低碳經(jīng)濟(jì)下物流金融模式的革新研討

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以太陽(yáng)能、地能、風(fēng)能、核能等為代表的清潔能源將逐漸取代高排放、高污染、不可再生的非清潔能源，可循環(huán)利用的能源越多，代表著人類賴以生存的地球?qū)⒃接锌赡苡谰眠M(jìn)入良性發(fā)展的軌道。因而，低碳經(jīng)濟(jì)更多的是一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。在這一模式的影響下，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力乃至相關(guān)的整個(gè)社會(huì)制度、社會(huì)生活方式都會(huì)受到不同程度的影響。一方面，低碳經(jīng)濟(jì)要求政府、企業(yè)加大對(duì)新能源的投入，開發(fā)循環(huán)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，另一方面，低碳經(jīng)濟(jì)要求變革原有傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的發(fā)展模式，創(chuàng)新行業(yè)的生存空間和發(fā)展機(jī)遇。在金融、保險(xiǎn)、創(chuàng)意、文化、教育、新聞、出版、廣告、新媒體、物流、醫(yī)療、旅游、衛(wèi)生、科技、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，通過不同領(lǐng)域之間的交叉與融合，衍生出新型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展增長(zhǎng)體。例如，最近發(fā)展迅速的C2C電子商務(wù)領(lǐng)域，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛有發(fā)展苗頭的時(shí)候，并不為時(shí)人所認(rèn)可，一度產(chǎn)生了“泡沫”說(shuō)，“燒錢”說(shuō)等負(fù)面評(píng)價(jià)。幾乎沒有人能夠預(yù)見，短短的十余年間，電子商務(wù)能發(fā)展到如此龐大的規(guī)模，進(jìn)而帶動(dòng)了其他行業(yè)特別是物流業(yè)、金融業(yè)、通訊業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新。毫無(wú)疑問，C2C電子商務(wù)領(lǐng)域在擴(kuò)張的同時(shí)加劇了一些傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的萎縮，傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)如金融業(yè)在業(yè)務(wù)流程、投資渠道、金融產(chǎn)品等方面的主動(dòng)性變革已經(jīng)初露端倪，而另一些傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)如大型百貨公司、大型圖書商廈的地盤卻正在不斷萎縮。在不遠(yuǎn)的將來(lái)，企業(yè)批量生產(chǎn)，消費(fèi)者購(gòu)買相同規(guī)格、相同價(jià)格、相同款式產(chǎn)品的生產(chǎn)―消費(fèi)方式，將會(huì)被越來(lái)越多的個(gè)性化消費(fèi)方式即消費(fèi)―生產(chǎn)方式所取代。在新方式下，消費(fèi)者將完全掌握主動(dòng)，根據(jù)自己個(gè)人的喜好，對(duì)產(chǎn)品提出自己的個(gè)性化要求，并提交訂單，企業(yè)將根據(jù)消費(fèi)者的個(gè)性化要求，生產(chǎn)出獨(dú)一無(wú)二的產(chǎn)品。

在所有的發(fā)展領(lǐng)域中，物流和金融行業(yè)的結(jié)合即物流金融具有典型的未來(lái)低碳經(jīng)濟(jì)所具有的部分特征，從而日益成為引人關(guān)注的焦點(diǎn)。物流業(yè)作為新興行業(yè)產(chǎn)生和發(fā)展的代表，在不斷提升物流速度和服務(wù)質(zhì)量的承諾中，見證了我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的全過程；金融業(yè)作為傳統(tǒng)服務(wù)行業(yè)的代表，在面對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)需求時(shí)，能迅速反應(yīng)并提供與之相匹配的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)從而使自己立于不敗之地。在低碳經(jīng)濟(jì)的驅(qū)使下，物流金融作為物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作的一項(xiàng)增值衍生服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，二者的結(jié)合即物流金融的出現(xiàn)，使得物流企業(yè)在整個(gè)生產(chǎn)、流通和消費(fèi)環(huán)節(jié)，成為供應(yīng)鏈上信息流和物流的交匯點(diǎn)。作為基于銀行開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的最有效合作者，作為一種低碳有效的金融創(chuàng)新服務(wù)，物流金融改變了銀行對(duì)單一主體的傳統(tǒng)授信模式并充分利用了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及對(duì)商品細(xì)節(jié)的把握，圍繞核心企業(yè)對(duì)其上下游中小企業(yè)提供融資便利。物流金融整體符合了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，其良性發(fā)展將有利于促進(jìn)融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和第三方物流等多方共贏局面的出現(xiàn)。

物流金融的基本運(yùn)作模式與發(fā)展制約因素

（1）物流金融的基本運(yùn)作模式。按照深圳發(fā)展銀行的分類，根據(jù)企業(yè)融資時(shí)所涵蓋的自償性貿(mào)易融資基礎(chǔ)產(chǎn)品，從風(fēng)險(xiǎn)控制體系的差別及解決方案的問題導(dǎo)向維度，可以將物流金融業(yè)務(wù)模式分為應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資和存貨融資三類。其中，應(yīng)收賬款與存貨融資是國(guó)際上廣為接受的融資產(chǎn)品，利用其融資有著成熟的法律框架和實(shí)踐基礎(chǔ)；而預(yù)付款融資可以視為“未來(lái)存貨”的融資，其風(fēng)險(xiǎn)控制的技術(shù)手段主要體現(xiàn)在對(duì)供貨商的提貨權(quán)到實(shí)際動(dòng)產(chǎn)控制的轉(zhuǎn)換；倉(cāng)單質(zhì)押屬于存貨融資模式，又稱融通倉(cāng)模式，是指融資企業(yè)將在采購(gòu)和銷售過程中特有的商品或生產(chǎn)原料為質(zhì)押物存放在銀行指定的第三方物流企業(yè)，并憑借物流方出具的評(píng)估證明向銀行進(jìn)行短期貸款的一種金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。物流金融有著特有的業(yè)務(wù)流程。以倉(cāng)單質(zhì)押融資模式為例，又可以細(xì)分為靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押融資模式和動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押融資模式。靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押融資模式是指，客戶將存貨交由銀行認(rèn)可的監(jiān)管企業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管企業(yè)向銀行出具質(zhì)押專用倉(cāng)單或質(zhì)物清單，銀行據(jù)此提供融資。在這種方式中，未經(jīng)銀行同意，客戶不能提取或置換貨物。動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押融資模式是指，銀行確定質(zhì)物種類、數(shù)量、價(jià)值的最低要求，并辦理質(zhì)押融資，超出的部分客戶可以自由存入或提取。在這種方式中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)客戶在質(zhì)押期間自由存入或提取的貨物是否符合銀行最低要求進(jìn)行審查，從而確保質(zhì)物價(jià)值始終不低于銀行確定額度。若該生產(chǎn)商或貿(mào)易企業(yè)不能在貸款期限內(nèi)償還貸款，銀行或物流第三方有權(quán)在市場(chǎng)上拍賣貨物以補(bǔ)償貸款本金及利息。其基本的業(yè)務(wù)流程如圖1所示。從倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)流程可以看出，物流金融的出現(xiàn)，使得銀行傳統(tǒng)授信模式發(fā)生了改變，商業(yè)銀行開始嘗試重點(diǎn)考查企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)；同時(shí)引入物流第三方，負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押貨物驗(yàn)收、價(jià)值評(píng)估與監(jiān)管，并據(jù)此向銀行出具證明文件，協(xié)助銀行評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)。

（2）發(fā)展制約因素。在物流金融的運(yùn)作模式中，第三方物流企業(yè)處于整個(gè)授信流程的重要地位，如果能完善整個(gè)授信管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，將會(huì)促進(jìn)物流金融的發(fā)展，提高雙方的資金流動(dòng)率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益和競(jìng)爭(zhēng)力的提高。但是從我國(guó)開展物流金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀來(lái)看，物流金融服務(wù)市場(chǎng)尚存在諸多問題和制約因素。首先是物流企業(yè)發(fā)展不均衡帶來(lái)金融服務(wù)的抓大放小。目前，國(guó)內(nèi)形成了三個(gè)層次的物流企業(yè)。第一層次，是物流領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，包括中外運(yùn)、中遠(yuǎn)物流和中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)三家國(guó)有大型物流企業(yè)，它們業(yè)務(wù)覆蓋面廣，在各地都建立了專業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管隊(duì)伍，資金實(shí)力雄厚，償付能力強(qiáng)；第二層次，是以廣東南儲(chǔ)倉(cāng)、浙江物產(chǎn)集團(tuán)等為代表的區(qū)域性中型物流監(jiān)管公司，它們市場(chǎng)反應(yīng)敏銳，監(jiān)管制度完備，在區(qū)域市場(chǎng)中具有業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，但相對(duì)于大型物流企業(yè)，其資金實(shí)力相對(duì)較弱；第三層次是一些中小物流企業(yè)，以民營(yíng)為主，經(jīng)營(yíng)靈活，但資金實(shí)力較弱，內(nèi)部管理的規(guī)范性和專業(yè)性較差。盡管物流企業(yè)監(jiān)管的專業(yè)管理水平和信息化能力不斷提高，但中小物流企業(yè)特別是第二、三層次的物流企業(yè)，在客戶篩選、質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估和未來(lái)價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)掌握等方面的專業(yè)能力尚有所欠缺。銀行在開展物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，最關(guān)注的是客戶企業(yè)的信用狀況和入庫(kù)質(zhì)押物的價(jià)值，這就要求物流企業(yè)對(duì)客戶企業(yè)信息充分掌握，對(duì)質(zhì)押物的質(zhì)量及價(jià)值評(píng)估有著較高的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理能力。然而，目前開展物流金融的物流企業(yè)與客戶企業(yè)之間只是單純的業(yè)務(wù)關(guān)系，對(duì)其資信情況并不能充分掌握；同時(shí)對(duì)物流信息的全面動(dòng)態(tài)掌握、貨物庫(kù)存管理、成本控制及供應(yīng)鏈方案設(shè)計(jì)等方面的能力還有所欠缺；對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估及未來(lái)價(jià)格波動(dòng)變化更是沒有很深入的研究。物流企業(yè)這些方面的缺陷，使得其不能很好地滿足銀行對(duì)客戶信用識(shí)別和對(duì)質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管理要求。因而，銀行在融資服務(wù)方面，更傾向于信用良好、發(fā)展規(guī)模較大的第一層次的物流企業(yè)，對(duì)其他類型的物流企業(yè)往往增加信貸條件的限制，使得中小物流企業(yè)的融資出現(xiàn)困難。其次，金融機(jī)構(gòu)融資體系的制約。

在我國(guó)整個(gè)金融機(jī)構(gòu)融資體系的設(shè)計(jì)中，針對(duì)中小企業(yè)的融資難問題一直難以解決。在改革開放以前的金融機(jī)構(gòu)融資體系中，大企業(yè)和中小企業(yè)的生產(chǎn)與銷售，都有國(guó)家提供統(tǒng)一的信用保證，提供融資服務(wù)的銀行從來(lái)也不會(huì)擔(dān)心金融產(chǎn)品的效益以及風(fēng)險(xiǎn)問題。在這個(gè)基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)的金融融資體系，大企業(yè)和中小企業(yè)在信貸信用方面的地位幾乎是平等的，沒有太大的差異。改革開放以后，伴隨著金融體制改革的過程，也是金融業(yè)從計(jì)劃面對(duì)市場(chǎng)的過程。對(duì)于金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，貸款資金回收的效率、風(fēng)險(xiǎn)性和穩(wěn)定性成為金融機(jī)構(gòu)融資需要重點(diǎn)考慮的問題。因而，在針對(duì)物流企業(yè)的金融服務(wù)方面，特別是對(duì)新成立的物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行更愿意采用觀望和保守的信貸政策，以確保資金回收的速度和數(shù)量。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來(lái)看，雖然至2010年年底，我國(guó)已有遍及城鄉(xiāng)的信用社與12家股份制商業(yè)銀行，147家城市商業(yè)銀行，但是，由于它們沒有得到政策性融資權(quán)，自身發(fā)展問題沒有解決以及整體實(shí)力、知名度、業(yè)務(wù)范圍、規(guī)模等方面的約束，中小金融機(jī)構(gòu)屬于弱勢(shì)群體，一部分還面臨虧損和支付風(fēng)險(xiǎn)的壓力。在這種情況下，相關(guān)物流金融的融資保障就會(huì)大幅度降低，物流金融方面的業(yè)務(wù)的融資范圍會(huì)進(jìn)一步縮窄。最后，低碳經(jīng)濟(jì)行業(yè)發(fā)展的多樣性和效益風(fēng)險(xiǎn)性，增加了金融服務(wù)業(yè)信貸識(shí)別的難度。低碳經(jīng)濟(jì)涉及的行業(yè)是非常廣泛的，既包括圍繞低碳經(jīng)濟(jì)本身發(fā)展所需要的低碳技術(shù)、低碳開發(fā)如新能源、低碳設(shè)備、低碳材料等相關(guān)行業(yè)，也包括傳統(tǒng)行業(yè)向低碳行業(yè)的滲透與結(jié)合，如混合型節(jié)能行業(yè)、物流行業(yè)，還包括傳統(tǒng)行業(yè)如清潔能源、資源回收與利用等行業(yè)，更廣泛的還會(huì)涉及到低碳規(guī)劃、低碳設(shè)計(jì)、低碳生活等一系列的新形式、新領(lǐng)域。同時(shí)，有相當(dāng)多的低碳行業(yè)，其市場(chǎng)效益并不能立時(shí)體現(xiàn)，或者雖然能短期體現(xiàn)，但長(zhǎng)期前途的不明朗，加劇了信貸風(fēng)險(xiǎn)。特別是最近發(fā)生的光伏行業(yè)全面退縮的事件，雖然背后仍然有國(guó)家政策的大力支持，但對(duì)于金融服務(wù)業(yè)而言，會(huì)更加傾向于選擇相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更小、收益更穩(wěn)定的其他行業(yè)。正是出于上述多方面的綜合考慮，創(chuàng)新新的物流金融服務(wù)模式，彌補(bǔ)金融業(yè)和物流業(yè)緊密結(jié)合的專業(yè)缺陷，將有助于提高低碳經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的深度。

基于專業(yè)市場(chǎng)的物流金融創(chuàng)新模式

（1）我國(guó)專業(yè)市場(chǎng)發(fā)展概述。有別于百貨零售商場(chǎng)，專業(yè)市場(chǎng)專指那些以經(jīng)營(yíng)某一特定品類產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。我國(guó)的專業(yè)市場(chǎng)種類繁多，從經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品看，既有日用消費(fèi)品，如服裝、小商品、建材，又有工業(yè)原料，如鋼材、布匹、藥材等；從專業(yè)市場(chǎng)的功能看，專業(yè)市場(chǎng)可劃分為三種不同的類型，包括銷售地型的專業(yè)市場(chǎng)、產(chǎn)地型的專業(yè)市場(chǎng)和集散地型的專業(yè)市場(chǎng)。近年來(lái)，我國(guó)專業(yè)市場(chǎng)迅速發(fā)展，交易規(guī)模不斷擴(kuò)大。目前，全國(guó)成交額超過億元的專業(yè)市場(chǎng)超過300家，其中，義烏小商品市場(chǎng)、紹興輕紡城、蘇州蠡口家具市場(chǎng)、吳江中國(guó)東方絲綢市場(chǎng)的年交易額均已突破300億元，其輻射范圍覆蓋了全國(guó)大部分省市，并遠(yuǎn)達(dá)東南亞、歐洲等海外市場(chǎng)。其中，吳江盛澤的東方絲綢交易所成立于2008年4月，由中國(guó)東方絲綢市場(chǎng)管委會(huì)和江蘇吳江中國(guó)東方絲綢市場(chǎng)股份有限公司為主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立，作為中國(guó)最大的紡織產(chǎn)業(yè)基地，在成立之初，就充分考慮到要利用盛澤地區(qū)優(yōu)越的地理、信息優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，開展專業(yè)化服務(wù)。

（2）東方絲綢交易所開展物流金融業(yè)務(wù)概況。東方絲綢交易所主要從事紡織原料及產(chǎn)品的大宗商品電子交易，并提供相關(guān)的信息、物流、金融配套服務(wù)。交易所成立之初，仍然按照傳統(tǒng)的市場(chǎng)交易模式，涉及物流金融方面的交易比例不高。交易所遵循“公開、公平、公正”的原則，結(jié)合紡織品專業(yè)市場(chǎng)的特色，推出現(xiàn)貨（掛牌、招標(biāo)、拍賣）、中遠(yuǎn)期交易等多種靈活的交易模式，為紡織業(yè)相關(guān)企業(yè)提供更新、更簡(jiǎn)便、更有效的貨物購(gòu)銷流通渠道。2008年9月開始的全球金融危機(jī)是東方絲綢交易所面臨的第一個(gè)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。國(guó)際金融危機(jī)使國(guó)際紡織品市場(chǎng)需求萎縮，國(guó)內(nèi)紡織產(chǎn)品出口額下降。江蘇省吳江市盛澤地區(qū)的紡織生產(chǎn)企業(yè)受到了很大波及，產(chǎn)品價(jià)格下降，資金的短缺緊張使少數(shù)企業(yè)舉步維艱。危機(jī)的發(fā)生也帶來(lái)了發(fā)展的機(jī)遇，為脫離困境，進(jìn)一步支持盛澤地區(qū)中小紡織企業(yè)發(fā)展，東方絲綢市場(chǎng)聯(lián)合中信銀行蘇州分行，于2009年5月份在市場(chǎng)旗下的東方絲綢市場(chǎng)交易所平臺(tái)合作推出倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，這是全國(guó)開展倉(cāng)單質(zhì)押的首例金融服務(wù)，受到了極大的關(guān)注。截止2010年8月，東方市場(chǎng)累計(jì)發(fā)生倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)94筆，共為盛澤紡織品30多家企業(yè)籌資2.2億元，到2010年底，中信銀行已通過倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)向市場(chǎng)內(nèi)小企業(yè)發(fā)放了4億元貸款，有效盤活了企業(yè)的庫(kù)存，加快了資金周轉(zhuǎn)。作為專業(yè)市場(chǎng)，東方絲綢交易所是以第三方身份參與到物流金融業(yè)務(wù)中的。東方絲綢交易負(fù)責(zé)質(zhì)押貨物的清點(diǎn)驗(yàn)收、貨物價(jià)值的評(píng)估與日常監(jiān)管，和銀行協(xié)調(diào)貨物相關(guān)的信息變動(dòng)，協(xié)助銀行評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)，在銀行和企業(yè)之間起著信息匯集和信任溝通的作用。不同于一般的物流企業(yè)，東方絲綢交易所不僅負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行運(yùn)輸監(jiān)管，而且利用自身具有的信息優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合不同產(chǎn)品行業(yè)協(xié)會(huì)以及相關(guān)大型企業(yè)，了解整個(gè)行業(yè)產(chǎn)量、價(jià)格變動(dòng)情況，為倉(cāng)單質(zhì)押貨物的價(jià)格波動(dòng)提供了很好的預(yù)測(cè)和分析。

（3）專業(yè)市場(chǎng)物流金融模式的優(yōu)勢(shì)分析。通過深入分析吳江市東方絲綢市場(chǎng)開展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)可知，基于專業(yè)市場(chǎng)的物流金融業(yè)務(wù)模式比基于單純的物流企業(yè)業(yè)務(wù)模式更凸顯優(yōu)勢(shì)，更能凸顯其低碳經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

①專業(yè)優(yōu)勢(shì)。專業(yè)市場(chǎng)與物流企業(yè)相比，其最大的優(yōu)勢(shì)在于專業(yè)性。物流企業(yè)充當(dāng)物流金融的第三方時(shí)，無(wú)法對(duì)協(xié)議上質(zhì)押貨物價(jià)值的精確性進(jìn)行評(píng)估，僅僅只能按照協(xié)議要求作出評(píng)估，出具倉(cāng)單，在后期監(jiān)管中也以貨物的安全存放為主要內(nèi)容。但專業(yè)市場(chǎng)除了能做到貨物的物理的靜態(tài)監(jiān)管，還能做到貨物的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，即對(duì)貨物價(jià)值變動(dòng)情況的監(jiān)管。對(duì)貨物流轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)、貨物資產(chǎn)的保值、增值和貶值情況能隨時(shí)掌握，在核定貸款比例的時(shí)候，能夠做到雙方利益的最大化，有效降低了企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱程度。專業(yè)優(yōu)勢(shì)還體現(xiàn)在對(duì)于倉(cāng)單質(zhì)押企業(yè)的熟悉與了解。專業(yè)市場(chǎng)處在整個(gè)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展的前沿，對(duì)于申請(qǐng)貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)歷史、產(chǎn)品特性、企業(yè)信譽(yù)、國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)等情況均比較熟悉，因而對(duì)質(zhì)押貨物企業(yè)的信譽(yù)斷定上更加具有優(yōu)勢(shì)。銀行等金融機(jī)構(gòu)通過和專業(yè)市場(chǎng)管理部門的密切聯(lián)系，可以隨時(shí)監(jiān)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，了解質(zhì)押貨物以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展、穩(wěn)定情況，從而有利于準(zhǔn)確作出是否放貸，是否增加準(zhǔn)備金的比例等決策。專業(yè)市場(chǎng)在金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間充當(dāng)了信息鏈接和反饋的角色，大大減少了銀行和企業(yè)之間經(jīng)常存在的信息阻塞現(xiàn)象，增加了貸款及時(shí)回收的保險(xiǎn)系數(shù)，使得銀行放貸的積極性大大提高。

②信息優(yōu)勢(shì)。專業(yè)市場(chǎng)是依靠產(chǎn)業(yè)群中眾多的企業(yè)聚集在一起而形成的，因此信息集中程度很高，這是物流企業(yè)所無(wú)法比擬的。不同于一般的物流企業(yè)，專業(yè)市場(chǎng)不僅負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行運(yùn)輸監(jiān)管，而且會(huì)利用其具有的信息優(yōu)勢(shì)，編制并提供行業(yè)價(jià)格指數(shù)，為預(yù)測(cè)質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)、控制信貸風(fēng)險(xiǎn)提供很好的工具。身處全國(guó)最大的紡織品集散地和紡織行業(yè)信息采集基地，東方絲綢交易所利用遍布全國(guó)的信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，能及時(shí)了解各地產(chǎn)品銷售情況、原材料庫(kù)存變動(dòng)情況、上下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品銷售和價(jià)格浮動(dòng)趨勢(shì)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等相關(guān)重要信息。利用專業(yè)平臺(tái)，定期在專業(yè)市場(chǎng)內(nèi)部相關(guān)的信息指數(shù)，指導(dǎo)企業(yè)及時(shí)調(diào)整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。特別是紡織品行業(yè)，涉及到原料產(chǎn)地、運(yùn)輸、織造、印染、服裝制造、用工情況、對(duì)外運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)環(huán)節(jié)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)稍有變動(dòng)都會(huì)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游產(chǎn)生影響，因而對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展信息的了解更為迫切。另外，專業(yè)市場(chǎng)還可以利用其產(chǎn)業(yè)聚合的優(yōu)勢(shì)加強(qiáng)和各個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)之間的交流和溝通，整合各個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)的信息加以。

③流程管理優(yōu)勢(shì)。專業(yè)市場(chǎng)具有倉(cāng)儲(chǔ)規(guī)模大、貨物管理規(guī)范、管理機(jī)構(gòu)集中、流程集約簡(jiǎn)便、管理費(fèi)用合理、放款迅速等多方面的優(yōu)勢(shì)。以江蘇盛澤物流中心為例，該中心占地面積200多畝，建筑面積53000余m2，場(chǎng)地面積6000m2，租賃倉(cāng)庫(kù)6856m2，總投資約達(dá)2.3億元。物流中心還建有信息服務(wù)中心等配套設(shè)施，是集普通貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、初流通加工、倉(cāng)庫(kù)租賃、信息服務(wù)及綜合服務(wù)等功能于一體的綜合性現(xiàn)代化高科技物流服務(wù)平臺(tái)。在專業(yè)市場(chǎng)申請(qǐng)倉(cāng)單質(zhì)押的企業(yè)，如果有融資方面的需求，只需要提交申請(qǐng)表格，經(jīng)過質(zhì)押存貨評(píng)估、入庫(kù)、質(zhì)檢、倉(cāng)單注冊(cè)后，從簽約到銀行放款最快的只需要1天時(shí)間，大大超過了一般企業(yè)融資的速度。同時(shí)，專業(yè)市場(chǎng)設(shè)有專門的倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)，貨物堆放管理規(guī)范，安全保障設(shè)施完備，降低了貸款企業(yè)和銀行雙方因?yàn)樨浳锎鎯?chǔ)不當(dāng)導(dǎo)致貨物滅損的風(fēng)險(xiǎn)。

④風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控優(yōu)勢(shì)。專業(yè)市場(chǎng)開展的倉(cāng)單質(zhì)押，通過嚴(yán)格的管理，使得一般倉(cāng)單質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)得到了最大的控制，因而在倉(cāng)單質(zhì)押金融工具中，專業(yè)市場(chǎng)倉(cāng)單質(zhì)押具有明顯的優(yōu)勢(shì)。在專業(yè)市場(chǎng)物流金融所可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)中，最主要風(fēng)險(xiǎn)基本轉(zhuǎn)為貨物價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，即國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)貨物價(jià)格下跌而帶來(lái)的貨物貶值風(fēng)險(xiǎn)。即使是貨物貶值風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閷I(yè)市場(chǎng)處于產(chǎn)業(yè)群之中，會(huì)對(duì)質(zhì)押物的品格、質(zhì)量及價(jià)格波動(dòng)變化有著敏銳的感覺，在開展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)可以嚴(yán)控質(zhì)押貨物的品質(zhì)關(guān)，能準(zhǔn)確估算出質(zhì)押貨物的真實(shí)價(jià)值。同時(shí)，通過日常管理，有效保證將來(lái)用于市場(chǎng)流通的商品能達(dá)到銀行的預(yù)期收入，保證了銀行的利益，也防止出現(xiàn)部分企業(yè)以次充好、瞞天過海的企圖。在具體運(yùn)作過程中，專業(yè)市場(chǎng)能有效區(qū)分出不同類型的質(zhì)押貨物的種類、相對(duì)應(yīng)的價(jià)格走向等情況，使得銀行能放心地審核貸款的額度，確保信貸雙方實(shí)現(xiàn)利益的最大化。另外，專業(yè)市場(chǎng)對(duì)質(zhì)押物或整個(gè)行業(yè)的商品價(jià)格波動(dòng)走勢(shì)都極為敏感，在對(duì)質(zhì)押物價(jià)值進(jìn)行后續(xù)監(jiān)管評(píng)估時(shí)，可以定期從市場(chǎng)上了解質(zhì)押物的價(jià)格變化，并對(duì)價(jià)格進(jìn)行跟蹤預(yù)測(cè)，嚴(yán)格把控質(zhì)押品價(jià)值下跌的風(fēng)險(xiǎn)警戒線，以保證貸款的安全。

結(jié)語(yǔ)

圍繞專業(yè)市場(chǎng)開展的物流金融的模式創(chuàng)新分析中，可以發(fā)現(xiàn)，未來(lái)物流金融的發(fā)展趨勢(shì)將會(huì)走向以專業(yè)市場(chǎng)為核心媒介的模式。同時(shí)，基于專業(yè)市場(chǎng)的物流金融發(fā)展模式適應(yīng)了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念，能更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的協(xié)調(diào)、可持續(xù)地發(fā)展。未來(lái)隨著倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，銀行可根據(jù)第三方專業(yè)市場(chǎng)的規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力，授予一定的信用額度，由專業(yè)市場(chǎng)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣既可以簡(jiǎn)化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，同時(shí)也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本。另外，銀行也應(yīng)該與專業(yè)市場(chǎng)不斷深入合作、創(chuàng)新，擴(kuò)大質(zhì)押物的種類和范圍，或者引入第四方擔(dān)保方，進(jìn)一步提升企業(yè)的信用等級(jí)，為物流金融業(yè)務(wù)的拓展和規(guī)模的擴(kuò)大做進(jìn)一步鋪墊。（本文作者：曹妍 單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院）