業(yè)財融合下企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略問題研究
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摘要:一直以來財務(wù)戰(zhàn)略就是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中具有職能層戰(zhàn)略的一個重要內(nèi)容，其對企業(yè)總體戰(zhàn)略的實施起到了重要的保障性作用。特別是近三年來受疫情的影響，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢十分嚴(yán)峻，企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境變得更加復(fù)雜化，所面臨的各種經(jīng)營風(fēng)險也在不斷增加。企業(yè)要想保持長久、穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展就必須對企業(yè)外部市場環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真審視，結(jié)合自身的發(fā)展戰(zhàn)略，在企業(yè)內(nèi)部制定真正符合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。業(yè)財融合是管理會計中極為重要的一個理念，業(yè)財融合的深入實施不僅能夠全面提升企業(yè)精細(xì)化管理水平，而且還能夠促進(jìn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級、經(jīng)濟(jì)效益的提升。對業(yè)財融合度的衡量較為復(fù)雜，且缺乏典型的管理會計應(yīng)用案例，使得企業(yè)在開展業(yè)財融合視角下財務(wù)戰(zhàn)略的執(zhí)行工作時缺乏有效的借鑒。正是基于此，本文將對業(yè)財融合視角下企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行過程中存在的不足進(jìn)行剖析，并提出相應(yīng)的有效建議，對我國新時期大環(huán)境下企業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級、資源配置的優(yōu)化、競爭活力的提升等方面都有著重要的現(xiàn)實意義。
關(guān)鍵詞:業(yè)財融合;企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略;相關(guān)問題;應(yīng)對策略
目前我國經(jīng)濟(jì)正處于去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)、進(jìn)一步深入推進(jìn)改革開放的關(guān)鍵階段，而與此同時疫情的暴發(fā)對我國經(jīng)濟(jì)帶來了深遠(yuǎn)的影響。在這一時期，國內(nèi)企業(yè)面臨著全新的挑戰(zhàn)，各種問題不斷顯現(xiàn)。在這樣的大環(huán)境下要求企業(yè)必須站在長遠(yuǎn)發(fā)展的角度，從內(nèi)部著手實現(xiàn)變革和精細(xì)化管理，緊緊把握當(dāng)前的形勢和變化，在加強企業(yè)內(nèi)部管理的同時全面提升企業(yè)自身的競爭力。財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略中的重要組成部分，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的不斷優(yōu)化是一個值得深入探討的課題。財務(wù)戰(zhàn)略體現(xiàn)在企業(yè)的投融資、運營等財務(wù)管理活動中，作為促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的一項重要舉措，業(yè)財融合在全面提升企業(yè)經(jīng)營效率和效果、提高企業(yè)決策質(zhì)量等方面的作用不容小覷，將業(yè)財融合的思想和理念融入企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理中將會在很大程度上促進(jìn)財務(wù)戰(zhàn)略落地。因此，本文站在業(yè)財融合的視角下深入研究和探討企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略問題，將對促進(jìn)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)提供幫助。
一、相關(guān)概念的界定
（一）業(yè)財融合
綜合各位專家與學(xué)者的觀點來看，業(yè)財融合不僅僅是指業(yè)務(wù)和財務(wù)之間的雙向融合的過程，更重要的是業(yè)財融合是企業(yè)為了實現(xiàn)發(fā)展、實現(xiàn)價值創(chuàng)造，在現(xiàn)代信息技術(shù)、數(shù)字化等手段的支撐下而開展的一系列科學(xué)化、精細(xì)化、系統(tǒng)化、職能化、邏輯化的管理活動。
（二）財務(wù)戰(zhàn)略
財務(wù)戰(zhàn)略主要是指涉及財務(wù)性質(zhì)的戰(zhàn)略，是企業(yè)財務(wù)管理中的一個重要內(nèi)容。不同于其他性質(zhì)的戰(zhàn)略，財務(wù)戰(zhàn)略思考的重點主要集中在資金均衡有效流動、企業(yè)整體戰(zhàn)略方面，并且將企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化對資金流動帶來的影響等因素充分考慮在內(nèi)，解決了資金的使用與管理的一個戰(zhàn)略性問題。以財務(wù)戰(zhàn)略，從整體上進(jìn)行籌劃一定要具有創(chuàng)造性、長期性、有效執(zhí)行性，并且能夠與企業(yè)目前所處的發(fā)展階段密切融合，更能夠滿足企業(yè)不同利益相關(guān)者的期望。
二、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理中存在的問題
（一）投資戰(zhàn)略中存在的問題
制定出科學(xué)的、完善的、合理的投資戰(zhàn)略能夠幫助企業(yè)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上獲得更多的資源優(yōu)勢，為實現(xiàn)利益最大化奠定堅實的基礎(chǔ)。因此，企業(yè)必須結(jié)合實際制定出一套完善而科學(xué)的投資戰(zhàn)略，為確保企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)提供重要的支撐，然而在現(xiàn)實中投資戰(zhàn)略問題凸顯的企業(yè)也越來越多。如：在投資方向上有的企業(yè)過于集中，目前正處于成熟期的A企業(yè)主營業(yè)務(wù)已經(jīng)無法得到更大的發(fā)展，為了能夠在激烈的市場競爭中贏得一席之地，可以采用多元化的投資戰(zhàn)略為該企業(yè)的發(fā)展探尋一條能夠與外界環(huán)境變化相吻合的新決策、新產(chǎn)品，不斷突破與創(chuàng)新的投資戰(zhàn)略從根本上解決了該企業(yè)在改革升級中存在的問題，為企業(yè)的發(fā)展尋求全新的盈利模式。該企業(yè)目前在投資方面的最大問題就是投資的方向過于集中，主要偏重于內(nèi)部投資，忽略了外部投資。該企業(yè)通過內(nèi)部投資的方式雖然能夠使生產(chǎn)力和生產(chǎn)規(guī)模得到雙提升，但是內(nèi)部投資會占用較長的時間和較多的資金，在短期內(nèi)很難看到回報，更會占用企業(yè)其他的資源。因此，該企業(yè)這種過度集中在內(nèi)部投資的行為嚴(yán)重限制了企業(yè)資金的流動性，使企業(yè)多元化戰(zhàn)略空間和時間的制定被擠壓，當(dāng)企業(yè)在未來的發(fā)展中面臨更為險峻的外部市場競爭時還可能使企業(yè)陷入資金鏈斷裂的危機中。
（二）籌資戰(zhàn)略中存在的問題
企業(yè)實施籌資戰(zhàn)略主要是為企業(yè)的發(fā)展注入源源不斷的血液，只有密切關(guān)注企業(yè)自身的變化與外部環(huán)境的轉(zhuǎn)變才能更完善、更科學(xué)、更合理的規(guī)劃投資戰(zhàn)略的具體細(xì)節(jié)。從整體上看，權(quán)益性籌資和債務(wù)性籌資是企業(yè)籌資的主要內(nèi)容，財務(wù)報表中的所有者權(quán)益和負(fù)債能夠很好地衡量企業(yè)的籌資規(guī)模。目前大部分企業(yè)主要是通過債務(wù)性籌資來獲取資金，短期債務(wù)性投資和長期債務(wù)性投資是其主要的形式，企業(yè)的流動性負(fù)債為企業(yè)的短期負(fù)債，企業(yè)的長期負(fù)債主要是非流動性負(fù)債，但是企業(yè)籌資方式的合理性和平衡性對企業(yè)未來的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。例如：通過對A公司近5年來流動負(fù)債相關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從大體上呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢，并且流動負(fù)債占負(fù)債總額的比重較大；該公司的非流動負(fù)債也是隨著負(fù)債的總額在逐年攀升，在2020年非流動負(fù)債的增長率達(dá)到了最高值，從整體上看該公司流動負(fù)債率在98%左右，這也說明該公司最喜歡用流動負(fù)債這種債務(wù)籌資方式來獲得資金，這種投資方式能夠幫助企業(yè)快速獲取資金并且迅速投入使用，但是這也從另一個側(cè)面表明該公司很依賴這種籌資方式，這對該公司的長遠(yuǎn)發(fā)展極為不利。再例如：有的企業(yè)籌資方式過于單一。A公司目前正處于發(fā)展的瓶頸期，所有的資金不能夠全部簡單地運用到生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為了擁有更多的盈利而主動放棄了構(gòu)建多元化投資體系，該企業(yè)應(yīng)該將關(guān)注點集中在搭建多元化投資體系上，以便為企業(yè)在未來資金的管理上贏得一份保障。
（三）利潤分配戰(zhàn)略中存在的問題
如何對剩余價值進(jìn)行科學(xué)合理的分配也是企業(yè)在發(fā)展過程中要面對的主要問題，企業(yè)應(yīng)將各種因素充分融入利潤分配制度的構(gòu)建中，結(jié)合企業(yè)的實際使企業(yè)利潤分配戰(zhàn)略的構(gòu)建更具有完善性、有效性，且在企業(yè)和股東之間對利潤分配問題進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃。例如：企業(yè)內(nèi)部未來發(fā)展趨勢、市場經(jīng)濟(jì)競爭帶來的壓力等，都是企業(yè)要充分考慮的問題，企業(yè)制定利潤分配戰(zhàn)略的主要目的是實現(xiàn)對股東和企業(yè)利益關(guān)系之間的有效協(xié)調(diào)，同時也要保留一部分資金為企業(yè)下一步的更好發(fā)展奠定基礎(chǔ)。激進(jìn)型和保守型的分配策略是利潤分配的兩種主要策略。目前大部分企業(yè)在利潤分配戰(zhàn)略中存在的問題主要是：缺乏固定的股利政策、派發(fā)的現(xiàn)金過高。例如：目前A公司已經(jīng)進(jìn)入了成熟期，然而對股東的現(xiàn)金股利政策分配制度還不夠穩(wěn)定，不分配股利的情況時有發(fā)生，這種缺乏穩(wěn)定性和完善性的利潤分配戰(zhàn)略很可能使企業(yè)出現(xiàn)資金管理問題，股東情緒的波動也是必然的結(jié)果。
三、業(yè)財融合視角下企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行的建議與保障措施
（一）關(guān)于投資戰(zhàn)略的調(diào)整建議
1.制定多元化的投資戰(zhàn)略
企業(yè)應(yīng)充分而合理的運用充足的資金，切記不能自滿自足，不能夠單純地追求產(chǎn)品的銷售力度，而是應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的主營業(yè)務(wù)制定出多元化的投資戰(zhàn)略。例如：企業(yè)可以結(jié)合自身的主營業(yè)務(wù)特征主動改革升級企業(yè)的制度和技術(shù)，從根本上徹底突破傳統(tǒng)模式的禁錮，在市場上尋找新的利潤點、新的技術(shù)領(lǐng)域。再例如：對于處于成熟期的企業(yè)而言，應(yīng)該嘗試其他的投資方向，不能過度依賴企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，一定要減少對內(nèi)部投資的力度，在技術(shù)創(chuàng)新方面的投入力度要不斷加大，以此來全面提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢。企業(yè)可以在長期股權(quán)投資、金融產(chǎn)品等方面投入一部分資金，使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險得到有效分散，并且還能夠為企業(yè)贏得更多的收益，財務(wù)戰(zhàn)略投資也向著多元化的方向邁進(jìn)。
2.全面提升企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力
當(dāng)企業(yè)逐步步入成熟期后需要的不是更多的銷售收入，而是要全面提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的能力，只有在科技創(chuàng)新的推動下才能使企業(yè)盡快實現(xiàn)改革升級，才能使企業(yè)在眾多的競爭者中擁有獨具特色的競爭優(yōu)勢。因此，企業(yè)應(yīng)在確保主產(chǎn)品的基礎(chǔ)上將目光投向其他產(chǎn)品的研發(fā)，要將內(nèi)部投資的重點轉(zhuǎn)移到知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)的開發(fā)上。另外，企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品的研發(fā)，在市場上尋找這些產(chǎn)品的利潤增長點，這樣能夠幫助企業(yè)更好的分散銷售風(fēng)險，使企業(yè)能夠更加自信地面對瞬息萬變的市場環(huán)境。
（二）關(guān)于籌資戰(zhàn)略的調(diào)整建議
1.采取多元化的籌資方式，全面提升籌資結(jié)構(gòu)的合理性
企業(yè)應(yīng)更加關(guān)注籌資方式之間的平衡度，通過采用多元化的籌資戰(zhàn)略對企業(yè)內(nèi)部籌資和外部籌資之間的比例進(jìn)行科學(xué)的安排與規(guī)劃，并且結(jié)合企業(yè)的實際狀況與未來發(fā)展趨勢充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。有的企業(yè)過分依賴負(fù)債籌資方式，企業(yè)經(jīng)營潛在的風(fēng)險無形中也增加了，而對于那些銷售能力較強、正處于成熟期的企業(yè)可以采取長期借款等風(fēng)險較小的方式來獲得資金，完成企業(yè)的籌資活動。由此可見，各企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的實際狀況實現(xiàn)債務(wù)和權(quán)益籌資方式的科學(xué)融合，使長期借款發(fā)揮巨大的優(yōu)勢，并在此基礎(chǔ)上使企業(yè)流動負(fù)債帶來的財務(wù)風(fēng)險得到有效降低，最終為企業(yè)的可持續(xù)、健康、長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
2.加大償債力度，有效降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率
目前有的企業(yè)籌資方式較為單一，一旦資金鏈出現(xiàn)問題很可能使企業(yè)陷入還款危機中，這嚴(yán)重阻礙著企業(yè)的健康發(fā)展。因此，企業(yè)應(yīng)制定出科學(xué)的、合理的籌資方式，高度重視資產(chǎn)負(fù)債率和流動負(fù)債率的降低，找到短期和長期負(fù)債比例之間的平衡點，對企業(yè)的還款風(fēng)險進(jìn)行嚴(yán)格把控，有效降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
（三）關(guān)于利潤分配戰(zhàn)略的調(diào)整建議
1.制定出成熟并穩(wěn)定的股利分配政策
對于處于成熟期的企業(yè)而言自身銷售收入較高，并且具有較高的盈利水平，企業(yè)現(xiàn)金流入也會更多，如何合理分配剩余價值將直接影響到企業(yè)和股東之間的關(guān)系，并且還會涉及企業(yè)后續(xù)的發(fā)展。正是基于此，企業(yè)應(yīng)制定出科學(xué)的、成熟的、合理的、穩(wěn)定的股利分配戰(zhàn)略，這對推動企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用。例如：企業(yè)應(yīng)及時調(diào)整自身的股利分配政策，在贏得股東支持的同時，還能夠為企業(yè)的發(fā)展預(yù)留足夠的資金保障，這將為企業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展提供強大的支撐。
2.增加分配的方式
企業(yè)應(yīng)合理發(fā)放股利，增加分配的方式，特別是對現(xiàn)金股利的分配要制定出一個更合理、更科學(xué)的、能夠把控企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化平衡點的區(qū)間。例如：當(dāng)企業(yè)的運營狀況較好、利潤較高、企業(yè)自身并沒有大型生產(chǎn)線之類的工程需要完成大型資金的投資時，可以在本年度對現(xiàn)金股利的發(fā)放適當(dāng)?shù)刈龀鎏岣撸环粗畡t應(yīng)該適當(dāng)?shù)臏p少現(xiàn)金股利的派發(fā)。另外，企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)增股票、發(fā)放股票股利等其他利潤分配方式與現(xiàn)金股利進(jìn)行組合，最終完成利潤分配戰(zhàn)略，從實施效果上看這種利潤分配戰(zhàn)略對企業(yè)構(gòu)建多元化的發(fā)展戰(zhàn)略有利，為全面提升企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢奠定基礎(chǔ)。
（四）其他建議
1.在財務(wù)戰(zhàn)略中全面嵌入統(tǒng)一融合的信息系統(tǒng)
隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的多元化、復(fù)雜化以及靈活多變性特征的逐漸顯現(xiàn)，傳統(tǒng)的管理系統(tǒng)已經(jīng)無法滿足企業(yè)不同業(yè)務(wù)板塊的需求。因此，各企業(yè)應(yīng)充分借助現(xiàn)代信息技術(shù)的優(yōu)勢，將大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等嵌入到財務(wù)戰(zhàn)略中，構(gòu)建業(yè)財融合一體化的流程建設(shè)，并在企業(yè)內(nèi)部搭建大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)平臺，為企業(yè)實現(xiàn)精細(xì)化管理奠定基礎(chǔ)。
2.實現(xiàn)業(yè)務(wù)和財務(wù)的一體化協(xié)同發(fā)展
要想實現(xiàn)業(yè)務(wù)和財務(wù)一體化協(xié)同發(fā)展首先要對企業(yè)內(nèi)部的組織進(jìn)行變革，這是企業(yè)實現(xiàn)業(yè)財融合的基本前提，通過對企業(yè)內(nèi)部組織的變革能夠徹底打破在企業(yè)各職能部門之間存在的壁壘問題，為實現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)和財務(wù)一體化協(xié)同發(fā)展夯實基礎(chǔ)。財務(wù)部門更加需要混合型人才，需要因地制宜的與企業(yè)各部門進(jìn)行直接或間接的對接，財務(wù)的相應(yīng)服務(wù)或控制應(yīng)該深入到業(yè)務(wù)的最前端。
3.全面整合財務(wù)資源，提升財務(wù)戰(zhàn)略的完整性
企業(yè)內(nèi)部制定的各項制度是實施財務(wù)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)和保障，因此，為了確保企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略能夠得到有效執(zhí)行，各企業(yè)應(yīng)對財務(wù)資源進(jìn)行全面整合，以此來提升財務(wù)戰(zhàn)略的完整性和科學(xué)性。例如：企業(yè)可以在內(nèi)部建立科學(xué)而有效的財務(wù)績效考核標(biāo)準(zhǔn)，通過績效考核及時發(fā)現(xiàn)問題，并且能夠在第一時間對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)戰(zhàn)略的實施狀況進(jìn)行整體評估與全面反饋，再結(jié)合企業(yè)所處的生命周期使企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略得到不斷地完善，以此來確保企業(yè)的總體戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)能夠緊跟時代發(fā)展的潮流。
結(jié)語
綜上所述，財務(wù)戰(zhàn)略是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的一項重要內(nèi)容，不僅能夠提升企業(yè)市場競爭優(yōu)勢，也是確保企業(yè)有序、穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。為了確保企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的有效實施，企業(yè)應(yīng)站在自身發(fā)展實際的前提下，實現(xiàn)企業(yè)各部門之間的有效配合，將業(yè)財融合融入企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的實施中，為促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展、確保企業(yè)利潤分紅的合理性奠定堅實的基礎(chǔ)。
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作者:韓悅橋 單位:北京一輕資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司
