企業財務危機產生原因及對策探討

前言：想要寫出一篇引人入勝的文章？我們特意為您整理了企業財務危機產生原因及對策探討范文，希望能給你帶來靈感和參考，敬請閱讀。

通過梳理財務危機的相關理論，總結財務危機的表現形式、主要特征及預兆，并從外部因素與內部因素兩個方面對企業財務危機產生的原因進行分析，提出相應的對策，以期為我國企業防范及應對財務危機提供借鑒。

一、引言

財務危機的預測與應對是企業財務內部管理的中心環節，對企業的生產經營有著重要影響。隨著當下經濟社會的迅速發展，企業自身所面臨的財務風險種類日趨多樣化、復雜化。如何正確認識財務危機、應對財務危機，已成為現代企業面臨的重要問題。本文通過梳理財務危機相關理論，明確財務危機的概念、表現形式、主要特征及預兆。在此基礎上，本文對財務危機產生的原因進行分析，并提出企業應對財務危機的對策，以期為我國企業防范財務危機、對財務危機提供借鑒。

二、財務危機相關概念解釋

（一）財務危機的定義目前為止，我國還沒有對企業財務危機下一個確切的定義，只是在《中華人民共和國破產法（試行）》中對企業破產危機提到了一個模糊的概念，即企業因日常經營管理過程中采用不恰當的方法而導致財務嚴重虧空，無法到期償還債務。本文認為財務危機既是一個過程，也是一個結果，是指企業財務管理出現明顯問題進而導致企業資金匱乏，無法按期償還債務而產生的財務方面的危機，通常體現在經濟失敗、技術性損失、無力到期償債、破產等方面。

（二）財務危機的表現形式財務危機的表現形式包括以下幾種。第一，現金流量不足。現金流量是評價一個企業發展是否盈利的重要標準之一，包含了現金流入和現金流出兩大部分。企業利潤是根據權責發生制確定的，現金流量則取決于根據收付實現制。當企業出現非正常的資金不足，現金流量減少，不能及時支付對外負債或維持正常運轉時，就會導致企業出現財務危機。第二，銷售量持續下降。銷售量的下降會引起管理者的重視。銷售量受惡性競爭、市場萎縮等行業環境影響，銷售量下降會直接導致現金流量減少，經濟效益下降，進而帶來財務方面的問題。第三，應收賬款不斷增加。應收賬款的增加說明本期賒銷比例過高,金融風險增加。大量應收賬款的存在，會造成實際銷售收入的假象增加，虛增了企業的利潤。實際上，賒銷所確定的收入并未增加企業現金流入，企業甚至需要使用現有現金流來墊付相關稅費。當企業應收賬款金額超出可負擔的最大限度時，就會導致企業資金周轉困難。第四，企業盲目擴張。隨著市場的多元化發展，管理者對企業追加投資或以兼并收購的方式擴大市場的現象日益增多。若企業盲目追求規模，忽略了擴張過程中的風險管理，就有可能帶來負債大于收益的現象，從而造成現金斷流、支付能力下降進而引發財務危機。

三、財務危機的主要特征及其預兆

（一）財務危機的主要特征財務危機具有如下特征。第一，客觀積累性。企業的財務危機是在日常經濟業務往來中逐漸積累而引發的。因此，財務危機是一個階段性的概念，它反映企業在特定的業務時期中，由于籌資、投資、花費、資金回收、分配等步驟中可能發生的判斷處理失誤，而不是會計報表上指出的某一時點或項目的失誤。第二，突發性。財務危機收到眾多內外部因素的影響，盡管部分影響因素可規避或可控制，但是更多的因素是具有突發性、意外性的。如果突發性因素帶來的風險，在企業可承受的風險控制范圍內，企業就有可能度過風險。反之，如果企業無法承受突發性因素帶來的風險，就會陷入困境。第三，多樣性。造成財務危機的原因是多樣化的，因此財務危機的類型具有多樣性。一方面，企業所面臨的社會背景是多樣化的，另一方面，企業的經濟活動是多樣化的，包含投融資、資金的使用與回收、利潤分配等多個環節。任何一個環節出現問題都可能帶來多樣性的財務危機。第四，災難性。財務危機通常包含多種不同情形，不論是企業破產，還是資金應用管理的戰略性失敗，或是介于二者之中的其他行為，都有可能給企業帶來毀滅性的打擊。盡管部分企業在危機發生后采取各種措施解決了危機，但是企業一定為財務危機付出了相應的成本，這必然會影響企業的長遠發展。第五，可預見性。這是指企業管理者對于財務危機可以預先判斷。財務危機的產生有其必然性，是由企業日常經營活動中的不正規操作積累而成的。因此，財務危機有先兆性，是可預見的，具體表現為經濟賬目的非正常變化。這就要求企業管理者必須具備辨別財務危機的專業能力。

（二）財務危機的預兆常見的財務危機預兆包括以下幾種。第一，盈利能力下降。盈利作為企業經營的主要目標，利潤率越高，企業的盈利能力就越強。對于企業而言，可以通過對利潤率的深入分析，來判斷盈利能力是否出現問題，進而合理防范，避免陷入重大財務危機。第二，市場競爭力減小。市場競爭力是企業生存的基礎，一旦失去市場競爭力，失去主要的經營市場，企業的產品無法就轉變為營運資金，無法為企業帶來現金流入，使得企業生存失去基礎支撐，引發財務危機。第三，企業資金短缺。負債經營是現代企業的經營策略之一。負債經營需要以定期付息，到期還本為前提，因此會給企業帶來一定風險。一旦企業通過負債而得到的投資未獲得預期收益，就會導致企業資金運轉困難，無力按時償還債務，同時也會使企業信譽受損，影響企業的發展。

四、企業財務危機產生的原因

企業財務危機產生的原因可歸結于外部因素和內部因素兩大類。對于企業而言，外部因素為宏觀環境因素，大多只能被動接受，不可避免；而內部因素則是企業內部管理因素，大多可由企業自身控制，可通過適當措施來規避風險，降低損失。

（一）外部因素1.國家相關制度不完善目前，我國經濟管理相關制度不夠完善，企業部分經營活動缺乏法律監督，導致徇私舞弊等現象發生，進而引發企業財務危機。此外，我國當前的信貸管理過程不夠嚴謹，部分企業在已發生財務危機的狀態下仍然能獲得貸款，加之后期對貸款企業監督管理不力，使得企業可能陷入更大的財務危機之中。2.行業發展趨勢變化任何行業的發展必然經歷由低級到高級的過程。隨著社會不斷發展，人們的需求不斷變化，新的企業也不斷進入市場。由于人們對于各類產品服務的要求是不斷提高的，這就導致部分無法跟隨市場需求及時升級自身產品和服務的企業缺乏市場競爭力，逐步被淘汰。持續不斷的行業競爭也增加了企業陷入財務危機的可能性。

（二）內部因素1.企業治理結構不完善系統合理的治理結構對企業財務狀況有著直接影響。部分企業在日常經營過程中缺乏科學嚴密的規章制度及管理體系，缺乏風險控制與管理的理論知識，導致財務管理活動不夠科學嚴密，各類風險控制政策難以有效落實，進而帶來財務方面的漏洞。長此以往，企業將會陷入財務危機。2.企業風險意識淡薄只要經濟活動發生，就有可能帶來財務風險，產生財務危機。部分企業在發展初期，為了快速做大做強，盲目擴張，甚至高負債擴大經營規模，加之部分財務人員的風險意識薄弱，內部配合不到位，忽略了風險控制與防范，一旦市場形勢發生變化，企業就無法繼續運行。盲目追求規模，忽略風險控制與防范，不利于企業長期發展。3.企業資金鏈斷裂完善的資金鏈是維持企業正產生產經營前提。現金——資產——現金（增值）的反復操作，是企業的正常生產經營過程。只有保持這一良性循環，企業才能持續運營。當企業日常經營活動中存在盲目擴張、大量借外債或融資結構不合理等行為時，企業抵御財務風險的能力較弱，極有可能因外部突發狀況導致資金鏈斷裂，從而陷入財務危機，甚至導致企業破產。可以說，外部宏觀環境因素作為客觀存在的事實是無法避免的，是面向所有企業的，不會直接導致單個企業陷入財務危機，而內部微觀管理因素才是導致企業陷入財務危機的根本原因。

五、企業應對財務危機的對策

（一）對于外部因素影響的對策1.針對市場經濟環境市場經濟環境處于變化之中，企業必須對市場經濟環境及時進行預測和判斷，不斷提升市場競爭力。企業要根據市場經濟環境變化，迅速制定防范措施，通過調整自身經營策略、負債比率等方式，提高對于環境變化的適應能力，有效避免因市場經濟環境變化而產生的危機。2.針對行業政策變化國家經濟政策及行業政策的變化可能對企業經營發展方面造成負面影響。因此，企業管理者要持續關注國家政策，充分理解國家產業政策及相關法律法規，并針對國家政策變動及時調整自身經營策略、管理辦法，使企業快速適應新政策，從而降低因政策變動而形成的經濟風險。

（二）對于內部因素影響的對策1.完善治理結構，提高風險意識企業的持續發展離不開合理可行的治理結構。因此，企業在日常經營過程中，必須結合市場變化和企業發展形勢，不斷改進治理結構，樹立風險意識，嚴格控制負債比率。當市場前景較好時，可適當負債；當市場低迷時，應謹慎行事，及時調整財務結構，以有效降低風險，防范財務危機。2.建立適當的財務預警系統財務預警系統是指企業以計算機為基礎，通過設定相關預警指標，實時監測企業在日常交易中的財務行為，在可能發生財務危機時提示相關人員。為了建立財務預警系統，企業應當提高自身的科技信息化技術水平，同時完善內部風險控制體系，充分發揮財務預警系統在企業日常經營中的作用。3.適當出售部分業務當陷入財務危機時，企業適當將部分業務出售給其他企業，可以迅速回籠資金，緩解財務危機。企業可以將現存的部分子公司、部門、固定資產等出售給需要的企業，也可以把制造環節中不適合自身的部分出售，從而獲得資金來解決企業現有危機。

作者：劉宇辰 單位：西北大學現代學院