中小企業融資論文精選(九篇)

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第1篇：中小企業融資論文范文

（一）浙江省政府方面因素分析

政策性銀行業務涉及中小企業范圍小。到目前為止，浙江省的政策性金融機構還沒有專門服務于中小企業的。而現有的政策性銀行能為中小企業提供服務的業務也不多，扶持力度相對不夠。例如，國家開發銀行提供的貸款對于中小企業的支持力度很小，絕大部分都集中在國家重點建設項目上；農業發展銀行，更多的針對農產品方面的金融支持，服務范圍狹窄，即使能夠提供貸款，對中小企業的貸款力度也很小：進出口銀行的業務主要是在一些進出口、海外投資服務等，所涉及到一般都是大型企業，對中小企業的作用并不大。如果，有專門針對中小企業的政策性銀行，可以為其提供保障，有利于拓寬中小企業融資渠道。

（二）浙江省金融機構方面因素分析

1.直接融資渠道狹窄。浙江省中小企業基本上絕大多數都不能達到這一要求，特別是對于很多加工業企業而言。其次，股票市場融資要求企業明確的財務審核制度，財務報表真實準確，財務狀況清晰，而浙江省中小企業往往不具備這些要求。

2.金融機構設置不合理。中國當前是在經濟發展期的特殊時期，金融市場不完善，銀行的進入和退出機制尚不健全，所以很大程度上制約了中小型金融機構的發展。相比于更大的金融機構，中小型金融機構與中小企業存在著更加緊密的關系，它更適合服務于中小企業。

3.銀行的經營制約中小企業融資。當前信貸管理原則是基于大中型企業建立的初期，對于不同類型中小企業并沒有明確的劃分不同治理機制。中小企業對于資金需求的特點是“急、少、頻”，即資金需求急，需求量不大，而且貸款的期限較短。而銀行審核一筆貸款時間長，審計程序、擔保程序復雜。商業銀行更傾向于與國有企業或者集體所有制企業進行業務往來，這與銀行的經營理念是分不開的。

二、緩解浙江省中小企業融資困境的對策

（一）浙江省中小企業自身應對策略

1.建立現代化企業制度，提高企業自身的信用。企業要建立清晰的財務制度，財務報告要真實、準確地反映出企業的經營情況，有利于金融機構和政府部門能夠更好的了解企業狀況，提升企業信用等級，有利于企業貸款。在強化企業內部管理的同時，中小企業也要加強信用文化建設，培養專業性人才，企業文化是企業發展的核心，樹立企業良好的信用形象，這樣銀行借款給企業才會比較有信心，推動企業的生產力，提高企業的經營效率。

2.拓展融資渠道，關注融資租賃。浙江省中小企業主要通過利潤留存、銀行貸款以及民間借貸的方式獲得企業運營或者項目投資所需要的資金。其實，企業應該拓展其融資渠道，增加其融資成功的機會。為緩解中小企業融資中出現的困難，推進中小企業成功轉型升級，浙江省中小企業不妨將融資租賃作為一個重要的融資方式，可以開展中小企業融資租賃試點工作。

（二）浙江省政府方面應對策略

1.完善中小企業的相關法律。在貸款擔保實行、貨款管理及財政稅收等方面,浙江省應出臺具有鮮明地域特色并符合國家經濟發展的法律法規，具體規定的可行性有利于維護浙江省中小企業發展的合法權益。

2.籌建政策性中小企業信貸銀行。政策性中小企業信貸銀行是指用來扶持處于成長階段的中小企業，主要是解決融資難問題。其資金來源可按照多樣化和市場化的方式進行募集，銀行實行股份制，使股東擁有與優先股股東相似的收益權，并采取貸款企業的所有權與貸款企業的收益權相分離的方式，如此一來，政策性銀行的所有權和有效的政策執行就不會被影響。如果政策性中小企業信貸銀行可以按照這樣的模式發展，使資金來源與資金使用實現市場化，可以改善政策性銀行金融債券發行困難的現狀，還會減輕財政方面的壓力。

3.完善中小企業信用擔保體系。政府應該加大對信用擔保機構的扶持力度。可以由政府出面建立一有個權威性的信用評估機構，或者也可以對現有的評估機構進行改造；建立中小企業信用平臺，利用政府本身所具優勢，通過工商、稅務、海關等部門，搜集中小企業數據信息；加強中小企業本身的信用管理，可以出臺法律對中小企業的行為進行約束，以及加強企業家個人的信用管理。

4.合理引導民間資本流動。民間融資是浙江省中小企業的非常重要的融資渠道，所以對于民間資本流動加強管理非常有必要。溫州市試點改革設立了全國第一家民間資本管理公司，以及進行了一系列的金融改革，對資本的監管和借貨利率的控制，使資本管理更加有效。

（三）浙江省金融機構方面應對策略

1.針對浙江省中小企業的特點建立相適應管理體制。到目前為止，商業銀行的管理條例中沒有針對中小企業的特別規定，大部分的中小企業都不能符合商業銀行的貸款條件，浙江省是非常典型的中小企業大省，可以先在浙江省建立專門針對于中小企業管理體制的試驗點，使其能夠在更短的時間能滿足融資需求，也可以完善商業銀行的管理制度，對雙方而言是雙贏的結果。

2.針對浙江省中小企業的特點進行金融產品的創新。鼓勵推廣動產、存貨、應收賬款質押的金融信貸業務，鼓勵開發專利權、著作權、商標等無形資產的質押。銀行可以要求中小企業對所要貸的款項提供保險，這樣既有利于降低銀行貸款收回的風險，中小企業也可以通過較低的門檻、較低的成本獲得貸款。

3.針對浙江省中小企業的特點建立適當貸款利率制度。建立一個合適的貸款利率制度非常有必要，并且可以因地制宜。針對浙江省中小企業活躍的地區，當地的商業銀行可以加大對中小企業貸款的積極性，適當擴大對中小企業貨款的浮動利率區間，以此來增強企業抵御風險的能力。

第2篇：中小企業融資論文范文

[關鍵詞]金融中小企業融資

一、我國中小企業的融資現狀

融資難一直是制約中小企業發展的瓶頸之一，下面從銀行信貸、直接融資和非正規融資幾方面對我國中小企業的融資現狀進行探討。

1.中小企業的銀行信貸資金

銀行向中小企業提供的信貸融資主要是信用貸款和部分抵押擔保貸款，同時在政府的支持下，展開一些政府補貼的貸款貼息、融資擔保、融資租賃、銀行票據貼現等形式。目前中小企業的經營管理質量普遍不高，其盈利水平也較低。因此，銀行對中小企業的信貸資產質量總體也不高。中國工商銀行的調查表明，35萬戶中小企業的不良貸款占貸款余額的l/3以上，比全行各項貸款的該指標平均數高12.73個百分點，再加上部分中小企業逃、廢銀行債務情況較為嚴重，造成中小企業的信用普遍較低。另外，對中小企業的單筆貸款成本高、風險大，也造成了銀行對中小企業的“惜貸”。

2.中小企業的直接融資

在現有的深滬主板市場上，無論是直接上市還是借殼上市，中小企業很難達到上市所要求的基本條件。現實情況是中小企業在資本市場中處于缺位狀態。我國1993年頒布的《企業債券管理條例》規定：企業發行債券，規模必須達到國家規定的要求；企業財務會計制度符合國家規定；企業具有償債能力；企業經濟效益好，發行企業債券前連續三年盈利等。這些都限制了中小企業債券融資。在《公司法》、《證券法》修改之前，我國僅規定了一套上市標準。3年連續盈利、5000萬總股本、無形資產出資不超過注冊資本20％等規定，這些進入資本市場的條件限制，將大量的中小企業拒之門外。截至2002年4月底，我國滬深兩地的上市公司，民營企業約占9％，其中很多還是“借殼”上市，而民營中小企業基本沒有。

3.中小企業以非正規金融方式融資

非正規金融主要是民間融資，民間融資是個人與個人之間、個人與企業之間的融資，包括借貸、集資、捐贈、儲金會、典當行、地下錢莊、貸款經紀人和高利貸、貿易信貸、地下票據市場等。民間融資是最原始的融資方式，特點是缺乏最基本的法律保障，只能在關系密切、互相了解和信用關系良好的個人之間進行，如親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等。民間借貸是個人投資創辦企業的主要融資方式，也是中小企業最基本的原始資本和創業資本來源。民間的中小企業信貸活動之所以異常活躍，是中小企業從合法融資渠道難以融資而產生的必然結果。同時，民間金融機構具有許多優勢，如組織成本低，機制靈活，效率較高，對企業資信比較了解，以效益為原則等。民間借貸的興起，也是我國中小企業金融支持體系不健全不完善的結果。但是，大部分民間融資具有風險大和利息高的特點，個人之間的借貸風險更大。

二、我國中小企業融資中出現的問題

1.缺乏中小銀行和中小金融機構

中小銀行和中小金融機構的發展是緩解中小企業融資困難的一個重要金融環境。我國現有的地方性金融機構主要有國有商業銀行各級分行和支行、農村信用社。其中國有商業銀行的市場定位在大中城市和國有大企業，其信貸業務逐步淡出縣域經濟；而農村信用社作為縣域金融體系的主力軍，但其市場定位主要是“三農”。而且我國限制金融創新，如限制地方中小金融機構的發展，對典當設立分支機構設定嚴格的條件，對農村合作基金會等民間信用機構不予法律認可等，不鼓勵中小金融機構發展，這和我國中小企業占企業總數的99%，產值占60%，利潤占40%，提供75%以上就業機會的重要地位和作用是極不相稱的。是中小企業融資難最主要的原因之一。

2.信用擔保機構方面存在的諸多弊端

根據國家經貿委中小企業司的指導原則，中小企業信用擔保機構的資金來源宜多元化，這也符合中小企業融資的特點。但在實際操作過程中，大多數擔保機構的資金幾乎完全來源于政府撥款，其他渠道的資金來源很少。由于各地政府的財政壓力普遍較大，可以撥付給中小企業擔保機構的資金比較有限，遠遠不能滿足本地區中小企業對擔保基金的需求。擔保基金規模小，引發了諸多相關問題：一是抗風險能力差。有些擔保機構由于擔保基金規模過小，幾乎沒有什么代償能力，一旦出現代償，就可能導致倒閉。二是放款規模較小。因基金規模小，擔保機構的放款規模也比較小，難以滿足企業生產經營需要。三是融資的成本比較高。基金規模小，承擔代償的能力有限，因此擔保機構便提高貸款企業的資格要求，導致企業通過擔保機構融資的成本比較高。擔保企業通過擔保機構貸款，除了要還本付息以外，還要交納一定比例的保費，有的還要交納一筆保證金，再加上其他相關費用，對有些中小企業而言，通過擔保中心獲取貸款已超出企業的承受能力。

3.中小企業自身劣勢

我國的中小企業普遍具有資產有限、生產經營規模小、產品市場變化快、經營場所不固定、人員流動性大、法人代表變動頻繁、知名度較小等特點。這些特點嚴重影響了其信用等級，特別是在經濟轉軌過程中一些中小企業改制時對銀行債務處置不當，存在相當普遍的逃避債務傾向，造成銀行對改制中的中小企業心存芥蒂，對中小企業的工作重點不是如何加大投放，而是如何防范企業逃避債務，防范金融風險，甚至出現了因企業改制轉軌而對資金需求最大最迫切時，也是銀行放貸最謹慎、企業貸款最困難的反常現象。

三、完善中小企業融資機制的對策

1.建立專門對中小企業貸款的政策性銀行

我國中小企業金融服務體系以中小企業政策性銀行為核心是從中國實際出發的一種現實選擇。盡管目前市場性中小金融機構的建立可以促使優質的中小企業通過擔保、補貼或是付出較高的利率來獲取流動性資金貸款，但是一般中小金融機構很難給予中小企業中長期的貸款支持。因此，需要有一個能夠為中小企業提供較大規模貸款的政策性金融機構的存在和運行。政府財政資金應該成為中小企業政策性銀行的主要資本金來源，這是保證中小企業政策性銀行切實開展業務的基石。除政府財政資金外，還要注意提高中小企業政策性銀行的融資能力，擴大中小企業政策性銀行的融資渠道，發行債券、借款，甚至可以吸收中小企業存款。吸收存款應該是中小企業政策性銀行與其他政策性銀行的最大不同之處。對于市場型的中小金融機構，監管指標要進一步明確每戶最高貸款額與資本凈值的比率，限制其偏離中小企業的貸款行為。

2.建立和健全中小企業融資的信用擔保體系

目前，各國或地區政府在解決中小企業融資缺口問題時，都非常注重信用擔保手段。中小企業擔保體系是中小企業融資服務體系中的重要組成部分，是政府、銀行和中小企業之間融資關系的紐帶和橋梁。中小企業擔保基金必須達到一定規模，才能具有抵御風險、提供擔保的足夠實力。單憑各個擔保機構注冊的資本金以及其營運資金，很難滿足金融機構提出的擔保要求。為此，屬于各級財政出資的部分，可以考慮適當集中，建立共同基金或稱擔保基金。從長遠發展的角度看，擔保基金采取共同基金或互助基金的方式是最為符合市場經濟運作特征的。只有采取基金的形式，才有可能最大限度地動員社會各界的資金加入到擔保基金的行列中來，才能對擔保基金進行科學的管理與運作。同時，要逐步建立合理的再擔保機制。在現有財稅體系下，采取再擔保的模式，有利于發揮各級財政的作用。

3.創造有利中小企業發展的政策環境

政府尤其應出臺有關加大支持中小企業發展的政策，以促進中小企業向規范化方向發展。這些政策包括：

（1)政府財政支持。我國應逐步增加對中小企業特別是高科技產業的資金投入。國家財政和地方財政每年應新增高科技產業發展專項撥款，實行部分撥款、部分低息有償使用，提供與高風險投資相配套的低息長期優惠貸款；擴大對私營個體經濟的貼息范圍，大力扶持規模型、科技型、外向型私營企業的發展。

（2)減免稅負政策。加大優惠政策的力度，將更多的資金吸引到風險投資領域。要進一步降低高技術企業的所得稅，清理整頓和規范對中小企業的收費，切實減輕中小企業負擔。

（3)金融優惠政策。中央銀行要進一步出臺扶持中小企業發展的信貸政策，進一步要求各商業銀行特別是國有商業銀行加大對中小企業的信貸力度，放寬對中小企業的放貸條件；保持國有商業銀行對中小企業的貸款份額，切實辦好國有商業銀行的小型企業信貸部，確保中小企業的資金來源，提高商業銀行對中小企業的貸款積極性。

參考文獻：

[1]中國人民銀行研究局:中國中小企業金融制度報告[M].北京:中信出版社，2005

第3篇：中小企業融資論文范文

關鍵詞：中小企業；新優序融資理論；中小金融機構；資本市場

中小企業作為國民經濟的組成部分，對一國經濟的持續、穩定、協調發展起著重要作用。截至2006年底，我國中小企業總數已達到4200萬家，占全國企業總數的99％，創造的最終產品和服務價值占國內生產總值的60％，上繳稅收占國家稅收總額的50.2％，中小企業在擴大就業、促進技術進步、發展國際貿易等方面發揮著重要的作用。

但據國家發改委中小企業司2008年8月3日統計結果顯示，在國際經濟形勢增速放緩，國內宏觀調控結構調整等因素影響下，相當部分中小企業面臨資金鏈斷裂等困難，今年上半年全國約6.7萬家規模以上的中小企業倒閉，約十分之一的規模以上中小企業工業增加值增長率接近30％，較去年同比減少15％。中小企業的融資瓶頸尤為突出，融資面臨前所未有的困難。因此，如何解決中小企業融資難的問題，再一次被社會各界所關注。

一、中小企業融資的理論支持

梅耶斯(Myers)和麥吉勒夫(Majluf)提出的新優序融資理論，是以非對稱信息為條件來研究企業融資結構的一種理論，強調信息對企業融資結構和融資次序的影響。他們認為，信息不對稱的現象，是由于所有權與經營權分離所產生的，管理者是企業內部消息的掌握者，管理者比市場及投資者更了解企業的經營狀況。通常，管理者的行為模式是：如果企業預期新項目的凈現值為正，即該項目能夠增加股東財富，那么，代表舊股東利益的管理者就不會發行新股，以避免把投資利益分割給新的股東。投資者在了解了管理者的這種行為模式以后，很自然地會把企業發行新股看成是企業不能有效增加舊股東利益時一種被迫融資行為的壞消息，導致投資者對新股出價的降低。因此，當管理者擁有對企業有利的內部消息時，最好采用債務融資的方式，以避免發行新股反而造成企業的市場價值下降。盡管債務融資有可能使企業陷入財務危機，但通過發行股票去融資會使投資者認為企業發展前景不佳，致使新股發行時股價下跌。因此企業偏好的融資順序應為：先考慮內源融資，后考慮外源融資；不得不進行外源融資時，則應首先選擇債權融資，后考慮股權融資。

新優序融資理論鼓勵企業經營者少用股票融資，盡量用自有資本和留存收益籌資，擴充其資本實力。另外，利用平時儲備的借款能力負債籌資，直到債務負擔達到企業陷入財務危機的危險區域時才考慮發行股票。由于該理論以不對稱的信息環境為背景，也就是說，信息不對稱的情況越嚴重，越應該考慮這樣的融資次序，因此，對于信息流通不順暢的中小企業來說，更具有現實意義。

二、中小企業融資的現實困境

(一)中小企業內援融資能力弱

1、中小企業的產權模糊、管理方式陳舊。大部分集體企業的產權制度表現為一次博弈制度，這種封閉性的產權制度，限制了企業規模的擴大和競爭力的提高；私營經濟一般實行的是家族企業制度，企業行為主要以倫理道德規范來代替經濟行為規范，這種發展模式有助于企業初創時期的發展，但卻不適于企業規模擴大后經營管理的需要；鄉鎮企業和個體私營企業由于受經濟條件、資源條件、技術條件等方面因素的制約投資項目普遍規模小、產品檔次低、經濟效益不高。

2、人才素質較低，技術創新能力欠缺。中小企業大多實行家族式、粗放式管理模式，缺乏現代科學管理理念，企業總體技術水平不高，產品附加值較低，市場競爭能力不強；缺乏有效的激勵和競爭機制，難以留住和吸引人才，導致人才匱乏，技術創新能力不足，在競爭中處于不利地位，盈利能力不足，難以實現通過內援融資來擺脫其資金短缺的困境。

(二)中小企業外援融資渠道不通暢

1、間接融資——金融機構對中小企業信貸支持不足

按照新優序融資理論，中小企業進行外援融資時應先選擇債權融資，而我國中小企業債權融資基本上是依靠金融機構的貸款來完成。目前我國銀行體系中仍以中農工建四大商業銀行為核心，運用的人民幣資金占到整個金融體系人民幣資金運用量的75％，這種過渡集中的金融結構使絕大多數具有競爭力的勞動密集型中小企業因為得不到金融支持，發展受到抑制，降低了資金配置效率。據銀監會統計，2008年第一季度各大商業銀行貸款額超過2.2萬億元，其中只有約3000億元貸款落實到中小企業，占了全部商業貸款的15％，比去年同期減少300億元。

而中小商業銀行在為中小企業提供服務方面不僅擁有信息上的優勢，相對于四大商業銀行而言，還擁有交易成本低、監控效率高、管理鏈條短、層次少、經營靈活、適應性強、控制風險能力強的優勢。但是，中小商業銀行自身的發展也不是一帆風順的。我國尚未設立存款保險制度，四大商業銀行成立早、網點多、規模大，城鄉居民對其信任程度遠大于中小商業銀行和信用社，因而居民儲蓄往往匯集到大銀行基層機構。另外，由于中小商業銀行的結算網絡體系不如大銀行機構發達、迅捷，許多結算業務量大的工商企業為加快資金周轉，一般也將存款集中在大銀行。這樣，中小商業銀行的資金來源受到影響，對中小企業的信貸支持也就力不從心。即使在銀行資金充裕的情況下，中小企業也較難獲得銀行的信貸支持。

2、直接融資——多層次資本市場體系尚未建立

(1)專門為中小企業服務的區域性小額資本市場發展緩慢。2004年5月我國中小企業板塊獲準在深圳證券交易所設立是對二板市場的積極探索。二板市場主要解決處于創業中后期階段的中小企業融資問題，區域性小額資本市場則主要為達不到進入二板市場資格標準的中小企業提供融資服務，包括為處于創業初期的中小企業提供私人權益性資本。事實上，我國更需要后一層面的資本市場。

(2)創業投資和風險投資發展相對落后。發展創業投資和風險投資基金是解決中小企業尤其是高新技術企業融資難題的重要途徑之一。近幾年來，盡管沿海一些發達省市相繼建立了規模不等的高科技產業投資基金，成為推動科技成果轉化為生產力的一種方式，發揮了積極作用。但大多數省份的創業投資尚處于起步階段。因此，應大膽借鑒成功的經驗，鼓勵設立按市場化規范運行、主要投資中小企業的風險投資基金和創業投資基金，多渠道、多形式擴大中小企業直接融資的范圍。

(3)產權交易市場尚未發展壯大。近幾年新興產權交易市場，已成為風險投資服務體系中的重要環節。產權交易市場的建設，應納入多層次資本市場的規劃之中，該市場可以成為為中小企業提供金融服務的渠道。應形成政府辦市場、資本運營機構進行交易、中介機構負責組織策劃的市場運作機制。

三、解決中小企業融資難的根本性措施

(一)加強中小企業自我強化內在的管理

我國中小企業大多規模小、資本技術密度低、技術裝備落后、數量多，處于小規模運轉狀態。同時由于中小企業大多處在競爭很強的行業，總體盈利水平不高，這就限制了其通過內源融資渠道融資的能力。要提高企業的盈利能力，必須加強公司治理，提高經營管理水平，完善內部控制制度，提高企業抗風險的能力，建立科學發展觀，大力開展技術創新。

由于中小企業內源融資能力不足，往往需要通過外源融資尤其是債權融資來籌集資金，這就需要中小企業必須要有良好的信用作保證。而中小企業的信用缺失問題已嚴重破壞了市場競爭秩序，因此加強中小企業信用建設已成當務之急。完善中小企業信用管理首先應從企業自身做起，建立規范的產權制度、財務制度和信用制度，從而提高中小企業的信用水平。同時，著力提高中小企業對于信用風險的防范能力，以優化企業信用管理機制，提升企業信用管理水平。其次，要加強政府引導，立法部門需要制定一系列關于構筑中小企業信用體系的法律法規，執法部門要依法保護中小企業的公平競爭，規范中小企業的誠信行為，充分利用計算機網絡等先進技術和現代化工具，創建國家企業信用征信體系，使守信企業可以獲得比現在更快捷、更優惠的貸款方式。第三，完善社會信用制度，制定信用服務中介機構的相關執業規范，創造有利于中介機構公平競爭的市場環境，重視發揮中介機構在提升中小企業信用中的作用。(二)改革相對落后的金融體制

我國現有的金融體系是以國有商業銀行為主體，而中小企業資金的主要供給者地方性中小商業銀行又相對不足，同時還缺乏專門的為中小企業服務的政策性銀行。國有商業銀行近年撤銷大量基層網點，瞄準大企業。股份制商業銀行也出現了類似的“傾斜”趨勢。而其他中小金融機構信貸能力又不足。針對上述情況，我們應從以下方面人手：

1、改革現行信貸管理體系，加大對中小企業的信貸支持力度。從現實中可以看出，雖然中國人民銀行一再發文督促各大商業銀行加大對中小企業的貸款力度，但效果并不理想。原因不僅在于中小企業缺乏信用、給中小企業的貸款成本高，更本質的原因在于，大銀行貸款給國有企業既不承擔任何風險，又能獲得利益，但給中小企業貸款，屬于純商業貸款，在許多中小企業的不規范運作、信譽沒有完全樹立的情況下，加之大銀行辨別優劣客戶的能力存在問題，風險較大。所以，大銀行寧愿將資金存在央行的賬戶上、買國債等，也不愿意貸款給中小企業，中小企業也就難以健康發展。面對現實存在的不合理的信貸管理體系，中國人民銀行了《關于進一步加強對有市場、有效益、有信用中小企業信貸支持的指導意見》(銀發[2002]224號)，要求商業銀行在堅持信貸原則的前提下，加大支持中小企業發展的力度，對有市場、有效益、有信用的中小企業，積極給予信貸支持，盡量滿足這部分中小企業合理的流動資金需求。對此，政府要從外部減壓，監管當局適時推出相應的監管措施；銀行內部既要防止過分逃避責任，又要完善自我約束機制和內控制度，簡化貸款手續，減少審批環節。并根據貸款中小企業個體特點及生產周期、市場特征和資金需求，合理確定貸款期限，打破原有的貸款期限的硬性要求，可以實際使用天數計算貸款期，以減少中小民企的利息負擔。

2、大力發展為中小企業服務的地方性中小金融機構。我國中小企業融資應找中小金融機構(林毅夫，2001)。為加快中小金融機構為廣大中小企業服務的質量和力度，我國應借鑒發達國家特別是韓國和日本等中小企業發展成熟的國家的先進經驗，設立為中小企業服務的專項中小金融機構。從國際經驗來看，無論是直接融資為主的國家還是間接融資為主的國家，在為中小企業提供融資方面的服務，主要還是中小金融機構及政府的政策性金融機構。因此，充分發揮中小金融機構對廣大城鄉中小企業的融資服務，中小金融機構本身把握好自己的合理定位，探索適合中小企業資金需求的信貸方式，對于促進我國經濟持續快速發展，意義是很重大的。

3、健全中小企業信用擔保體系。在中小企業發展過程中，獲得銀行貸款普遍存在著一定的困難，為了解決該問題，許多國家都建立了中小企業信用擔保體系。信用擔保作為政府扶持中小企業的一個重要的“公共物品”，出資者大都是政府。具體由哪一級政府出資，視各國的具體情況而定。在制定信用擔保方案時應嚴格審核擔保條件，制定嚴格準入條件、嚴格資金管理、嚴格操作程序、嚴格收費標準、嚴格代位補償等要求。信用擔保是國際公認的高風險行業，如果風險控制不力、經營不善、完全可能會發生資不抵債的現象而至破產，從而累及銀行資產質量，影響金融環境的穩定。因此，必須采取嚴格措施，識別、防范、控制和分散風險。我國在建立中小企業信用擔保制度、制定擔保政策時，既要借鑒外部經驗，又要根據我國財政、金融和中小企業管理體制的特點，建立為中小企業服務的金融擔保體系。

(三)加強資本市場的建設與完善

1、利用業已推出的中小企業板融資。一個完善的、多層次的證券資本市場是滿足中小企業股權融資需求的最佳選擇，它不僅可以為處于不同發展階段的中小企業提供融資服務，而且，為注入中小企業的股權資金提供了一個完善的退出機制，從而更有利于企業融通資金。深交所公布的一份研究報告建議，根據中小企業外部股權融資的需要和效果，適當放寬中小企業在股票市場的上市條件，通過增加企業規模和盈利標準的彈性，鼓勵更多的中小企業到股票市場上市；促進中小企業的發展，著重強調的是企業的成長性；適當調整現有股票市場的再融資政策，使再融資政策的具體要求與企業的競爭性、成長性等特點相聯系，使再融資政策的最終目標為促進企業的融資效率。根據這一系列的政策、建議，科技型中小企業無疑在中小企業板的進入中具有獨特的優勢，但更需強調的是，中小企業板更看中的是企業的成長性，而非高科技屬性。這就為市場進入設定了門檻，需要我們培養大量極具潛質的高科技中小企業，而非僅有科技因素即可。因此，對于有條件的成長型高新技術中小企業，政府應積極對其進行“孵化”，助其進入中小企業板進行融資，同時，借助國內設立中小企業板的有利條件，積極建立優強中小企業上市融資的育成制度。另一方面，某些已進入成熟和獲利重整階段的中小企業，也可以通過買殼上市的方法進入主板市場融資。

2、利用地方性柜臺交易市場融資。建議恢復建設地方性柜臺交易市場，為那些還未達到公開上市條件的股票提供交易場所，拓寬融資和退資渠道。對于大多數中小企業而言，上市融資條件苛刻，耗時耗力，并非最佳選擇，而柜臺交易市場交易靈活、交易成本低廉，且對于交易股票的條件要求較寬松，更適于成長階段的中小企業進行證券化的股權流通和交易。但鑒于我國1993年到1997年之間對于場外交易市場探索的失敗，在重新恢復建設的過程中，應做好各類市場風險的防范工作，完善交易程序和交易制度，保證交易過程的透明、合法、公平和規范。

第4篇：中小企業融資論文范文

中小企業融資的制約因素主要包括內部因素和外部因素，內部制約因素主要包括自身條件不足和信用觀念不強，外部制約因素主要包括融資渠道不寬和銀行缺乏支持動力：

我國中小企業一般自有資本和自有積累比較少，大多中小企業在經營管理、治理結構方面都存在很多不足，部分中小企業就是“家族企業”。由于規模較小，市場開發不足，其抵御風險能力較差，同時財務信息不透明，因此造成其不能達到金融機構貸款門檻。

一些中小企業為了一時之利，采取改制或者其它方式逃避債務，結果損害了中小企業的整體信譽。此外，銀行對貸款簽批人的責任追究十分嚴厲，但是現行法律對對債務人懲罰力度不大，中小企業對金融機構產生了信用危機。

由于我國資本市場進入門檻較高，如股份有限公司若要公開發行股票，股本昀低3000萬元，結果眾多中小企業無法通過發行股票或者債券的方式進行直接融資，只能選擇銀行貸款或者民間借貸。一些國有商業銀行為節約成本對分支機構進行撤并，在區縣只剩下農業銀行和農村信用社，但是小企業在區縣又比較集中，在僧多粥少的情況下，中小企業只得為融資付出更高成本。

銀行在選擇貸款對象時，需要從成本、收益、風險三方面進行衡量。由于對中小企業貸款單筆規模小、不確定性高、業務成本高，就使得中小企業貸款在銀行眼中成了成本高、收益低、風險大的“雞肋”。據統計，占企業總量0.5%的大型企業擁有50%以上的貸款余額，占企業總量88%的小型企業貸款余額不足20%。如果缺乏國家政策支持，以盈利和風險控制為核心的商業銀行對于中小企業信貸業務必然缺乏動力。

二、中小企業融資環境改善途徑

要改善中小企業融資環境，就必須內外結合，強化中小企業自身建設，建立信用體系，拓寬融資渠道，發展健全擔保體系，營造中小企業發展的良好環境：

中小企業經營績效的好壞，很大程度上取決于管理的規范程度與管理效率，規范中小企業的管理，健全財務制度，避免財務信息失真，提高運營效率，從競爭力上做“文章”，練好內功，保證自身持續發展。

要在中小企業和銀行等金融機構之間建立真正的信用關系，需要建立中小企業評級體系和社會征信系統，使中小企業經營者認識到信用的重要性，通過降低金銀行的信息獲取成本和信貸風險，才能真正激發銀行的積極性。

第5篇：中小企業融資論文范文

海峽兩岸中小企業在促進兩岸經濟增長、創造就業機會和推動科技創新等方面發揮的作用日益重要。據臺灣《中小企業白皮書》統計，2013年臺灣中小企業數量占全體企業總數的97.64%，就業人數占全臺就業人數的78.3%，整體銷售值占全體銷售值的29.44%。自市場經濟發展以來，大陸地區中小企業快速發展。據有關數據顯示，截止2013年底，中小企業占大陸企業總數的比例超過99%，吸收的就業人數占總就業人數的75%，創造的銷售額占全體銷售額的比例超過60%。目前，資金緊張、融資難是制約中小企業發展的主要因素。根據融資優序理論，企業融資首選內源融資，其次是外源融資。中小企業由于規模較小，內源資金有限，不足以滿足企業發展所需。同時，證券市場準入門檻較高，中小企業證券融資難度較大。因此，商業銀行貸款成為我國大陸地區中小企業的主要外部融資渠道。根據信貸配比理論，如果企業能夠提供充足的擔保或抵押，將更容易獲得銀行貸款。由于缺乏充足的抵押，中小企業從銀行獲得信貸資金的可能性很小。臺灣地區目前已建立了比較完善的中小企業融資體系，為中小企業融資提供了較大幫助，促進了中小企業的發展。而大陸中小企業受各種因素的制約，融資難的狀況并沒有得到明顯改善，資金不足嚴重制約著其發展。

二、海峽兩岸中小企業融資體系比較

（一）中小企業融資相關的法律法規體系

（1）臺灣方面。為緩解融資問題，促進中小企業發展，臺灣地區很早就開始制定相關法律法規。1967年制定了《中小企業輔導準則》，1987年制定了《輔導中小企業方案》，1991年制定了《中小企業發展條例》。除此之外，臺灣地區還根據本地的發展情況，結合中小企業的具體需要，制定了許多有利于中小企業發展的專項法規，形成比較完善的中小企業法律法規體系。

（2）大陸方面。為促進中小企業發展，大陸地區先后制定了《中小企業促進法》、《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》等相關法律法規。雖然這些法規的出臺在一定程度上為中小企業發展提供了保障，但仍存在不完善之處。大陸地區出臺的法律法規中，只有《中小企業促進法》是保護中小企業發展的法律，但其僅是綱領性的框架。而其他相關法規較為分散，未形成體系，并且這些法規都只側重對中小企業的管理，沒有對中小企業的弱者地位進行保護。

（二）中小企業信用保證體系

（1）臺灣方面。信用能力的提升是解決中小企業融資問題的關鍵，臺灣地區建立了銀保風險共擔的信用保證體系。在信用擔保體系上，臺灣地區成立了由中小企業信用保證基金及中小企業互助保證基金組成的信用擔保機構。機構擔保資金主要由政府注入，后期所需資金在“經濟部”預算中單列，很好地保證了資金的充足性。擔保機構為財團法人單位，不以盈利為目的，與中小企業商業銀行共同承擔風險，解決了中小企業借款時抵押擔保不足的狀況，對中小企業融資幫助效果明顯。銀行借款為中小企業融資的主要來源，中小企業借款時，金融機構往往由于缺乏對貸款單位準確的評價而拒絕發放貸款。為了便于金融機構更好地對中小企業進行評價以盡快發放貸款，臺灣地區已形成較為完善的中小企業征信體系。臺灣地區主要通過公共征信平臺為中小企業融資服務，公共征信平臺在“財政部”和“中央銀行”領導下將各融資服務機構聯系起來，把各機構收集到的企業信息匯總到中心平臺。當中小企業申請貸款，中心平臺可提供所掌握的中小企業信用信息，便于金融機構更好地了解企業的基本信息、銀行授信信息、企業財務信息以及綜合信息等情況。征信平臺借助政府的力量，所建立的信息數據庫信息種類完整，信息質量和集中度高，為金融機構從事中小企業金融業務提供了充實的信息支撐。

（2）大陸方面。目前，大陸地區信用擔保體系已初步建立，但仍處在發展初期，在體制和操作上均存在諸多問題。首先，中小企業信用擔保機構規模小，承擔風險高。目前大陸地區信用擔保機構主要有科技擔保公司、信用擔保、互助擔保、商業擔保等，這些機構主要是在政府干涉下運行，運行效率低下，機構發展壯大困難。機構擔保資金主要來源于股東，后期注入較少。在與銀行合作中，擔保機構幾乎承擔了全部代償風險。其次，缺乏統一的中小企業信用評價體系。國內信用評價研究在最近十年發展迅速。而國外的信用評價體系是以發達市場經濟為基礎建立的，并不適用于我國的經濟發展狀況和企業發展情況。為此，盡管根據我國市場經濟的特點建立了企業信用評價體系，但這些體系在評價指標和評價方法的選取上都是以大中型國有企業為標準制定的，對廣大中小企業并不適用。

（三）中小企業融資輔導體系

（1）臺灣地區的情況。臺灣地區很早就認識到中小企業的重要性，根據臺灣經濟及中小企業特點，借鑒先進國家對中小企業的融資輔導政策建立了較為完善的中小企業融資輔導體系。設立中小企業處，對中小企業輔導準則進行修訂，為中小企業發展制定詳細規劃。建立臺灣中小企業專業銀行，對有發展潛力卻由于缺乏擔保物難以獲得貸款的中小企業提供資金支持。設立臺灣中小企業聯合輔導中心，當中小企業出現融資問題和財務問題時，可向中小企業聯合輔導機構尋求幫助，機構受理后會派出專家結合企業實況提出有效的解決措施。融資輔導體系的建立發展使中小企業的融資環境有了較大改善。

（2）大陸地區的情況。大陸的融資體系中并不包含單獨的“輔導”成分，表面上有專職的中小企業主管機構，但多是分散管理，缺乏統一性、協調性和系統性。雖有一些民間咨詢公司，但由于收費較高，大部分中小企業負擔不起。

三、臺灣中小企業融資體系

對大陸的啟示破解中小企業融資難問題，大陸可借鑒臺灣地區的成功經驗，為中小企業發展創造更好的融資環境。

（一）完善相關法律法規

完善與中小企業融資相關的法律法規，為中小企業融資創造良好的法律環境。大陸應結合實際情況，借鑒臺灣地區成功的經驗，建立以《中小企業促進法》為基礎的法律體系，完善相應的政策措施。

（二）設立專職中小企業管理機構

整合政府機構中與中小企業發展相關的職能部門，成立專門的中小企業管理機構，對中小企業發展進行綜合協調管理，改善目前多頭分散的管理模式。

（三）建立健全信用擔保體系

首先，建立信用擔保基金。大陸政府應為中小企業發展提供資金支持，將部分國家財政收入投入擔保機構，以彌補擔保基金的不足。同時為提供擔保資金的機構提供一定的優惠政策，促使更多資金的注入。其次，完善風險補償機制。大陸地區可根據擔保機構的發展情況，實行有限補償機制和激勵補償機制，對擔保企業風險進行補償。再次，建立健全銀保風險分擔機制。當企業發生財務問題，不能按時償還借款時，擔保機構與銀行共同承擔風險，降低擔保機構風險。

（四）完善中小企業信用評價體系

信息不對稱使得銀行對企業信息了解不全面，提高中小企業的貸款門檻，造成企業融資困難。要緩解中小企業融資難問題，改善信息不對稱造成的影響，應根據中小企業特點建立專門的信用評價體系，提升中小企業信用能力。

（五）建立中小企業融資輔導體系

第6篇：中小企業融資論文范文

我國中小企業雖然從整體上來看呈現出良好的發展態勢，但是在融資方面存在著自有資本金少、資金嚴重短缺的現實問題，融資難、融資貴已經成為困擾我國中小企業成長的主要問題。目前，我國多層次的資本市場體系還不夠健全與完善，某些環節的發展還比較滯后，因此，我國中小企業很難通過發行股票、發行債券來吸納社會資金；而通過風險投資與境外投資基金獲得融資資金的中小企業就更是鳳毛麟角了。目前，我國中小企業的融資現狀如下：

（一）中小企業的流動資金缺口很大據中國人民銀行對全國的中小企業融資難現狀進行的一次最新調查數據顯示：全國中小企業的貸款滿足率已經基本達到89%以上，但是，現實中的中小企業仍存在融資難的問題。造成這種問題的主要原因就是銀行等金融機構發放給中小企業的貸款額度遠不及中小企業壯大發展的速度與需求。大多數銀行將貸款的70%都借貸給大型企業或國有企業，導致中小企業的資金嚴重短缺。目前，我國中小企業的資金短缺情況越來越嚴重，有的企業由于無法適應經濟發展的速度而選擇破產。

（二）中小企業的貸款多為短期貸款我國中小企業控制自身經營風險的能力較差，呆賬、壞賬發生率比較高，“惜貸”現象極為嚴重。據中國人民銀行調查統計數據分析得知：全國商業銀行的貸款還款期大部分集中在1年之內。有的中小企業的貸款期限還不足半年。另外，我國中小企業單一的貸款形式也是造成中小企業融資難的一個問題。我國將近78%的中小企業主要采取的是質押、抵押貸款這兩種形式，而以信用貸款的中小企業幾乎沒有。還有的商業銀行根本就不向中小企業發放信用貸款。例如：中國郵政儲蓄銀行根本就不會將貸款以信用的形式發放給中小企業，只是將貸款發放給職位在副科級以上的國家公務員和事業單位的工作人員。

（三）我國中小企業的融資結構較為單一我國中小企業的融資結構主要是以外源的形式為主，已經占到融資比例的87%左右。在外源融資中又以間接融資為主，占到了外源融資的90%左右。全國中小企業的間接融資主要依賴于銀行等金融機構的貸款。但是，很明顯一旦商業銀行等金融機構為了控制經營風險、收縮銀根時，商業銀行等金融機構總是喜歡將貸款發放給那些大客戶、老客戶或者是與全國各級政府部門有著密切關聯的企業，此時中小企業只能眼睜睜地看著資金流向其他企業，而自己成了商業銀行等金融機構拒貸的對象。雖然，在全國還存在一些地方性小銀行，與那些國有商業銀行相比它們可以為我國的中小企業提供貸款，貸款條件也相對比較寬松，但是并不是所有的中小企業都能從地方銀行貸到款，銀行也未必能夠滿足所有中小企業的所有資金需求。總之，我國中小企業融資方式仍以間接融資為主，融資的結構較為單一。

（四）我國中小企業的融資渠道較為單一近年來，我國中小企業的融資渠道發生了很大的改變，正朝著多元化的方向發展。但是，就目前我國中小企業融資的渠道來看，還是以銀行信貸、民間借貸、自有資金等形式為主。由于我國資本市場的發展還存在很多不完善、不規范的地方，因此，可以預見，在今后相當長的時間內全國中小企業的融資渠道不會發生大的改變。隨著國有商業銀行對全國中小企業貸款條件要求的提高，全國中小企業想要從銀行等金融機構貸到能夠滿足企業自身發展需求的資金將越來越困難。從近年來銀行等金融機構對中小企業發放貸款的總額來看，逐漸呈現出下降的趨勢。面對中小企業貸款難度的不斷提高、銀行等金融機構對中小企業不斷出現的“拒貸”現象，民間借貸成為中小企業迫不得已的一種融資方式。民間信貸與商業銀行等金融機構對中小企業的貸款發放相比，貸款將更快捷，貸款利率將更為靈活，在我國某些地區的中小企業中對民間信貸的認可度已經超過了對銀行等金融機構的貸款。但是，我們不得不注意的是：民間信貸在為全國中小企業的發展注入資金、帶來活力的同時，也為全國的金融秩序帶來了諸多負面影響，影響了我國金融市場健康、正常的運營。有的民間信貸的利率高達50%，一旦經濟運行并不如中小企業預想的那樣繁榮，將會給中小企業帶來巨大的經濟風險，有的中小企業會因為無錢歸還貸款而倒閉。因此，必須對我國的民間信貸市場予以正確的引導，盡量使其走向合理與合法化。

二、物流金融———解決中小企業融資難問題的新途徑

（一）物流金融的基本概念在我國的金融業務中，物流金融還是一種嶄新的業務模式。目前，物流金融還處于起步階段，發展過程中還存在很多不完善的地方。所謂物流金融主要是指以中小企業作為主要的服務對象，以流動的商品倉儲作為基礎，其中包含了中小企業的信用證與再造、電子商務、物流配送、傳統的商業綜合平臺。從本質上來看，物流金融屬于一種金融衍生工具，它不同于傳統意義上的抵押貸款或質押融資，在發展的過程中，它改變了傳統的金融貸款過程中銀行與貸款申請企業雙方之間的責權關系。但是，物流金融也不同于目前流行的擔保貸款中的擔保方所承擔的連帶賠償責任的第三方關系，而是越來越向著第三方物流企業的方向發展，逐漸形成了銀行———物流企業———貸款企業之間的親密合作關系。

（二）我國物流金融業務發展狀況與西方發達國家相比，我國的物流金融服務產生較晚，還處在發展的初始階段。在國外，物流金融的主要推動者是金融機構，但是在我國主要的推動者是第三方物流公司。其實，在物流金融這一概念還尚未出現時，我國實踐中已經存在這種業務了，主要是在我國國內的企業之間、民間的流通領域、外貿運輸相關金融機構之間。但是，由于那時的發展條件限制，物流金融業務還比較單一，僅僅局限在一些簡單的信貸小品種的業務中。隨著中小企業信貸業務的不斷增加，在物流運營中物流與資金流的銜接問題逐漸凸顯，特別是在物流運營中出現的涉及資金結算與中間遲滯業務推進環節的問題，要求銀行能夠為其提供更為快捷、高效、安全的資金結算網絡，以此來保證物流、資金流、信息流的安全統一與完整。

（三）物流金融的優勢物流金融的理念在于：盤活企業的流動資產，加速商品流通和資金流轉周期。中小企業的資產中60%是應收賬款和存貨等動產，因此，應收賬款質押、動產質押融資模式解決了中小企業融資瓶頸，增加了中小企業融資的途徑，也有利于商業銀行防范風險。首先，溝通商業信用與銀行信用，使信用可以在商品市場與金融市場之間充分流動。商業信用（com-mercialcredit）是企業與企業之間在商品交易活動中產生的信貸關系，其表現形式有賒銷預付款和商業票據，屬于直接信用；銀行信用是在商業信用發展到一定程度以后產生的，屬于間接信用，它的產生對商品經濟的發展起著巨大的推動作用。物流金融業務的作用在于溝通了商業信用與銀行信用，使商品市場與金融市場之間的信用鏈條相連接，推動著信用制度的完善，避免銀行信用過度膨脹。其次，物流金融將銀行網絡和供應鏈網絡結合起來，提升整個鏈條的競爭力。銀行網絡好比人體的血管，資金就是血管中不停在流動的血液。物流金融業務把物流、信息流、資金流三流結合起來，銀行請物流公司作監管，實際看重其物流的通道和對貿易物品的信息把握，促使傳統物流企業向現代物流企業轉變。物流企業在物流金融活動中不可替代的優勢在于掌握著大量的歷史和實時的物流信息和供應鏈網絡，通過分析其在物流金融活動中的角色和地位，開展現代物流業的增值服務。當物流企業能夠為這個供應鏈提供效率更高、成本更低的物流服務和供應鏈管理時，標志著傳統物流企業正在向現代物流企業轉變。隨著越來越多的物流企業加入物流金融業務中來，物流企業自身的成本、供應鏈的成本將會降低，我國供應鏈運作將上升到一個新的水平。最后，物流金融中幾方合作降低了信息不對稱風險，進一步避免了逆向選擇和道德風險的發生。物流金融有利于中小企業把動產交給第三方物流企業，由其進行動態監測與評估。第三方物流企業在庫存管理、動產監管及貨物價值評估、資產變現等方面都具有很大優勢，在作出相應貨物評估后為中小企業開具倉庫存單。銀行作為資金的供給方，借助于大型物流企業的強大支付能力和評估能力，可以對中小企業的盈利能力和還款能力進行科學判斷，從而有效解決放貸時信息不對稱的問題，從而提高了資金的使用效率。第三方物流企業不僅幫助中小企業利用動產獲得急需的資金支持，而且憑借其較高的信用等級和較優的貨物估值能力幫助銀行降低了呆壞賬產生的可能性。同時，物流企業本身也找到了新的盈利空間。銀行依靠第三方物流企業的庫存管理能力，把物流金融監管業務外包，降低了信息不對稱產生的風險。所以，在物流金融這個新平臺上，銀行、物流公司和企業實現了多贏。

（四）物流金融業務模型分析———道德風險模型

1.道德風險模型的產生從本質上說道德風險的存在將在很大程度上破壞市場均衡或導致市場均衡的低效率，而產生這種風險的原因之一就是由于人擁有一些不公開的信息。在委托人與人簽訂合同時，雙方所掌握的信息從表面上看至少是相互了解的，但是一旦這種委托關系確立之后，委托人就再也無法全部或部分觀察到人的某些不公開信息了。在這種情況下，人很可能會利用這種不公開的信息而采取某些傷害委托人利益的行為，可見，這是產生道德風險的關鍵因素。Diamond于1984年提出道德風險模型，主要分析了在金融中介中存在的經濟學理論基礎。他認為，該風險的存在將對企業產生較大的激勵作用，在直接最優合約中的破產成本將在很大程度上約束企業的行為。我們可以將該模型運用到集物流、資金流、信息流于一身的現代物流企業。目前，我國的物流企業所提供的融資服務基本上存在于信用周期較短的、設計生產領域較少的產品流通過程中。

2.道德風險模型的假設依據Diamond的模型理論基礎提出了基本的假設：企業與貸款人都是風險中性的，存在N個企業并且每個企業家只能投資一個項目，生產是在一定周期內完成的，每個貸款人手中持有的可帶出財富為1/m，合約的設計是建立在一個貸款人可以觀測到的變量的基礎上的。

三、化解物流金融風險的對策

（一）逐漸完善物流金融風險控制體系目前，在物流金融服務中銀行不僅要面對經銷商的還款風險，還要面對市場風險，例如質押商品的滯銷、物品的變現風險等，還必須防止銀行內部管理中出現道德風險，因此，建立健全并不斷完善銀行的風險控制體系就顯得尤為重要。

（二）不斷完善物流企業的征信管理不同于傳統的信貸業務的審查，物流金融業務的主要服務對象是中小型企業，這就要求審查中更要強調企業的成長性。另外，對物流企業的經營管理、技術含量、市場運行等方面也必須進行重點的審查。例如：銀行可以選擇一些在市場上具有較高占有率、比較暢銷的產品或是銷售趨勢較好的產品的生產商進行合作。另外，對于企業的財務狀況、經濟實力、品牌的知名度等也必須考慮在內。銀行還必須對物流公司的專業程度進行考核，那些倉儲管理水平較高、信息化水平較好、資產規模較大，能夠實現在大規模范圍內嚴格監管質押物質，償付能力較好的物流公司是銀行開展物流金融業務的首選對象。（三）大力糾正在銀行貸款過程中存在的歧視與偏見銀行要對不同所有制的企業表現出一視同仁的態度。但是，在實際貸款過程中，非國有的中小企業的貸款信用度遠遠高于國有中小企業。可見，銀行只有拋棄一切歧視與偏見才能真正推動我國各類中小企業全面、健康持續發展。

四、總結

第7篇：中小企業融資論文范文

Berger（2005）發表的文章中提出發展中國家科技型中小企業獲得信貸的難度會因為國有金融機構市場比重增大而增加。李永寧（2009）則認為我國現階段的科技型中小企業由于自身以及所處金融環境的影響，不可避免地遭遇融資困難的問題。目前學術界對科技型中小企業融資的研究雖然數量較多，但到目前為止，中小企業融資理論還未形成一個統一的理論體系，大多研究都是集中于中小企業融資過程中的困難或者融資來源、信用擔保、政府支持等方面，但如何正確應用融資理論指導企業融資行為成為迫切需要解決的問題。本文結合科技型中小企業自身經營特點，利用政府和銀行等金融機構支持，全面解析能夠解決科技型中小企業的融資困難的問題。

二、目前科技型中小企業融資亟待解決的突出問題

首先，科技型中小企業在發展的過程中需要較高的資金投入，且經營過程中存在較高的風險，這與商業銀行的經營原則———安全性、流動性和效益型相互背離，尤其是目前擔保體系服務能力不足，使得科技型中小企業很難獲得商業銀行的長期性資金。而科技型中小企業缺乏連續、良好的經營業績，多數企業財務制度不健全，管理水平較低等因素，使得科技型中小企業無法滿足資本市場的較高的市場準入標準。因此，目前科技型中小企業要獲得保證企業長期發展的資金支持只能依賴企業內源融資的方式，或者將可以取得的銀行短期貸款進行多次周轉使用，這種做法充分反映了科技型中小企業面臨的籌集資金渠道狹窄的突出問題，也正因為如此我國科技型中小企業才不能快速地走上可持續發展的道路，無法再激烈的競爭中的到長期生存和發展的機會。其次，由于融資渠道狹窄，科技型中小企業能夠獲取的融資方式較為有限，而且可獲取的融資方式之間并不能達到一個較為科學的比例，而且這些不同的融資方式選擇上也會出現融資效率高低的偏差，這樣就造成了由于融資結構不合理而導致企業融資成本增加的問題。如果不能合理優化資本結構，改變科技型中小企業目前這種融資渠道狹窄，企業缺乏穩定的長期資金支持的現狀，科技型中小企業極有可能在經營中由于缺乏基本的資金支持而宣告破產。第三，由于科技型中小企業融資渠道的狹窄和融資結構的不合理，導致企業在發展過程中無法依據財務管理的基本理論、結合自身的經營風險、根據各種融資渠道的不同特點來選擇有利于自身發展的籌集資金方式。另外，在實務中，科技型中小企業在籌集資金的過程中不可避免的會遭遇手續復雜、借款審批時間過長、甚至有的企業還會為此花費較高的業務招待費用等情況，這些都會導致科技型中小企業要承擔較高的融資成本。

三、科技型中小企業融資難的原因

（一）內部原因

籌集資金困難的根本原因是科技型中小企業自身存在的各種缺陷。首先科技型中小企業內部財務管理制度不健全，企業管理水平差。公司治理結構不規范導致了企業常常出現隨意改動財務報告的各類數據，為了滿足會計信息使用者的不同需求而不斷粉飾財務報告數據的行為大大降低了財務信息的可靠性。其次，大多數科技型中小企業都以先進的技術創辦起來的，但大多又因為缺乏人才和高新技術信息而導致自身缺乏持續的研發能力，因此科技型中小企業壽命普遍較短，加之自身經營風險大、技術水平需求高的特點，使得企業未來發展存在較大的不確定性。資金提供者基于對自有資金保值和增值等安全的考慮，不會輕易將資金投入科技型中小企業。

（二）外部原因

1.政府扶持不足

雖然目前我國政府已經看到了科技型中小企業在籌集資金過程當中存在的困難以及可持續發展中的高科技人才匱乏現象，并由此頒布了一系列有針對性的法律法規及政策規定，以解決以上存在的問題。但是這與科技型中小企業現實的需求相比仍然顯得杯水車薪。首先，沒有將科技型中小企業與其他企業區別開來，從科技型中小企業的生命周期來看，其成長具有較強的階段性特征，而不同階段的不同特征要求不同的資金及政策支持，而我國政府目前頒布的各種政策法規還不具有較強的針對性，僅僅是一些比較籠統的宏觀支持。其次是政策扶持力度不足。雖然政府已經通過降低納稅額、減免企業稅負、提高貸款優惠等多種政策對科技型中小企業進行扶持，但由于政策宣傳力度等因素的限制，享受到政策性資金的科技型中小企業比例較小，而且這種政策性資金對科技型中小企業的滿足程度較低。

2.缺乏商業銀行支持

銀行信貸是科技型中小企業融資的重要渠道之一，但很多科技型中小企業在向銀行申請貸款的過程中遇到缺少可抵押物品，財務報告規范性差、企業經營風險較高以及信用差等問題，導致無法及時申請貸款。其主要原因就是商業銀行基于自身資產安全的考慮，放貸時最直接關注企業償債能力、各種擔保及抵押物品、企業信用及高管個人信用等因素，然而科技型中小企業恰恰在擔保、抵押以及企業信用和高管個人信用等關鍵問題上存在瑕疵，導致企業在獲取銀行借款時存在較高的歸還風險，而這一點恰恰與銀行要保證資金安全和穩健增長的原則相背離。

3.資本市場與風險投資的限制

科技型中小企業要快速成長，資本市場所能提供的資金是必不可少的。但是我國資本市場發展不健全，市場主體結構失衡導致了資本市場的不穩定，而且科技型中小企業僅憑借自身資產狀況和企業信譽無法滿足資本市場門檻設置過高、證券發行要求過高等條件。而風險投資雖然可以幫助科技型中小企業迅速成長并免于失敗，但風險投資的投資對象是能夠迅速成長且存在較大發展潛力的中小企業，我國大部分科技型中小企業還無法有效利用風險投資基金促進自身發展。

四、解決科技型中小企業融資困難的對策

（一）提升科技型中小企業自身能力

提升科技型中小企業自身的融資能力首先要解決財務混亂問題，健全財務制度，提高財務人員技術水平，以保證企業生成的財務信息可靠性和相關性，另外要通過各種方式提高企業財務人員的財務管理水平，不斷充實財務人員對企業融資的理論和渠道的認知和關注，提高對公司內部控制、財務管理等的規范，加強公司資金管理安全，掌握風險投資等各種可獲取的融資方式。其次要提高企業創新能力，不斷創新思想觀念，積極進取，才能保證企業不斷加大研發投入，促進科學技術創新，當然，科技型中小企業更需要不斷創新融資渠道，根據企業所處的不同發展階段及融資環境，合理安排企業融資方式。

（二）政府提高對科技型中小企業的融資支持

首先，提高政府相關政策的頒布與執行。為支持和促進科技型中小企業發展，做到有法可依就必須對科技型中小企業發展中需要的法律保障加以完善，充分發揮法律的保障作用。其次要建立完善的信用擔保體系。科技型中小企業在銀行貸款時大多時候是因為無法提供銀行要求的抵押擔保品而遭遇拒絕。因此為了能夠獲得銀行貸款，科技型中小企業必須尋求外部擔保。為了建立完善的信用擔保體系，政府可以出資設立貸款擔保基金，并建立信用機制，做好各企業的信用評價工作，為其他擔保企業提供擔保服務。同時，政府也可以通過財稅支持，幫助中小企業度過融資難關。總之政府可以有效的整合多項社會資源，提高社會資源利用效率。

（三）設立專門為中小企業服務的銀行

我國可以在政府的指導下設立專門為中小企業的銀行。這類銀行首先可以減少對科技型中小企業貸款必須提供抵押擔保物的要求，通過以政府為中介的多家企業互保、聯保等方式，提高專業銀行放貸的靈活性以及金融服務的多樣化。其次針對于科技型中小企業貸款利率較高的問題，專業的中小企業服務銀行可以根據國家的政策，在政策允許的范圍內靈活調整貸款利率，具體來說可根據科技型中小企業的貸款金額、用途以及信用因素調整。第三要充分發揮區域性銀行的特點，利用其熟悉當地經濟、政策的優勢，靈活經營，適當發揮，更好地服務于當地科技型中小企業的發展。金融管理部門科學制訂中小企業信貸管理制度和信用評級體系，改變目前銀企之間這種不敢貸，不愿貸和不能貸的現狀。

（四）完善資本市場與風險投資

第8篇：中小企業融資論文范文

關鍵詞：金融危機中小企業融資對策

美國次貸危機引發的金融危機波及到世界各地，也給中國經濟帶來一定的影響。這對于資金本來就不十分充裕的中小型企業來說，真的是冬季的到來。目前情況下，解決好中小企業融資的問題，對于我國經濟形勢的穩定、勞動力就業、擴大內需都有十分重要的意義。

一、金融危機對中小企業融資的影響

一是銀行貸款條件相對更加苛刻。受金融危機的影響，銀行加大風險控制，貸款條件要求更加苛刻。目前雖然國家施行適度寬松的貨幣政策，但是中小企業融資依然面臨“寬貨幣、緊信貸”的問題。而銀行又是我國中小企業進行貸款的主要渠道，銀行的“斷供”往往會成為壓死中小企業的最后一根稻草。

二是抵押物價值被低估，中小企業貸款能力下降。一些中小企業反映，目前評估機構對抵押物價值評估普遍存在低估現象，一般只評到70%，這樣一來，銀行的風險系數微乎其微，但與此相對應的卻是企業貸款能力大幅下降，資金需求愈趨緊張。

三是擔保公司受到很大沖擊。擔保機構對緩解中小企業融資困難貢獻不小，但在危機中，一些擔保公司“自身難保”，受到很大沖擊，擔保機構和銀行合作幾率不高，很難發揮其應有的作用。

四是全球性的金融危機下，民間借貸成本迅速上升，風險急劇放大。民間借貸在促進民營經濟發展方面是把雙刃劍，在解決中小企業急需資金的同時，也使它們負擔起了更高的融資成本。同時國家對民間借貸活動也缺乏有效的監管，它對經濟的負面影響難以得到有效的控制。從銀行難以貸款時，企業不得已轉向社會和民間借貸，高利吸收資金維持經營，一旦資金鏈斷裂必將引發嚴重后果，目前已有極個別這樣的例子。

二、我國中小企業融資困境的成因

1.我國中小企業面臨的資本市場缺乏層次，直接融資存在結構缺陷

我國目前債券和股票市場的發行和流通雖然已經具有一定的規模，但是，廣大中小企業仍然難以躋身其中，大型企業依然占據優勢。加之在債券市場投資者的構成當中，機構投資者一直是絕對的主力，當企業債券發行規模偏小、流動性受限時，對機構投資者的吸引力通常有限。

2.間接融資體系存在制度缺陷，大企業對小企業形成明顯的“排擠效應”，縣域中小企業融資出現真空

由于歷史沿革和現行的管理體制，四大行的主要客戶群體依然為國有大企業，中小企業很難得到貸款。從金融體制方面分析，與眾多的中小企業相比，我國中小銀行不僅數量嚴重不足，而且進一步發展面臨著諸多障礙，無力滿足縣域經濟中廣大中小企業對于金融服務的需求。

3.缺乏支持中小企業發展的正規制度安排和相應配套措施

(1)法律制度和實踐對信貸人權利保護不利。在我國的整個法律制度安排中，缺乏對信貸人權利的保護，嚴重影響到中小企業融資的有效性和可得性。加之金融機構債權保護手段嚴重不足，通常運用的追償、行使抵押權、訴諸法律等手段的運用效果不佳。2000年以來，雖然金融機構將90%以上的債務企業破產案件訴諸了法律，但通常法律保護的也只是賬面債權，債務企業的財產已經被轉移，金融機構債權實際上被懸空。形成了在一些產權保護差的地區，借款企業逃廢債嚴重，銀行惜貸、被動防守、信貸結構進一步惡化，中小企業融資更為困難的惡性循環局面。

(2)大多數中小企業對信息披露重要性的意識淡薄，征信體系尚未建立。近年來，我國中小企業對于信息披露重要性的認識雖然有所加強，但遠未達到完善的程度，大多數中小企業沒有形成重視對外信用度和企業道德的商業習慣。金融機構和中小企業對于“市場交易”的前景和重要性還缺乏認識，“市場交易”的場所制度很不完善、全國性的征信體系尚未建立。

(3)中小企業信用擔保機構實力較弱，風險補償機制缺位。我國中小企業擔保機構呈現出多樣化特征，但其總體實力較弱、擔保風險累積，一定程度上妨礙了其在中小企業融資中作用的發揮。

三、對策

1.建立多層次的資本市場體系股票融資對于整個融資體系的建設，起著一個基礎性的支撐作用，因此要在已有的基礎上加快建設多層次的資本市場體系。中小企業通過資本市場上市，首先有利于中小企業的公司治理結構，同時又增加資本金的支持，它又會帶動信貸的進一步擴大，帶動股權投資，使私募股權投資和VC有了更好的退出渠道。因此，多層次的資本市場體系建設，會改善中小企業融資的基礎和進一步拓寬融資渠道。

2.積極發展中小金融機構與大型金融機構的經營取向不同，中小金融機構比較愿意為中小企業提供融資服務。這除因為它們資金少、無力為大企業融資外，主要是因為中小金融機構在為中小企業提供服務方面擁信息上的優勢。中小金融機構一般是地方性金融機構，專門為地方中小企業服務。通過長期的合作關系，中小金融機構對地方中小企業經營狀況的了解程度漸增加，這就有助于解決存在于中小金融機構與中小企業之間的信息不對稱問題。即使中小金融機構不能真正了解地方中小企業的經營狀況，但為了大家的共同利益，合作組織中的中小企業之間會實施自我監督。一般來說，這種監督要比金融機構的監督更加有效。

3.完善支持中小企業發展的正規制度安排和相應配套措施

(1)增強信貸人權利保護是改善中小企業融資的根本途徑。近幾年來，為改善我國中小企業融資，國家出臺了一系列政策，但與這些政策配套的法律、法規尚不完整，我國中小企業融資的政策法律體系總體上顯得較為單薄和原則，執行時遇到了許多障礙和空白點。因此，建議我國加強對債權人保護，進一步完善貸款擔保的法律制度特別是擴大可抵押資產的范圍，建立統一的財產抵押登記體系，建立高效的破產制度，使債權人能夠低成本地實現擔保利益。

(2)搭建中小企業信用社會化服務平臺。解決小企業融資難的根本途徑是營造社會信用環境、提升企業的信用意識和信用能力。推進建立以中小企業為主要對象，以信用記錄、信用征集、信用調查、信用評級、信用為主要內容的中小企業信用制度，構建企業守信褒揚、失信懲戒機制。

(3)建立擔保機構的資本金補充和多層次風險補償機制。從全國平均水平分析，目前銀行可以接受的擔保機構放大倍數通常在5倍以下，這就意味著擔保機構有必要通過擴充資本金規模來壯大自身能力。在此過程中政府有關部門設立資本金補償機制、吸引社會資本加入等方式至關重要。對于風險補償機制，可以考慮通過地區擔保機構、省級擔保機構、全國性再擔保機構的多層次轉保，最大限度地分散風險，從而適當地增加了擔保機構的放大倍數，有利于擔保規模的擴大，又規避了擔保公司的集中性風險。

參考文獻：

[1]林毅夫，李永軍.中小融資機構發展和中小企業融資[J].經濟研究，2001，(1)．

第9篇：中小企業融資論文范文

論文關鍵詞：社區銀行，中小企業，融資

 

社區銀行的概念來自于美國等西方金融發達國家，其中的“社區”并不是一個嚴格界定的地理概念。凡是資產規模較小、主要為經營區域內中小企業和居民家庭服務的地方性小型商業銀行都可稱為社區銀行。

發展“社區銀行”是緩解小企業和個體工商戶貸款難的治本性措施，是改善金融生態和宏觀調控的必要措施。

一、中小企業融資難的原因分析

中小企業在我國經濟建設中已成為一支重要的力量，在建設社會主義市場經濟體制，促進經濟快速增長，保持市場繁榮，擴大社會就業，增加稅收等方面發揮著越來越重要的作用。截至2009年底，在工商部門注冊的中小企業已達1023萬戶（不含個體工商戶）。占全國企業總數的99%以上，對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了近70%的進出口貿易額，創造了80%左右的城鎮就業崗位。

2008年下半年國際金融危機對我國經濟造成的負面影響日益明顯，廣大中小企業首當其沖。“融資難”是當今最讓中小企業頭疼的問題，嚴重制約著中小企業的發展。其原因十分復雜，主要表現在四個方面：

第一，中小企業自身的問題。中小企業一般規模小，經營變數多，實力弱經濟論文，風險大，信用水平較低，難以形成對信貸資金的吸引力。

第二，銀行方面的原因。銀行信貸具有比較明顯的規模經濟性，而中小企業貸款的單位交易費用太高。據測算，中小企業的貸款成本是大企業的5倍，銀行從節約成本和監督費用的經濟性出發，自然對中小企業惜貸。

第三，中小企業信用擔保的機制、體制不健全。目前面向中小企業的擔保業發展難以滿足廣大中小企業提升信用能力的需要；政府出資設立的信用擔保機構通常缺乏后續的補償機制；民營擔保機構受所有制限制，無法與協作銀行形成共擔機制。據調查，中小企業因無法落實擔保而遭到拒貸的比例高達23.8%。

第四，中小企業融資渠道窄。目前，我國多層次資本市場建設滯后，民間融資、上市融資、發債融資等渠道不暢，創業投資機制尚未形成，產權交易市場功能尚未發揮，絕大多數中小企業難以通過直接融資渠道獲得有效的資金供給。

二、社區銀行適合中小企業融資的優勢

1．定位優勢

大型商業銀行是以服務大中型企業客戶為主，而社區銀行的目標客戶群是中小型企業(特別是小企業)和社區居民這些中小客戶。社區銀行對本社區內的客戶信息熟悉，組織架構簡單靈活，信貸決策快速、及時，能夠更好地適應中小企業借款頻率高、貸款需求少的特點，按市場化原則提供全面化、個性化的服務。因而，社區銀行能夠在準入、占領和保持巨大的中小企業和社區居民客戶市場方面贏得獨特優勢。

2．信息優勢

與其他大型商業銀行的經營模式不同，社區銀行的經營模式是以關系型銀行業務為核心。在這樣的經營模式下，社區銀行能夠獲得作為中小企業關系銀行的一系列租金，這些租金激勵著社區銀行去收集中小企業的各種信息，并將這些信息運用于未來信貸合同的設計和調整當中，從而控制融資風險和削減銀行貸款決策的信息成本，因信息不對稱造成的道德風險和逆選擇相對大型商業銀行而言較少，風險識別能力較強，這使社區銀行在對中小企業貸款中獲得比大銀行更大的安全贏利空間。

3．地域優勢

大型商業銀行通常將其在一個地區吸收的存款轉移到另外一個地區使用，而社區銀行則主要將一個地區吸收的存款繼續投入到該地區，從而推動當地經濟的發展，能夠在一定程度上緩解“虹吸現象”及其可能導致的負面影響，因此將比大型商業銀行更能獲得當地政府和居民的支持。由于運作都在本地，熟悉本地市場，因此條件靈活，手續簡化經濟論文，速度較快，大大降低了運營成本，這種來自地域的優勢是社區銀行經營發展的最大的無形資產。

三、社區銀行在新疆的建立

2010年前期，一份建議新疆啟動小額貸款公司轉制為社區銀行、村鎮銀行試點工作的政策專報，已由新疆自治區黨委政研室向自治區黨委、自治區金融辦、銀監會新疆監管局、人民銀行烏魯木齊市中心支行遞交。新疆中小企業和農牧業發展始終是金融支持的重點，2010年5月召開中央新疆工作座談會后，金融援疆更是加速推進。

截止2010年上半年，新疆中小企業創造的產值已占全區GDP的30%左右，中小企業納稅額159.76億元，占35.9%；就業人數89.96萬人，占73.2%。新疆作為國家重點扶持的經濟欠發達少數民族地區，在中央出臺促進新疆跨越式發展的一系列優惠政策條件下，有理由成為國內首批小額貸款公司轉制社區銀行的試點地區，從而為新疆民營企業發展緩解資金困境，為民間資本進入金融領域創造歷史機遇。

截至2010年上半年，全疆已有小額貸款公司30家，其中烏魯木齊市6家，伊犁州6家，昌吉州4家，巴州6家，阿克蘇地區2家，博州、克拉瑪依市、石河子市、吐魯番地區、阿勒泰地區、塔城地區各1家，新疆小額貸款公司總注冊資金達14.36億元，大部分來自民間投資。

目前，小額貸款公司的發展受到嚴重制約，主要原因是資金不足。由于只貸不存的特點，導致小額貸款公司的服務半徑難以達到預期目標，僅靠資本金和不超過兩家銀行的注冊資本金50%的限額融資支持，無法提高放貸總量與資本周轉率，也難以使經濟效益和社會效益最大化。因此，小額貸款公司轉制為社區銀行和村鎮銀行成為其發展的根本方向。村鎮銀行強調服務“三農”，而社區銀行強調服務地域范圍，兩者與小額貸款公司最大的區別就在于，可以吸收存款。由于涉農服務比例難以達到，加之新疆小額貸款公司普遍股權較分散，股東之間意見難以統一，所以城市的小額貸款公司轉制村鎮銀行的可能性不大。因此，城市小額貸款公司的下一站點無疑是轉制為社區銀行。一旦小額貸款公司能獲得政策支持經濟論文，順利轉制成為社區銀行，那就意味著只貸不存的局面得到徹底改觀，可以按照規范的銀行業務要求開展存貸業務，那么，隨著資金量的大大寬裕，除了可以加大放貸力度外，更可以有選擇性地進行投資，以使股東權益得到最大化。不僅有利于改善新疆銀行體系結構，還可以有效緩解新疆中小企業、個體工商戶等貸款難的問題。

新疆中小企業和民營企業均占到全部企業總數的99%以上，而且絕大部分是非公有制企業，它們所創造的增加值、地稅收入、國稅收入以及在為社會提供就業崗位等方面，都功不可沒。但新疆中小企業的發展一直都受到融資難的困擾，有96.6%的中小企業主要依靠民間借貸融資方式籌措資金，而以銀行為主導的融資來源很少，特別是邊遠地區的金融機構和服務網點缺失，部分縣市金融機構貸存比已降到33%，有的甚至接近25%。因此，只有發展社區銀行、村鎮銀行，才是有效緩解新疆民營企業，尤其是中小企業、個體工商戶和農牧民貸款難的治本措施，也是改善新疆金融生態環境的必要措施。

參考文獻：

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