金融風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工程應(yīng)用方式
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摘要：隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深化，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)與金融行業(yè)得到了迅速的發(fā)展與進(jìn)步，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。雖然經(jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展為我國(guó)創(chuàng)造了不可比擬的價(jià)值與收益，但是同時(shí)也使得一系列經(jīng)濟(jì)與金融方面的問(wèn)題變得更加無(wú)法回避，使我國(guó)的發(fā)展受到了極大的阻礙。所以，針對(duì)這一情形，在經(jīng)濟(jì)中關(guān)聯(lián)最大的金融風(fēng)險(xiǎn)也出了相應(yīng)的解決措施，比如影響最大的與效果最好的金融工程，它為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展做出了極大的貢獻(xiàn)，故本文就金融風(fēng)險(xiǎn)管理中金融工程的應(yīng)用進(jìn)行分析與探討。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；金融工程；應(yīng)用方式
0引言
我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在不斷發(fā)展與進(jìn)步的過(guò)程中，與全球的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，為我國(guó)帶來(lái)了許多的助力，但同時(shí)也面臨了更多風(fēng)險(xiǎn)，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展帶了了極大的危機(jī)與挑戰(zhàn)，需要我國(guó)及時(shí)采取合理有效的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)與解決。在實(shí)踐與嘗試的過(guò)程中，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理中金融工程中的應(yīng)用所產(chǎn)生的效果極佳，因?yàn)樗陬A(yù)估與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中起到了重要的作用，其中的一些先進(jìn)管理方法與措施為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了相應(yīng)的解決思路。所以，為了促使我國(guó)金融行業(yè)有更好的發(fā)展并取得長(zhǎng)足的進(jìn)步，就需要更好地應(yīng)用金融工程這一在不斷實(shí)踐中被認(rèn)可的金融管理的方式。
1金融風(fēng)險(xiǎn)管理以及金融工程相關(guān)概述
1.1金融風(fēng)險(xiǎn)管理
金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的成本與利益中做出相應(yīng)的選擇，而且按照所需進(jìn)行相應(yīng)的解決措施的過(guò)程。它的主要內(nèi)容是指實(shí)現(xiàn)在最小成本下獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益。所以，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，要求企業(yè)與工作者必須要熟知不同種類(lèi)的金融產(chǎn)品，以便于分析哪一類(lèi)產(chǎn)品對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)的影響性最大，而且還能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)與自身知識(shí)的儲(chǔ)備來(lái)幫助企業(yè)進(jìn)行及時(shí)有效的補(bǔ)救措施，還可以對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)起到評(píng)估的作用。而且它還能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控，規(guī)避與減少風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，從而使得企業(yè)所受到的損失能夠降低。所以企業(yè)在金融風(fēng)險(xiǎn)的防范過(guò)程中，必須要充分熟知每一類(lèi)的金融產(chǎn)品的特點(diǎn)，有針對(duì)性地進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以便于在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，能夠及時(shí)有效地得到解決。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理最終的目的就是防范與規(guī)避各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，所以需要企業(yè)對(duì)相應(yīng)金融行業(yè)的規(guī)則與策略進(jìn)行一定程度的改革與創(chuàng)新。
1.2金融工程
金融工程涉及諸多方面，工程化是其重要的組成部分，而且金融活動(dòng)的正常開(kāi)展離不開(kāi)金融工程所發(fā)揮的作用，因?yàn)樗転檫M(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提出一系列的對(duì)策與措施，對(duì)降低金融風(fēng)險(xiǎn)能夠起到重要作用。與此同時(shí)，由于金融工程自身就具有強(qiáng)大的知識(shí)基礎(chǔ)與理論保障，因此要很好的運(yùn)用金融工程，就要求企業(yè)與工作人員充分具備相關(guān)的知識(shí)與理論，才能很好地運(yùn)用金融工程解決實(shí)際出現(xiàn)的金融問(wèn)題。金融工程所擁有的理論與方法能夠被利用到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)方面，其在金融與經(jīng)濟(jì)行業(yè)中起到的作用是不可估量的。
2金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的積極作用
2.1提高工作效率
金融產(chǎn)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)正常生產(chǎn)活動(dòng)的正常開(kāi)展與運(yùn)行離不開(kāi)合理的組織模式，而且金融工程自身就具有完善的理論體系，所以在組織模式的運(yùn)用下，能夠促使金融活動(dòng)有效合理地進(jìn)行與開(kāi)展。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理需要對(duì)現(xiàn)行體系及情況深入了解，以便于在今后金融工作中能夠從容面對(duì)與解決各式各樣金融的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使得相關(guān)工作的效率得到了極大的提高。保證自身對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的了解與實(shí)時(shí)操作無(wú)誤，還應(yīng)該不斷完善與充實(shí)自己，促使金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。
2.2提高市場(chǎng)運(yùn)行效率
提高市場(chǎng)運(yùn)行效率是金融工程作為工具應(yīng)用的最初目的，而且在此方面對(duì)金融工程的應(yīng)用也彰顯了其在金融市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中的重要作用。比如對(duì)于股票，證券等方面的應(yīng)用。在金融工程的幫助與指導(dǎo)下，可以大大降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。同時(shí)，投資者在使用金融工具時(shí)，可以對(duì)各式各樣的金融產(chǎn)品進(jìn)行不同的選擇與組合，以獲得更多機(jī)會(huì)去實(shí)現(xiàn)與創(chuàng)造自身價(jià)值。多元化的金融產(chǎn)品組合也將分散金融風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果。所以，在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，需要根據(jù)不同的金融工程工具的功能特性來(lái)進(jìn)行充分有效合理的運(yùn)用。比如，在諸多金融產(chǎn)品中應(yīng)用與受眾最廣泛的套利，能夠起到有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的作用，并通過(guò)有效掌控市場(chǎng)走向與趨勢(shì)，從而使的金融市場(chǎng)穩(wěn)健地發(fā)展。但目前對(duì)金融工程的運(yùn)用存在諸多問(wèn)題，究其原因大都就是沒(méi)有全方面考慮到該產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)的影響。所以，目前要吸取先前的教訓(xùn)，根據(jù)現(xiàn)行的金融形勢(shì)，金融企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品自身綜合性能的改善與提升，在增加風(fēng)險(xiǎn)承受能力的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，進(jìn)而提高金融市場(chǎng)自身的運(yùn)行效率，促使金融行業(yè)能夠穩(wěn)健的發(fā)展。
2.3規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
每個(gè)金融企業(yè)都應(yīng)該加大對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)方面的管理力度，因?yàn)樘热麸L(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的話，企業(yè)造成的損失是難以估量的，而且就算補(bǔ)救得當(dāng)，還是挽回不了已造成的損失。一旦對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理不到位或沒(méi)有落實(shí)到實(shí)處，將伴隨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并會(huì)波及到整個(gè)中國(guó)的金融市場(chǎng)，嚴(yán)重的話還會(huì)對(duì)全球的金融市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。例如近幾年在國(guó)內(nèi)外的發(fā)生的金融危機(jī)就是最好的例子。因此，企業(yè)需要對(duì)已有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行適當(dāng)性的改革與創(chuàng)新，并且尋找能夠解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與方案，促使金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能夠降低。在不斷發(fā)現(xiàn)與探索中，利用風(fēng)險(xiǎn)分散這一方法能夠有效的避免非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，但是證券類(lèi)產(chǎn)品卻不能得到很好的作用。目前我國(guó)對(duì)于有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)找到行之有效的方法，利用金融工程相關(guān)理論基礎(chǔ)不斷探索防范、降低、甚至是化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。
3金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的局限性
3.1依賴歷史數(shù)據(jù)
如今的金融工程雖然理論知識(shí)與戰(zhàn)略方案頗多，但在進(jìn)行相關(guān)的工作時(shí)，還是要以之前的歷史數(shù)據(jù)作為參考與依據(jù)，還要從歷史數(shù)據(jù)出發(fā)，結(jié)合目前的經(jīng)濟(jì)狀況，找到適合解決金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策與方案。所以具體方面的數(shù)據(jù)的獲得還是需要借鑒先前的歷史數(shù)據(jù)。倘若歷史數(shù)據(jù)出較大的紕漏與錯(cuò)誤，對(duì)于現(xiàn)在許多金融活動(dòng)的正常運(yùn)行與開(kāi)展會(huì)造成不可挽回的嚴(yán)重后果。但歷史數(shù)據(jù)不是萬(wàn)能了，其中有許多的已早不適合當(dāng)前社會(huì)與金融行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。例如剛上市不太久的股票與證券有關(guān)的資產(chǎn)，受當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)影響，會(huì)產(chǎn)生諸多變故。所以，前人的經(jīng)驗(yàn)與真理不總是對(duì)的，隨著歷史的發(fā)展與科技的進(jìn)步下，無(wú)論什么事物的發(fā)展都要突破前人設(shè)定的舒服圈，金融企業(yè)作為當(dāng)代還在成長(zhǎng)的企業(yè)，不能過(guò)于依賴歷史數(shù)據(jù)，而是應(yīng)尋其他新路徑，為其穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
3.2不重視小概率事件
在金融風(fēng)險(xiǎn)中，一個(gè)小概率事件一旦發(fā)生，造成的損失是無(wú)法估計(jì)的，而且事后的補(bǔ)救措施一旦沒(méi)有到位的話，對(duì)于我國(guó)的金融行業(yè)無(wú)疑是一個(gè)致命的打擊。但是很多企業(yè)在多數(shù)這樣的情況下，沒(méi)有對(duì)小概率事引起重視而且相應(yīng)的防范與補(bǔ)救不到位，反而是一次次地忽視了小概率事件對(duì)金融致命性打擊的潛在危害。所以，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，即使是小概率事件，也只能是后悔莫及。金融危機(jī)與證券危機(jī)就是最好的例子。而這些危機(jī)的出現(xiàn)都是一些看似不重要的事物所引發(fā)的大規(guī)模危機(jī)。所以，細(xì)節(jié)決定成敗，更何況是能使金融行業(yè)市場(chǎng)爆發(fā)危機(jī)的火星，所以在金融工程應(yīng)用中，需要充分考慮并注重每一個(gè)細(xì)節(jié)及每一個(gè)小概率事件的發(fā)生。雖然看似微不足道，卻可以引發(fā)具有更大，更有危害性事件的發(fā)生。千里之堤，潰于蟻穴，所以在金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中應(yīng)用金融工程時(shí)，要把小概率事件列入工作行列并且落實(shí)到實(shí)際活動(dòng)中去，才能避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
3.3無(wú)法應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
由上文可知，我國(guó)還沒(méi)有找到能夠大部分解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有效的補(bǔ)救措施與方法，即便是金融工程也只能是起到一定的防范作用，對(duì)于發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)后的解決并沒(méi)有太大作用。系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，造成的損失與危害是無(wú)法比擬的，股票，證券的危機(jī)就是很好的印證，其主要表現(xiàn)就在于價(jià)格，在它的不定期的變化下會(huì)使得股票證券處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，情況嚴(yán)重的話，還會(huì)使得企業(yè)與個(gè)人破產(chǎn)，這樣無(wú)疑是致命的打擊。而且這種風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，就會(huì)波及到其他地區(qū)與國(guó)家的金融行業(yè)，所以在日常金融活動(dòng)時(shí)，要降低它發(fā)生的概率。所以，盡管金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中可以對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能夠起到一定防范作用，同時(shí)也需要探索相應(yīng)的行之有效的解決方法，使得在金融爆發(fā)系統(tǒng)性危險(xiǎn)時(shí)，能夠在有效的措施下從容應(yīng)對(duì)。
4金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的具體應(yīng)用
4.1投資風(fēng)險(xiǎn)方面
股票是投資商品中風(fēng)險(xiǎn)比較大的，而且在股票進(jìn)入中國(guó)國(guó)門(mén)后，瞬間引起了一波接一波的“炒股”的熱潮。股民注冊(cè)數(shù)量連年增加，但真正在股票市場(chǎng)獲得巨大收益的中小股民并不多，只有極少部分人看準(zhǔn)了股票市場(chǎng)走向趨勢(shì)并獲得相應(yīng)收益。這充分說(shuō)明了股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巨大。所以，投資者與企業(yè)需要審時(shí)度勢(shì)，來(lái)擴(kuò)大自己的投資范圍，例如在國(guó)外建立金融機(jī)構(gòu)，不僅促使當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，而且對(duì)于我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)起到了一定的分散作用，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，可以使得其危害大幅度地降低。全球范圍看，這種通過(guò)建立海外企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)的做法與當(dāng)?shù)貒?guó)家的政策和支持力度高度相關(guān)，當(dāng)?shù)刂С謩t風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的危害就小，不支持或反對(duì)則風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的危害就大。所以，我國(guó)與世界各國(guó)要鼓勵(lì)企業(yè)與個(gè)人在國(guó)外創(chuàng)建企業(yè)，來(lái)降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的影響。比如從國(guó)際股票市場(chǎng)中獲得的收益允許轉(zhuǎn)化成當(dāng)?shù)亟鹑诋a(chǎn)品，來(lái)使股票的風(fēng)險(xiǎn)降低，從而保障投資者的正常收益。當(dāng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)降低時(shí)，會(huì)明顯提高金融投資的參與度，使金融市場(chǎng)更加穩(wěn)健的發(fā)展，進(jìn)而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供助力。
4.2數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)方面
數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)是金融主體必須面對(duì)的，不定性是這一風(fēng)險(xiǎn)最為主要的表現(xiàn)，很難進(jìn)行規(guī)避與防范。數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往是諸多方面共同導(dǎo)致的，其中影響最大也是最重要的一個(gè)方面就是市場(chǎng)需求。在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，產(chǎn)品的生產(chǎn)往往會(huì)很不穩(wěn)定，生產(chǎn)太少與生產(chǎn)過(guò)剩時(shí)有發(fā)生，這些直接影響到了產(chǎn)品的供給情況。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有充分與合理的防范措施，自身存在很多的缺漏，導(dǎo)致了一旦數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后，難以形成有效的對(duì)策來(lái)應(yīng)對(duì)與補(bǔ)救。這是數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)金融行業(yè)造成負(fù)面影響一再發(fā)生的重要原因，嚴(yán)重影響到我國(guó)整個(gè)金融行業(yè)的正常發(fā)展。當(dāng)前，金融工程對(duì)此開(kāi)展了大量實(shí)踐。例如，商品期權(quán)的引入，有效降低了數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。其操作簡(jiǎn)單，費(fèi)用較少，可控風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)有效解決了數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的一系列問(wèn)題，使得眾多投資者的需求得到了極大的滿足。與此同時(shí)，其他金融產(chǎn)品也進(jìn)行了大量的探索和實(shí)踐，最大程度的降低數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)而金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。
4.3價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面
價(jià)格是影響經(jīng)濟(jì)的最重要的因素，而且金融工程的很多理論都與之相關(guān)，因此對(duì)于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的掌控尤為重要。比如股票與利率的價(jià)格變化，在投資過(guò)程中起著決定性的作用。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，與市場(chǎng)需求，經(jīng)濟(jì)變動(dòng)等因素密切相關(guān)，其中市場(chǎng)的不確定性是導(dǎo)致價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)頻繁出現(xiàn)的重要原因。針對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)這一特征，需要采取合理有效的措施與策略來(lái)進(jìn)行規(guī)避與防范。同時(shí)需要根據(jù)商品彼此間的關(guān)系進(jìn)一步促進(jìn)金融工具的不斷創(chuàng)新與改革，進(jìn)而有效控制價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際的操作中，金融工程對(duì)于不同金融產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)有著不同的策略與做法，這樣可以形成更好的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制與防范措施，避免了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)手足無(wú)措的尷尬處境。又因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不是一成不變的，會(huì)隨著時(shí)間而變化，所以作為金融行業(yè)工作者，就需要要有充分的防范意識(shí)與有足夠的防范措施。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，不能一蹴而就，需要政府與企業(yè)有足夠的耐心并加大對(duì)其投入力度。我國(guó)的金融工程的應(yīng)用才剛開(kāi)始不久，所以每一個(gè)金融企業(yè)都要學(xué)會(huì)對(duì)金融工具的運(yùn)用，做好對(duì)自己企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范工作，才能為自身企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值，從而更好的服務(wù)于廣大群眾。
5結(jié)語(yǔ)
價(jià)格是影響經(jīng)濟(jì)的最重要的因素，金融工程對(duì)于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的控制尤為重要。金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用是全方面的，涉及范圍極為廣泛的，它可以有效的為目前的金融企業(yè)提出大部分與金融息息相關(guān)的措施并能夠及時(shí)合理得到解決。雖然它應(yīng)用的極為廣泛，但并不意味著就是萬(wàn)能的，因?yàn)樗陨肀揪痛嬖谠S多的缺陷與不足，很難完美解決一切與之相關(guān)的問(wèn)題，所以在運(yùn)用它進(jìn)行防范于處理金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要充分考慮到它自身的不足與缺漏，在大量探索與實(shí)踐的過(guò)程中，不斷完善修正，加強(qiáng)對(duì)其應(yīng)用的了解與分析，使之更好的為我國(guó)金融行業(yè)服務(wù)。
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作者:周波 張雅云 陳宇 單位:昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院 云南開(kāi)放大學(xué)