完善企業財務評價指標體系探析

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摘要：財務評價指的是針對企業以往一段周期的經營情況進行評價，目的在于通過對過去經營信息的分析，根據評價指標體系，為企業今后一段時間的財務狀況提供預測和評估，是結合以往與當下來預估未來的一種行為。財務評價指標體系是對企業未來經營情況進行預估需要用到的一種工具，其通過財務數據中的有關比值來進行計算，以此判斷企業的償債、運營能力等，將企業的經營現狀量化和具象化，為財務評價指標使用者提供便利。企業可以借助這一手段和其他同類型企業進行對標和權衡，幫助高層管理人員做出經營決策方案。本文主要圍繞企業財務評價指標體系展開論述，分析該體系應用中存在的幾點問題，就如何完善企業財務評價指標體系探討了有關的策略及要點。

關鍵詞：財務管理；財務評價；指標體系建設

如今企業所面臨的市場環境越來越復雜，財務評價結果是判斷企業實際財務能力、財務運作信息的關鍵指標，債權人和股東等可以借助財務評價結果了解企業的經營現狀，將其作為投資決策的參照信息。因此企業需要建設一套完善且可行的財務評價指標體系，更全面更完整地展現企業財務信息，幫助利益相關者及時且準確地了解企業的財務信息，為提高企業管理水平做好鋪墊。但是，不少企業依然沿用傳統的財務評價指標體系，并沒有隨著時代和市場的發展要求進行創新和變革，已經無法滿足現代企業的財務需求，這便需要對傳統財務評價指標體系中的缺失漏洞進行分析，明確財務評價指標體系完善的基本方向，為企業的長遠可持續發展提供動力。

一、傳統財務評價指標體系存在的問題

（一）太過依賴財務指標，對非財務指標不夠重視

很多企業現行的財務評價指標體系都將財務指標作為中心，并將企業所公開的財務資料作為主體，用于對財務業績進行評價，但這些信息較為片面，可能造成評價結果失真等問題，難以達到理想中的評價結果。傳統的財務評價指標一般以凈利潤和凈資產收益率等作為企業績效的重點考察內容。從經濟層面的角度出發，價值考慮資本成本，有著明顯的效率性特征；從時間層面的方向來看，價值考慮長效性的現金流入，有著一定的未來性特征；從社會層面來看，價值側重于員工和關聯公司、關聯方等利益相關者的需求，有著全面性特征。如今企業所面臨的市場競爭壓力越來越大，企業的發展常常面臨著很多不確定因素，并且企業自身的抗風險能力有待提高，外部環境諸如政府行為、市場變化、競爭企業動向等都可能會對企業的經營成本帶來影響。尤其是在信息時代背景下，客戶和員工的成長能力也決定了企業的競爭優勢能否有效發揮。非財務信息的作用越來越顯著，成為投資者、管理者、客戶重點關注的內容，所以企業在財務評價指標體系的完善上應當關注非財務指標的應用，由利潤導向將轉變為價值導向。

（二）對于企業核心競爭能力的考慮不夠全面

在很多企業現行的財務評價指標體系中，關于企業發展能力的評價指標并沒有充分重視企業的核心競爭力，這可能導致企業在評估未來發展狀況時無法兼顧企業的發展與競爭。企業核心競爭能力指企業在生產經營中持續發現并解決問題，從中積累的知識與技能的集合，也是企業所擁有的經得起考驗，且其他企業難以模仿的能力。企業核心競爭能力是企業用于應對市場復雜變化、外部競爭變化的關鍵能力，能夠幫助企業保持住競爭優勢和市場地位，是實現持續健康發展和獲得經營利潤的保障。但部分企業在財務評價指標體系中，關于企業核心競爭能力的指標內容仍然是一個盲點或空白，雖然企業現有的發展能力可以在一定程度上反饋企業的未來發展情況，但難以充分反映企業競爭能力是強是弱。同時，利益相關者在投資決策時也需要考慮企業未來的競爭能力，若核心競爭能力評估指標缺失，可能無法準確評估企業未來發展情況，投資決策存在失利的風險，不管是對于企業還是投資者來說都會造成嚴重的負面影響。如某企業對外披露的財務報告中表明經營業績較為優秀，但因為缺乏核心競爭力指標，導致企業的經營規模拓展受到多個方面的約束。[1]

（三）風險水平評價指標缺失

企業財務指標評價體系一般涵蓋盈利能力、發展能力、償債能力、營運能力四大要素，主要反饋企業的長短期負債償還能力、流動資產與固定資產運作、現金流與經濟利潤、發展與機遇等方面內容。這四大要素在指標計算上大多按照企業日常經營中結合企業會計準則和有關政策法規進行計量和記錄，由此獲得的財務信息便是指標計算的主要參考，但這些財務信息大多為已經發生的現實信息，無法幫助企業預估后續市場在復雜變化下可能帶來的財務風險，而且財務評價指標體系中缺乏對風險水平評估的考量，可能造成企業利益相關者過于關注企業當下的財務信息與運營信息，未來風險的考量缺失，對于企業的長遠發展來說極為不利。

（四）財務評價指標過于片面

從很多企業財務評價指標體系的應用角度分析，指標體系過于片面直接導致財務評價指標作用的發揮存在約束。企業財務評價指標體系中，指標設立過于片面，導致企業無法全方位說明自身的償債能力和盈利能力。現行的財務評價無法有效反饋企業的知識成本和無形資產等內容，尤其是在部分高新技術企業中，財務評價指標對企業及利益相關者能夠帶來的作用不夠明顯，如企業沿用的權責發生制收入費用指標無法全面說明企業的經營利益信息。

二、完善財務評價指標體系的有關對策

（一）增設反饋企業核心競爭能力的評價指標

1.構建知識資本價值評價指標。對現代企業而言，知識資本是隱藏資本的一種，對于企業的長遠發展和競爭來說具有不可或缺的作用。通常情況下，知識資本反應體系可以展現出企業年度知識資本的投入和知識資本維持情況，能夠了解企業在知識資本方面進行的投入和取得的結果。資本維持能力表現在員工工資除以最終銷售水平。知識資本價值反饋能夠幫助企業及利益相關者了解企業員工發展的綜合情況，同時也能夠從中了解到企業的內部管理信息，從中了解企業管理存在的問題并加以改正，有助于企業的長遠發展。2.構建無形資產反映評價指標。企業的有形資產和無形資產的地位如今有了明顯改變，無形資產在企業經營與管理中受到的關注與日俱增。如麥當勞公司的無形資產以技術為中心，通過無形資產來賺取更多的利潤，這充分展現出了無形資產對于企業經營所帶來的作用。因此企業在財務評價工作中應當有效反饋自身的無形資產信息，構建無形資產反映評價指標體系，從而充分反映企業的價值信息，完善財務評價指標體系，為企業的長遠發展提供支持。[2]

（二）強化現金流量指標的地位

企業的經營與發展離不開資金，可以說資金如同血液一樣在企業各個生產和運營過程中流動。企業的可持續發展也離不開充足且穩定的現金流支持。企業財務評價指標體系中現金流量的地位也要進一步提升，結合當前市場經濟和社會發展情況對現金流展開控制，對通過現金流的把控來提高企業的經濟效益，并在這一條件下持續提升企業的長效盈利能力和可持續發展能力，降低財務風險。在企業財務評價指標體系中，現金流量指標地位的提高需要考慮到成本控制對于現金流量帶來的影響，并且在經濟活動中提高現金流量的凈增長額，更有助于企業盈利能力的提升。

（三）加快建設企業風險評價指標

如今企業面臨的市場競爭壓力越來越大，加上市場中的不確定因素眾多，導致企業的經營發展面臨許多難以預見的風險。若企業無法準確有效地對未來風險進行評價，并根據風險評價結果作出應對風險的有效舉措，就會對企業的長遠發展帶來嚴重損害。因此，企業在財務狀況與經營成效評價期間應當重視未來風險的有效評價，盡可能將風險發生概率和影響程度控制到最低。企業應當在日常經營管理中強化管理人員及基層人員的風險防控教育工作，盡可能讓所有員工都能具備較高的風險防控意識，在管理決策的有效指引下做好風險的評估與控制工作，并結合風險的類型和影響制定有效的風險策略，規避風險對于企業的經營發展帶來的損失，持續推進企業的長遠可持續發展。企業原有的財務指標計算基本上以資產負債表及利潤表為主，但這兩種報表并不能有效反饋企業現金流動情況，可能導致企業資金流斷裂的風險，容易引發財務危機問題。所以企業需要深入分析，為自身量身打造一套以現金流量為中心的財務風險指標體系，強化對現金流量的控制力度，避免現金流太大或太小所帶來的財務風險，強化企業現金流運營效率，從整體上提升企業的經營績效水準。[3]

（四）完善財務評價指標體系的有關補充項目

對于企業的財務評價指標來說，還需要完善財務報告中需要說明的有關事項和補充說明等，如企業非日常交易信息的披露，重點反映股東和股份變化等信息，幫助利益相關者了解企業的內部變化信息和原因。從企業核心競爭力方面來說，需要從技術、管理、員工素質培訓等方面綜合考量。技術是企業發展的核心要素，也是企業競爭的本錢，加快技術革新能夠幫助企業在市場競爭中站穩跟腳。管理能力決定了企業的經營與發展方向，知識水平更高能夠幫助企業了解行業發展動向，并通過有效的領導及溝通舉措讓內部變得更加協調規范，面對重要或緊急問題也能更好地應對，幫助企業把控內外環境和自身定位。所以管理也是決定企業未來發展的根基，是推動企業長遠進步與發展的重要推手。企業的綜合素質培養是提高企業日常經營水平的重點。在日常問題的處理方面，很多時候都要求員工具備較強的處事準則與業務能力，而員工的綜合素質通常體現在業務活動中的各個細節方面，是企業規范化經營和長遠發展不可或缺的動力。

三、完善企業財務評價指標體系的要點

（一）重新認知并優化原有的財務評價指標體系

1.重新認知原有財務評價指標。在時代快速發展的背景下，不少企業仍然沿用傳統的企業經濟效益財務評價指標體系，這一體系已經難以達到經濟全球化發展的現實需求，所以企業有必要針對原有的財務評價指標體系進行重新定位和改進。如企業在資產定義方面需要秉承未來經濟利益的觀念，資產確認的標準需要以企業的經濟利潤角度來確定，以提升企業的技術開發和創新能力，從而提高企業的資產價值。2.關注未來經濟利益。針對現代化企業而言，財務指標評價體系的建設與應用需要關注以往的經濟信息和當下的財務狀況，在此基礎上提高對未來經濟利益的重視，重點關注企業的創新能力和可持續發展能力。這就需要企業從多個方面多個角度進行財務評價和反饋。其間，企業需要重點關注無形資產方面的展現和評價，包含人力資源、商業信譽等，確保最終的財務分析結果更加科學可靠，為企業經營決策和利益相關者的投資決策提供參考。[4]3.科學應用財務計量屬性。為進一步改進原有的財務評價指標體系，企業在財務評價和計算方面需要盡量選擇正確的計量屬性，確保計量屬性能夠達到會計要素的有關標準，如此才能適應多種使用需求。通常情況下企業在資產核算中可能會遭遇許多不確定因素，企業應當在這些不確定因素中尋找合理可行的方法，確保最終選擇的計量屬性能夠達到要求，使其在財務評價中得到更好的應用。

（二）提高非財務信息在財務評價指標體系中的地位

非財務信息指的是結合非財務數據的方式來反饋企業經營信息的各類信息資料，非財務信息是會計信息中的一種，通常為會計系統提供。但非財務信息與普通的財務信息有所不同，通常難以實現準確的計量和報告，所以在分析企業財務信息和經營信息期間，大多數都沿用財務數據所提供的信息，對企業的真實性與效益性等情況進行分析和評價，但非財務信息的忽視很容易造成不利影響。在市場經濟快速發展的背景下，企業面對的行業及市場變化非常復雜，企業的發展前景、企業在行業中的地位、企業產品的市場占有份額、企業內部控制效果、企業資金募集及資金使用情況等都屬于非財務信息，這些信息在分析企業財務信息及經營信息過程中往往能發揮很大作用，所以財務與非財務信息的結合才能準確又全面地掌握企業內部和外部情況。企業有必要提高對于非財務信息的評價與使用，完善非財務信息相關的標準與規范。如某企業的利益相關者對于企業非財務信息不夠關注，該企業正好利用了這一點，在報告期間并沒有披露企業并購的有關信息，外部投資者對于該企業的價值評估存在不準確的風險，在進行大規模投資后股價連續三個漲停板。若利益相關者在投資決策時對于企業并購等非財務信息足夠關注，則不會產生股價暴漲的狀況；僅關注財務信息容易導致投資風險的產生。對于企業來說，在財務及經營成果分析過程中也要提高對非財務信息的重視，財務與非財務信息的結合更有助于企業的經營發展決策。[5]

（三）應用全面反映收益的財務報告

對于企業財務評價工作來說，財務報告是其中必不可少的參考信息。財務報告可以為財務評價工作的有效開展提供會計信息支持，因此企業應當盡可能收集全面的財務報告信息來充分反映收益，從而為財務評價工作提供更有力的支持。通常情況下，全面收益指的是企業在某些經濟活動中產生的所有權益的總和，不管是哪一方面所產生的權益都應準確記錄在財務報告之中，從而幫助企業財務評價工作更順利地開展，最終建立更加全面更加可靠的財務評價結果。同時，企業在財務評價指標體系的建設中也要提高現金流和成本控制的重視程度，確保財務評價可以從多個方面來反映現金流量，并且規避不必要的成本支出。還要對財務評價的程序過程進行優化，讓財務評價全過程變得更加簡單易操作，維護企業的財務收支平衡，從多個角度反映企業的現金流量結構信息，對企業的整體信息具有更深入的研究，讓企業的各類經濟活動開展更加規范合理，助推企業的長遠可持續發展。[6]

（四）完善財務報告規范體系

企業在持續優化財務評價指標體系的基礎上還要關注財務報告規范體系建設，企業可以利用財務報表附注內容的統一規范，讓財務報告使用者能夠及時掌握財務信息和財務信息的說明。財務報告中附注內容的合理設定還可以幫助財務人員準確解讀財務信息，提高財務信息的質量等。在財務報告附注內容的設定與添加過程中，不但要包括企業的財務信息，而且還要關注非財務信息的添加，規范財務報告中附注內容的質量是財務信息系統建設中的必然過程，也是持續完善企業財務評價指標體系的主要舉措之一。

四、結束語

對于企業的經營與管理來說，財務評價指標體系是反映企業經營信息和發展水平的關鍵內容之一，但并非唯一的參照。財務評價指標體系建設需要關注財務與非財務信息的結合，并且在各項指標體系的建設上都要保證規范性和統一性。財務評價指標體系之外的要點也要投以應有的關注，避免評價不全面為企業發展帶來的風險。其間需要考慮到體系的優化與完善，為外部投資人員提供準確可靠的信息參照，也為企業的長遠發展提供決策依據。

參考文獻：

[1]夏甜.財務評價指標體系研究[J].合作經濟與科技,2019(15):154-155.

[2]葛二軍.企業財務評價指標體系及其運用[J].東方企業文化,2017(S2):161-162.

[3]吳金克.企業財務評價指標體系及其運用[J].中國商論,2016(21):39-40.

[4]王已然,宋明.關于企業財務評價指標體系的研究[J].商場現代化,2016(2):174-175.

[5]趙田.企業財務評價指標體系及其運用[J].經濟研究導刊,2015(13):148-149.

[6]葉陳剛,孫夢,王亮.火力發電企業財務評價指標體系研究[J].會計之友,2015(5):8-11.

作者:魯嬌 單位:六盤水職業技術學院