互聯(lián)網(wǎng)金融小微企業(yè)融資新渠道

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摘要：小微企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀，長期制約小微企業(yè)的發(fā)展。本文將以互聯(lián)網(wǎng)金融的視角，提出通過互聯(lián)網(wǎng)小額貸款、P2P、互聯(lián)網(wǎng)眾籌等方式解決小微企業(yè)融資難現(xiàn)狀。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付

1小微企業(yè)的融資困境

1.1融資難

(1)小微企業(yè)大部分資金需求，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)80%都來自企業(yè)的內(nèi)源資金，內(nèi)源資金主要來自于企業(yè)內(nèi)部自身積累，但企業(yè)由于自身資金的規(guī)模有限，對(duì)于企業(yè)想要近一步地?cái)U(kuò)大所需要的資金，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。(2)在我國的證券板市場(chǎng)目前發(fā)展主要有主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等多層次的證券市場(chǎng)，即便對(duì)于滿足中小企業(yè)市場(chǎng)中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的上市要求明顯低于主板市場(chǎng)，但對(duì)于大部分小微企業(yè)來講，門檻依然過高。只有極少數(shù)信用良好，一定資產(chǎn)規(guī)模的小微企業(yè)才能在證券市場(chǎng)通過發(fā)行股票、債券進(jìn)行直接融資。(3)小微企業(yè)在遇到資金周轉(zhuǎn)問題時(shí)，也向民間借貸籌措資金，民間借貸由于手續(xù)簡(jiǎn)便，能夠快速籌集所需資金，吸引一部分小微企業(yè)進(jìn)行籌措資金，但其借款利率過高，加重企業(yè)還款負(fù)擔(dān)，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，所得利潤無法償付借款，就會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

1.2融資貴

(1)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。小微企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小、底子薄弱，違約風(fēng)險(xiǎn)較大，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在向小微企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)往往比大中型企業(yè)貸款利率要高。小微企業(yè)由于沒有完善的財(cái)務(wù)制度和內(nèi)控制度，在發(fā)放貸款時(shí)，往往要比大中型企業(yè)花費(fèi)更長時(shí)間，這無形增加企業(yè)貸款成本。對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放一筆貸款成本都是相同，但小微企業(yè)貸款額低，增加了小微企業(yè)的單位貸款成本，使小微企業(yè)貸款的“零售價(jià)格”要高于大中型企業(yè)“批發(fā)價(jià)格”。(2)民間借貸。民間借貸采用信用貸款，違約風(fēng)險(xiǎn)較高，所以小微企業(yè)往往需要承受較高貸款利率。短期借款由于借款時(shí)間較高，所需利潤往往需要20‰～30‰之間，貸款利潤遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

2互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下小微企業(yè)融資對(duì)策

2.1互聯(lián)網(wǎng)貸款模式實(shí)施融資

互聯(lián)網(wǎng)貸款以阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)貸款模式為代表，下面將以阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)貸款為模式，說明運(yùn)行流程。阿里巴巴運(yùn)行主要通過三個(gè)階段，即網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)評(píng)分系統(tǒng)、現(xiàn)金流監(jiān)控體系以及風(fēng)險(xiǎn)控制體系。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)評(píng)分系統(tǒng)是用來評(píng)估小微企業(yè)信用等級(jí)，對(duì)于信用等級(jí)好的公司才能得到網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的貸款?，F(xiàn)金監(jiān)控系統(tǒng)主要是監(jiān)控貸款公司的現(xiàn)金流向，當(dāng)發(fā)現(xiàn)貸款公司財(cái)務(wù)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，就將強(qiáng)制收回貸款。風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)是用來控制企業(yè)在運(yùn)用貸款時(shí)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)貸款公司出現(xiàn)貸款困難時(shí)可以強(qiáng)制收回貸款或者提高貸款利息方式來控制風(fēng)險(xiǎn)。(1)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)評(píng)分系統(tǒng)。小微企業(yè)先向阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)貸款公司發(fā)出平臺(tái)貸款請(qǐng)求，向平臺(tái)提交貸款申請(qǐng)書、項(xiàng)目計(jì)劃書、信用保證書、公司法人代表個(gè)人債務(wù)情況、公司經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍等證明文件。阿里的大數(shù)據(jù)平臺(tái)利用小微企業(yè)提交的數(shù)據(jù)資料比對(duì)該行業(yè)的數(shù)據(jù)，從而得出該企業(yè)所在行業(yè)排名和經(jīng)營情況，并打出該企業(yè)的貨款信用數(shù)據(jù)。如果該小微企業(yè)在其他金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)同時(shí)有相關(guān)的貸款金融，阿里的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)則認(rèn)為該客戶具有重大信用風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)隨即停止其貸款發(fā)放，并同時(shí)降低信用等級(jí)。(2)現(xiàn)金流監(jiān)控體系。小微企業(yè)在取得貸款以后，阿里的風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)隨即企業(yè)阿里風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)和現(xiàn)金控制系統(tǒng)，以防止貸款出現(xiàn)壞帳和呆帳的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)控的手段主要是小微企業(yè)銀行存款賬戶、應(yīng)收賬款賬戶等短期流動(dòng)資產(chǎn)賬戶，以保障即使小微企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，也能及時(shí)還上貸款。此外現(xiàn)金監(jiān)控系統(tǒng)也是否監(jiān)控貨款企業(yè)是否是能提前還款能力，當(dāng)發(fā)現(xiàn)貸款企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)向阿里企業(yè)發(fā)出警報(bào)，并讓阿里企業(yè)作出提前還款或者增加貸款利息的判斷。

2.2P2P網(wǎng)貸模式的實(shí)施融資

P2P網(wǎng)貸模式目前以拍拍貸最為典型。它在資金監(jiān)管、資金審查方面制定科學(xué)流程，以此保障網(wǎng)絡(luò)資金平臺(tái)安全，同時(shí)也為小微企業(yè)融資做出一定貢獻(xiàn)。拍拍貸網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)施路徑主要包括第三方資金托管、電子簽章合同認(rèn)證、獨(dú)立信用審查、P2P平臺(tái)安全、融資信息、投資者投資六個(gè)過程。第三方資金托管是指投資人投入資金不是直接給網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，由網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)給籌資人，而是交給相應(yīng)第三方銀行機(jī)構(gòu)，由第三方銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。電子簽章合同是指雙方在簽訂合同是需要共同使用各自電子簽章，以便一旦出現(xiàn)法律糾紛時(shí)可以直接向法院起訴，由法院進(jìn)行判決。獨(dú)立信用審查是平臺(tái)需要對(duì)借款人進(jìn)行信用審查，以剔除那些信用不佳的融資企業(yè)。P2P平臺(tái)安全通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方式，通過隨時(shí)監(jiān)控投資者資金留向，來監(jiān)控資金安全，并作出是否提前收回資金決策。融資者信息，平臺(tái)通過對(duì)融資者安全審查，通過審查的企業(yè)，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)把融資者信息，以供投資者進(jìn)行投資。具體如下。(1)在第三方資金托管的情況下，每個(gè)P2P平臺(tái)都不能收取資金，保證平臺(tái)的獨(dú)立性和安全性，投資人需要把資金放入第三方賬戶，一般第三方賬戶都是較大銀行機(jī)構(gòu)，具有一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和較好的信用作保證。(2)P2P平臺(tái)在融資信息時(shí)候，需要得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)派發(fā)的電子簽章合同，投資雙方利用各自電子簽章簽署合同，雙方都受法律保護(hù)，一旦出現(xiàn)糾紛時(shí)，雙方都可以進(jìn)行法律訴訟，這一系列措施保證投資者資金安全，極大促進(jìn)了投資者對(duì)該P(yáng)2P網(wǎng)站的投資。(3)網(wǎng)貸平臺(tái)委托第三方信用評(píng)估機(jī)對(duì)借款人進(jìn)行獨(dú)立的信用審查，主要審查借款信用情況、經(jīng)營情況、有無其他金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)，借款人的抵押品是否完整，并以此確定借款人的貸款額度或者貸款決策。(4)網(wǎng)貸平臺(tái)還要保證貸款過程的安全，即不隨便泄露貸款雙方的信息，以及投資者投入金額和投資的項(xiàng)目。即通過線下服務(wù)機(jī)構(gòu)來監(jiān)督中小企業(yè)合同的執(zhí)行情況，對(duì)執(zhí)行不到位或資金被挪作他用的中小企業(yè)貸款可采取提前收回的方法。

2.3小微企業(yè)以眾籌模式獲得融資

小微企業(yè)眾籌模式的典范主要是京東眾籌，并且已獲得了很好的操作經(jīng)驗(yàn)。眾籌模式主要包括籌資人項(xiàng)目、審查項(xiàng)目、達(dá)到融資項(xiàng)目目標(biāo)投資人獲得收益三部分。籌資人項(xiàng)目是籌資人將項(xiàng)目放在平臺(tái)上并承諾投資人一定收益回報(bào)。審查項(xiàng)目是對(duì)籌資人項(xiàng)目進(jìn)行資格審查、資金項(xiàng)目審查對(duì)于不符合籌資項(xiàng)目不給予批準(zhǔn)或者縮減眾籌金額。(1)籌資人項(xiàng)目。籌資人一般是高科技企業(yè)和電影公司，先在網(wǎng)絡(luò)上籌資項(xiàng)目并承諾到期給予一定的投資收益。的信息主要包括投資項(xiàng)目的名稱、投資項(xiàng)目?jī)?nèi)容和計(jì)劃、以及將來可以獲得給投資者收益。通過這些信息，使投資者了解投資進(jìn)程，并預(yù)期可以達(dá)到的收益。(2)審查項(xiàng)目。眾籌平臺(tái)負(fù)責(zé)審核投資人的資格和生產(chǎn)產(chǎn)品的可能性，如果一旦通過審核就平臺(tái)，有投資者自己判斷產(chǎn)品實(shí)施的可行性，由于上傳項(xiàng)目一般是藝術(shù)品或者是科技產(chǎn)品，對(duì)投資者來講即使投資回報(bào)率很低，能夠使產(chǎn)品面市也很有價(jià)值。(3)眾籌項(xiàng)目投資者獲得收益。眾籌項(xiàng)目獲得成功投資者獲得收益，有時(shí)眾籌項(xiàng)目會(huì)以生產(chǎn)的產(chǎn)品作為收益的回報(bào)給投資者，作為另一種營銷方式。當(dāng)項(xiàng)目失敗時(shí)，投資者只能收回本金。

3結(jié)語

本文主要利用小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境融資的途徑，通過以阿里的小額貸款、P2P的拍拍貸、京東的眾籌、第三方支付的螞蟻金服來闡述小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式，為小微企業(yè)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資提供一定的借鑒。

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作者：邵佳佳 單位：浙江農(nóng)業(yè)商貿(mào)職業(yè)學(xué)院