高校資產經營公司財務風險控制探究

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摘要：在資本經濟飛速發展的現在，高校資產經營公司已切實擔負起高校國有資產管理的主體責任。伴隨新業態的出現、新經營模式、新準則實施可能會導致資產經營公司管理手段與外部發展環境不匹配，使資產經營公司運營中面臨的財務風險不斷攀升。為保證國有資產安全、完整和增值，穩定高校資產經營公司財務活動，防范化解財務風險更是重中之重。財務風險控制也成為重要的研究課題，高校資產經營公司通過全過程、全鏈條、多維度完善風險防控工作體系和工作機制，全面細化風險防范，逐級分解風險防控責任和任務，進一步優化風險管控機制，更好地服務于高校“雙一流”建設和立德樹人根本任務。本文選取B資產經營公司為案例單位，對其財務風險控制進行研究，選取在校企改革中遇到的突出財務風險問題，如資產負債率超限、資金活動風險、財務報告信息質量風險，詳細分析風險成因，通過加強資產負債約束機制、完善內部控制、建立財務共享中心等應對策略，防止風險外溢，使B資產公司在改革創新中可持續發展，防止國有資產流失，確保國有資產保值增值。

關鍵詞：高校；資產經營；風險控制

緒論

企業風險管理的目的是管理企業的經營風險，為企業戰略的執行提供安全保障，使企業的經營在安全的軌道上不斷前行，在創造價值的同時，避免必須避免的風險，及時化解可能產生的風險，承受可以容忍的風險。《關于加強直屬高校所屬企業國有資產管理的意見》（教材〔2021〕4號）文件要求高校資產經營公司堅持以管資本為主加強國有資產監管，建立健全產權清晰、權責明確、事企分開、管理科學的現代企業制度，文件明確強化企業風險管理，強調從嚴格控制企業產權層級、規范國有資產交易、加強企業資產負債約束、加強參股股權管理等方面著重控制企業風險。B大學為新中國創建的第一所航空航天高等學府，為首批進入“211工程”“985工程”，入選國家“雙一流”建設高校名單的高等院校，根據教育部頒布的《關于高校產業規范化建設中組建高校資產經營有限公司的若干意見》要求，明確高校要依法組建國有獨資性質的資產經營有限公司，B資產經營公司（以下簡稱B資產公司）于2005年成立，代表學校行使校辦產業管理職能，包括對高校劃入的經營性資產和股權進行經營、管理，實現國有資產保值增值；監管所屬企業的經營和投資行為；承接學校高新技術、科技成果孵化和轉移轉化。經過多年發展，已形成以國家大學科技園、科技成果轉化、文化教育和現代服務業、創新創業基地為特色的全鏈條服務平臺。B資產公司為實現其戰略和經營目標，運營過程中不可避免地面臨諸多的風險因素，財務風險是其中易于識別和管理的一項風險，通過對資產負債約束、資金回收活動、財務報告質量等幾項重點存在財務風險事項的識別、分析和應對，有助于減少財務風險所造成的損失，有效改善資產經營公司的運營效率和服務質量，優化資源配置，更好地服務于學校人才培養、科技創新，推動高校科技成果轉化。

一、高校資產經營公司財務風險控制的必要性

高校資產公司通過將高校技術成果實現產業化，重點孵化具有本校學科優勢的科技企業、創辦智力資源優勢的企業等方式，促進國家產業結構調整、帶動相關行業技術進步，提高高校科研綜合水平、穩定科研隊伍、培養創新和應用型人才，以及補充學校經費等方面都發揮了重要作用。高校資產經營公司在保證資產優化配置、提高經濟效益、社會效益的同時，主要是管理學校所投資企業的股權和經營性資產，確保國有資產保值增值，推進學校科技產業化工作。結合高校資產公司運營的客觀實際，加強高校資產公司財務風險控制不僅非常必要，而且對于高校服務社會、走出具有中國特色的高校科技產業化新路具有重要意義。

（一）完善現代企業制度的內在驅動

企業組織架構是企業按照國家有關法律法規、股東會決議、企業章程，結合本企業實際，明確各機構職責和程度的制度安排，其核心是完善公司治理結構、管理體制和運行機制問題。現代企業制度的建立和完善是風險控制的內在驅動。資產公司的財務管理核心使命是實現企業戰略，其次是風險制衡，財務風險遍及企業整個生產經營之中，財務風險控制程度復雜，如何更準確地找出關鍵風險因素，處理好風險之間此消彼長的關系，更好地通過控制風險獲得機會方面，都存在一定的復雜度。財務風險失控導致企業危機的案例層出不窮，建立健全適合資產經營公司財務風險管控體系勢在必行。

（二）增強國有資產監管的現實要求

資產作為企業重要的經濟資源，是企業從事生產經營活動并實現其發展戰略的物質基礎。資產管理貫穿于企業生產經營全過程，在現代企業制度下，資產業務內部控制已從如何防范資金挪用、非法占有和生物資產被盜拓展到重點關注資產效能、充分發揮資產資源的物質基礎作用。B資產公司始終肩負承擔高校資產正常經營、保值增值的重任，為有效實施國有資產監管，財務風險控制已成為目前企業經營的現實要求。

（三）提升核心競爭力的有效保證

研發是企業核心競爭力的本源，是促進企業自主創新的重要體現，是企業加快轉變經濟發展方式的強大推力，能提升企業的自主創新能力，充分發揮科技的支撐引領作用，促進企業實現發展戰略。B資產公司將高校的綜合智力資源與社會優勢資源相結合,為實現高校科技成果轉化、高新技術企業孵化、創新創業人才培養、促進產學研合作、促進產業技術進步和區域經濟發展等目標開展一系列經營活動。財務風險控制在提升企業核心競爭力方面提供了有力的支撐。

二、高校資產經營公司財務風險控制分析

近些年B資產公司在巡視整改及校企改革中遇到的突出財務風險問題主要有：所屬企業年度決算資產負債率超過60%，存在債務風險，其負債成因不同，亟待形成針對各企業的債務風險專門解決方案；所屬科技園公司的盈利能力雖連年增長，但在資金回收方面未建立有效的財務風險控制機制；金融工具準則、租賃準則執行給資產經營公司股權和經營性資產核算提出新的挑戰，如實反映經營性資產價值確認方面存在風險；由于資產公司原產權層級多，所屬企業戶數多，經營業務范圍廣，地域分布分散，財務人員專業水平參差不齊，在年度國有企業財務會計決算報告中產生的會計信息傳遞鏈條長、效率低，財務報告存在信息失真風險，使決策者難以發現企業經營管理中存在的問題。上述問題都迫切要求加強財務風險控制工作。

（一）負債風險降低經營增長速度

透過近三年B資產公司資產負債率75.2%、74.9%、70.7%的趨勢看出，雖資產負債率呈現連年下降的趨勢，但仍超出教育部對所屬企業資產負債率不超過60%的要求。高負債不僅存在較高的債務違約風險，而且易導致較低的資金使用效率，從而削弱各類生產要素配置效率與生產效率，造成經濟增長動力不足。大學科技園公司的負債風險主要集中在應付押金存量資金較大，存在資金使用的風險；酒店管理公司因在集團內部無償借貸，加大了自身債務清償風險，加劇集團內部風險傳遞；承擔科技成果轉化的平臺企業多以財政撥款形成的負債資金運營，企業轉化盈利能力的周期長，帶來影響企業可持續發展的風險。而引起高資產負債率的原因在于：第一，企業軟預算的存在。因企業存在戰略性政策負擔，一旦出現虧損，B資產公司集團通常提供補貼等方式實施救助，弱化了其財務風險意識，降低了負債的約束力。第二，B資產公司內部公司治理體系不夠健全，內部控制制度不夠完善。一些企業為擴大規模而去舉債，造成債務規模擴張，致使企業資本結構偏離合理狀態，加劇了財務風險。第三，企業融資模式較為僵化，融資結構不太合理。過度依賴債務融資會給企業帶來高額的債務負擔。[1]

（二）資金風險危及運營安全

資金是企業生存和發展的重要基礎，是企業生產經營的血液，防范資金風險、維護資金效益才能促進企業健康發展。B資產公司所屬科技園公司資金管控較為薄弱，科技園運營園區面積約20.5萬平方米，年平均收取租金約六億元，為保證國有資產保值，租金全額上繳學校，成立20余年為學校產學研提供強有力的資金助力，但近五年租金收繳率呈波動趨勢，資金回收存在風險。近五年租金收繳率，如表1所示：資金回收風險持續存在的主觀原因為企業對所處的政治、經濟等環境變化未做出清晰、及時的判斷，受主觀條件的限制，未能對資金活動實施有效控制，例如人工線下操作為主的粗放管理方式，相關人員高耗時、低價值的重復操作，降低了收款運營效率。客觀原因為受新冠肺炎疫情影響，園區內企業經營遭受重創，企業資金鏈斷裂無力支付租金或續租，空置區域增加；由于歷史原因，出現持續欠租仍繼續占用園區資源的企業，房屋無法實施有效置換，國有資產權益流失；資金回收率降低，帶來資金周轉效率降低，給企業帶來資金安全風險。

（三）報告質量影響決策依據

財務報告信息真實可靠，能提升企業治理和經營管理水平。B資產公司在執行金融工具準則及租賃準則時，對金融資產的初始計量、期末公允價值計量以及使用權資產及租賃負債的初始確認和折現率、折現方法的確定，未經決策機構審批改變核算模式，會導致會計信息不實，存在財務報告編制風險。在年度財務決算報告中，B資產公司在編制合并財務報告時，存在合并內部交易或事項不完整的風險。財務報告質量風險存在的成因：第一，對重大事項及會計政策變更未按規定的權限和程序審批；第二，所屬企業財務信息系統存在差異，數據傳遞效率低；第三，所屬企業單從自身利潤指標實現為出發點，不重視關聯交易事項列示，致使內部關聯交易的金額存在一定的合并難度，不利于信息的核對和調整。

三、高校資產經營公司財務風險應對策略及建議

B資產公司應結合風險分析結果，通過預防性控制與發現性控制相結合的方法，通過完善內部控制制度，加強預算管理和績效考核，建立財務共享中心等控制手段，提高企業的財務風險意識，優化資本結構，建立財務風險管理預警系統，完善財務管理體制，防止風險蔓延而造成不可挽回的損失。（一）控制負債風險，提高資產效能降低資產負債率是避免債務風險的重要任務，資產公司應規范內部治理機制，完善內部控制制度，實施資產負債率的精準約束。針對第一類企業應采取的風險控制方式為：B資產公司應將資金全方位集中統一管控，保證資金穩固安全，用充裕的資金流防范償債風險，同時防止資金沉淀，提高資金利用效率，將風險轉化為機會。對于第二類企業，B資產公司應制定所屬企業借款章程，明確規定借款用途范圍、審批程序、規定按期還本付息責任，違約責任和處罰辦法等，并嚴肅執行，出借企業應提取資產減值準備；借款企業應科學安排借款使用計劃，嚴格項目預算，并建立嚴密的資產保管制度，建立健全賬簿體系，發揮會計控制的作用，實時跟蹤項目進展情況，及時評價項目質量和進度并反饋給決策層；采用風險轉移策略，為投入使用的資產購買財產保險，并建立風險準備金或應急資本，亦可采取風險規避策略，尊重市場規律，及時退出或調整經營策略。對第三類科技成果轉化平臺企業，需嚴格按照國家有關科研經費管理辦法實施對項目的全程監控，科研項目支出嚴格按照預算執行，確保撥付資金的合理使用，增強自身技術創新能力，提高盈利水平，注重內部資本的積累，增強財務風險的抵御能力，才能根本解決資產負債超限風險，實現國有資產保值增值。

（二）強化資金管控，提升企業效益

資金只有在不斷流動的過程中才能帶來價值增值，為防范資金回收風險，應實施的風險控制措施為：財務部門應廣泛收集客戶納稅評級、客戶財報、客戶歷年繳費信息等，建立多場景租金收繳模型，盡早為業務部門提供收繳風險預警；借助財務數字化平臺，將租賃合同臺賬、租賃收繳情況表實現跨部門共享數據，實時反饋租金收繳變化，對應收賬款提取準備金，深化財務價值管理，防范租賃業務資金回收風險。業務部門應采取風險轉換策略，根據國家相關政策，適度采取租金延期支付提供免租裝修期等措施，減少空置資源，加快租金回收；建立租賃業務信息化平臺，在企業遴選、合同簽訂、履約進度、資產服務狀況等方面執行標準化流程，運用平臺數據采取風險規避策略，避免與信用等級低的客戶簽約，通過信息化平臺對租賃業務全生命周期進行高效閉環管理，確保租賃業務的經濟效益，有效實現資金回收。[2]對于長期資金回收困難的客戶，借助法律手段追繳欠款。

（三）提高報告質量，夯實發展基礎

財務報告風險主要來自企業內部，通過設計并有效執行相應的內部控制，能夠控制或消除重要的財務報告風險。對于金融資產的初始計量，B資產公司應從企業管理金融資產的業務模式和金融資產的合同現金流量兩個維度確定，財務部門應鉆研最新會計準則規定，并與業務部門詳細研判，制定股權資產的價值標準，報管理層審批；對于公允價值確認應作為重大事項予以關注，建立重大事項處理流程，報管理層審批后予以執行，規定企業內部門、人員及時將重大事項信息報告財務部門，特別是對公允價值計量涉及重大判斷和估計時，財務部門應定期與資產管理部門進行溝通；對于按照租賃準則確認資產價值及折現率、折現方法的確認應報管理層審批，待批準后及時更改企業的內部會計規章制度和財務報告流程，滿足財務監控的需要。在年度財務報告決算業務中，對于關聯業務披露不完整存在的風險，應采取統一所屬企業的會計政策和核算標準，建立財務共享中心平臺，實現B資產公司和所屬企業的數據信息共享，實時反映各單位的財務狀況，建立完備的信息溝通渠道，使財務報表的編制工作得以規范化、標準化，全面、精確地披露各項關聯業務。

四、結語

國有資產集中統一監管是提高國有資本配置和監管效率、實現企業健康發展和經營性國有資產保值增值的有效途徑。B資產公司要持續保持穩步經營、增長收益且提高績效，則一定要重視并加強財務風險管理，爭取將財務風險控制在自身可以接受的水平內。本文對B資產公司突出的三項財務風險進行識別分析，提出資金集中管控、建立租賃數字平臺、加強重大事項報告制度、建立風險預警系統等措施，防范各類財務風險，同時從完善企業管理機制、完善公司法人治理結構、建立健全激勵約束機制方面制定切實可行的治理措施，只有科學地建立起財務風險控制體系，才能有效地防范與管理財務風險，確保企業健康發展、有序經營。

參考文獻：

[1]中華人民共和國財政部，中華人民共和國審計署.企業內部控制基本規范企業內部控制配套指引（2016年版）[M].上海：立信會計出版社，2016.

[2]程曉月，綦好東，彭睿.構建資產負債管理長效機制防范國有企業財務風險[J].財務與會計，2019（2）：36-38.

[3]田書源，沈霞，陳志斌.創新規劃租賃業務管理新模式[J].財務與會計，2021（7）：45-48.

作者:趙如青 單位:北京北航科技園有限公司