電力企業(yè)金融風(fēng)險管理問題分析

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摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐漸完善，金融體系得以擴(kuò)大開放，外部擾動對國內(nèi)金融市場的影響愈加強(qiáng)烈。目前中國電網(wǎng)負(fù)責(zé)遠(yuǎn)距離大容量的輸電工作，以保持用電和發(fā)電的平衡。因此，為了在嚴(yán)峻的金融環(huán)境下促進(jìn)電力企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，需要對該企業(yè)的金融風(fēng)險管理提出更高的要求。本文從概述企業(yè)金融風(fēng)險入手，分析了目前電力企業(yè)金融風(fēng)險管理存在的問題，并有針對性地提出了解決對策。

關(guān)鍵詞：電力企業(yè)；金融風(fēng)險管理；問題對策

1企業(yè)金融風(fēng)險概述

金融風(fēng)險是會對經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)和收入產(chǎn)生不確定性影響的一種風(fēng)險。從風(fēng)險構(gòu)成要素上分析，企業(yè)金融風(fēng)險是由利率、證券價格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動引起的，而這種變動包括以下經(jīng)濟(jì)、政治、社會三類事件，代表著在發(fā)生相關(guān)（經(jīng)濟(jì)、政治、社會）事件之前不能預(yù)先知道的變化。其中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險才是一般意義上的金融風(fēng)險。企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險，主要是匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險。

1.1匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險又稱外匯風(fēng)險，是指在持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動中，因匯率變動而公司的盈利和市場價值蒙受損失的可能性。一般情況下，企業(yè)會面臨交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等匯率風(fēng)險，其中交易風(fēng)險是經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性，由可能的風(fēng)險和確定的風(fēng)險組成。折算風(fēng)險代表的是功能貨幣在轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時的賬面損失，分為損益的折算風(fēng)險和資產(chǎn)負(fù)債的折算風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險又稱經(jīng)營風(fēng)險，指匯率變動影響到企業(yè)的產(chǎn)銷量、價格、成本等，從而使企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量收到潛在損失的可能性。

1.2利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指市場利率的變動給經(jīng)濟(jì)活動參與者造成損失的可能性，使經(jīng)濟(jì)實體的實際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期產(chǎn)生背離。利率風(fēng)險可以分為重新定價風(fēng)險、基差風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險和期權(quán)風(fēng)險四類。其中，重新定價風(fēng)險是最主要的利率風(fēng)險，它是由對浮動利率而言的重新定價時間與對固定利率而言的到期日之間的不匹配產(chǎn)生的，只要存在重新定價缺口，就會帶來利率風(fēng)險；而基差風(fēng)險，會隨著利率市場化的推進(jìn)而相應(yīng)增加；當(dāng)長期債券的收益率高于短期債券的收益率時，不存在收益率曲線風(fēng)險，反之則存在；期權(quán)風(fēng)險是由銀行客戶行使隱含期權(quán)給銀行造成損失的可能性，該風(fēng)險在中國商業(yè)銀行日益突出。

2電力企業(yè)金融風(fēng)險管理的問題

2.1企業(yè)的風(fēng)險管理體系亟待完善

現(xiàn)階段大部分電力行業(yè)的風(fēng)險分析工具種類匱乏，尚未引進(jìn)注入風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受力、風(fēng)險對策、壓力測試、情景分析等分析工具，因此總的來說，多數(shù)電力企業(yè)并未形成完整的風(fēng)險管理體系框架，這在很大程度上增大了企業(yè)對當(dāng)前風(fēng)險狀況判斷的不確定性和復(fù)雜性。不僅如此，電力企業(yè)的內(nèi)控制度也亟待健全，如在診斷核心內(nèi)控流程、優(yōu)化相關(guān)內(nèi)控方案方面經(jīng)驗不足。事實上，企業(yè)應(yīng)格外關(guān)注風(fēng)險管理，在進(jìn)行資源分配的過程中引用風(fēng)險管理理念，以提高企業(yè)綜合效益。

2.2企業(yè)風(fēng)險管理應(yīng)用存在局限性

電力企業(yè)的金融風(fēng)險，涉及生產(chǎn)、財務(wù)、市場、法律的方方面面，因此在進(jìn)行風(fēng)險管理時，也要關(guān)注到各個領(lǐng)域，進(jìn)行全面的合理規(guī)劃。然而這種觀點，并未被絕大多數(shù)的企業(yè)管理者所接受，他們認(rèn)為只有占據(jù)資源最多的生產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險管理才是必要的，在其他領(lǐng)域?qū)嵭酗L(fēng)險控制是一種資源的浪費(fèi)。由此各級電力部門出臺了大量的規(guī)章制度，以規(guī)范和知道安全生產(chǎn)，實行電力部門生產(chǎn)區(qū)域的風(fēng)險回避和善后處置，而忽略了其他領(lǐng)域風(fēng)險的規(guī)范化管理。

2.3日常風(fēng)險管理工作秩序混亂

風(fēng)險與風(fēng)險之間能夠互相影響，在工作中同時出現(xiàn)不同風(fēng)險時，風(fēng)險可能可以互相抵消，對工作不產(chǎn)生影響也有可能疊加在一起，加劇對工作的影響。對電力企業(yè)的部門而言，由于每個部門在風(fēng)險管理上重視的東西各不相同，不同部門在共同管理上便存在漏洞，管理上的漏洞導(dǎo)致工作產(chǎn)生風(fēng)險。另外，很多部門希望企業(yè)管理層進(jìn)行風(fēng)險管理工作的中心在本部門上，向管理層描述時有意放大本部門風(fēng)險管理的重要性，導(dǎo)致企業(yè)的管理層錯誤估計該部門風(fēng)險后果，分不清不同部門的不同風(fēng)險的輕重緩急。

3改善電力企業(yè)金融風(fēng)險管理的對策

3.1開展全面的風(fēng)險管理

全面的風(fēng)險管理要以全面的風(fēng)險統(tǒng)籌規(guī)劃為開端，將所有風(fēng)險納入管理體系的范疇。首先，依據(jù)企業(yè)的環(huán)境需求和發(fā)展戰(zhàn)略，建立綜合的風(fēng)險管理領(lǐng)導(dǎo)架構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上形成風(fēng)險管理框架，在框架之下尋找適合企業(yè)實際發(fā)展?fàn)顩r的管理方法。另外，企業(yè)應(yīng)根據(jù)各部門職能責(zé)任分配對應(yīng)的風(fēng)險管理任務(wù)，在各部門之間構(gòu)建起全員參與風(fēng)險管理責(zé)任分配和監(jiān)控體系工作的職責(zé)關(guān)系，促使企業(yè)全面風(fēng)險管理的方法和流程規(guī)范化，以切實地推進(jìn)企業(yè)開展科學(xué)的風(fēng)險管理。

3.2完善金融風(fēng)管組織機(jī)構(gòu)，實行動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控

要完善金融風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)建設(shè)，明確和規(guī)范相關(guān)部門的管理職責(zé)。在職責(zé)范圍內(nèi)各部門要在日常中實行風(fēng)險動態(tài)監(jiān)控，并通過分析機(jī)制運(yùn)行效果的好壞及成本調(diào)整風(fēng)險管理的工作流程，不斷完善風(fēng)管體系和實施策略。此外，還要注重培育風(fēng)險管理方面的優(yōu)秀人才，豐富企業(yè)風(fēng)管文化，實現(xiàn)更高層次的風(fēng)管目標(biāo)。要特別注意的是，全面風(fēng)險管理的流程得以順利推進(jìn)的關(guān)鍵，在于保持所有細(xì)分過程中的信息溝通順暢，減少信息不對稱現(xiàn)象的發(fā)生，出現(xiàn)問題及時溝通，各方面協(xié)調(diào)解決。

3.3轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理觀念，增強(qiáng)金融風(fēng)險管控意識

只有轉(zhuǎn)變偏重生產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險管理的傳統(tǒng)觀念，給予金融風(fēng)險同等甚至更大的關(guān)注度，才能為加強(qiáng)我國電力企業(yè)金融風(fēng)險管理從根本上掃清障礙。金融風(fēng)險管理工作要求從長遠(yuǎn)的、全局的角度思考行為方式，企業(yè)管理人員應(yīng)在風(fēng)險管理文化方面做好統(tǒng)帥作用，通過相關(guān)的培訓(xùn)和深度的溝通來逐步增強(qiáng)每一層級員工的風(fēng)險意識，使員工不斷地從實踐經(jīng)驗中吸取教訓(xùn)。在宏觀環(huán)境下，電力企業(yè)還要加強(qiáng)金融風(fēng)管大文化的宣傳，通過潛移默化地滲透影響員工的思考方式，從根本上轉(zhuǎn)變風(fēng)控觀念。

4結(jié)語

伴隨著我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐日益迅速，金融風(fēng)險已經(jīng)滲透到社會的方方面面。作為關(guān)系到國計民生的電力企業(yè)，對金融風(fēng)險的管理和控制是十分必要的。這就要求管理者具有前瞻性，密切配合我國市場改革的步伐?？傊鰪?qiáng)金融風(fēng)險管理意識是基礎(chǔ)也是根本，隨后要建立完備的風(fēng)管組織機(jī)構(gòu)開展管理工作，同時要配合相關(guān)制度建設(shè)為風(fēng)控保駕護(hù)航，促進(jìn)電力企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

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作者：郝志剛 單位：國網(wǎng)山西省電力公司陽泉供電公司