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【摘要】目前,我國正處于社會主義市場經濟發展轉型的關鍵時期,財務報表分析在企業中發揮的作用也日益重要。在企業的財務管理活動中,財務報表分具有非常重要的作用,能夠為企業的財務管理和經濟決策的優化提供科學的財務信息。同時,財務報表分析也能反映出企業的盈利能力,及時發現企業在經營中存在的問題,提高其風險抵御能力,促進企業的健康、持續發展。本文首先介紹了財務報表的主要內容、目的、重要作用和分析方法,然后以建國商貿公司的財務報表為例,對該公司的盈利能力進行了研究。
【關鍵詞】建國商貿公司;財務報表;盈利能力
隨著社會經濟的快速發展,現代企業的盈利能力已經成為企業在激烈的市場競爭中立足的根本。在使用財務報表分析來評價企業的經營業績時,企業的盈利能力是一個非常重要的評價指標,還會對其他的績效評價指標產生重要影響。同時,企業的盈利也是衡量企業競爭力的第一指標,只有在同行業中獲取較好的經濟收益,才能在激烈的社會競爭中占有一席之地。另外,企業的盈利能力也可以為投資提供基本的判斷依據。因此,企業的債權人、投資者和經營者都開始重視企業盈利的分析。為此,本文以建國商貿公司為例,從如下幾個方面對其財務報表盈利能力的分析進行探討。
一、財務報表分析概述
(一)主要內容企業的利潤表、資產負債表以及現金流量表中的內容就是財務報表分析的主要內容,可以從多個角度將企業的經營業績和財務狀況真實的反映出來,充分運用各種分析方法,從不同的報表中獲取企業的相關信息,從而為企業的經營和投資決策提供科學參考。由于財務報表分析需要達到的目的存在區別,所以它的主要內容也可以分成如下四個部分,即資產運營能力、財務狀況、償債能力和永利能力=,具體內容如下。①資產運營能力:這部分主要分析的是企業資金的周轉能力,具體是指總資產、流轉資金、應收賬款、應付賬款,還包括貨物存儲的周轉能力。②財務狀況分析:就是對企業資產的構成比例、權益的組織結構以及現金的流量。③償債能力:這一內容是衡量企業經營能力和財務狀況的重要指標,其內涵就是,在達到債務期限時,企業的承受能力,或者是企業的保障程度。企業償債能力可以分為兩種,一是短期的債務償還能力,一是長期的債務償還能力。前者主要是指為了評估企業償還短期債務能力,對企業的運營資金和資金流動的比例等資產的流動性進行分析。后者則是指分析企業資產的負債率、產權的比率等和償還長期債務能力相關的指標。④盈利能力,顧名思義,就是指企業獲取經營效益的能力。
(二)主要目的多數情況下,分析財務報表,就是為了財務信息的使用者提供直觀的信息。這些信息包含的內容很多,例如,對企業在上一階段的經營狀況和業績進行評價,以便對目前的財務狀況做出準確判斷,并且預測下一個階段的運營發展情況。由于使用財務報表的主體不同,所以分析目的也存在差異,具體表現在如下幾方面:第一,從投資者的角度來看,之所以要分析財務報表,最主要的目的就是了解企業的資產和盈利能力,為投資決策提供參考。第二,從債權人的角度來看,分析財務報表的目的是為了掌握企業貸款存在的風險,作為是否為企業提供貸款的依據。同時,債權人分析財務報表,也是為了分析資產的流動狀況以及獲取利潤的能力,明確其短期和長期的債務償還能力。第三,從企業經營者的角度來看,分析財務報表就是為了調整財務政策,促進企業經營狀況的改善,提高經營效益。第四,從企業主管部門的角度來看,要了解企業對社會經濟發展的貢獻程度,例如稅務繳納、企業員工的收入等,就需要對企業的財務報表進行分析。
(三)重要作用企業的財務報表是對其進行分析的重要前提和基礎,也是分析活動最重要的依據。對財務報表進行綜合和全面的分析對于企業的財務狀況和經營活動具有非常重要的作用,主要表現在如下三個方面。第一,對企業資產的負債報表進行分析,有助于了解企業的基本財務狀況,為準確判斷企業資本構成的合理性、流動資金的充足性、企業的債務償還能力、企業經營的效率等內容提供依據。第二,通過分析企業的利潤報表,有助于基本掌握企業的盈利狀況,并據此判斷企業在同行業中的發展和競爭能力。第三,通過分析企業的現金流量報表,有助于掌握企業獲取現金的能力,并對企業未來的現金流量進行分析。
二、財務報表分析的主要方法
當前,財務報表分析的主要方法有很多,例如比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、結構分析法、因素分析法,還有項目分析法以及圖表分析法等。下面,我們主要對常用的比率分析法和趨勢分析法等進行具體介紹。
(一)比率分析法這是財務報表分析最基本的方法和途徑,通過該方法可以對企業當前狀況和經營狀況進行評價和分析,具體操作就是,將同一個時期的財務報表中,相互比較不同重要項目的數據,得出比率值。目前,有四種財務比率在財務報表分析中的使用頻率較高。①能夠反映出企業資產變現能力的比率,主要包括速動比率、流動比率、流動資產構成比率等,是短期債務償還能力的體現。②能夠反映企業債務償還能力的比率,資產的負載率、利息保障倍數、股東權益對負債比率等是其主要內容。這兩種比率可以合成一種比率,即償債能力比率,但是需要增加發展能力的內容,這樣才能保證前后呼應。③能夠反映企業盈利的比率,具體的指標有資本收益率、資產收益率、營業純利潤率、股本報酬率、銷售毛利率、銷售利潤率、股東權益報酬率、營業比率、股利報酬率、每股賬面價值、每股盈利、股利分配率、價格收益率、普通股的利潤率、稅前利潤、銷售收入比率;等等。④包括總資產周轉率、應收賬款周轉率、資本周轉率、固定資產周轉率與存款周轉率等在內的,可以反映出企業資產管理能力的比率。在實際的財務報表分析中,我們可以從中選擇合適的比率進行計算。將計算得出的比率和通用值或者標準值進行比較,就能夠對企業的經營狀況進行評估。另外,計算結果也可以和企業所在行業的平均值進行比較,也可以和不同時期的比率進行比較。
(二)趨勢分析法這種方法分析的主要對象是企業連續幾年的財務報表,可以將相關項目的資金數額進行比較,計算出資金數額及其百分比的增減變化程度和趨勢,并將此作為判斷企業財務狀況以及經營業績發展趨勢的依據。趨勢分析法既可以對整體的會計報表進行分析,也可以對一定時期內,財務報表中,各個項目的變化趨勢進行判斷,還可以對報表中主要指標的發展方向進行分析。采用該方法的主要目的的,就是要明確掌握導致變化的主要影響因素,評價變動趨勢的利與弊,對企業經營將來的發展趨勢進行判斷。 趨勢分析法的具體流程如下:①計算出趨勢指數或者比率。這里主要有兩種計算方法,一種是環比指數,就是指不同時期的指數,以前一期的指數為基礎進行計算;另一種就是定基指數,這種計算的方法是指某一個固定時期的指數作為基礎,來計算其他不同時期的指數的。目前,定基指數在趨勢分析法中的使用范圍較廣。②根據計算得到的結果,對企業各項指標變動的合理性和主要方向進行判斷。③對企業將來的發展趨勢進行預測。
三、建國商貿公司財務報表盈利能力的具體分析
企業分析自身盈利能力的主要目的,就是為了能及時發現企業在經營活動中存在的問題,并采取對應的解決措施,增強企業的盈利能力,具體內容包括盈利能力支撐點、資產經營盈利能力、資本經營盈利能力和商品經營盈利能力等四個方面。下面,我們以建國商貿公司公開的2010~2014年的年報信息,在合并報表數據的基礎上,重點對該公司的盈利能力支撐點和資產經營盈利能力進行了具體分析。
(一)盈利能力支撐點分析第一,利潤支撐點分析。在正常運營的基礎上,公司利潤的主要來源有經營利潤、投資效益以及營業之外的利潤三種,這三種利潤在公司的總利潤中分別占有一定的比例。通過這三種利潤來源的分配比例,可以充分反映出公司各種經濟活動的實際情況。建國商貿公司的主要利潤來源在總利潤中所占的比例最高,其2010~2014年的利潤表的信息如表1所示。表1:建國商貿公司2010~2015年利潤支撐點的絕對數分析表(單位:萬元)由上表可知,單純從利潤角度來看,建國商貿公司2010~2014年的總利潤都是正數,表面上看公司具備一定的盈利能力。但是通過分析三大利潤支撐點可知,連續5年的經營利潤都為負數,除了2011年虧損的數額沒有超過1千萬,其他四年的虧損金額均超過了1千萬,為總利潤提供支持的是投資收益和營業外收入。表2:建國商貿公司2010~2015年利潤支撐點相對數分析表(%)由表2可知,這五年的利潤總額主要靠投資收益提供,投資收益占利潤總額的比例連續5年均大于100%。第二,經營利潤分析。建國商貿公司2010~2015年經營活動的盈利情況具體如表3所示。表3:建國商貿公司2010~2015年經營活動絕對數據分析表(單位:萬元)由表3可知,從2010年開始,建國商貿公司營業收入節節攀升,2014年的營業收入與2010年相比,超出2倍,但是營業成本也在不斷上升,營業成本占營業收入的比例從2010年的78.62%上升到2014年的86.21%。過去5年,建國商貿公司營業成本上升的幅度大于營業收入上升的幅度,所以導致利潤并沒有隨之增加,毛利率正在不斷下降。這5年中,銷售費用和管理費用絕對數變化不是太大。
(二)資產經營盈利能力企業的資產經營能力主要是指企業利用公司各種資源和資本來創造利潤的能力,主要是通過不同資本的盈利率體現出來的,類型很多,例如,總資產盈利率、流動或者固定資產盈利率等。我們以建國商貿公司的總資產盈利率來分析其資產經營盈利能力。它的計算公式如下:息稅前利潤-平均總資產=總資產盈利率利潤總額+利息費用=息稅前利潤(年初總資產+年末總資產)/2=平均總資產由于利息費用在我國現行利潤表上并不進行單列,因此在計算息稅前利潤時通常用利潤表上,通常用財務費用進行代替??傎Y產盈利率反映了公司管理層運作公司全部資產獲取利潤的能力,總資產盈利率越高,表明資產被利用的效率越高,資產盈利能力越強。下面,我們根據建國商貿公司2010~2014年的資產負債表和利潤表信息,計算出,對公司的總資產盈利率進行計算。
四、結束語
綜上所述,本文首先從財務報表分析的理論層面對其內容、目的、重要作用和分析方法進行了詳細闡述,然后結合建國商貿公司的財務報表,對其盈利能力進行了分析,針對目前的情況,公司應該在保證收入增長的基礎上,應想方設法降本增效,以全面降低成本為核心,努力增收節支。
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作者:張偉 單位:西安外事學院商學院