高企業的綜合實力。其次，政府應該加強對中小企業的引導和支持，加強優惠政策和措施的實施，針對不同的中小企業進行適當的稅收減免等。最后，中小企業應該靈活運用多種融資方式，針對不同的情況和不同的條件，選擇適合中小企業的融資方式，還要增加中小企業可以用來抵押擔保的物品，努力解決中小企業的融資問題。

作者:趙新月 單位:新疆財經大學