光伏電站EPC總承包財務(wù)風(fēng)險管理策略

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摘要：光伏電站epc總承包是指光伏電站項(xiàng)目從設(shè)計-采購-施工直至并網(wǎng)驗(yàn)收一系列工程總承包的簡稱。自2013年國家推出的一系列相關(guān)利好政策以來，光伏行業(yè)經(jīng)歷了緩慢到快速及爆發(fā)式增長的發(fā)展歷程，EPC總承包模式受到越來越多企業(yè)的青睞。隨著2018年531新政的出臺及2019年530通知的頒發(fā)，國家推出進(jìn)一步控制電站規(guī)模和補(bǔ)貼逐漸退坡的相關(guān)政策，在國補(bǔ)減緩及市場競爭加劇情況下，EPC總承包方如何利用自身優(yōu)勢打造核心競爭力、有效防范風(fēng)險創(chuàng)造企業(yè)價值。本文結(jié)工作實(shí)踐，主要從光伏電站EPC總包方的角度對EPC工程總承包管理中面臨的財務(wù)風(fēng)險及管理舉措進(jìn)行探討，希望能對光伏電站EPC總包方的持續(xù)發(fā)展提供合理借鑒。

關(guān)鍵詞：光伏電站；EPC總承包；財務(wù)風(fēng)險；管理舉措

一、光伏電站EPC總包中面臨的財務(wù)風(fēng)險

（一）招投標(biāo)階段忽略風(fēng)控評估的風(fēng)險業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目的招投標(biāo)及一系列前期談判工作，業(yè)務(wù)部門為了中標(biāo)會報低價格，由于在投標(biāo)前對項(xiàng)目具體情況沒有進(jìn)行深入了解和評估，實(shí)際工程量與預(yù)估工程量之間存在較大差異，也沒有考慮到市場利率、建設(shè)周期及融資成本等因素的影響，再加上后期項(xiàng)目實(shí)施中費(fèi)用發(fā)生的不確性，也會存在報價疏漏的情況，導(dǎo)致影響總包方的整體收益。

（二）合同簽訂過程中被人為壓價和物價上漲風(fēng)險現(xiàn)在的行情是買方市場，業(yè)主方占主導(dǎo)地位，利用總包方急于攬到工程的迫切心理，在價格、付款條件及違約責(zé)任方面會提出比較苛刻的條件，在合同中會附加一些不平等條款，總包方一旦承接到該類項(xiàng)目，在建設(shè)初期就會處于被動和不利的位置，并且業(yè)主方一般要求簽訂的合同金額是固定總價，而不考慮后期材料及人工價格是否上漲，總包方需承擔(dān)后期因物價上漲帶來的成本增加的風(fēng)險，項(xiàng)目管理稍有松弛，項(xiàng)目收益就會減少甚至可能發(fā)生虧損，大大增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（三）項(xiàng)目實(shí)施過程中產(chǎn)生的流動性風(fēng)險（1）資金管理風(fēng)險：光伏電站EPC總包工程特點(diǎn)是周期長、規(guī)模大，項(xiàng)目情況復(fù)雜多樣化，在工程結(jié)算前總包方需墊付大量資金，如果后期EPC收支與工程進(jìn)度不匹配，支出遠(yuǎn)超計劃，會造成資金需求出現(xiàn)很大的不確定性，嚴(yán)重可能會導(dǎo)致資金失控，所以能否融到足額資金，如何選擇安全、高效的資金及合理統(tǒng)籌安排到各個項(xiàng)目，這是決定一個EPC項(xiàng)目能否順利實(shí)施的關(guān)鍵。（2）預(yù)付及應(yīng)收款管理風(fēng)險：一個EPC項(xiàng)目一般會涉及眾多分包商或供應(yīng)商的預(yù)付款項(xiàng)，且較長時間內(nèi)預(yù)付款金額累計占比較大，如果施工方或供應(yīng)商出現(xiàn)經(jīng)營困難或質(zhì)量問題，總包方將會面臨經(jīng)濟(jì)損失；在項(xiàng)目具體實(shí)施工程中會出現(xiàn)業(yè)主方延遲支付工程款或拖欠違約情況，實(shí)際情況中有總包方曾遇到過當(dāng)電站完工已經(jīng)具備并網(wǎng)條件，但是業(yè)主方仍會找出各種理由無限期拖延不進(jìn)行驗(yàn)收，一般一個EPC項(xiàng)目從開始建設(shè)到完工，總包方帳面形成的應(yīng)收帳款在三年內(nèi)都無法全部收回，有的甚至要4-5年才能全部結(jié)清，項(xiàng)目最終竣工決算時業(yè)主方還會以項(xiàng)目現(xiàn)場各種未完成項(xiàng)為理由扣減部分金額，這很大程度上損害了總包方的利益。

（四）分包商違約風(fēng)險光伏電站的施工總體來講相對比較簡單，但仍然面臨很多不同的分項(xiàng)，在施工過程中經(jīng)常遇到需要將分項(xiàng)分包出去的情況，而且是分包給不同的單位，各分包單位專業(yè)能力參差不齊，有的分包商會以低價取得分包權(quán)，然后在施工過程中逐步提出增加工程量，或拖延工程進(jìn)度，以達(dá)到提價的目的，這無形中會增加總包方的工程成本；有的分包商為了提升利潤空間，還會采購質(zhì)次價廉的材料，導(dǎo)致工程質(zhì)量低下；采購的物資設(shè)備無法按時交付，嚴(yán)重影響工程進(jìn)度。這些都會給總包方帶來很大的違約風(fēng)險。

（五）項(xiàng)目成本管理風(fēng)險在EPC工程中，涉及工程設(shè)計、材料采購、施工建設(shè)及調(diào)試驗(yàn)收等階段，會面臨項(xiàng)目施工復(fù)雜性、材料浪費(fèi)、人工成本增加、項(xiàng)目各種費(fèi)用支出等，如果不對每個環(huán)節(jié)加以管控，都會造成項(xiàng)目成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)算，極大增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（六）稅務(wù)風(fēng)險首先，銷售行為界定不清引發(fā)的稅務(wù)風(fēng)險：光伏電站EPC總承包合同簽訂中總包范圍包括設(shè)計服務(wù)、組件銷售、設(shè)備銷售、建筑安裝，屬于混合合同。如果合同中沒有明確界定，從稅務(wù)上就會產(chǎn)生混合銷售的嫌疑，會導(dǎo)致增加稅務(wù)成本的風(fēng)險。其次，總包項(xiàng)目中的建安部分是在項(xiàng)目地納稅并有各種附加稅（2016年5月建筑安裝業(yè)“營改增”后，改成繳納增值稅），不同地區(qū)由于稅務(wù)機(jī)關(guān)對于稅法理解的差異，也可能導(dǎo)致出現(xiàn)重復(fù)納稅的風(fēng)險。最后，總包方涉及不同類型業(yè)務(wù)合同情況下，如果不加強(qiáng)管理，會出現(xiàn)合同流、現(xiàn)金流、貨物流、發(fā)票流四流不一致的現(xiàn)象，增加稅務(wù)風(fēng)險。

二、光伏電站EPC總包項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險防范措施

（一）提高財務(wù)人員業(yè)財融合專業(yè)能力，積極參與項(xiàng)目前期招投標(biāo)工作在招投標(biāo)階段，財務(wù)部就要開始介入并積極參與進(jìn)來，提高相關(guān)人員EPC總包業(yè)務(wù)專業(yè)知識水平，深入研究招標(biāo)文件及相關(guān)資料、項(xiàng)目實(shí)際情況，當(dāng)?shù)卣咭?guī)定、交通運(yùn)輸及物料供應(yīng)等，并對業(yè)主方的償債能力、現(xiàn)金流等財務(wù)情況進(jìn)行多方面了解分析，協(xié)同業(yè)務(wù)部進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險識別，對項(xiàng)目方案進(jìn)行可行性研究分析并充分理解并認(rèn)識到項(xiàng)目中存在的問題及缺陷，采取相應(yīng)措施進(jìn)行應(yīng)對。對于資信不好的業(yè)主或風(fēng)險比較大的項(xiàng)目，要主動放棄；對于項(xiàng)目地形較復(fù)雜施工條件困難的EPC項(xiàng)目應(yīng)謹(jǐn)慎承接，并研究合理方案規(guī)避、承受或轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

（二）科學(xué)簽訂合同，加強(qiáng)合同管理，合理防范法律風(fēng)險首先，在合同談判過程中，面對業(yè)主的無理要求要積極爭取自身權(quán)益。充分考慮到不同項(xiàng)目在整個實(shí)施過程中的復(fù)雜性，在合同結(jié)算、付款條件及違約責(zé)任索賠方面等進(jìn)行明確規(guī)定，要詳細(xì)約定業(yè)主在違約后需承擔(dān)的責(zé)任及賠償內(nèi)容，及合同中通用、專用、特殊條款的約定，以保證總包方的切身利益，避免發(fā)生不必要的損失。其次，對于固定總價的總包合同，可以在中標(biāo)后就提前做好規(guī)劃做好采購預(yù)算及計劃，以規(guī)避緊急采購物料情況下價格較高的風(fēng)險。也可以采用套期保值、期貨等金融工具提前鎖定材料或設(shè)備的采購價格，減少價格上漲帶來的風(fēng)險。并且也可以把自身承擔(dān)的風(fēng)險以分包或保險的方式進(jìn)行分險轉(zhuǎn)移。

（三）合理統(tǒng)籌收支，降低資金風(fēng)險首先，總包方在承接項(xiàng)目前要充分認(rèn)識到自身的自有資金、融資情況及對方的履約能力，并兼顧低成本、安全、操作靈活等原則，選擇合適時機(jī)通過銀行貸款、擔(dān)保融資、應(yīng)收款保理、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)等各種融資渠道合理籌集資金，并對每個項(xiàng)目進(jìn)行資金預(yù)算管理，按照工程進(jìn)度進(jìn)行項(xiàng)目收支，集中管理協(xié)調(diào)資金需求，并嚴(yán)格控制預(yù)算外支出，全面提高資金運(yùn)營效率。其次，嚴(yán)格供應(yīng)商篩選及建立供應(yīng)商評價及管理制度，進(jìn)行采購付款過程控制和跟蹤管理，特別涉及大額或長期預(yù)付款項(xiàng)，應(yīng)定期進(jìn)行追蹤核查，發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)當(dāng)拒絕付款，避免出現(xiàn)資金損失和信用受損；可以采用擔(dān)保質(zhì)押方式減少應(yīng)收風(fēng)險。在項(xiàng)目具體實(shí)施過程中，如果業(yè)主方資金短缺出現(xiàn)拖欠工程款的行為，EPC總包方往往無法強(qiáng)制性約束，為避免這種情況出現(xiàn)，應(yīng)讓業(yè)主方提供擔(dān)保、抵押或付款保函的方式，以便在業(yè)主方發(fā)生付款違約情況下EPC總包方可以掌握主動權(quán)，大大降低了應(yīng)收風(fēng)險。

（四）加強(qiáng)分包管理，減少違約風(fēng)險簽訂總包合同時可以與具有建安資質(zhì)的分包商同步簽訂分包合同，應(yīng)通過公開招標(biāo)方式選擇資信情況比較好真正有能力承接工程的供應(yīng)商；總承包合同中總包方應(yīng)承擔(dān)的相關(guān)責(zé)任應(yīng)以分包合同形式轉(zhuǎn)移給分包商，分包合同與總包合同中保證條款、責(zé)任范圍及賠償責(zé)任等約定需保持一致；為保障電站項(xiàng)目保質(zhì)保量按時交付，需建立完整的分包管理辦法，通過要求分包商繳納保證金方式；在建設(shè)過程中對分包商的工程質(zhì)量、工程進(jìn)度進(jìn)行及時跟蹤和監(jiān)管；按工程進(jìn)度支付分包商時間應(yīng)晚于業(yè)主支付時間，這些從各個方面都降低了分包商違約的風(fēng)險。

（五）加強(qiáng)項(xiàng)目全面預(yù)算管理，建立內(nèi)控監(jiān)督體系，有效降低成本首先，進(jìn)行全面預(yù)算管理，在整體項(xiàng)目周期內(nèi)實(shí)行全員成本管控的理念，建立完整的成本控制體系，把電站設(shè)計、采購和施工直至驗(yàn)收每一項(xiàng)成本進(jìn)行細(xì)化，確定項(xiàng)目的目標(biāo)成本，針對項(xiàng)目建設(shè)的不同特點(diǎn)，靈活制定預(yù)算編制方法。在預(yù)算執(zhí)行過程中，要加強(qiáng)采購成本管理、施工成本管理、現(xiàn)場物料管理及項(xiàng)目綜合分析管理，減少浪費(fèi)，嚴(yán)格控制成本，并進(jìn)行進(jìn)度成本跟蹤，把施工進(jìn)度中實(shí)際成本與預(yù)算成本進(jìn)行對比偏差，并通過對比分析進(jìn)行糾編。加強(qiáng)預(yù)算的事后分析，總結(jié)類似項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行情況和結(jié)果，分析特殊項(xiàng)目成本差異的合理性。每個項(xiàng)目完成后評價各預(yù)算執(zhí)行部門工作績效，可以更好地提示企業(yè)EPC總包業(yè)務(wù)中存在的問題和風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)管理水平的提升，并為后期的EPC總包業(yè)務(wù)積累成功經(jīng)驗(yàn)和方法。其次，建立有效的內(nèi)控監(jiān)督體系，健全完善內(nèi)控制度，使各部門人員可按規(guī)行事；內(nèi)審部門負(fù)責(zé)對整個項(xiàng)目及各個部門進(jìn)行成本費(fèi)用監(jiān)督及審查，避免員工出于個人私利影響公司利益的情況發(fā)生，通過完善的內(nèi)部監(jiān)督，可以確保EPC工程項(xiàng)目順利實(shí)施，并提高投資收益率。

（六）全面了解各地區(qū)稅務(wù)政策，防范稅務(wù)風(fēng)險深入了解項(xiàng)目所在各地區(qū)稅收政策及法規(guī)，及時把握具體政策方向，為避免總包業(yè)務(wù)中涉及混合銷售的行為，在合同簽訂時分別明確設(shè)計服務(wù)、建筑安裝、設(shè)備具體的總包金額，分別進(jìn)行納稅；簽訂的分包合同中根據(jù)總包合同分項(xiàng)金額對應(yīng)明確列示。并需熟知各地區(qū)各種附加稅和個人所得稅的相關(guān)規(guī)定，避免造成重復(fù)納稅；涉及項(xiàng)目設(shè)計、采購、施工過程中所發(fā)生的合同業(yè)務(wù)支出需取得符合稅法規(guī)定的增值稅發(fā)票，減少稅務(wù)風(fēng)險。

三、結(jié)語

綜上所述，僅為實(shí)踐工作中的一點(diǎn)思考，實(shí)務(wù)中每個電站建設(shè)面臨著不同的問題，這就需要EPC總包方密切關(guān)注市場環(huán)境、政策變化等外部信息，并充分考慮當(dāng)?shù)厥┕l件及風(fēng)土民情，建立內(nèi)部核算平臺，形成系統(tǒng)的內(nèi)部風(fēng)險管理及反饋體系，有效控制風(fēng)險，采用項(xiàng)目預(yù)算與考核相結(jié)合的方式，并可以利用信息系統(tǒng)控制，提高內(nèi)部管理效率和效果。

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作者：林紅娟 單位：海潤光伏科技股份有限公司