地方金控公司資產管理創新協同模式

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摘要:我國國有地方金控公司自2005年興起經過十多年探索與發展，已逐步成為服務地方實體經濟的中堅力量，成為我國金控體系中的重要組成部分。但同時也面臨著治理機制、資源整合、業務協同等資產管理的相關問題。文章分析了地方金控公司資產管理的現狀及存在的主要問題，提出了地方金控公司資產管理的集約化協同、體系化協同和生態化協同三個創新協同模式，給出了地方金控公司資產管理協同模式創新的相關建議，為地方金控公司資產管理模式的創新提供了新思路。

關鍵詞：地方金控公司;資產管理;金融生態;協同效應;資源優化配置

2020年9月11日，國務院公布《關于實施金融控股公司準入管理的決定》（國發〔2020〕12號），對金融控股公司進行了明確界定。隨著中國經濟轉型升級、金融市場的深化、金融創新的提速及金融監管政策的完善，金融控股公司的業務正逐步轉向集商業銀行、證券保險、融資租賃、融資擔保、商業保理、資產管理、產權交易、基金管理、實業投資等全方位、多層次服務于一體。金融控股公司的資產管理與運作模式未來也將隨著國家監管制度的出臺而進一步規范，傳統的事業型金融控股公司①、純粹型金融控股公司②和全能型金融集團③并存的局面，未來也將出現相應的變化。通過構建地方金融控股公司④既有效支持地方實體經濟的發展，又面向地方金控公司未來的有效的資產管理模式，一直都是地方金控公司關注的重點。

一、國有地方金控公司資產管理現狀與問題

（一）地方金控公司資產管理的現狀地方金控一般指由地方國資委或財政廳出資成立，通過控股或參股地方金融或類金融企業等而形成的綜合性的地方金融控股集團。地方金控公司是地方政府主導整合地方資源的重要抓手，治理完善、布局合理的金融控股平臺，能以豐富的金融和產業資源，為打通地方融資通道、服務地區產業發展以及助推區域金融中心建設等提供全面支持。以上海國際集團為例，通過歸集浦發銀行、國泰君安等市屬金融機構股權，以及發起設立、投資參股、整合重組等方式，逐步形成了涵蓋銀行信托、證券基金、金融服務和保險、資產管理、海外業務，以及實業投資的綜合性金融集團，先后為上海虹橋機場、軌道及磁浮交通等重大市政項目提供投融資服務，有力地支持了上海經濟社會發展。目前我國4個直轄市、20個省份和4個自治區均建立了金控平臺，部分市、區縣也建立了金控平臺。地方金控公司作為地方金融機構的控股股東，是多種金融業務的匯集體，其股權結構、組織架構、運營方式上的特點，決定了其面臨各種類型的風險，例如關聯交易風險、資本重復計算風險、傳遞性風險、透明度風險等。而且由于各子公司有著獨立經營的范圍，其合規審查流程、業務規范亦存在差異，各業務之間存在同業競爭、資源分散、協同性差及無法整體性形成行業生態等問題，在業務發展的同時，容易放大金控公司的整體性風險，導致難以實現國有資產的保值、增值及有效服務地方實體經濟的目的。

（二）地方金控公司資產管理存在的主要問題1.地方金控公司內部業務之間集約化協同存在不足。目前多數地方金控公司層面，除了日常的管理職能外，往往還有經營性業務職能，涉及銀行、證券、公司理財、股權投資、基金業務等。從管理角度看，這些經營性業務分屬于不同的組織單元或管理團隊，每個不同的組織單位或團隊又分屬于不同的條線和領導分管，為了最大化實現各個組織單元或團隊的經營目標和績效，經常存在重復性的人員招聘、信息庫建設等內部資源配置及外部客戶資源、中介機構、行業信息等資源的重復建設等問題，導致了金控公司內外部資源未能有效地實現集約化、價值最大化的建設和使用。2.地方金控公司母子公司之間體系化協同未能有效構建。地方金控公司多數是地方政府為了打通地方融資通道、服務地區產業發展而通過對當地市屬金融機構股權進行重新歸集而形成的金融控股集團。在組建過程中，存在著重組前原母公司與新歸集的公司業務之間的重疊、客戶資源重復、人員編制重合以及業務之間相互分散，尤其是一些行業跨度較大、非相關多元化的實體產業的歸集等問題。從而導致地方金控公司本身的業務、資源、信息等各種資源與旗下各子公司的相關資源之間，未能形成有效的體系化協同，明顯存在“各自為戰”、“僅履行出資而不負責管理”、“對下屬企業管控模式不清晰”等現象。一些金控公司的資管體系，缺乏信息化手段，基礎積累較小、指標體系不統一、流程過于繁瑣，以致于資管體系沒有緊跟公司業務的發展，甚至與業務脫節，出現了重管理輕服務與賦能不足的現象。3.地方金控公司資產管理行業生態化協同打造還有較大差距。地方金控公司擁有較豐富的金融業態和牌照，較完整和具有競爭力的金融產品體系，較全面和忠實的企業和個人客戶。鑒于地方金控公司的資產形成的獨特性，同時不同資產板塊之間的融合時間不長以及不同板塊之間的信息化和金融科技化程度不同，從而導致一方面在地方金控公司內部業務集群之間的無法打造生態化協同，另一方面從金控行業大的資產管理集群生態化協同更是差距甚遠。隨著金融科技的快速滲透，依托金融科技，搭建共享平臺，構建“資管生態圈”，提升地方金控公司資產管理行業生態化協同日益迫切。

二、地方金控公司資產管理的創新協同模式

地方金控公司資產管理主要存在的內部業務之間集約化協同、母子公司之間體系化協同及資管行業生態化協同三個方面的問題，是驅動地方金控公司資產管理模式創新的原動力。為有效推動地方金控公司資產管理工作，不斷做大做優做強地方金控公司，不斷提升為客戶提供綜合金融服務的能力，實現服務地區產業發展以及助推區域金融中心建設的目標，分別從資產管理的集約化協同、體系化協同和生態化協同三個協同角度提出了地方金控公司資產管理的創新協同模式，如圖1所示。

（一）發揮地方金控公司內部業務協同效應，提高集約化協同水平發揮地方金控公司內部業務的協同效應，即圍繞客戶多元化金融需求，充分發揮內部各業務板塊之間的跨業務、跨部門協同，提升地方金控公司價值。對金控公司內部原有的銀行業務、證券業務、基金管理、融資租賃、融資擔保等各業務板塊發揮各自客戶渠道優勢，深入挖掘客戶需求，通過構建內部業務之間橫向溝通與資源共享模式，不斷提高內部業務的集約化協同水平。地方金控公司可通過搭建內部共享資源平臺，降低業務之間的溝通成本，減少內外部重復資源的建設，從而實現公司內部業務之間的有效集約化協同。內部共享資源平臺的搭建，是通過公司內部業務板塊之間的溝通協調為出發點，通過各業務組織或單位之間的核心決策與協作機制的建設，并通過核算和績效管理創新實現項目資源的高效對接和運營，實現公司利益最大化。共享平臺以公司相關業務板塊為參與主體，以全流程的有效協同服務，促進地方金控公司內部業務的集約化協同水平。

（二）精準集團管控，串聯集團核心能力，實施體系型協同發展從整體層面看，首先地方金控公司應該進一步明確自身定位，找準母公司與各子公司的發力點，厘清金控公司與各子公司之間的管控模式，加強對業務流程進行全方位的監控，融資產管理于服務與賦能活動之中。其次地方金控公司與各子公司應按照獨立運作、有效制衡、相互合作、協調動作的原則，建立合理的母子協同與運作機制。第三是地方金控公司應指導子公司建立和完善其業務機制、規模相匹配的公司治理，杜絕“不當激勵”和不合理的考評指標。要完善治理機制，在加強“三會”監管和日常審批的同時，做好資源的對接、導入與增值服務，積極賦能各子公司，提高各子公司的活力。從核心能力資源角度看，通過串聯地方金控母子公司的核心能力資源，協同集團核心技術、核心產品、資源整合等核心能力及下屬公司主導產業和優勢產業，形成集團綜合金融解決方案，為集團發展提供支持，構建地方金控公司體系化協同發展模式，實現集團價值最大化。

（三）依托金融科技，打造以客戶為中心的資管行業生態化協同以客戶中心的資管行業生態化協同由內外部多個生態子系統構成，涉及地方政府、監管機構、行業客戶、個人客戶、中介服務機構、評級機構及內部各業務板塊。可以依據板塊和條線劃分為若干個業務子系統，各業務之間共享協同、開放統一，形成點、線、圈相互關聯的價值網絡，并以客戶價值創造為紐帶。各業務子系統與外部利益相關方通過業務往來產生物質、能量、信息的交換，形成戰略聯盟、業務合作伙伴。從整體來看，以客戶為中心的資管行業生態化協同打造主要涉及外部環境系統、內部業務系統及支持系統等幾個部分。其中，環境系統是生態圈相關參與者與外部相關影響因素構成，如政策監管、政治環境、經濟環境、社會文化環境等。支持系統是資管生態化協商的支持性活動，如管理系統、研發系統、信息科技系統等。內部業務系統是基礎，也是地方金控公司資產管理過程中重點打造的核心支撐要素點，通過生態延伸、利用交易活動，實現對內外部業務資源和客戶資源的生態化協同。

三、地方金控公司資產管理創新協同模式的相關建議

（一）加強同政府金融監管部門的溝通，弄懂悟透監管政策地方金融控股公司應加強同國家及省市地方金融監管部門聯絡，及時了解政府監管部門出臺的相關監管政策文件。在積極擁抱監管的同時，通過專家講座、專題培訓、內部研討等多種方式，加強對政府監管部門出臺的相關政策的研究。在嚴格遵守國家相關政策的前提下，推進資產管理模式的創新，不斷提升地方金控公司的資產管理水平，增強企業服務和支持地方經濟發展的能力。

（二）加強市場環境的研究，健全風險控制體系，積極應對市場變化面對外部復雜多變的政策與市場環境，地方金融控股公司應加大對國家及地方經濟發展與產業結構調整的政策與規劃研究，從服務地方產業實際和自身發展階段等因素出發，深入分析行業競爭格局，研判行業未來發展方向與趨勢，開發符合產業與市場實際的細分產品與服務。同時，不斷加強公司內部管理，完善風險防控體系，不斷創新業務模式，優化業務布局，提升應對市場變化的能力。

（三）創新體制機制，引入市場化運作模式，打造專業化、實干型精英團隊地方金融控股公司通過創新體制機制，建立市場化的薪酬激勵模式，以內部培養+外部引進的方式，吸引和留住高素質、專業化的人才。同時有針對性開展相關政策及金融、法律、財務、貿易、風險管理等方面的知識培訓，不斷提高員工專業技能和職業素養，逐步構建一支專業、高效、精干的資產管理人才隊伍。

四、結語

隨著國務院及中國人民銀行關于金融控股公司相關管理制度和辦法的出臺，將進一步規范金融控股公司的發展，增強金融服務實體經濟的能力。文件的出臺，也對地方金控公司的資產管理工作提出了更高的要求，通過資產管理的集約化協同、體系化協同和生態化協同三個協同模式構建，可以有效提升地方金控公司資產管理的水平，實現公司內部資源優化配置，降低地方金控公司整體運營成本，打造地方金控公司綜合金融服務能力，提高地方金控公司的整體競爭力，從而更好服務地方實體產業，支持地方經濟的發展。

參考文獻

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作者：張軍杰 單位：紹興市金融控股有限公司