財務(wù)分析技術(shù)框架改進(jìn)及完善

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摘要：隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及企業(yè)多元化經(jīng)營面臨風(fēng)險的加大，企業(yè)通過財務(wù)分析技術(shù)及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營與管理過程中存在的漏洞，并通過具有針對性的防范措施予以消除企業(yè)各種財務(wù)風(fēng)險，以保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常開展及企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)。本文通過對目前我國企業(yè)財務(wù)分析技術(shù)框架中存在的不足進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出完善財務(wù)分析技術(shù)框架的若干對策，使企業(yè)進(jìn)一步提高財務(wù)管理效率及提升企業(yè)整體競爭力。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析技術(shù)框架；改進(jìn)；完善；對策

一、目前我國財務(wù)分析技術(shù)中需進(jìn)一步改進(jìn)的地方

（一）財務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)缺少關(guān)聯(lián)性。目前，我國多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)分析時，過度重視對資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金比率等財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而完全忽視了對企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、外部市場變化及績效考核等重要內(nèi)容進(jìn)行分析。這種分析方法直接對經(jīng)營結(jié)果進(jìn)行了分析，而未能對導(dǎo)致結(jié)果產(chǎn)生的原因與過程進(jìn)行有效的分析，無法為企業(yè)管理層提供改進(jìn)生產(chǎn)工藝及提高管理工作的有效途徑，并與企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)相脫節(jié)。同時，目前企業(yè)所使用的財務(wù)分析方法無法真正體現(xiàn)客戶需求、企業(yè)戰(zhàn)略與價值鏈構(gòu)成等因素，將財務(wù)分析范圍局限于企業(yè)內(nèi)部財務(wù)數(shù)據(jù)的結(jié)果，未能將會計數(shù)據(jù)與企業(yè)環(huán)境、戰(zhàn)略、風(fēng)險等非財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效結(jié)合與統(tǒng)一，使分析結(jié)果缺少必要的戰(zhàn)略性及長遠(yuǎn)性。因此，企業(yè)財務(wù)分析框架應(yīng)跳出財務(wù)分析數(shù)據(jù)束縛，將分析目標(biāo)、重點與經(jīng)營戰(zhàn)略、客戶需求及外部影響因素進(jìn)行有效結(jié)合，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及外部因素變化等風(fēng)險。

（二）財務(wù)分析缺少與非財務(wù)指標(biāo)的聯(lián)系。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中需要各部門之間互相配合方可實現(xiàn)最終經(jīng)營目標(biāo)。而目前，我國多數(shù)企業(yè)在財務(wù)分析框架中，只針對某一單獨過程產(chǎn)生的金額或數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而未能對產(chǎn)生該結(jié)果的生產(chǎn)流程及內(nèi)部協(xié)作進(jìn)行有效分析，缺少對企業(yè)內(nèi)部各部門之間聯(lián)系進(jìn)行監(jiān)管與控制。這種財務(wù)分析模式無法真正體現(xiàn)各個部門的經(jīng)營業(yè)績，會造成對某個部門生產(chǎn)結(jié)果產(chǎn)生錯誤的分析決策。例如，當(dāng)企業(yè)采用分步法對產(chǎn)品成本進(jìn)行核算時，由于第一道生產(chǎn)工藝中出現(xiàn)材料與人工消耗過大而直接造成最后生產(chǎn)工藝部門的實際成本超過預(yù)算指標(biāo)的結(jié)果，無法公平、公正地對各個車間業(yè)績進(jìn)行考核，不利于企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)各個生產(chǎn)車間或生產(chǎn)工藝中成本差異產(chǎn)生的原因，無法針對差異原因提出改進(jìn)措施。

二、完善我國企業(yè)財務(wù)分析技術(shù)的若干對策

（一）注重企業(yè)戰(zhàn)略分析，確保財務(wù)分析目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)保持高度一致。戰(zhàn)略分析是企業(yè)財務(wù)報表分析的出發(fā)點，企業(yè)可從行業(yè)類型及競爭戰(zhàn)略兩方面入手為企業(yè)財務(wù)報表分析提供模型。首先，行業(yè)類型分析是指針對企業(yè)所處行業(yè)的特殊性所進(jìn)行的財務(wù)分析，主要包括該行業(yè)市場總量、市場前景、企業(yè)發(fā)展階段及生產(chǎn)工藝變革等分析指標(biāo)。企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)報表分析時，可將會計數(shù)據(jù)與行業(yè)類型相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行結(jié)合，以揭示企業(yè)在本行業(yè)的市場前景及未來預(yù)期目標(biāo)。其次，企業(yè)還可以從企業(yè)生命周期入手，對不同周期內(nèi)企業(yè)財務(wù)、人力資源、生產(chǎn)工藝及經(jīng)營戰(zhàn)略特點進(jìn)行分析，進(jìn)而為企業(yè)管理層提供相關(guān)管理決策依據(jù)。例如，當(dāng)企業(yè)處于發(fā)展期時，企業(yè)通過利用財務(wù)杠桿大量舉債進(jìn)行籌資，該周期內(nèi)企業(yè)財務(wù)分析的重點應(yīng)放在資產(chǎn)負(fù)債率等財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)。當(dāng)企業(yè)處于成熟期時，企業(yè)應(yīng)將財務(wù)分析重點放在資產(chǎn)使用效率上，加速資金的回籠速度。

（二）強化企業(yè)整體價值分析，提高企業(yè)成本與經(jīng)營效率。目前，在計算企業(yè)價值時是按照計劃經(jīng)營期內(nèi)企業(yè)每年產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量、經(jīng)營期滿流動資金收回折現(xiàn)后產(chǎn)生的流量總額，對公司價值進(jìn)行有效分析，對于集團(tuán)兼并、重組具有重大參考價值。因此，企業(yè)在計算自身價值時，不應(yīng)只從自身經(jīng)營情況進(jìn)行分析，應(yīng)跨出企業(yè)界限限制，從企業(yè)原材料供應(yīng)、產(chǎn)品市場行情、金融機(jī)構(gòu)貸款利率變動、行業(yè)政策調(diào)整及人工費用上漲等外部影響因素進(jìn)行分析，以此揭示企業(yè)整體價值，為各方相關(guān)利益人評估企業(yè)目標(biāo)價值提供參考依據(jù)，保證決策的正確性，避免因企業(yè)價值評估不當(dāng)而出現(xiàn)投資損失。

（三）規(guī)范企業(yè)會計核算，提高財務(wù)分析指標(biāo)的準(zhǔn)確度。企業(yè)財務(wù)分析應(yīng)建立在準(zhǔn)確、及時的會計數(shù)據(jù)之上，會計信息質(zhì)量直接關(guān)系到財務(wù)分析結(jié)果的正確與否。因此，企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)分析前，應(yīng)對會計信息質(zhì)量進(jìn)行初步判斷。企業(yè)應(yīng)檢查會計數(shù)據(jù)所采用的會計政策是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》等相關(guān)政策法規(guī)規(guī)定，避免因會計政策選擇錯誤而影響會計數(shù)據(jù)的真實性。如企業(yè)為了達(dá)到少繳企業(yè)所得稅目的，而隨意調(diào)整折舊政策，將直接影響會計信息質(zhì)量，而以此為基礎(chǔ)進(jìn)行的財務(wù)分析也會失實，影響企業(yè)管理層決策。

（四）綜合利用財務(wù)分析指標(biāo)，對企業(yè)經(jīng)營管理情況進(jìn)行充分分析。企業(yè)在運用財務(wù)分析技術(shù)時可通過對盈利、償債、資產(chǎn)運營三類指標(biāo)進(jìn)行計算、分析，以達(dá)到綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的目的。所謂盈利能力分析是指通過對銷售利潤率、成本利潤率、資產(chǎn)利潤率等指標(biāo)的計算，旨在揭示企業(yè)每一元資產(chǎn)、成本、收入所能實現(xiàn)的利潤額，反映了企業(yè)一定會計期間內(nèi)整體經(jīng)營收入能力，是衡量企業(yè)盈利情況的主要參考指標(biāo)。所謂償債能力是指反映企業(yè)未來償還銀行本金、利息的能力，按照債務(wù)期限的長期可以分為短期償債能力與長期償債能力兩種類型的指標(biāo)。短期償債能力指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，它是企業(yè)負(fù)債總額與流動資金、速動資產(chǎn)與現(xiàn)金的比率，它可以反映每一元的流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)與現(xiàn)金可以償還債務(wù)的能力。長期償債能力主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等指標(biāo)。所謂資產(chǎn)運營效率分析是指對企業(yè)存貨、貨幣資金等資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)進(jìn)行分析，旨在揭示一定會計期間內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營效率。首先，將營業(yè)收入與企業(yè)平均資產(chǎn)（包括存貨、固定資產(chǎn)）價值進(jìn)行對比，計算每一元資產(chǎn)所產(chǎn)生的收入額，該比率越高則說明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營情況越好，反之，說明企業(yè)資產(chǎn)使用效率低下，每一元資產(chǎn)未能通過合理使用、生產(chǎn)產(chǎn)生應(yīng)有的收入。其次，將營業(yè)成本與平均存貨價值進(jìn)行比較，可以計算存貨的周轉(zhuǎn)率，并揭示存貨在一個會計期間內(nèi)周轉(zhuǎn)情況，該指標(biāo)越大則說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)順暢，企業(yè)存貨未形成大量積壓。

（五）細(xì)化企業(yè)投資回報分析，為投資人提供可行的決策依據(jù)。對于企業(yè)投資人而言，其主要關(guān)注該企業(yè)在未來經(jīng)營期內(nèi)能否實現(xiàn)一定的經(jīng)營利潤并產(chǎn)生現(xiàn)金流量，因此，投資人對企業(yè)投資回報分析關(guān)系到該企業(yè)是否能夠獲得足夠的資金來源。而目前，多數(shù)企業(yè)可以通過對盈利、償債、現(xiàn)金流量等指標(biāo)進(jìn)行計算而達(dá)到分析企業(yè)發(fā)展能力的目的，但以上分析指標(biāo)均是通過對某一期間最后一天產(chǎn)生的會計數(shù)據(jù)進(jìn)行分析而得出企業(yè)未來預(yù)期成果，這種以靜態(tài)數(shù)據(jù)分析動態(tài)經(jīng)營成果的分析模式無疑將影響企業(yè)未來經(jīng)營能力的結(jié)果。因此，企業(yè)應(yīng)創(chuàng)新財務(wù)分析技術(shù)框架，在進(jìn)行投資分析時應(yīng)充分考慮企業(yè)在過去、現(xiàn)在和未來的已實現(xiàn)利潤與預(yù)期利潤，以前景分析作為基本框架，除在考慮以上盈利、償債、現(xiàn)金流動相關(guān)指標(biāo)外，結(jié)合影響企業(yè)未來經(jīng)營成果的內(nèi)、外部因素，最終形成對企業(yè)未來經(jīng)營成果的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，以供管理層或投資人作出決策。

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作者：李杰 單位：遼寧匯鑫稅務(wù)師事務(wù)所有限責(zé)任公司