水庫輸水應急經濟評析

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1工程概況

大伙房水庫輸水應急入連工程是利用大伙房水庫輸水工程作為水源,解決大連市2015年以前城市工業與生活用水,并改善大連地區水環境的一項跨流域調水工程。該工程是由大伙房水庫輸水(二期)工程鞍山配水站開始,鋪設一條165•07km的輸水管線,將水調入碧流河水庫,經碧流河水庫調節后,其中一部分水量利用引碧三期管道富余能力經洼子店水庫調節后送往大連市區,另一部分水量經輸水管線送往東風水庫壩下,為瓦房店及長興島供水,滿足大連市2015年需水要求。大伙房水庫輸水應急入連工程經濟評價根據《水利建設項目經濟評價規范》(SL72-94)和《建設項目經濟評價方法與參數》(第三版)有關規定進行計算。

2財務評價

工程財務評價是以現行價格、國家現行財稅政策和本行業的基準收益率,分析計算工程財務盈利能力、清償能力等財務狀況,評價工程財務的可行性。大伙房水庫輸水應急入連工程以大連市供水有限公司作為工程的項目法人,并由大連市供水有限公司統一負責項目的管理及運營,大伙房水庫輸水應急入連工程定員355人。本次財務評價以大連市供水有限公司為財務核算單位。

2•1資金籌措及使用計劃

大伙房水庫輸水應急入連工程靜態總投資461639萬元。資金籌措方案如下:地方自籌資本金250000萬元,申請國家撥款20000萬元,申請開發銀行貸款222314萬元。其中工程建設期貸款利息為30675萬元,借款期20a,總投資492314萬元。2•2總成本費用總成本費用包括年運行費、折舊費、攤銷費和利息支出。

2•2•1年運行費

(1)工資及福利費。大伙房水庫輸水應急入連工程項目運行期管理人員355人,年工資額為30000元/人•a,福利費、勞保統籌費、住房基金、失業保險、醫療保險分別按工資總額的14%、17%、10%、3%、8%計,年工資及福利費為1619萬元。(2)工程維護費。大伙房水庫輸水應急入連工程的工程維護費按固定資產投資的1•5%計,為6925萬元。(3)工程管理費。工程管理費按工資及福利費的兩倍計,大伙房水庫輸水應急入連工程的工程管理費為3238萬元。(4)水費。大伙房水庫輸水應急入連工程以1•34元/m3的價格購買潤中公司的水。在達到正常運行年份時,每年需上繳40200萬元的水費。(5)電費。大伙房水庫輸水應急入連工程從鞍山配水站供出后需泵站加壓,年電費為12280萬元。(6)工程保險費。運行期的工程保險費按工程部分投資的0•25%計,大伙房水庫輸水應急入連工程的工程保險費為999萬元。(7)其他費用。其他費用按工資及福利費、工程維護費、工程管理費的10%計,大伙房水庫輸水應急入連工程其他費用為1178萬元。總計大伙房水庫輸水應急入連工程年運行費為69437萬元。

2•2•2折舊費

根據有關規范,機電設備和金屬結構工程使用年限為25a,其他工程使用年限為50a,大伙房水庫輸水應急入連工程年折舊費為11264萬元。

2•2•3攤銷費

大伙房水庫輸水應急入連工程在運行期前2a需交納21000萬元的水權費。水權價款按無形資產處理,并在水權受益期內平均攤銷。這樣年攤銷費為420萬元。

2•3財務收入

工程財務收入為供水收入,本次財務評價供水價格,采用新水新價。新水價制定的原則是:運行初期在滿足運行成本的情況下,企業略有盈余。經分析計算,建成后運行初期供水的預測價格為3•90元/m3。項目建成后多年平均可從大連地區調水3×108m3,考慮輸水損失后,到配水站水量為2•79×108m3。設計水平年年水費收入為108810萬元。

2•3•1利潤

項目城市建設維護稅稅率為7%,教育費附加稅率為3%,所得稅稅率為25%,盈余公積金按可供分配利潤的20%計,可供分配利潤在提取公積金后作為償還貸款和資本金的紅利進行分配。

2•3•2財務盈利能力分析

工程全部投資的所得稅前的財務內部收益率為6•89%,所得稅后的財務內部收益率為5•88%,所得稅前的財務凈現值為274707萬元,所得稅后的財務凈現值為165387萬元,所得稅前的投資回收期為16•35a,所得稅后的投資回收期為17•85a。財務評價指標較好,項目在財務上是可行的。

2•3•3借款償還能力分析

未分配利潤、折舊費和攤銷費可用來償還貸款本金,貸款利息計入總成本費用中,貸款償還年限為20a。在工程正常運行前6a利息備付率<2,在工程正常運行6a以后,利息備付率均>2,說明工程償債能力尚可。2•3•4財務生存能力分析本項目累計盈余資金最低為806萬元,逐年增加,到生產期末達到796259萬元,所以本項目有較好的財務生存能力。綜上所述大伙房水庫輸水應急入連工程在財務上是可行的。

3國民經濟評價

3•1工程經濟投資

3•1•1輸水工程經濟投資

工程經濟投資是在財務投資的基礎上,根據《水利建設項目經濟評價規范》(SL72-94)附錄E簡化方法進行編制和調整。(1)扣除工程財務投資中屬于國民經濟內部轉移支付的計劃利潤、稅金28712萬元。(2)基本預備費按財務基本預備費的比例計算。(3)扣除建設期貸款利息30675萬元。(4)除上述幾項費用外的其他費用不作調整。經計算大伙房水庫輸水應急入連工程經濟投資為434488萬元。

3•1•2大連市管線配套工程及其他配套工程經濟投資

輸水工程輸水至洼子店水庫后,可以利用原有輸水管線輸水送到用戶,不需要增加配套管線工程。而輸水至東風水庫后,在東風水庫到用水戶之間還需修建配套的管線、凈水廠及市內管網工程,經相關工程規劃估算,大連市管線配套工程靜態投資為45347萬元,工程將在2008年進行投資建設。另外,2015年以后,為滿足供水而需要建設的雅河調水工程、鳳鳴水庫水位抬高等工程總的靜態總投資95339萬元,這幾項配套工程需要根據大伙房水庫輸水(二期)一步工程的供水能力而適時建設。大連市管線配套工程及其他配套工程經濟投資按輸水工程經濟投資與財務投資的比例進行調整,為124161萬元。

3•2經濟年運行費

輸水工程經濟年運行費,在財務年運行費的基礎上進行調整,經計算大伙房水庫輸水應急入連工程經濟年運行費為58634萬元。大連市管線配套工程及其他配套工程經濟年運行費按經濟投資的5%計算,為6208萬元。

3•3國民經濟效益

2015年設計水平年可增加受水城市工業及生活用水3×108m3。考慮輸水損失后,到配水站水量為2•79×108m3,其中工業用水1•05×108m3,生活用水1•74×108m3。

3•3•1工業供水效益

工程城市供水效益本次采用的是分攤系數法,即把水源工程投資作為工業投資的一部分,用分攤系數把供水工程效益從工業的總效益中分攤出來。

3•3•2生活用水效益

由于生活用水的影子水價難以計算,故生活用水效益采用自來水財務水價5•80元/m3計算。經計算設計水平年生活年供水效益為100920萬元。

3•4國民經濟評價指標

經計算,項目的經濟內部收益率為15•08%,大于社會折現率8%;經濟凈現值為465096萬元,大于零;經濟效益費用比為1•35,大于1。項目經濟評價指標較好。

4結論

大伙房水庫輸水應急入連工程建成后將改善大連市現狀缺水狀況,改善因水資源過度開發產生的生態環境問題,為大連市近期經濟發展提供可靠水源,促進大連市新型產業基地的建設和發展,社會效益顯著。由國民經濟評價成果知,經濟內部收益率為15•08%,大于社會折現率8%,經濟凈現值為465096萬元,大于零,經濟效益費用比為1•35,大于1,項目經濟評價指標較好。由國民經濟敏感性分析成果知,項目具有較強的抗風險能力。因此,項目在經濟上是合理的。由財務評價成果知,整個工程全部投資的所得稅后的財務內部收益率為5•88%,所得稅后的財務凈現值為165387萬元,所得稅后的投資回收期為17•85a。可以看出選定水價方案的財務內部收益率在行業基準收益率范圍之內,工程在滿足貸款償還要求前提下還能保證一定收益。由于本供水工程屬于半公益性項目,現階段沒有要求較高的收益,但隨著國家經濟的發展,人民生活水平不斷提高,用戶的水價承受能力也將逐步提高,當水價提高到合理的利潤水價時,工程盈利能力會有大幅提高。因此本工程財務評價指標較好。項目在財務上是可行的。綜上所述,項目在經濟上是完全合理的,在財務上是可行的。