企業(yè)財務風險與宏觀經濟關系
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［摘要］改革開放的深化是推動經濟發(fā)展的動力，在這個深化的過程中我國的社會市場經濟體制改革也得到了不斷深化和發(fā)展，我國市場環(huán)境和體制更加完善、更加健全，供給側結構性改革也促進了供需的平衡發(fā)展。這為企業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的機遇和挑戰(zhàn)，企業(yè)財務風險就是企業(yè)經營發(fā)展中必須面對的重大難題。文章從宏觀經濟因素對企業(yè)財務風險困境的影響入手，分析影響企業(yè)財務風險的因素，并提出相應的解決措施。
［關鍵詞］宏觀經濟因素;企業(yè)財務困境;財務風險
1引言
社會主義市場經濟的發(fā)展一方面為企業(yè)的經營發(fā)展帶來了較多的機遇，但另一方面也給企業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)在經營管理的過程中，常常會遇到各種問題，財務風險管理只是其中之一。財務風險是不可避免的，只有把財務風險降到最低才能夠讓企業(yè)在激烈的市場競爭中保持一席之地，才能保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。宏觀經濟因素是影響企業(yè)財務風險的重要市場因素，宏觀經濟因素對企業(yè)財務風險的影響是企業(yè)和眾多學者的研究熱點。深刻把握宏觀經濟對企業(yè)財務風險的影響，才能進一步做好企業(yè)的風險預警工作，保證企業(yè)的安全運營和提高市場競爭力，提高經濟效益。
2宏觀經濟因素對企業(yè)財務風險的影響
在社會主義市場經濟的大背景下，企業(yè)的生產經營和財務運轉都與經濟因素密切相關，特別是宏觀經濟因素。宏觀經濟變量是一個廣泛的概念，包含眾多，如國內生產總值、國內工業(yè)增加值、通貨膨脹率、通貨緊縮率、貸款利率以及貨幣供給、原油價格、政府開支等變量。文章在選擇宏觀經濟變量時，結合實證分析，綜合考慮中國經濟發(fā)展的實際水平，選取國內生產總值(GDP)和貸款利率兩大變量進行分析。宏觀經濟因素對企業(yè)財務風險產生影響這個說法不是憑空產生的，而是有一定的事實依據。假設，宏觀經濟的大環(huán)境出現(xiàn)惡化和經濟下行，這進而就導致GDP下降，居民的收入減少必然就導致其購買力下降，購買力下降就導致企業(yè)的銷售額減少，在以上基礎上，因為居民購買力下降而變得困難，銀行的信貸業(yè)務也會受到沖擊，就對企業(yè)的財務困境造成了更大的負面影響。通過分析發(fā)現(xiàn)，整個大的經濟環(huán)境與企業(yè)的財務存在密切聯(lián)系，是一種負相關的關系。當出現(xiàn)宏觀環(huán)境惡化時，企業(yè)的財務困境更加嚴重，而宏觀環(huán)境變好，企業(yè)的財務運轉會更加順利，企業(yè)財務困境出現(xiàn)的概率就較小。宏觀經濟中的貸款利率和國內生產總值(GDP)對企業(yè)的財務風險有著巨大的影響，我們將從貸款利率和國內生產總值(GDP)來對企業(yè)的財務風險進行分析研究。
2.1貸款利率對企業(yè)財務風險的影響
在相同的市場經濟條件基礎上，即使是在企業(yè)運營狀態(tài)良好的基礎上，企業(yè)沒有財務問題，而一旦銀行的貸款利率升高，企業(yè)的借貸成本就大大增加，企業(yè)的經濟效益就會隨之減少。而當企業(yè)面臨財務問題時，企業(yè)因為財務問題難以償還銀行貸款以及一些其他的貸款項目時，企業(yè)的財務就會面臨巨大的問題，遭受巨大的財務風險。由此得出，銀行貸款利率與企業(yè)財務困境風險之間存在一定的聯(lián)系，呈現(xiàn)出一種正相關的關聯(lián)，具體表現(xiàn)為當銀行的貸款利率增高，企業(yè)財務困境風險就加大;與此相反，當銀行貸款利率降低，企業(yè)的財務困境風險就降低。
2.2國內生產總值(GDP)增長率對企業(yè)財務風險的影響
假設一種其他市場經濟條件不變的情況，在這個情況下當國內生產總值(GDP)增長率越大，整個市場經濟就表現(xiàn)得越繁榮，進而居民收入就越高，居民收入越高就加大了居民購買力。在國內生產總值(GDP)增長率越大的大背景下，企業(yè)的銷售額將會被提升，然后刺激生產規(guī)模的擴大，企業(yè)生產經營良好，經濟效益不斷增加，進而企業(yè)的外部資金流動也會加快和數量增加，發(fā)生財務風險的概率也會隨之減少。通過以上的分析能夠得出國內生產總值(GDP)增長率和企業(yè)的財務風險有關，并且是負相關的關聯(lián)。國內生產總值(GDP)增長速度越快，企業(yè)的財務風險越小，反之亦然。國內生產總值(GDP)增長速度增長越慢，經濟下行、增長回落，會導致企業(yè)的財務風險加大。
3企業(yè)財務風險影響因素分析
上文中，筆者從貸款利率和國內生產總值(GDP)增長率兩大宏觀經濟因素進行了分析，從兩大角度來對企業(yè)的財務風險的影響進行了相關分析研究，為保證研究的準確性和科學性，保證實證的準確性，文章選取某一家上市公司為本次研究的實例，從該企業(yè)的年度數據報告得到數據支撐，對企業(yè)的相關財務數據進行選擇和分析，分析該企業(yè)的財務變量和非財務變量，并進一步將此作為分析該企業(yè)財務預警的指標，從宏觀經濟因素對企業(yè)財務影響進行實證分析。財務變量，是指該企業(yè)的財務比率，具體包括企業(yè)的盈利、運營以及增長能力，還包括企業(yè)的現(xiàn)金流量幾大變量，該變量所代表的是企業(yè)自身的財務運營情況;非財務變量，企業(yè)的非財務變量指的是企業(yè)自身以外的影響因素，具體包括:消費價格指數(CPI)、國內生產總值(GDP)、M1年增長率以及加權平均年利率。通過對上文中的幾大指數進行分析計算，就能夠得到該上市公司的實際GDP增長率和一年期銀行的貸款利率。企業(yè)的實際GDP增長率、一年期銀行貸款利率在企業(yè)財務管理中具有重要作用，這兩個經濟因素是宏觀經濟對企業(yè)財務風險影響的重要因素。通過某一上市公司的實證分析發(fā)現(xiàn)，銀行貸款利率和實際GDP增長率作為宏觀經濟因素中的兩大經濟因素與企業(yè)財務風險密切相關。
4企業(yè)應對財務風險的有效措施
市場因素中宏觀經濟因素是影響企業(yè)財務風險的重要因素，財務風險是不可避免的，宏觀經濟因素對企業(yè)的財務困境風險的影響也是不可避免的，企業(yè)要在千變萬化的市場環(huán)境中不斷進步和發(fā)展，只有把財務風險降到最低才能夠讓企業(yè)在激烈的市場競爭中保持一席之地，才能保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。應對宏觀經濟因素對自身的影響就要積極采取相應措施，把握好宏觀經濟對企業(yè)財務風險的影響，加強企業(yè)的財務風險預警工作，保證企業(yè)能夠在財務安全的基礎上運營，才能有效地保證企業(yè)獲得最大經濟效益。
4.1密切關注市場和宏觀經濟的狀況變化
想要成為優(yōu)秀企業(yè)的經營者和管理者，不僅要重視企業(yè)的生產經營，加強企業(yè)管理，密切關注市場和宏觀經濟狀況的變化，如貸款利率的變化和國內生產總值(GDP)增長率的變化。如:當國家控制的銀行貸款利率出現(xiàn)利率上調的變化時，企業(yè)經營者和管理者要及時對企業(yè)的生產經營戰(zhàn)略進行調整，對企業(yè)的貸款業(yè)務進行及時調整，指導開拓其他資金來源。如:債券的發(fā)行，并減少或暫停銀行貸款額度，及時調整經營策略能夠有效地減少銀行貸款利率上升對公司財務運營的影響，從而達到降低企業(yè)財務困境的風險的目的。國內生產總值(GDP)增長率的變化也是需要密切關注的一個重點，經營者和管理者要關心國家經濟增長情況，了解國家經濟政策和增長率。當國家政策寬松和GDP增長率上升時，企業(yè)要積極分析市場實際的供需狀況，再根據企業(yè)自身的發(fā)展水平進行分析，適時擴大企業(yè)的生產規(guī)模和銷售，加大技術要素和資金要素的生產要素投入，并協(xié)調好其他因素。把宏觀經濟因素作為經濟調整的重要參考因素能夠幫助企業(yè)及時調整企業(yè)財務政策變化，應對多變的經濟環(huán)境，減小財務風險發(fā)生的概率。
4.2建立企業(yè)財務風險預警機制危機
市場經濟變化難以把握，如果企業(yè)想要在競爭激烈和變化莫測的市場大環(huán)境中占據高地，并想要確保企業(yè)的財務安全和生產經營高效率，建立完善的企業(yè)財務風險預警機制是關鍵。企業(yè)通過組織專業(yè)人員對企業(yè)自身的生產經營狀況和財務狀況進行專業(yè)分析，并根據分析結果以及宏觀經濟的各大變量建立風險預警模型，分析把握宏觀經濟中的因素變化對企業(yè)財務風險的影響，始終注意并控制每個因素。建立企業(yè)財務風險預警機制除了將宏觀經濟因素納入預警機制外，還必須將市場實時狀況調查以及自身的財務管理信息包納在機制之中，并進一步根據數據模擬來幫助決策，有效地提高決策的科學性和準確性。重視預警機制的分析結果，當預警機制中對某一項目的計算達到最大風險評估，企業(yè)管理者要重視項目的風險，并及時對企業(yè)的財務資金進行調整，最大限度地提高企業(yè)的資金安全。
4.3把握企業(yè)管理關鍵性指標
企業(yè)管理關鍵性指標是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素，具體包括企業(yè)的總資產周轉率、資產負債率以及企業(yè)成本費用利潤等，這些指標的變化反映了企業(yè)財務實際狀況。在企業(yè)財務管理中，這些數據能夠直觀反映該企業(yè)的生產經營狀況。因而，企業(yè)必須重視這些指標，認識到這些指標的重要性，并加強控制，控制好企業(yè)的總資產周轉率、資產負債率以及企業(yè)成本費用利潤等是企業(yè)財務風險防范的重點，減少因為關鍵性指標所造成的企業(yè)財務風險。與此同時，企業(yè)要樹立良好的形象和做好信用管理工作，提高資金利用效率，及時回收資金，盡量避免因為忽視某一關鍵指標而造成的財務困境風險。除此之外，企業(yè)經營者要重視企業(yè)信用管理，及時對資金進行回收，踏踏實實地做好每一個項目，提高企業(yè)市場競爭率。
5結論
改革開放的深化發(fā)展極大地促進了經濟的發(fā)展，社會主義市場經濟體制得到了完善和發(fā)展。經濟發(fā)展對企業(yè)的影響不是單一的，是雙面的，不僅給企業(yè)帶來了巨大的機遇，還帶來了眾多的挑戰(zhàn)。宏觀經濟對企業(yè)的運營有著直接的影響，主要體現(xiàn)在銀行貸款利率和GDP增長率對企業(yè)的生產經營和管理。企業(yè)想要避免宏觀經濟因素帶來的負面影響，降低財務風險，就應該采取有針對性的措施來減少影響因素，實現(xiàn)經濟效益的最大化。企業(yè)要做好自身的財務工作，優(yōu)化生產要素的配合，要密切關注市場和宏觀經濟狀況的變化，建立完善的企業(yè)財務風險預警機制危機，把握企業(yè)管理關鍵性指標，以達到最大限度地減少宏觀經濟帶來的影響，才能促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
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作者：關晨 單位：遼寧大學亞澳商學院