經濟增加值EVA計量中研發投入問題探析

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摘要：作為一項新型的業績評價指標，EVA經濟增加值得到了各行各業的廣泛應用。它克服了傳統會計利潤指標的缺陷，從投資方的角度重新定義企業利潤，為企業業績評價提供了全新的思維方式。另外，與企業利潤相比，eva經濟增加值能更加真實地反映企業在一定時期內為股東創造的價值。但EVA評價指標在實際應用中，關于其如何計量更為真實客觀，尤其是如何客觀真實地反映研發投入產生的經濟效果，這是國內外學術界探討的一個熱點話題。針對這一問題，本文以經營的視角，在充分考慮研發投入的條件下探討息前稅后利潤與投入資本額的計量問題，為公司業績評價提供一些參考。

關鍵詞：企業業績評價；經濟增加值；研發投入

一、企業業績的內涵

關于企業業績的界定，傳統觀念一直將其與利潤額等同化，這種觀點顯得過于片面[1]。企業經營業績是指一定經營期間取得的經營效益。而企業經營效益水平主要表現在企業的盈利能力、資產運營水平、償債能力和后續發展能力等方面。企業業績主要通過經營者在經營管理企業過程中對企業經營、成長、發展所取得的成果和所作出的貢獻來體現[2]。對于傳統財務指標——利潤，這一指標并不能完全真實地反映企業的業績，它沒有考慮企業權益資本成本，也沒有考慮企業的各種投資機會，采用這一指標衡量企業業績水平，通常不能正確引導企業利益相關者的決策行動。另外，由于傳統業績評價指標存在上述問題，基于經濟增加值（EconomicValueAdded，EVA）的企業業績評估方法的產生，為企業業績的評估提供了一種全新的思考方式。

二、經濟增加值（EVA）的基本思想

經濟增加值（EVA）指的是企業的息前稅后利潤扣減了資本成本后余下的利潤。其計算公式如下：經濟增加值=息前稅后營業利潤-全部資本成本=息前稅后營業利潤-資本總額×加權平均資本成本即，EVA=EOPAT–C×WACC其中，EOPAT為息前稅后營業利潤；C為資本總額，包括有息債務資本和權益資本；WACC為加權平均資本成本。此方法認為，對企業業績評估，應充分考慮投資人即股東與債權方的利益需求，因為企業的整個資本是由投資人和債權方所提供的，以是否滿足投資方與債權方的收益要求作為業績衡量的標準更具有說服力[3]。經濟增加值EVA是評價企業價值和績效的新型指標，相較于傳統評價指標，EVA指標在評價分析企業價值和績效方面更加科學全面，并且對于提高管理層科學化管理水平具有重要意義[4]。企業積極引入EVA經濟增加值業績評價指標，雖然進行了探索運用，并逐漸推廣開來，但在實際使用中仍難免存在不少問題。比如，對于科研投入力度高的生產性企業，其當期科研投入經費較多，但科研產生的效果短期內無法兌現，若不對EVA指標進行適當合理的調整，則可能會造成評價的結果與企業實際情況嚴重不符，會對企業管理層所持有的科研投入態度構成不利的影響，進而直接影響到企業的創新力，導致企業無法持續健康發展。因此，采用EVA經濟增加值這一指標評價企業業績時，如何調整企業研發投入是一個必須面對且值得深入思考的重要問題。

三、研發投入與產出的會計計量問題

（一）研發投入支出的會計計量問題

1.會計準則關于研發支出的會計處理現行規定。依照新會計準則規定，企業研發支出分為兩個階段，即研究階段支出與開發階段支出。對于研究階段支出，考慮到該階段支出未來的結果存在不確定性，可以將這部分支出納入當期損益，而對于開發階段的支出只有符合一定條件的情況下，才予以資本化。

2.稅法中關于研發支出稅收減免的現行規定。企業的研發支出與稅收之間關系密切。依照稅法最新規定，生產性企業開展研發活動中實際發生的研發費用，未形成無形資產計入當期損益的，在按規定據實扣除的基礎上，自2021年1月1日起，再按照實際發生額的100%在稅前加計扣除，開發形成無形資產的，自2021年1月1日起，按照無形資產成本的200%在稅前攤銷。

3.現行規定下研發支出存在的若干計量問題與建議。首先，對于研究階段與開發階段如何區分與界定，新會計準則并沒有給出明確的解釋，研究階段與開發階段如何劃分缺乏統一的標準，企業對這一問題可能在認知上模糊不清，難以操作。其次，會計準則對于研發支出的資本化條件沒有作出明確的規定，不同企業的研發情況各不相同。如果沒有一個統一的界定標準來實施，會導致不同企業對研發支出可資本化條件的認定存在一定的偏差，這是亟待解決的一個現實問題。最后，關于計稅方面允許企業加計扣除研發費用設定的范圍相對較窄，研發過程中發生與技術研討密切相關的會務費、差旅費等并未允許加計扣除，這是一個值得思考的問題[5]。針對上述問題，筆者認為研發支出的會計處理應以研制成功與否作為衡量的標準。凡是研制失敗，不管是研究階段還是開展階段的支出一律費用化；凡是研制成功，不管是研究階段還是開展階段的支出一律資本化。在稅收減免問題上，不論研制成功與否，也不論是研究階段還是開發階段的支出一律允許加計扣除，并且擴大加計扣除的開支范圍。只有這樣，才能更好地激勵企業不斷加大研發投入并從中受益，也有利于EVA考核指標更加真實客觀地評價企業績效。

（二）技術研發成功的受益期確認問題

一項產品技術一旦研制成功，為此發生研發支出將予以資本化計入無形資產當中，這時需要考慮的是無形資產的價值分期攤銷問題，而如何確定攤銷期即受益期，這是一個必須面對的問題。無形資產受益期限是指無形資產發揮作用，并具有超額獲利能力的時間。通俗地講，就是引入此項技術即無形資產生產出的產品在市面上銷售所能持續的時間，也即該產品的生命周期。依據現行會計準則，關于無形資產的攤銷年限即受益期規定如下：其一，合同規定受益年限但法律沒有規定有效年限的，攤銷年限不應超過合同規定的受益年限；其二，合同沒有規定受益年限但法律規定有效年限的，攤銷年限不應超過法律規定的有效年限；其三，合同規定了受益年限，法律也規定了有效年限的，攤銷年限不應超過受益年限和有效年限二者之中較短者；其四，合同沒有規定受益年限，法律也沒有規定有效年限的，攤銷年限不應超過10年。從以上規定可知，確定無形資產的攤銷年限分為合同年限、法律年限或不超過10年。這種規定可能與企業現實存在一定的偏差。不同行業不同企業的產品壽命周期長短不一，也就決定了不同技術在產品市場的應用期限長短不一。筆者認為，是否應該考慮不同行業的特點，并針對不同行業進行細化，制定不同的攤銷年限確定標準，這樣可能使攤銷技術研發費用更加合理，進而有利于EVA考核指標在計量上能充分合理地反映研發投入與產出在期限上的對應性，也能更加客觀地評價研發投入在各期產生的績效。

（三）技術轉化為生產力的收益計量問題

依據《中華人民共和國促進科技成果轉化法》第二條規定：“本法所稱科技成果轉化，是指為提高生產力水平而對科技成果所進行的后續試驗、開發、應用、推廣直至形成新技術、新工藝、新材料、新產品，發展新產業等活動”。一旦利用新技術開發出新產品并投入市場形成收益，則需要考慮收益確認計量的問題。目前，新會計準則對于收入確認必須滿足5個條件：企業已將商品所有權上的主要風險和報酬全部轉移給購買方；企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對已售出商品實施控制；收入的金額能夠可靠地計量；相關的經濟利益很可能流入企業；相關已發生或將發生成本能夠可靠計量。企業每年對引入新技術開發出的新產品實際銷售取得的收入依據上述條件加以確認，但各年技術轉化為生產力取得的收入由于市場原因存在差異。例如，若該項技術在產品市場應用年限為10年，會計準則規定，該項技術通常按10年等額攤銷計入費用。而這樣可能導致各年攤銷的研發費用與各年預計產生的收益無法匹配，在后期各年EVA指標考核評價時需對研發費用攤銷額結合當年與此項研發投入相關的產品收益水平進行相應調整，以保證當年計入EVA指標中所攤銷的研發費用與計入EVA指標中的相關收益完全匹配，這是業績評價時必須考慮的重要問題。

四、基于研發投入與產出的EVA考核指標計量調整問題

（一）息前稅后利潤中關于研發費用的調整問題

息前稅后利潤是指企業全部資本經營產生的利潤并從中扣除繳納的企業所得稅后余下的部分，全部資本包括債務資本與權益資本。關于息前稅后利潤的計算，需以企業賬面的會計凈利潤作為起點進行相應調整。會計凈利潤是企業按當年會計準則確認的收入減去當年確認的成本費用之后的差額，而當年確認的成本費用中包含了當年計入費用的研發投入，這部分研發費用既有當期發生直接計入當期損益的，也有當期攤銷計入的。這兩部分研發費用在計算EVA指標中的息前稅后利潤時是否需要調整，筆者認為需要考慮以下情形。首先，直接計入當期損益的研發費用，未來有多大可能性研制成功，研制出的新技術能否轉化為生產力，開發出的新產品投入市場能持續多少年，每年預計能產生多少收益，等等，若這些問題都能解決，則這部分研發費就不應全部計入當期，按預計各年收益占預計總收益的比例分期攤銷。因此，在計算息前稅后利潤時，應從會計凈利潤調整出部分應攤銷計入以后期間的研發投入，這樣考核時更為合理。其次，當期攤銷計入的研發費用，是此前投入已研制成功的一項技術并開發出新產品投入市場，這部分研發費用通常是依照現行會計準則分各年平均攤銷計入，與此項技術在各年預計產生的收益可能會因市場變化而有所差異，從而形成攤銷費用的多少與產生收益的多少不匹配。筆者認為，應依據各年預計收益占預計總收益的比例進行攤銷各年研發費用，基于此，在計算息前稅后利潤時，也應從會計凈利潤中調整出部分攤銷多計入或少計入的費用，這樣的考核方式更貼近實際。

（二）息前稅后利潤中關于收益的調整問題

息前稅后利潤是指扣減利息費用之前，但已經扣除企業所得稅之后的利潤，是屬于債權方與投資方共同享有的利潤，并且是以企業賬面的會計凈利潤作為起點進行調整計算之后得到的。而會計凈利潤又是企業按當年會計準則確認的收益減去當年確認的成本費用（包括企業所得稅）之后的差額。當年確認的收益包括了開發的新產品的銷售收入即技術研發產生的收益，這部分不需要調整。除此之外，依據企業所得稅法規定，當年的研發費用在當年計稅時加計100%扣除，這部分減免的稅費可視同為一項收益，在計算EVA考核指標應予以考慮調整。

五、結語

筆者認為研發成功與否關系到企業的長遠發展，而在經濟增加值（EVA）的計量中如何優化解決研發投入與產出二者的計量問題，直接影響到企業管理層對研發投入所持有的態度。EVA經濟增加值考核指標若經過合理調整，充分體現研發投入在各年產生的績效，則能夠更加合理客觀地評價企業整體業績，這樣也能在一定程度上激發管理層對研發投入的積極性，從而不斷加大研發力度，引入更多的科研人才，投入更多的研發資金，促進企業可持續良性發展。因此，關于EVA經濟增加值評價指標的計量問題，必須從實際出發，一方面要考慮債權方、投資方對投入資本的基本利益需求即權益資本成本，另一方面也要充分合理地考慮公司管理層在研發投入與產出方面所做出的努力。只有將二者結合起來合理確定經濟增加值EVA評價指標，這樣才能更加客觀公正地評價公司的經營業績，以促進公司持續健康發展。

參考文獻

[1]劉學.基于EVA的研發投入績效研究：珠海格力電器案例分析[J].商場現代化,2016(19):7-8.

[2]戴科丞,彭小芩.基于EVA指標達安基因研發投入對企業價值的影響分析[J].中國國際財經(中英文),2018(5):140-141.

[3]程麗,俞夢帆,何忍,等.央企EVA業績考核的研究與優化[J].中國集體經濟,2021(14):29-30.

[4]李斌,曹琳,向有濤.EVA、股權集中度對央企研發投入影響的研究[J].商業會計,2020(1):56-60.

[5]夏寧,藍夢,寧相波.EVA考核，研發費用管理與央企創新效率[J].系統工程理論與實踐,2019(8):2038-2048.

作者:周慶海 單位:武昌首義學院經濟管理學院