資金計(jì)劃財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論文

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一、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

(一)經(jīng)營活動(dòng)中防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。企業(yè)應(yīng)該對(duì)客戶進(jìn)行篩選，盡可能選擇一些實(shí)力雄厚，信譽(yù)好的客戶，然后再選擇合理的結(jié)算方式降低企業(yè)資金的占用。另外，還應(yīng)提高資金運(yùn)行速度，確保企業(yè)資金安全。企業(yè)經(jīng)營者除了控制資金投量，減少資金占用外，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，提高資金使用率，盡可能減少甚至杜絕壞賬損失。

(二)籌資活動(dòng)中防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。

1．保持適度負(fù)債，及時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，選擇最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)在籌資管理過程中，應(yīng)采取適當(dāng)?shù)姆椒ㄒ源_定最佳資本結(jié)構(gòu)，使之達(dá)到最優(yōu)化，是籌資管理的主要任務(wù)之一。一是在籌資決策中，企業(yè)應(yīng)確定最佳資本結(jié)構(gòu);二是對(duì)于不合理資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整以至達(dá)到最優(yōu)化。負(fù)債籌資是企業(yè)采用的主要籌資方式，因?yàn)樨?fù)債籌資有如下三個(gè)優(yōu)點(diǎn):一是能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益;二是負(fù)債籌資的利息可在納稅前扣除，可減少繳納企業(yè)所得稅;三是負(fù)債籌資資金成本低，可減低企業(yè)加權(quán)平均資金成本率，并可提高每股收益，增加股東權(quán)益。但是，過度的負(fù)債，將加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)盡可能地尋求一個(gè)最佳資本結(jié)構(gòu)，使加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)價(jià)值最大化。

2．合理安排籌資期限的組合方式。企業(yè)在安排兩種籌資方式的比例時(shí)，必須在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行權(quán)衡。按資金運(yùn)用期限的長短來安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金，是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策之一。企業(yè)必須采取適當(dāng)?shù)幕I資政策，即盡量用所有者權(quán)益和長期負(fù)債來滿足企業(yè)永久性流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要，而臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要?jiǎng)t通過短期負(fù)債來滿足。這樣既避免了冒險(xiǎn)型政策下的高風(fēng)險(xiǎn)壓力，又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費(fèi)。

3．根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況制定負(fù)債財(cái)務(wù)計(jì)劃。企業(yè)應(yīng)按需安排負(fù)債。同時(shí)，還應(yīng)根據(jù)負(fù)債的情況制定出合理的還款計(jì)劃，避免影響企業(yè)信譽(yù)。因此，企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營加速發(fā)展，就必須從加強(qiáng)管理、加速資金周轉(zhuǎn)上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，降低應(yīng)收賬款，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，謹(jǐn)慎負(fù)債。在制定負(fù)債計(jì)劃的同時(shí)須制定出還款計(jì)劃，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負(fù)債后的速動(dòng)比率不宜低于1:1，流動(dòng)比率應(yīng)保持在2:1左右的安全區(qū)域。

(三)投資活動(dòng)中防范風(fēng)險(xiǎn)的措施

1．加強(qiáng)資金的計(jì)劃性。資金計(jì)劃應(yīng)包括投資所需資金的籌措、投資以及回收計(jì)劃等。企業(yè)的資金計(jì)劃應(yīng)避免不可預(yù)見性支出給企業(yè)資金計(jì)劃帶來的壓力。還應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，在計(jì)劃執(zhí)行階段不斷調(diào)整和修訂原有的資金計(jì)劃，以保證計(jì)劃的準(zhǔn)確性。總之，只要企業(yè)嚴(yán)格按照投資項(xiàng)目的資金計(jì)劃控制資金收支，就能有效控制此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2．充足的資金儲(chǔ)備或未用借款額度。企業(yè)在投資活動(dòng)前很難預(yù)計(jì)所投資項(xiàng)目的資金需求總量，實(shí)踐中，投資項(xiàng)目的資金需求總量總是處于不斷變化之中，且常超出企業(yè)的預(yù)期。企業(yè)必須有充足的資金儲(chǔ)備或未用借款額度，否則，企業(yè)可能會(huì)因無法及時(shí)籌措資金而導(dǎo)致投資項(xiàng)目在建設(shè)過程中被迫中斷，資金長期被占用且不能創(chuàng)造任何收益。因此，企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，除了籌措資金外，還應(yīng)有充足的資金儲(chǔ)備或未用借款額度，以便隨時(shí)追加投資的投入。

3．增加自有資金的投入。企業(yè)用于進(jìn)行項(xiàng)目投資的資金主要來源于兩個(gè)方面:一是企業(yè)的自有資金，二是企業(yè)通過負(fù)債籌措的資金。企業(yè)的自有資金在總投資中的比例越高，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，承受投資風(fēng)險(xiǎn)的能力也就越強(qiáng)。因此，企業(yè)不能一味地依靠銀行借款或其他負(fù)債形式籌集資金，而應(yīng)盡量增加自有資金的投入，提高自有資金占總投資的比例，以防范由投資失誤帶來的償債風(fēng)險(xiǎn)。

二、結(jié)語

綜上所述，現(xiàn)金流量是非常重要的財(cái)務(wù)信息，可以從一個(gè)側(cè)面反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)．對(duì)于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的意義。因此，企業(yè)必須從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析中，尋找防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施與對(duì)策，以保證企業(yè)的正常發(fā)展。

作者：路少華