外匯理財(cái)精選(九篇)

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第1篇：外匯理財(cái)范文

在金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)領(lǐng)域，由于監(jiān)管者和投資者都缺乏經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)上又無專業(yè)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，投資者在與金融機(jī)構(gòu)的利益博弈中往往處于不利地位。在與客戶的合同中，出于自身的利益考慮，銀行有時(shí)會(huì)模糊自身的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)明示。最重要的是，一些理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格取決于基礎(chǔ)市場(chǎng)的波動(dòng)，投資者在對(duì)其所投資的產(chǎn)品不了解的情況下，難以界定銀行推出的產(chǎn)品價(jià)格是否合理。如此情況下，外匯理財(cái)市場(chǎng)凸顯出金融監(jiān)管政策、銀行執(zhí)業(yè)道德與投資者知識(shí)缺陷三大風(fēng)險(xiǎn)。

注意政策指示燈，通行資格選路段

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2004年2月4日了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)?！稌盒修k法》明確規(guī)定，各金融機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)，不得經(jīng)營(yíng)金融衍生產(chǎn)品?？紤]到金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)人不一的事實(shí)，銀監(jiān)會(huì)給出了寬限期，要求2004年9月1日前各家金融機(jī)構(gòu)向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)從事衍生產(chǎn)品交易。而目前獲得開辦各類金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)合法資格的金融機(jī)構(gòu)有工、農(nóng)、中、建、民生、招商、光大等銀行，還有些銀行在打政策的球，繼續(xù)經(jīng)營(yíng)、大力推銷其外匯理財(cái)產(chǎn)品。

2004年9月前銷售的外匯理財(cái)品種，絕大多數(shù)經(jīng)過銀監(jiān)部門批準(zhǔn)，并不算違規(guī)，因此投資銀行外匯理財(cái)品種不會(huì)因某家銀行未獲得經(jīng)營(yíng)牌照而有所影響。而如今普通投資者到銀行購(gòu)買高于同期外匯儲(chǔ)蓄存款利率的外匯理財(cái)品種，首先要考慮該銀行的政策性風(fēng)險(xiǎn)，看看有沒有監(jiān)管部門授予的外匯結(jié)構(gòu)性存款經(jīng)營(yíng)牌照，避免不必要的糾紛和投資損失?！盁o證駕駛”的外匯理財(cái)產(chǎn)品，一旦被叫停，將給認(rèn)購(gòu)者帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)和損失。

《暫行辦法》的出臺(tái)無疑促進(jìn)了金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展，但投資者應(yīng)當(dāng)注意，辦法中的規(guī)定相對(duì)于復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品而言太過簡(jiǎn)單。目前僅僅只是規(guī)范了市場(chǎng)準(zhǔn)人的原則，缺少對(duì)市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)行為的規(guī)范以及投資糾紛適用的法律。由于法律缺位，一旦發(fā)生糾紛也只能協(xié)商解決，因此投資者面對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品，特別是風(fēng)險(xiǎn)較大、操作復(fù)雜的期權(quán)投資務(wù)必小心謹(jǐn)慎，沒有相關(guān)的專業(yè)知識(shí)以及足夠的心理準(zhǔn)備不要輕易涉足。對(duì)于初試者，選擇有固定收益的產(chǎn)品比較合適。

銀行執(zhí)業(yè)非完美，安全行車仔細(xì)看

慎選經(jīng)理來指引

中國(guó)銀行業(yè)的門戶逐漸敞開，競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。每家銀行的個(gè)人金融業(yè)務(wù)部的客戶經(jīng)理都有任務(wù)指標(biāo)，國(guó)有銀行稍輕些，股份制銀行次之，外資銀行最繁重。以某知名外資銀行為例，其高級(jí)客戶經(jīng)理每個(gè)月要吸引500萬美元的個(gè)人理財(cái)資金。與此同時(shí)，由于業(yè)務(wù)發(fā)展迅速、人才流動(dòng)頻繁，不少銀行根本來不及培養(yǎng)真正有專業(yè)素養(yǎng)的理財(cái)人員。

盡管一些人的名片上寫的是理財(cái)經(jīng)理，其實(shí)不過是銀行的產(chǎn)品推銷員，許多人根本不懂理財(cái)，更不清楚哪些產(chǎn)品是適合客戶的。為了讓銷售任務(wù)再摸“新高”，有些人在營(yíng)銷外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都拍著胸脯允諾高收益，而對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品作為投資所具有的風(fēng)險(xiǎn)則盡量淡化，少數(shù)人甚至動(dòng)員客戶將人民幣存款也兌換成外幣“理財(cái)”。如此這般不禁令人生疑：對(duì)人民幣升值這樣的共同預(yù)期，他們是真的有所不知，還是故意置若罔聞?

利高風(fēng)險(xiǎn)絕非零

不少銀行愛用“累計(jì)收益率多少”來吸引客戶眼球，增加宣傳份量。應(yīng)該提醒的是，累計(jì)的收益率最終是要平均到每年的。客戶要想拿到這個(gè)收益，是不能隨意支取這筆錢的，而銀行方通?？梢灾型窘K止協(xié)議。有些銀行的宣傳廣告從頭到尾找不到任何“風(fēng)險(xiǎn)”字樣，有的標(biāo)得最大的是“收益率”，而諸如“累計(jì)”這樣的字眼卻小了許多。也有銀行似乎認(rèn)定了這是鐵定只賺不賠的買賣，不斷給收益率競(jìng)價(jià)，財(cái)大氣粗地把所有的操作風(fēng)險(xiǎn)都扛了下來。這些都決定了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)正在悄悄積累。

留心路中有陷阱

外匯理財(cái)產(chǎn)品除了應(yīng)傾聽銀行方的詳細(xì)介紹外，更需留心合同中的條條框框。常常有投資者抱怨一些銀行的外匯理財(cái)合同寫得太羅嗦。事實(shí)上，一份詳盡的合同可以減少很多不必要的糾紛，投資者應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀并確認(rèn)，切不可偏聽偏信，敷衍了事。廣州石牌的周小姐就差點(diǎn)因?yàn)檩p信許諾吃虧上當(dāng)。2004年初，某股份制銀行的客戶經(jīng)理主動(dòng)上門向她表示，只要她將外幣存款轉(zhuǎn)入該銀行存上一年，即可獲得一臺(tái)新款電腦!如此誘惑誰(shuí)能不動(dòng)心?很快，周小姐將數(shù)十萬美元轉(zhuǎn)入該行，可簽約時(shí)她在理財(cái)合同不起眼的位置發(fā)現(xiàn)了附加條款――她的存款必須在該行進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)交易，只有交易額達(dá)到一個(gè)相當(dāng)可觀的數(shù)額時(shí)才可以得到那臺(tái)許諾的電腦?！梆W餅”成了“陷阱”，驚出一身冷汗的周小姐盛怒之下又將錢劃回了原銀行。

自身知識(shí)尤重要，把穩(wěn)理財(cái)方向盤

投資者選擇了外匯理財(cái)，是為了得到相對(duì)高的收益。但這類理財(cái)產(chǎn)品并不是簡(jiǎn)單的存款，客戶必須向銀行讓渡可提前終止該筆存款的權(quán)利，有些期權(quán)投資還不承擔(dān)本金的保障責(zé)任。因此，在投資外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，投資者要切記以下3個(gè)忠告，把握好外匯理財(cái)方向。

明白開的是什么車

有些客戶喜歡盲目跟風(fēng)，事先不仔細(xì)了解外匯理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，就稀里糊涂追捧，等到吃了虧方才追悔莫及。市場(chǎng)上的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品雖然看起來名目繁多，但實(shí)際上只有2種，或者是投資類產(chǎn)品，或者是存款類產(chǎn)品。具體到各家銀行，分為期權(quán)投資和結(jié)構(gòu)性存款。選擇什么類型的外匯理財(cái)通常根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好來決定。風(fēng)險(xiǎn)偏好高的可選擇期權(quán)投資，投資者向銀行支付期權(quán)費(fèi)鎖定未來的風(fēng)險(xiǎn)和收益，如果對(duì)未來趨勢(shì)判斷正確，就可以獲取不菲的回報(bào)，判斷失誤，則會(huì)損失期權(quán)費(fèi)。而外匯結(jié)構(gòu)性存款則收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也低，一般能保本，更適合普通百姓。

看清行駛路段，決定車速

只有弄清外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資大環(huán)境，才能達(dá)到收益最大化的理財(cái)終極目標(biāo)。以外匯結(jié)構(gòu)性存款為例，美聯(lián)儲(chǔ)自去年起連續(xù)提升利率，隨著美元利率的逐步攀升，如果外匯理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)不當(dāng)，相對(duì)高收益的優(yōu)勢(shì)就有可能逐步減弱，最終收益率也許還不如普通存款。從美元存款利率有繼續(xù)上調(diào)可能性的角度考慮，周期短、利率浮動(dòng)型的產(chǎn)品是個(gè)不錯(cuò)的選擇。如今美元還面臨兌換人民幣的貶值壓力，很多人意識(shí)到將美元閑置在儲(chǔ)蓄賬戶里有可能會(huì)貶值，于是想到外匯理財(cái)，但他們忽略了另一個(gè)重要問題，即使他們的錢投入了外匯理財(cái)產(chǎn)品，卻依舊是美元，一旦人民幣升值，如果到期想兌換成人民幣仍然有很大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第2篇：外匯理財(cái)范文

美元降息 人民幣升值日前，美聯(lián)儲(chǔ)的再度降息如期而至。2007年12月11日，美國(guó)聯(lián)邦基金利率降低0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.25%。受此影響，香港多家銀行也減息，港元減息幅度均為0.25個(gè)百分點(diǎn)。不到一個(gè)月，香港銀行已經(jīng)2次減息。與此同時(shí)，人民幣升值速度也在進(jìn)一步增大，12月19日人民幣兌美元中間價(jià)為7.3698元，創(chuàng)匯改以來新高。2007年以來，人民幣對(duì)美元中間價(jià)的升值幅度已經(jīng)超過6%，達(dá)到6.03%，而匯改以來的漲幅已超過10%，達(dá)到了10.12%。 如果算上匯改時(shí)的一次性調(diào)整，人民幣對(duì)美元?jiǎng)t升值了12.38%。

在美元減息、人民幣加息及升值的“擠壓”下，固定收益類美元理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益遠(yuǎn)不及人民幣產(chǎn)品，在降息預(yù)期下，外匯理財(cái)產(chǎn)品收益將出現(xiàn)分化。那么，外匯理財(cái)產(chǎn)品還能再繼續(xù)持有或購(gòu)買嗎？銀行專家指出，美元降息將直接影響美元儲(chǔ)蓄，與美元利率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率降低，但對(duì)投資美國(guó)債市、掛鉤美國(guó)股市或國(guó)際黃金、石油等能源類商品的外匯理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)成利好。一般而言，受美元降息影響，海外股市、能源價(jià)格會(huì)反向大漲，掛鉤此類標(biāo)的的外匯理財(cái)產(chǎn)品將有良好表現(xiàn)。

可盡早結(jié)匯

美元降息，進(jìn)一步縮小了美元與人民幣間的利差，在目前人民幣升值連續(xù)破關(guān)的情況下，以儲(chǔ)蓄方式持有美元，顯得非常吃虧。國(guó)內(nèi)銀行的一年期美元存款利率為3.00%，低于4.14%的一年期人民幣存款利率。雖然有銀行推出優(yōu)惠利率的理財(cái)產(chǎn)品，如中行推出的“個(gè)人外幣優(yōu)惠利率定期存款產(chǎn)品”，期限分15個(gè)月和18個(gè)月，美元按存款金額分為1至10萬美元、10至50萬美元、50至300萬美元3個(gè)檔次，以同幣種1年期定期存款利率為基準(zhǔn)利率，在此基礎(chǔ)上上浮點(diǎn)數(shù)形成優(yōu)惠利率。存款金額檔次越高，可獲得的利率越高。但若考慮到美元與人民幣間的利差及人民幣升值因素，優(yōu)惠利率仍無法改變美元存款的不劃算狀況。

面對(duì)外匯市場(chǎng)的新變化，業(yè)內(nèi)人士提醒持有美元外匯的投資者，為了不讓外幣資產(chǎn)縮水，目前結(jié)匯或購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品比較劃算。

從事外貿(mào)工作的盧先生，有5萬美元存在銀行已經(jīng)一年了，并且今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)沒有使用美元的計(jì)劃。理財(cái)師建議，從投資收益角度考慮，如果短期內(nèi)不出國(guó)使用外幣的話，最簡(jiǎn)單的做法就是盡早結(jié)匯，把手中的美元換成人民幣，以減少“資金縮水”。

目前，人民幣每年的升值幅度大約在5%左右。而專家表示，最近人民幣升值加速，有可能達(dá)到8%甚至10%。因此，盧先生的美元存款一年多沒做其他投資，實(shí)際上在人民幣升值這方面已經(jīng)縮水至5萬美元×5%=2500美元，相當(dāng)于損失人民幣2萬元左右。

理財(cái)專家表示，在國(guó)家外匯管理局放寬外匯兌換政策后，人們每年可兌換的外匯是5萬美元，這筆費(fèi)用一般的出國(guó)事務(wù)基本可以滿足需求。因此，只要沒有短期外匯需求，可以考慮把手中美元結(jié)匯。

兌換非美元貨幣

人民幣升值是相對(duì)于美元的，除了結(jié)匯以外，投資者可以將美元兌換成歐元、日元等方式實(shí)現(xiàn)保值，如果經(jīng)常有使用美元、港幣的需要，又擔(dān)心突破個(gè)人換匯的年度限額，則可以將美元、港幣換成堅(jiān)挺的英鎊、加元、澳幣或歐元。

在美聯(lián)儲(chǔ)宣布再度降息的同時(shí)，外匯市場(chǎng)上的大部分非美幣種應(yīng)聲上揚(yáng)，這也給外匯寶（個(gè)人外匯買賣實(shí)盤交易）投資者帶來了非美幣種的投資機(jī)會(huì)，投資者可以通過外匯寶交易把利息較低的貨幣轉(zhuǎn)換成利息較高的貨幣。

澳元近期表現(xiàn)較強(qiáng)，在美元第二次降息的當(dāng)天，澳元?jiǎng)?chuàng)出了1984年4月份以來最高點(diǎn)0.9343，如果澳洲聯(lián)儲(chǔ)兌現(xiàn)加息的話，不排除澳元兌美元近期向0.95一線運(yùn)行；美元的降息導(dǎo)致日元大幅走軟，如果近期市場(chǎng)沒有“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型”資金注入，日元還可能繼續(xù)走弱。因此外匯分析師建議，投資者可繼續(xù)看好澳元、加元、歐元，看空美元、日元。

購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品

如果選擇繼續(xù)持有美元資產(chǎn)，除了將美元存在銀行外，理財(cái)市場(chǎng)也為投資者提供了眾多美元投資渠道――如果有保本的需求，可以選擇外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、銀行QDII產(chǎn)品；如果有時(shí)間和精力關(guān)注和跟蹤外匯交易市場(chǎng)，又能承受市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇外匯買賣和外匯期權(quán)，甚至可以通過外匯保證金交易達(dá)到以小搏大的杠桿投資效果；如果對(duì)股市有深入了解，也可以選擇進(jìn)行B股投資。不同的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征各不相同，部分產(chǎn)品預(yù)期收益率較高但風(fēng)險(xiǎn)較大，需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相關(guān)產(chǎn)品。

通過炒匯實(shí)現(xiàn)保值需要投資者有一定的金融知識(shí)。投資者可通過銀行的外匯報(bào)價(jià)系統(tǒng)，以各外幣種之間的買賣賺取收益，實(shí)現(xiàn)外幣資產(chǎn)的保值增值。

此外，現(xiàn)在各家銀行都有外匯理財(cái)產(chǎn)品，收益率略高于存款利息，如果握有外幣的投資者不想兌換的話，購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品也是一個(gè)不錯(cuò)的投資渠道。各大銀行的美元理財(cái)產(chǎn)品是美元持有者的首選，其中的固定收益類產(chǎn)品，一年期的預(yù)期收益率約為4.5%至5.2%間，略高于國(guó)內(nèi)銀行的美元儲(chǔ)蓄定存。在人民幣未連續(xù)加息前，此類美元理財(cái)產(chǎn)品有一定利差優(yōu)勢(shì)，成為規(guī)避美元貶值的“避風(fēng)港”。不過，如今固定收益類產(chǎn)品逐漸失寵，銷售明顯“退燒”，浮動(dòng)收益類產(chǎn)品更受投資者青睞。

QDII產(chǎn)品投資須謹(jǐn)慎

在度過了3個(gè)月的封閉期后，兩只基金QDII將重新迎來申購(gòu)期，開放日常申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)。南方全球配置精選公告，于2007年12月19日開始辦理日常申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)，作為首只基金QDII產(chǎn)品，南方全球的凈值和成績(jī)一度成為基金QDII產(chǎn)品的風(fēng)向標(biāo)。此外，創(chuàng)下首日申購(gòu)額度最高記錄的上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)也于2007年12月27日結(jié)束封閉期，開放日常申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)。

自從基金QDII誕生之后，他們的成績(jī)就猶如過山車一樣，讓基民的心情也隨之跌宕起伏。數(shù)據(jù)顯示，從10月19日嘉實(shí)海外公布凈值跌破1元開始，在9-10月間連創(chuàng)認(rèn)購(gòu)記錄的4只基金系QDII產(chǎn)品相繼跌破1元大關(guān)。據(jù)2007年11月23日的單位凈值顯示，基金QDII繼續(xù)創(chuàng)下新低。

在下挫之后，基金QDII也曾短暫回暖。2007年12月10日，基金QDII凈值止跌回升，4只基金QDII上周凈值增長(zhǎng)率均超過5%，此前凈值跌破0.9元的嘉實(shí)海外中國(guó)、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)、華夏全球精選也回到了0.9元以上。不過好景不長(zhǎng)，最新數(shù)據(jù)顯示，華夏全球精選2007年12月14日凈值為0.887元，較前一周下跌0.063元，跌幅6.63%；上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)為0.889元，當(dāng)周下跌5.43%；南方全球精選為0.926元，下跌4.83%。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析，根據(jù)近期港股市場(chǎng)的大跌情況，基金QDII產(chǎn)品還可能進(jìn)一步探底，基民仍需做好準(zhǔn)備。

對(duì)于外匯理財(cái)而言，購(gòu)買QDII產(chǎn)品是分散風(fēng)險(xiǎn)的較好選擇，不過近期海外市場(chǎng)不穩(wěn)定，投資者要承擔(dān)人民幣升值所帶來的損失。因此，近期最好暫時(shí)觀望，不建議馬上申購(gòu)。

投資須防匯率風(fēng)險(xiǎn)

第3篇：外匯理財(cái)范文

[關(guān)鍵詞] 溫州外匯理財(cái)發(fā)展

自2003年開始，溫州市銀行個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般冒出，呈現(xiàn)出一片繁榮景象。但自2005年7月21日匯改后，我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，人民幣匯率不再單一盯住美元。個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品中隱含的風(fēng)險(xiǎn)等問題逐漸暴露，直接影響了銀行個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的開展。

一、匯改前后個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

在2003年美元持續(xù)低迷、利率低位徘徊的宏觀背景下,手中有外幣資產(chǎn)的溫州居民急需另覓他路，因此在傳統(tǒng)外匯儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)難以找到突破口的同時(shí),以外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為代表的衍生產(chǎn)品異軍突起。所以在實(shí)盤外匯買賣之外,各家銀行又積極創(chuàng)新,提供了很多新的渠道和方法來豐富和滿足客戶外匯理財(cái)?shù)男枨蟆ｃy行個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般冒出，呈現(xiàn)出前所未有的繁榮景象。先是2003年11月，中行和建行率先推出各自的個(gè)人外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。由于當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)一再降低美元利率，2004年3月份市場(chǎng)迅速升溫，全市外匯指定銀行相繼開始銷售外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，交易量猛增，2004年募集外匯資金4231萬美元，一直持續(xù)到2005年初。2005年初，由于銀行之間開始盲目攀比收益率，另外美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息，尤其是2005年7月21日央行改革人民幣匯率形成機(jī)制后，已銷售產(chǎn)品中一些結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)開始顯露，產(chǎn)品銷量出現(xiàn)大量萎縮。2005年只募集外匯資金2621萬美元。具體如下表:

二、個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

分析以上情況, 溫州市目前個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)以外匯寶、外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主。產(chǎn)品由其總行開發(fā)，分支行在總分行安排下，只負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售、推廣。具體呈現(xiàn)出以下四方面的特點(diǎn):

1.個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)“霸主”地位仍不可動(dòng)搖。個(gè)人外匯買賣指?jìng)€(gè)人客戶將一種外幣買賣成另外一種外幣。因自身具有操作簡(jiǎn)便、點(diǎn)差小、起點(diǎn)金額低、交易時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)直觀等原因，再加上溫州外匯來源豐富、歐元匯價(jià)震蕩、個(gè)人外貿(mào)行為普遍等客觀因素影響，溫州個(gè)人外匯買賣異?；钴S。雖然也受到人民幣升值的壓力，從2005年開始交易量有所下降，但目前在外匯理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍占主導(dǎo)地位。

2.外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以“本金無風(fēng)險(xiǎn)”類為主。外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，是指在普通外匯存款的基礎(chǔ)上嵌入某種金融衍生工具(主要是各類期權(quán))，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤，或與某實(shí)體的信用情況掛鉤，從而使存款人在承受一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得較高收益的理財(cái)產(chǎn)品。我市外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品基本上屬于“本金無風(fēng)險(xiǎn)”類。“本金無風(fēng)險(xiǎn)”類產(chǎn)品多與LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)掛鉤。該類產(chǎn)品特點(diǎn)是根據(jù)客戶對(duì)匯率、利率和信用等不同金融衍生工具的預(yù)期，賣出某種金融期權(quán)，從而獲得比普遍利息更高的收益?？蛻羲袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)只是利息發(fā)生損失，而本金不會(huì)有任何損失。

3.“不熟不做”原則導(dǎo)致“本金有風(fēng)險(xiǎn)”類產(chǎn)品受到冷落。主要是中行推出的“兩得寶”、“期權(quán)寶” 期權(quán)產(chǎn)品。中行溫州市分行自2003年8月推出后只敘做了5筆，金額25萬美元。這項(xiàng)業(yè)務(wù)是一種期權(quán)買賣，匯率的高低對(duì)投資者的最終收益率會(huì)產(chǎn)生巨大影響，投資者既可能獲得比存款利息高得多的收益率，也可能出現(xiàn)本金損失。投資者普遍認(rèn)為這種產(chǎn)品太復(fù)雜、不容易懂，貫徹“不熟不做”原則，采取了回避的態(tài)度。因此2004年之后沒有再發(fā)生。

4.期限較長(zhǎng)產(chǎn)品將占主流。2004年6月30日至2005年12月13日美聯(lián)儲(chǔ)已連續(xù)升息13次，連續(xù)的升息舉措一方面銀行不斷提高各類外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率，另一方面也迫使銀行不愿推出期限較長(zhǎng)、與利率區(qū)間掛鉤的產(chǎn)品。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2004年銀行推出的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品中，期限集中在1年～3年，而2005年期限集中在6個(gè)月，銷售量約占95%。2006年隨著美國(guó)升息周期結(jié)束，銀行開始推出期限較長(zhǎng)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，將對(duì)個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品造成較大影響，銷售量會(huì)逐漸回升。2006年一季度已銷售1179萬美元，達(dá)2005年全年的45%。

三、影響當(dāng)前個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的原因分析

1.人民幣升值對(duì)理財(cái)產(chǎn)品打擊較大。部分溫州市民購(gòu)買了外匯理財(cái)產(chǎn)品后，因人民幣升值對(duì)收益帶來了較大的影響，使理財(cái)產(chǎn)品的吸引力降低。如某客戶2005年6月購(gòu)買了某銀行發(fā)售的1年期理財(cái)產(chǎn)品1萬美元，年固定收益率3.51%，那么本金+收益為10351美元，按當(dāng)時(shí)匯率（8.26）兌換成人民幣本可得85499元，但一年后匯率升至8.0，那么結(jié)匯后只能得到82808元，而如果將美元以當(dāng)時(shí)匯率（8.26）兌換成人民幣存一年，那么本金+收益為84100元?，F(xiàn)在人民幣已升值到7.9-8.0之間，還有繼續(xù)升值壓力，因此理財(cái)產(chǎn)品吸引力降低，更多地選擇結(jié)匯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年一季度全市個(gè)人結(jié)匯量達(dá)8億美元。

2.外匯理財(cái)業(yè)務(wù)的宣傳、風(fēng)險(xiǎn)揭示普遍缺乏法律規(guī)范。銀行片面夸大收益，隱藏風(fēng)險(xiǎn)，使投資者的實(shí)際收益受到損失，影響了購(gòu)買力。如某客戶于2005年2月購(gòu)買了某銀行發(fā)售的6個(gè)月美元理財(cái)產(chǎn)品，與國(guó)際金價(jià)掛鉤。銀行稱：預(yù)期最高收益率為3.23%。而實(shí)際收益率＝3．23%×n÷N，n為落入價(jià)格區(qū)間的實(shí)際天數(shù)，N為總天數(shù)。到期時(shí)，實(shí)際落入銀行設(shè)定的價(jià)格區(qū)間的n為155天，N為181天，計(jì)算得出的實(shí)際收益率僅為2.77%。由于事先銀行未盡到風(fēng)險(xiǎn)提示的義務(wù)，投資者感覺受騙上當(dāng)，影響了下一步投資的信心。

3.外匯理財(cái)產(chǎn)品體系不完整、應(yīng)用領(lǐng)域狹窄。外匯理財(cái)產(chǎn)品的體系不完整，產(chǎn)品復(fù)制現(xiàn)象明顯，不能按照不同市場(chǎng)特性和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行區(qū)分，無法滿足不同層次投資者的投資偏好。

4.商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制能力欠缺。一是商業(yè)銀行無法進(jìn)行定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，致使產(chǎn)品創(chuàng)新能力明顯不足。二是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、控制手段不足。由于商業(yè)銀行缺少自己的產(chǎn)品模型和對(duì)沖技術(shù)，缺乏完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)于產(chǎn)品成本、收益的控制不嚴(yán)。三是商業(yè)銀行外匯理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，甚至出現(xiàn)了惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面。隨著競(jìng)爭(zhēng)的逐漸激烈，大部分銀行把外匯理財(cái)存款作為攬儲(chǔ)的重要手段，有的銀行采取變相高息攬儲(chǔ)吸引客戶。由于商業(yè)銀行普遍缺乏相應(yīng)的理財(cái)和管理經(jīng)驗(yàn)，缺乏定價(jià)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段，缺乏科學(xué)的考核、激勵(lì)措施，商業(yè)銀行由此陷入盲目的無序競(jìng)爭(zhēng)之中，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)隱患逐漸增加。

5.外匯監(jiān)管法規(guī)空白。2005年11月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義、分類、適用范圍、監(jiān)督管理等方面進(jìn)行了規(guī)范。但外匯局系統(tǒng)目前的法規(guī)中沒有有關(guān)個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的管理制度或辦法，無法對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管，給銀行外匯理財(cái)資金來源、使用的有效監(jiān)管造成隱患。

6.基層銀行人才匱乏不利于外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展。有些銀行人員對(duì)該項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品新業(yè)務(wù)一知半解，不能較詳細(xì)地向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)和運(yùn)作程序，告知客戶并幫助分析投資新外匯產(chǎn)品的利弊情況，對(duì)客戶提出的疑問也不能作出準(zhǔn)確的回答，使客戶對(duì)投資個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品舉棋不定，影響了這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展。

四、積極促進(jìn)個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)良性發(fā)展對(duì)策

1.要大力加強(qiáng)法律、法規(guī)宣傳貫徹和建設(shè)，培肓良好的外匯理財(cái)法律環(huán)境。首先，要大力宣傳貫徹2005年1月1日開始實(shí)施的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），這《辦法》和《指引》既適應(yīng)了我國(guó)商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展的需要，也順應(yīng)了銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的要求。業(yè)務(wù)創(chuàng)新是動(dòng)力、防范風(fēng)險(xiǎn)是前提、規(guī)范管理是基礎(chǔ)、外部支持是關(guān)鍵，這一精神貫穿在《辦法》和《指引》中?！掇k法》和《指引》的主要內(nèi)容可以概括為“一個(gè)意識(shí)，兩條原則，三項(xiàng)制度”。“一個(gè)意識(shí)”是指商業(yè)銀行在開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中應(yīng)樹立“以客戶為中心提供專業(yè)化服務(wù)的意識(shí)”。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以客戶為中心和專業(yè)化服務(wù)是其精髓，商業(yè)銀行從產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)，到銷售推介和資金運(yùn)作，都要從客戶的利益出發(fā)，提供專業(yè)化服務(wù)?！掇k法》和《指引》對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義、分類以及對(duì)客戶利益的保護(hù)等內(nèi)容都體現(xiàn)了這一點(diǎn)。兩個(gè)原則是指“規(guī)范與發(fā)展并重，創(chuàng)新與防險(xiǎn)并舉”和“按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎盡責(zé)地開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)”。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國(guó)尚處于發(fā)展的初級(jí)階段，規(guī)范的管理十分重要。尤其是在對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)還不足的情況下，在創(chuàng)新中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范就尤顯重要?！掇k法》和《指引》十分重視對(duì)客戶利益的保護(hù)，要求商業(yè)銀行按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎盡責(zé)地開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。例如，商業(yè)銀行通過理財(cái)業(yè)務(wù)向客戶銷售有關(guān)產(chǎn)品時(shí)，要了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力，評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況，提供合適的投資產(chǎn)品并由客戶自主選擇，再向客戶銷售適宜的投資產(chǎn)品。三項(xiàng)制度是指“業(yè)務(wù)管理制度”、“風(fēng)險(xiǎn)管理制度”和“監(jiān)督管理制度”。《辦法》和《指引》對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管方法、方式和程序都作出了較為詳細(xì)的規(guī)定。其次，要建立健全外匯理財(cái)法規(guī)體系。一是外匯局要盡快出臺(tái)有關(guān)外匯理財(cái)方面管理辦法，明確外匯管理部門的監(jiān)管職責(zé)，以約束商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)行為。二是制定可操作性的外匯理財(cái)業(yè)務(wù)操作細(xì)則。如在外匯資金來源、外匯帳戶開關(guān)等方面的審核、如何執(zhí)行反洗錢標(biāo)準(zhǔn)、在外匯理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)生虧損時(shí)能否發(fā)生購(gòu)匯行為等等。

2.大力促進(jìn)境內(nèi)外幣市場(chǎng)的發(fā)展，培育良好的外匯理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境。首先，人民銀行要大力促進(jìn)境內(nèi)外幣市場(chǎng)的發(fā)展，促進(jìn)外幣資源的境內(nèi)利用，包括發(fā)展境內(nèi)外幣貨幣市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，甚至可利用部分外匯儲(chǔ)備與商業(yè)銀行進(jìn)行資金拆借。其次，銀監(jiān)會(huì)一定要充分維護(hù)外匯理財(cái)產(chǎn)品投資者的利益，尤其要明確商業(yè)銀行在銷售外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)一定要明確指出居民獲得各種收益的可能性，避免以最高收益率的方式來誤導(dǎo)居民。再次，監(jiān)管當(dāng)局在積極引導(dǎo)市場(chǎng)向良性方向發(fā)展的同時(shí)，也要防止銀行之間惡性的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。最后，應(yīng)該加強(qiáng)居民金融知識(shí)的培養(yǎng)。

3.商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步細(xì)分投資者的需求，實(shí)現(xiàn)與投資者的雙贏。首先，商業(yè)銀行應(yīng)提高銷售人員的水平，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示，尤其要對(duì)居民說明獲得某種收益的概率；其次，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，區(qū)別居民的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，針對(duì)不同的居民設(shè)計(jì)并銷售不同的產(chǎn)品；再次，應(yīng)提高產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、簡(jiǎn)單化程度，使居民易于理解，同時(shí)向居民傳輸一些金融知識(shí)；第四，在大力進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)，也要把握宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，要設(shè)計(jì)出市場(chǎng)可能不同走向的產(chǎn)品，供居民選擇；第五，商業(yè)銀行要充分提高外匯資金的利用能力，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。

4.實(shí)行信息披露，增加金融衍生產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的透明度。由于現(xiàn)實(shí)中存在“監(jiān)管套利”現(xiàn)象，即金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管中存在的漏洞進(jìn)行謀利。因此，應(yīng)要求從事金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)公布其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量化信息，向財(cái)務(wù)報(bào)表的用戶提供能清晰反映其上述全部活動(dòng)的報(bào)告，從質(zhì)和量?jī)煞矫嫣峁┙鹑谘苌a(chǎn)品活動(dòng)的范圍、性質(zhì)、這些活動(dòng)對(duì)收入的影響，金融衍生產(chǎn)品活動(dòng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的信息，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)衡量和運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)管理的信息等。

5.商業(yè)銀行應(yīng)以加強(qiáng)管理制度和內(nèi)控機(jī)制建設(shè)為核心，建立健全內(nèi)控管理體系。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)、銷售、風(fēng)險(xiǎn)提示、資金管理運(yùn)用等方面進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，完善有關(guān)工作程序，明確責(zé)任機(jī)制，嚴(yán)格授權(quán)管理和定期檢查制度。要針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和處理方法，逐步完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度和體系，實(shí)行全面、全程風(fēng)險(xiǎn)管理。

6.要加強(qiáng)對(duì)理財(cái)從業(yè)人員的培訓(xùn)，不但要提高理財(cái)專業(yè)技能，更要樹立依法經(jīng)營(yíng)意識(shí)，培育良好的職業(yè)操守，確保理財(cái)業(yè)務(wù)等創(chuàng)新活動(dòng)規(guī)范有序發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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[2]《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》

[3]《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

[4]卜永祥秦宛順:2006年，《人民幣內(nèi)外均衡論》，北京大學(xué)出版社

第4篇：外匯理財(cái)范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 外匯理財(cái) 產(chǎn)品 安全

外匯理財(cái)如今已成為了我國(guó)投資者進(jìn)行金融投資的重要手段，投資者通過利率差價(jià)、外匯產(chǎn)品增值等獲得較大收益。一般的外匯市場(chǎng)均集中在我國(guó)的商業(yè)銀行，那里的外匯理財(cái)產(chǎn)品種類也最多，涉及最廣。但是，高收益伴隨的是高風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品的安全也成了重要的課題。這就要求投資者首先要充分了解外匯理財(cái)產(chǎn)品。

一、外匯理財(cái)產(chǎn)品的含義

外匯，顧名思義就是外國(guó)貨幣，也可以是銀行票據(jù)、付款憑證等外匯支付憑證，外國(guó)政府債券，世界銀行特別提款權(quán)以及外幣計(jì)算價(jià)值的各類資產(chǎn)等。

外匯理財(cái)是專門針對(duì)外匯進(jìn)行投資、經(jīng)營(yíng)、管理實(shí)現(xiàn)收益的理財(cái)方法。

外匯理財(cái)產(chǎn)品就是用外國(guó)貨幣購(gòu)買的、用外國(guó)貨幣幣值進(jìn)行收益計(jì)算的金融產(chǎn)品。

二、我國(guó)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的分類

銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品可以為投資者省去復(fù)雜繁瑣的外幣投資決策判斷過程，銀行事先制定相應(yīng)的外匯理財(cái)條款，投資者根據(jù)銀行人員的指導(dǎo)決定是否進(jìn)行購(gòu)買投資。我國(guó)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品大體可以分為兩類。

（一）收益固定的外匯理財(cái)產(chǎn)品

外匯理財(cái)產(chǎn)品收益的固定與否，主要看該產(chǎn)品的掛鉤方向。一般標(biāo)的資產(chǎn)和投資性的外匯債券相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)應(yīng)的外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益也有可靠的保障。這類掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率一般也要稍高于外匯存款的利率收益。但是，收益固定的外匯理財(cái)產(chǎn)品往往沒有較大的彈性空間，并且外國(guó)多家中央銀行頻頻降低存款利息，收益的空間也越來越小，使得我國(guó)銀行對(duì)于收益固定的外匯理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)失去興趣，相應(yīng)的產(chǎn)品種類和數(shù)量也逐漸在減少。

（二）外匯理財(cái)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

相對(duì)于收益固定收益的外匯理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的是具有高浮動(dòng)性的對(duì)象，例如大宗商品、國(guó)外上市的股票價(jià)格、黃金、石油等。結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的范圍很關(guān)，根據(jù)投資對(duì)象的不同可以分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種產(chǎn)品：在外匯理財(cái)產(chǎn)品投入到市場(chǎng)之后，原本設(shè)計(jì)的條款與結(jié)構(gòu)不會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而變化，這是靜態(tài)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，反之就是動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品具有很強(qiáng)的靈活性。現(xiàn)階段，我國(guó)銀行無論是靜態(tài)還是動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，都會(huì)被制定最低收益額度，最低收益額度之外的收益情況要根據(jù)掛鉤標(biāo)的情況而定。

三、我國(guó)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

這里所說的我國(guó)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，主要是指結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）收益方面風(fēng)險(xiǎn)

由于結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的是一些波動(dòng)比較大的國(guó)際金融產(chǎn)品，采取的方法有單邊、雙邊掛鉤兩種形式。單邊掛鉤的收益取決于掛鉤標(biāo)的在一定時(shí)期內(nèi)的波動(dòng)方向，雙邊掛鉤的收益取決于掛鉤標(biāo)的在一定時(shí)期內(nèi)波動(dòng)的絕對(duì)值。投資者的預(yù)期收益與實(shí)際收益往往會(huì)產(chǎn)生很大的差距，如果掛鉤標(biāo)的波動(dòng)較為劇烈，超出了預(yù)計(jì)范疇，會(huì)導(dǎo)致零收益的情況。

（二）投入資本贖回的風(fēng)險(xiǎn)

外匯理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)和推廣者是銀行，最終的解釋權(quán)也歸銀行所有。我國(guó)銀行有權(quán)利在產(chǎn)品運(yùn)行狀況不利于自身收益的時(shí)候提出終止外匯理財(cái)產(chǎn)品合同，投資者不具有這樣的權(quán)利。投資者想要在不利于自己的時(shí)機(jī)贖回投資，需要向銀行支付違約金，這就造成了投資者投入資本贖回的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是基于上一條中投資者無權(quán)提前終止合同來說的，投資者將資金投入到結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品中去，一旦在合同運(yùn)行期間出現(xiàn)急需資金的情況，會(huì)造成周轉(zhuǎn)的困難，導(dǎo)致投資者的財(cái)務(wù)危機(jī)。另一方面，在合同運(yùn)行期間，如果市場(chǎng)利率大幅度增長(zhǎng)，合同產(chǎn)品的收益程度趕不上市場(chǎng)利率的變化，也會(huì)造成合同產(chǎn)品收益率的貶值。

四、我國(guó)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品問題的對(duì)策

第一，對(duì)于投資者來說，要深入對(duì)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的了解，熟知產(chǎn)品的特點(diǎn)以及自身的承受能力，并且根據(jù)國(guó)際外匯市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的走勢(shì)，制定科學(xué)合理的理財(cái)規(guī)劃。要從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度進(jìn)行外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資，不能鼠目寸光，不盲目跟風(fēng)。

第二，對(duì)于銀行來說，要緊跟國(guó)際金融及外匯市場(chǎng)形勢(shì)，為投資者設(shè)計(jì)優(yōu)質(zhì)的外匯理財(cái)產(chǎn)品。一方面，要加快固定收益外匯理財(cái)產(chǎn)品的改革和優(yōu)化，另一方面，要加大結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，用良好的職業(yè)操守為投資者提供服務(wù)，并且要利用合理的方式方法為投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者和銀行自身收益的雙豐收。

第三，我國(guó)政府相關(guān)部分要加大對(duì)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)督與監(jiān)管，做好外匯理財(cái)?shù)暮暧^調(diào)控。銀監(jiān)會(huì)要發(fā)揮自身作用，規(guī)范銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)，堅(jiān)決打擊利用外匯理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行的金融違法行為。要建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，確保外匯理財(cái)市場(chǎng)的秩序。

五、總結(jié)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷深化，我國(guó)的金融市場(chǎng)同國(guó)際金融市場(chǎng)聯(lián)系的將會(huì)更加緊密，外匯理財(cái)逐漸成為人們理財(cái)生活的重要手段。我國(guó)銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品也層出不窮。但是，投資者要考慮到自身的承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，用科學(xué)合理的手段進(jìn)行外匯理財(cái)投資，銀行要設(shè)計(jì)更合理、更優(yōu)質(zhì)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，在不斷提高自身收益的同時(shí)，切實(shí)保障投資者的利益。最后，任何針對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資都不能完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行以及投資者在進(jìn)行外匯理財(cái)工作時(shí)要時(shí)刻保持理性的頭腦。

參考文獻(xiàn)

[1]張興勝.論商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的主要問題[J].中國(guó)金融，2011，（11）.

[2]蔣馨.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展策略探討[J].濟(jì)南金融，2010，（4）.

第5篇：外匯理財(cái)范文

多元化投資

如果購(gòu)買單一幣種的理財(cái)，則風(fēng)險(xiǎn)過大。比較合理的是，按照風(fēng)險(xiǎn)的不同，將3種左右的主要流通幣種做成一個(gè)外匯投資組合。值得指出的是，并不推薦投資小幣種的做法，不但風(fēng)險(xiǎn)不容易控制，而且長(zhǎng)期回報(bào)率也有限。同時(shí)，組合也不是一成不變的，在不同的時(shí)期，投資組合應(yīng)該隨著匯率的變動(dòng)而變動(dòng)。以歐元和美元為例：“在歐元兌美元達(dá)到1.38的高峰時(shí)，明顯美元是被低估了，當(dāng)時(shí)是買入美元的好時(shí)機(jī)?！?/p>

關(guān)注強(qiáng)勢(shì)貨幣

實(shí)際上，前兩年是銀行業(yè)推出外匯理財(cái)產(chǎn)品的高峰期。從2005年開始，人民幣不斷升值，美元兌人民幣從1美元兌8.3元人民幣，跌到1美元兌7.52元人民幣左右。而一些外匯理財(cái)產(chǎn)品，這兩年累計(jì)的收益率也僅8％左右，如扣除升值因素，幾乎無利可圖。

值得注意的是，人民幣對(duì)美元的升值，并不代表對(duì)其他外幣也升值。事實(shí)上，人民幣相對(duì)于歐元等還在貶值。所以，對(duì)于手上持有美元、港幣等資產(chǎn)的客戶，在持有的外幣資產(chǎn)占全部資產(chǎn)比例較低的情況下，不宜將外幣資產(chǎn)兌換成人民幣，而應(yīng)將手中的這些外匯資產(chǎn)換成歐元、澳元等強(qiáng)勢(shì)貨幣。

據(jù)銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在銀行個(gè)人的外匯儲(chǔ)備中，80％的資金量是美元，剩下的20％資金量幣、日元居多，歐元只有很小一部分。面對(duì)這樣一個(gè)日益強(qiáng)勢(shì)的幣種，市民持有不多，一方面是習(xí)慣，在不少市民的觀念中，提到外幣就會(huì)很自然地想到美元，而據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士分析，存歐元少更重，要的原因是歐元缺乏投資渠道。

在目前銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品中，除了頻繁發(fā)售的美元和港元產(chǎn)品外，還增加了新元、歐元、澳元等產(chǎn)品，由于過去半年歐元和澳元不但利率上漲，而且匯率也大幅攀升，在美元、港元類理財(cái)產(chǎn)品收益難抵貶值損失、越理越縮水的同時(shí)，歐元、澳元類理財(cái)產(chǎn)品，卻不但讓投資者賺了利差，而且賺了匯差。例如：

5月20日，民生銀行一款期限為6個(gè)月的歐元理財(cái)產(chǎn)品到期，該產(chǎn)品固定收益率為3.45％，投資5000歐元的話，則半年時(shí)間獲利為5000×3.45％／2=86.25歐元，本息共計(jì)5086.25歐元。如果按當(dāng)天銀行的歐元匯買價(jià)10.3039換成人民幣的話，則可換取52408.2元人民幣。

如果在去年11月20日將這些歐元換成人民幣，并購(gòu)買半年期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的話，按當(dāng)時(shí)銀行的歐元匯買價(jià)10.06計(jì)算的話，能換成50300元人民幣，如果購(gòu)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品的話，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率較高的水平為3％，本息共計(jì)可獲得51050元，比購(gòu)買歐元產(chǎn)品少1358元。

選擇介入時(shí)點(diǎn)，時(shí)間不宜過長(zhǎng)

投資者要耐心，選擇一個(gè)利率的高點(diǎn)、匯率的低點(diǎn)介入。此外，做外匯理財(cái)時(shí)間不適宜過長(zhǎng)。

做外匯理財(cái)時(shí)間不適宜過長(zhǎng)，“因?yàn)閰R率市場(chǎng)瞬息萬變，投資者沒必要承擔(dān)匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)”。此外，如果美元持有者看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，在美元的高位買入低位的歐元，進(jìn)而再購(gòu)買歐元理財(cái)產(chǎn)品，便可獲取利率和匯率的雙重收益。當(dāng)然，這需要具備較高的投資技巧。

解讀各類歐元產(chǎn)品

匯率觸發(fā)型存款

定義：客戶與銀行確定一個(gè)匯率區(qū)間，若存期內(nèi)市場(chǎng)匯率未觸及過該區(qū)間上下限，則客戶獲得較高的收益率(利息)，否則取得較低的保底收益率(有可能收益為零)。

例子：3個(gè)月歐元／美元匯率觸發(fā)型理財(cái)，期限6個(gè)月，匯率上下限1.4050－1.3550，如果存期內(nèi)歐元／美元匯率一直位于該區(qū)間內(nèi)，則執(zhí)行8％的高利率，如果存期內(nèi)任意一天的歐元／美元匯率超出該區(qū)間，則收益為零。計(jì)息方式為：利息=本金×利率×實(shí)際天數(shù)／360。

解讀：這種結(jié)構(gòu)性存款，在保證資金安全的前提下，有保底收益率和最高收益率之分，適合短期一年內(nèi)的結(jié)構(gòu)性存款。

兩得貨幣存款

定義：客戶在銀行存人一筆歐元，同時(shí)選擇一種掛鉤貨幣，向銀行出讓一個(gè)外匯期權(quán)(降到期提取本金貨幣的選擇權(quán)交給銀行)，從而在獲得稅后存款利息外，還可獲得銀行支付的期權(quán)費(fèi)，實(shí)現(xiàn)利息和期權(quán)費(fèi)收入的雙重收益。

例子：6個(gè)月歐元／美元兩得貨幣存款，期限6個(gè)月，協(xié)定匯率1.36，協(xié)定利率7％，如果在存款到期時(shí)，美元／歐元即期匯率小于1.36，則以歐元支付存款本息；如果在到期時(shí)，美元／歐元即期匯率大于1.36，則以美元支付存款本息。

解讀：收益方面：該產(chǎn)品可能獲得比普通外匯存款更高的收益，可能在低價(jià)位買入某種貨幣，可能在高價(jià)位賣出某種貨幣；風(fēng)險(xiǎn)方面：該產(chǎn)品非保本，涉及幣種轉(zhuǎn)換，交易達(dá)成后，不允許取消。該產(chǎn)品比較適合計(jì)劃購(gòu)買／賣出其他貨幣或持有外幣在市場(chǎng)上疲軟，想獲取高收益進(jìn)行彌補(bǔ)的客戶。購(gòu)買時(shí)應(yīng)注意選擇以下介入時(shí)機(jī)：在外匯市場(chǎng)比較平穩(wěn)時(shí)介入，選擇長(zhǎng)期升值的貨幣作為掛鉤貨幣，選擇實(shí)際需要的或高利率幣種作為掛鉤貨幣。

與股票／指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款

定義：通過與美國(guó)／香港／新興市場(chǎng)的股票／指數(shù)表現(xiàn)相聯(lián)系，存款收益率隨股票，指數(shù)的變動(dòng)而變動(dòng)。

例子：30個(gè)月歐元與股票表現(xiàn)掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款，期限30個(gè)月，掛鉤標(biāo)的為美國(guó)的四支股票，收益結(jié)構(gòu)為：每季度計(jì)算一次收益，如果4只股票中，表現(xiàn)最差股票的股價(jià)也沒有跌破初始價(jià)格的95％，則投資者當(dāng)季可獲得最高年收益率17％，同時(shí)產(chǎn)品提前終止。如果表現(xiàn)最差股票的股價(jià)跌破了初始價(jià)格的95％，則按照相應(yīng)的計(jì)算公式計(jì)算當(dāng)季收益，當(dāng)季年收益率大致在0～12％之間。

解讀：此類產(chǎn)品預(yù)期收益率較高，期限較長(zhǎng)，對(duì)于有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶并且近期對(duì)投資資金沒有使用需求的投資者來說是不錯(cuò)的選擇。選購(gòu)時(shí)，注意挑選與產(chǎn)品掛鉤的股票／指數(shù)，即該產(chǎn)品的選股視角，如果選股視角正確，則產(chǎn)品拿到最高預(yù)期收益的可能性就越大，同時(shí)提前終止的可能性也越大。另外，要注意產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中有無收益鎖高功能，所謂收益鎖高，就是產(chǎn)品能夠自動(dòng)記錄每季最高收益，只需達(dá)到一次較高收益，其后即使所掛鉤股票表現(xiàn)遜色，也可延續(xù)先前的收益，保證投資者的利益。

QDII

定義：產(chǎn)品形式多樣，主要由銀行客戶投資，投資標(biāo)的包括結(jié)構(gòu)性票據(jù)、一籃子H股紅籌股票等，預(yù)計(jì)收益率一般在20％以上，上不封頂，QDII有保本與不保本之分。

例子：某銀行推出QDII產(chǎn)品，通過投資一籃子H股紅籌股票獲利，預(yù)計(jì)總體收益率13％～40％，該收益的最短達(dá)成期可能僅0.5年。

解讀：此類產(chǎn)品預(yù)期收益極為可觀，但是高收益同時(shí)伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資經(jīng)驗(yàn)者參與投資。

大盤藍(lán)籌，選擇成長(zhǎng)股更容易――前兩者都是看好股市的發(fā)展，從股市中選擇能夠獲利的機(jī)會(huì)；成長(zhǎng)股則是本質(zhì)上看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中國(guó)企業(yè)的未來，直接擊中股市上揚(yáng)的基礎(chǔ)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)近幾年雖然高速增長(zhǎng)，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重畸形。資源過度集中在壟斷企業(yè)中，然后靠投資、靠房地產(chǎn)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，這種狀況未來一定會(huì)發(fā)生改變。

最近，有兩項(xiàng)政策值得關(guān)注，一個(gè)是《反壟斷法》草案的表決通過，另一個(gè)是國(guó)務(wù)院決定試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，也就是國(guó)企紅利上繳。這表明政府也意識(shí)到國(guó)有壟斷企業(yè)大量存在對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的危害。大企業(yè)富國(guó)、小企業(yè)富民是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律，中國(guó)要建設(shè)和諧社會(huì)、要實(shí)現(xiàn)民富國(guó)強(qiáng)就必須把工作重心放在鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展上。

投資成長(zhǎng)型公司，其實(shí)是對(duì)這些企業(yè)的未來競(jìng)爭(zhēng)力下注，他們有著世界領(lǐng)先的生產(chǎn)效率、企業(yè)家有著熊彼特所說的破壞型創(chuàng)新精神。這些企業(yè)有的位居產(chǎn)業(yè)鏈的下游，而從研究來看，我國(guó)生產(chǎn)率提高最快的就是下游制造企業(yè)，這些在殘酷的世界級(jí)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下生存下來的企業(yè)無疑具有優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)基因。他們有的是具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技公司、有的處在蓬勃興起的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，只有這些真正具有競(jìng)爭(zhēng)力的公司，才是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來，也是中國(guó)股市的支柱。

如今，整個(gè)社會(huì)財(cái)富的增加和消費(fèi)的活躍，讓每個(gè)人和金錢之間有了更多的想象空間?！叭魏我晃浑S身攜帶信用卡的消費(fèi)者，在日常頻繁的消費(fèi)活動(dòng)中，已經(jīng)對(duì)多家上市公司進(jìn)行了大量的基本面分析。假如正好你就在這個(gè)行業(yè)工作，那么你對(duì)行業(yè)里的公司的情況就會(huì)更家如魚得水，日常生活環(huán)境是尋找‘十倍股’的最佳地方”，這是一位曾被評(píng)為“全球最佳基金經(jīng)理”的專業(yè)人士建議的。

從中我們還可以看到挑選成長(zhǎng)股的衍生作用，促進(jìn)你在消費(fèi)過程的思考，也許還可以減少?zèng)_動(dòng)性消費(fèi)。

我們需要更長(zhǎng)的時(shí)間去實(shí)踐

中國(guó)股市發(fā)展一般有三階段，大藍(lán)籌――概念炒作――成長(zhǎng)型公司。對(duì)大藍(lán)籌的追逐是對(duì)壟斷收益的追逐，人們追逐這些企業(yè)相當(dāng)于追逐中國(guó)企業(yè)中贏利最有保障、最豐厚的一部分，是理性之舉。概念炒作在投資市場(chǎng)的所有產(chǎn)品都處于人為稀缺狀態(tài)時(shí)，很難說是全盤的非理。但是，股市只有回到成長(zhǎng)型公司，才算是回到正題。

第6篇：外匯理財(cái)范文

【關(guān)鍵詞】外幣理財(cái) 外匯儲(chǔ)備 匯率 年化收益率

一、整體情況及特點(diǎn)

南陽(yáng)，位于河南省西南部、豫鄂陜?nèi)〗唤绲貛В莻€(gè)農(nóng)業(yè)大市。與其他沿海大城市相比，南陽(yáng)的外匯經(jīng)濟(jì)起步相對(duì)較晚，但勢(shì)頭不容小覷。2015年河南省社科院公布《中原經(jīng)濟(jì)區(qū)省轄市綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)報(bào)告》南陽(yáng)連續(xù)三年蟬聯(lián)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)30省轄市第四，在河南位居第三，僅次于鄭州、洛陽(yáng)。外貿(mào)經(jīng)濟(jì)已趕超洛陽(yáng)，在河南位居第二。2012年南陽(yáng)市個(gè)人外匯收支總額為10362萬美元，2013年南陽(yáng)市個(gè)人外匯收支總額為14863萬美元，2014年南陽(yáng)市個(gè)人外匯收支總額為17851萬美元，2015年外匯收支總額比2014年增長(zhǎng)6.7%，總額更是達(dá)到18871萬美元（如圖1所示），個(gè)人外幣理財(cái)?shù)目臻g非常巨大。

通過近期的調(diào)查發(fā)現(xiàn)轄內(nèi)個(gè)人外幣理財(cái)具有以下特點(diǎn)：

（一）轄內(nèi)個(gè)人外幣理財(cái)以傳統(tǒng)的理財(cái)方式為主，如購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品、外幣儲(chǔ)蓄以及購(gòu)買外幣保險(xiǎn)等，沒有發(fā)現(xiàn)其它外幣理財(cái)方式

1.購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品。截至2016年5月底，南陽(yáng)市共有10家銀行售理跨境外幣理財(cái)產(chǎn)品63款/期，金額共計(jì)116.45萬美元。發(fā)行的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品按幣種以美元、歐元、英鎊、港元和澳元為為主，還包含新西蘭元、加拿大元、瑞士法郎、日本元和新加坡元等，其中美元以占外幣理財(cái)產(chǎn)品近四分之三強(qiáng)（如圖2所示）。從個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品期限數(shù)據(jù)來看，短期理財(cái)產(chǎn)品占到50%以上，而長(zhǎng)期產(chǎn)品^少（如圖3所示），而且保本型最多，非保本較少（如圖4所示），這與我國(guó)居民整體的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型相符。

2.外幣儲(chǔ)蓄。從安全的角度來講，將手中的外幣直接存入銀行無疑是最佳的選擇，但與人民幣存款相比，外幣存款的收益率相對(duì)較低，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的美元活期利率多數(shù)在0.05%左右，美元、歐元、英鎊、港幣、日元等一年的定期儲(chǔ)蓄的年利率也大多未超過1%。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我市的外幣儲(chǔ)蓄量一直較平穩(wěn)，有緩慢增長(zhǎng)勢(shì)頭，這與美元看漲以及人們外匯意識(shí)覺醒有關(guān)。人們希望把自己的資金的放在不同的籃子里，抵御來自各方面的風(fēng)險(xiǎn)并努力使收益最大化。

3.購(gòu)買保險(xiǎn)。近年來，與內(nèi)地相比，香港的保險(xiǎn)市場(chǎng)更為成熟。相比于在大陸投保，香港保費(fèi)較低、保額較高；特殊險(xiǎn)種可以接受更高年齡投保；重疾保障范圍比較大；嚴(yán)入寬出，全球理賠；這種種好處使得不少內(nèi)地居民奔赴香港購(gòu)買保險(xiǎn)的熱情大幅升溫。因此，此舉被視為繞過外匯管制來實(shí)現(xiàn)資金合法出境。

4.個(gè)人外幣理財(cái)業(yè)務(wù)量的多少與商業(yè)銀行外匯知識(shí)豐富和專業(yè)程度正相關(guān)。我市轄內(nèi)共有12家商業(yè)銀行，都已開通外匯業(yè)務(wù)，培訓(xùn)到位、外匯知識(shí)專業(yè)的銀行外匯理財(cái)業(yè)務(wù)做的不錯(cuò)。如中國(guó)銀行、中信銀行等。中國(guó)銀行是進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)最早的銀行，其資深的業(yè)務(wù)技能背景與傳統(tǒng)做后盾，開展外匯理財(cái)業(yè)務(wù)信手拈來，它的業(yè)務(wù)量占到整個(gè)轄內(nèi)外幣理財(cái)業(yè)務(wù)量的半壁江山。中信銀行為后起之秀，外匯業(yè)務(wù)是其特色業(yè)務(wù)，外匯理財(cái)開展的風(fēng)生水起（如圖所示）。

5.個(gè)人外幣理財(cái)空間巨大，但外匯意識(shí)淡漠加上外匯知識(shí)匱乏，導(dǎo)致外幣理財(cái)業(yè)務(wù)量小。從圖1與圖5的對(duì)比中我們不難看出我市的個(gè)人外幣理財(cái)空間是巨大的。2012年～2015年我市的個(gè)人收支總額上億美元，而通過各種途徑進(jìn)行外幣理財(cái)?shù)目偭坎贿^百萬美元，這巨大的落差不僅僅說明我市持外匯人群外幣理財(cái)意識(shí)淡漠，現(xiàn)購(gòu)現(xiàn)匯、現(xiàn)收現(xiàn)兌的做法更表明對(duì)于匯率的波動(dòng)，大部分持匯人只是被動(dòng)的接受，沒有尋找更好的理財(cái)途徑去化解、對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

6.個(gè)人外幣理財(cái)以中青年人群為主。經(jīng)調(diào)查，轄內(nèi)進(jìn)行外幣理財(cái)?shù)娜巳阂灾星嗄耆藶橹?，年齡階段分布在31歲～50歲之間（如圖所示）。這個(gè)年齡階段的人群有相對(duì)比較雄厚的知識(shí)和經(jīng)濟(jì)積累，資產(chǎn)安全意識(shí)較強(qiáng)，希望通過資產(chǎn)分配，用不同的理財(cái)手段使投資收益最大化。

7.個(gè)人外幣理財(cái)總量增長(zhǎng)緩慢，但咨詢?cè)摲矫鏄I(yè)務(wù)的人群增多，意愿增強(qiáng)。

二、存在的問題

（一）理財(cái)產(chǎn)品單一，收益低

我國(guó)外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù)開放的時(shí)間短，是金融改革以后才有了外匯理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)前，我國(guó)個(gè)人外幣理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)相互模仿，雷同現(xiàn)象嚴(yán)重。另外大部分外匯理財(cái)產(chǎn)品的投向都是低風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場(chǎng)，目前外匯理財(cái)產(chǎn)品收益不高，一些理財(cái)產(chǎn)品的收益徘徊在1%左右。

（二）風(fēng)險(xiǎn)更多

相對(duì)于人民幣的理財(cái)產(chǎn)品而言，外幣理財(cái)存在著更多的風(fēng)險(xiǎn)。雖然外幣理財(cái)看似與人民幣匯率并無直接關(guān)聯(lián)，但是除了少數(shù)移民的個(gè)人，對(duì)于大多數(shù)投資者而言，最終外幣仍要兌換為人民幣，因此外幣理財(cái)最終的收益將很大程度與人民幣的匯率掛鉤，這樣進(jìn)一步加大了外幣理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于一些并無外幣使用需求的人來購(gòu)買外幣理財(cái)，一買一賣中銀行的手續(xù)費(fèi)將會(huì)大大降低外幣理財(cái)?shù)氖找妗?/p>

（三）專業(yè)的外匯知識(shí)相對(duì)匱乏

在轄內(nèi)，不管是普通的民眾還是商業(yè)銀行的工作人員，外匯知識(shí)的了解都相對(duì)貧乏。大部分理財(cái)者其實(shí)對(duì)外幣理財(cái)并不了解，只是經(jīng)常在美元升值時(shí)前去咨詢外幣，這大大增加了外幣理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。目前民眾的外匯知識(shí)信息大都來自互聯(lián)網(wǎng)。個(gè)人對(duì)外匯認(rèn)知的缺失和網(wǎng)絡(luò)信息的復(fù)雜進(jìn)一步加大了普通人外幣理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

三、思考與建議

（一）推動(dòng)個(gè)人外匯理財(cái)市場(chǎng)多元化發(fā)展，豐富個(gè)人外幣理財(cái)產(chǎn)品的種類

當(dāng)前我國(guó)藏匯于民中的外匯投資渠道有限給外匯理財(cái)產(chǎn)品提供了發(fā)展空間。但由于信息不對(duì)稱，了解銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品信息的居民相對(duì)較少，外匯理財(cái)產(chǎn)品還有進(jìn)一步擴(kuò)大的空間。鼓勵(lì)銀行立足自身優(yōu)勢(shì)差異化發(fā)展，推動(dòng)跨境理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)主體、產(chǎn)品類別多元化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)多種模式，短、中、長(zhǎng)期等不同期限協(xié)調(diào)發(fā)展，改變市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化帶來的單向風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)沖單一外匯理財(cái)產(chǎn)品快速增長(zhǎng)帶來的集中購(gòu)付匯壓力。

第7篇：外匯理財(cái)范文

基金

股票型基金仍主打

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前9個(gè)月，共有63只基金發(fā)行，總規(guī)模高達(dá)2385億份，其中，偏股型基金就有49只之多，總量超過1696億份，創(chuàng)出歷年基金首次募集的新高。從10月份基金發(fā)行的情況來看，“十一”長(zhǎng)假過后，就有8只基金接連上市，除益民紅利成長(zhǎng)為混合型基金，其他均為股票型基金。

目前，大部分投資者已將基金作為自己投資品選擇的一部分，使得基金市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，而新基金的發(fā)行也為股市注入了新的資金流。在一級(jí)市場(chǎng)中，新基金同樣積極參與新股的申購(gòu)，成為一大主力。

新品中，最受關(guān)注的當(dāng)數(shù)國(guó)內(nèi)首只準(zhǔn)FOF基金――富國(guó)天合基金。該基金主要選擇績(jī)優(yōu)基金，重點(diǎn)投資所選績(jī)優(yōu)基金的重倉(cāng)股，即準(zhǔn)FOF。采用國(guó)際先進(jìn)的“核心-衛(wèi)星”策略，核心組合占60%，先優(yōu)選基金，再把選中基金的重倉(cāng)股編成虛擬指數(shù)進(jìn)行投資；衛(wèi)星組合和富國(guó)旗下其他基金共享股票池，利用基金經(jīng)理主動(dòng)操作組合投資。除此，其他幾只新品如融通動(dòng)力先鋒、國(guó)投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力等基金所采取的投資策略也十分契合市場(chǎng)需求，認(rèn)購(gòu)踴躍。

“封轉(zhuǎn)開”啟動(dòng)成功

華夏基金管理公司牽頭的首例“封轉(zhuǎn)開”基金――華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)基金的成功轉(zhuǎn)型無疑為新一批封閉式基金轉(zhuǎn)開放鋪平了道路。該基金通過集中申購(gòu)，已經(jīng)完成了18.46億元新增規(guī)模，成立后，新老基金份額合并運(yùn)行，基金總規(guī)模達(dá)到23.46億份，并已開放日常申購(gòu)與贖回。這表明首例“封轉(zhuǎn)開”基金試點(diǎn)圓滿成功。原華夏興業(yè)基金持有者也獲得了每份0.16元的現(xiàn)金分紅。

此外，基金同智、基金景業(yè)等大批明年上半年到期的封閉式基金“封轉(zhuǎn)開”方案已成型，正等待監(jiān)管層批準(zhǔn)。據(jù)悉，新一批“封轉(zhuǎn)開”基金目前正在醞釀進(jìn)行基金拆分，即在“封轉(zhuǎn)開”基金集中募集之后，把原有封閉式基金份額拆分成1元基金，與按照1元集中募集的新基金份額合并。這樣，可以不用把封閉式基金積累的高額浮動(dòng)盈利全部?jī)冬F(xiàn)，減少封轉(zhuǎn)開的沖擊成本。如果該方案能獲得封閉式基金持有人的認(rèn)可，相信屆時(shí)“封轉(zhuǎn)開”基金的拆分就可以順利進(jìn)行。

銀行

代客境外理財(cái)陣容擴(kuò)大

銀行理財(cái)產(chǎn)品中，面世不久的QDII產(chǎn)品，即代客境外理財(cái)產(chǎn)品正在度過不為投資者認(rèn)可的初創(chuàng)期，新推出的產(chǎn)品以較高的預(yù)期收益率日漸受到投資者的關(guān)注。監(jiān)管部門批準(zhǔn)QDII資格和投資額度的速度也在明顯加快。

在最近發(fā)行的QDII產(chǎn)品中，招商銀行的值得一提。該產(chǎn)品采用開放式基金的運(yùn)作模式，即T+0隨時(shí)申購(gòu)或贖回。在目前人民幣存在明顯升值預(yù)期的情況下，投資者可以根據(jù)自己對(duì)匯率的預(yù)期，隨時(shí)提前出場(chǎng)，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

QDII產(chǎn)品后續(xù)的研發(fā)及宣傳也正在緊鑼密鼓的進(jìn)行著。在正在運(yùn)作的幾個(gè)QDII產(chǎn)品中，東亞銀行在今年8月推出的首個(gè)代客境外理財(cái)計(jì)劃――保本英鎊 / 美元高息外幣掛鉤投資產(chǎn)品，在運(yùn)作后的短短37天，也就是10月11日，英鎊 / 美元的下跌幅度超過480點(diǎn)，投資者于到期日將可獲取年利率6%的潛在回報(bào)。這不僅顯示了外資銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的水平，也讓購(gòu)買了該產(chǎn)品的投資者喜上眉梢。據(jù)悉，該行已根據(jù)市場(chǎng)情況和投資者的需求設(shè)計(jì)出第二款QDII，推向市場(chǎng)。

另外，雖然《保險(xiǎn)資金境外投資辦法》尚未，但多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已獲準(zhǔn)境外投資，被視為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)QDII已啟動(dòng)。其中人壽集團(tuán)和泰康人壽獲準(zhǔn)通過購(gòu)匯進(jìn)行境外投資，平安、人壽、人保財(cái)險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)則獲準(zhǔn)以自有外匯進(jìn)行境外證券投資。相信隨著投資經(jīng)驗(yàn)的豐富，他們也將受益于境外投資市場(chǎng)和投資產(chǎn)品。

浮動(dòng)類外匯產(chǎn)品收益提升

在與股票、利率、指數(shù)等掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)中，雖然預(yù)期收益并不等同于到期收益，但相比以往的產(chǎn)品，本月各銀行推出的產(chǎn)品預(yù)期收益普遍提高，預(yù)期收益率平均達(dá)到6.22％。而美元固定收益類外匯理財(cái)3個(gè)月至1年期產(chǎn)品的平均年收益率在5.12％－5.25％之間。

此類產(chǎn)品中，中國(guó)銀行推出的“掛鉤奧運(yùn)”類產(chǎn)品亮點(diǎn)頗多。在1.25年的投資期間，產(chǎn)品在特定觀察時(shí)間內(nèi)掛鉤于中石化、中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)人保這三只股票。如果任何一只股票的每日收市價(jià)曾經(jīng)小于其期初價(jià)格的80%，客戶的收益率將為3.75%。若沒有出現(xiàn)上述情況，收益率將為8.75%。鑒于該理財(cái)產(chǎn)品2008年到期，作為北京奧運(yùn)會(huì)贊助商，三家大型國(guó)有控股公司股票在奧運(yùn)會(huì)前夕大幅下跌的可能性很小，所以投資者有很大機(jī)會(huì)獲得較高的收益。

信托

青睞股票一級(jí)市場(chǎng)穩(wěn)定收益

在理財(cái)品種繁多的今天，高收益、高門檻的信托產(chǎn)品一度把不少個(gè)人投資者拒之門外。而隨著理財(cái)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新開發(fā)，不少金融都已推出了與信托產(chǎn)品運(yùn)作類似的理財(cái)產(chǎn)品，一時(shí)間，市場(chǎng)上與信托掛鉤的人民幣理財(cái)產(chǎn)品隨處可見，對(duì)傳統(tǒng)信托產(chǎn)品的發(fā)行造成了很大的干擾，信托業(yè)如何尋求發(fā)展之路，迫在眉睫。總體來看，面向金融市場(chǎng)的證券投資類信托產(chǎn)品正在成為信托市場(chǎng)上的主力。

本月，眾多信托投資方向中，一級(jí)市場(chǎng)唾手可得的穩(wěn)定回報(bào)成為信托公司青睞的對(duì)象。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近兩個(gè)月新股申購(gòu)?fù)顿Y方向的信托計(jì)劃資金總額約占到全部證券類信托產(chǎn)品的50%。10月上半月，共有13只信托產(chǎn)品發(fā)行，證券投資類信托產(chǎn)品共發(fā)行5只，占總發(fā)行總量的38％，其中以新股申購(gòu)類產(chǎn)品為主。而按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，信托公司發(fā)行的集合信托計(jì)劃可作為IPO的配售對(duì)象。充分表明日后中小投資者可以通過購(gòu)買信托產(chǎn)品參與證券市場(chǎng)的投資，間接分享證券投資帶來的豐厚收益。

機(jī)構(gòu)中，華寶信托和上海國(guó)投近來一直以證券投資類和新股申購(gòu)類信托產(chǎn)品作為發(fā)行主打產(chǎn)品。上海國(guó)投在短短一個(gè)月內(nèi)已接連發(fā)行了兩只證券投資類信托產(chǎn)品。華寶信托本月則推出可參與網(wǎng)下配售的新股申購(gòu)信托產(chǎn)品，標(biāo)志著信托公司正式開始參與新股網(wǎng)下配售。據(jù)悉，該產(chǎn)品預(yù)期年化收益率在3%至8.6%之間，收益水平十分誘人。但50萬元的高認(rèn)購(gòu)門檻，也在一定程度上擋住了紛至沓來的投資者的腳步。

此外，由于國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)一步宏觀調(diào)控，以及銀監(jiān)會(huì)提示房地產(chǎn)信托的風(fēng)險(xiǎn)后，近幾個(gè)月來，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品陷入了停滯不前的境地。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，10月份以來，僅有內(nèi)蒙古信托一家發(fā)行，在分為2年期和3年期兩種選擇的信托計(jì)劃中，雖然預(yù)期年收益率高達(dá)5.80％和6.60％，但畢竟改變不了目前房地產(chǎn)類信托產(chǎn)品的困境。

就目前市況來看，投資者在理財(cái)產(chǎn)品的選擇方面，最佳的方式還是應(yīng)該分散投資，將雞蛋放入不同的籃子。

“第一理財(cái)網(wǎng)”10月理財(cái)新品榜（截至2006年10月17日）

序號(hào) 類型 產(chǎn)品名稱 發(fā)行機(jī)構(gòu) 推介期間

1.人民幣理財(cái) “萬利寶”人民幣理財(cái)“月月盈” 興業(yè)銀行 2006.10.1起

2.銀行卡 華夏麗人時(shí)尚健康卡 華夏銀行 2006.10.1起

3.外匯理財(cái) 外幣協(xié)議存款13期 平安銀行 2006.10.1～10.31

4.人民幣理財(cái) 得利寶明紫系列 交通銀行 2006.10.8～10.22

5.QDII 全球精選貨幣市場(chǎng)基金 招商銀行 2006.10.8～10.30

6.信托 國(guó)家開發(fā)銀行海南高速貸款項(xiàng)目2期 中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托 2006.10.8起

7.信托 華寶-聚金證券投資資金信托計(jì)劃第一號(hào) 華寶信托 2006.10.8起

8.外匯理財(cái) “雙利寶”外匯聯(lián)接保本型存款 華僑銀行 2006.10.9～10.13

9.外匯理財(cái) 利率指數(shù)掛鉤保本產(chǎn)品 東亞銀行 2006.10.9～10.18

10.外匯理財(cái) 股票掛鉤保本投資產(chǎn)品 恒生銀行 2006.10.9～10.20

11.人民幣理財(cái) 特別理財(cái)“A+3”計(jì)劃五期 興業(yè)銀行 2006.10.9～10.27

12.保險(xiǎn) 金牛第三資保障型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 人保財(cái)險(xiǎn) 2006.10.9起

13.信托 江信國(guó)際金麒麟（Ⅰ）號(hào)新股申購(gòu)計(jì)劃 江西國(guó)投 2006.10.9起

14.外匯理財(cái) “理財(cái)寶”外匯理財(cái)0615期 中信銀行 2006.10.10～10.18

15.信托 “藍(lán)寶石”證券投資信托 上海國(guó)投 2006.10.10～10.31

16.基金 融通動(dòng)力先鋒股票基金 融通基金 2006.10.10～11.10

17.信托 波士名人國(guó)際房地產(chǎn)項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃 內(nèi)蒙古信托 2006.10.10起

18.信托 國(guó)聯(lián)匯富2號(hào)集合資金信托計(jì)劃 國(guó)聯(lián)信托 2006.10.10起

19.信托 雅安水電開發(fā)項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃 衡平信托 2006.10.10起

20.外匯理財(cái) “心喜”外匯理財(cái)42期 北京銀行 2006.10.11～10.19

21.人民幣理財(cái) “博•弈”人民幣理財(cái) 中國(guó)銀行 2006.10.11～10.23

22.保險(xiǎn) 登山及戶外運(yùn)動(dòng)專項(xiàng)保險(xiǎn) 太平保險(xiǎn) 2006.10.11起

23.保險(xiǎn) 太平“一諾千金”成長(zhǎng)型年金養(yǎng)老計(jì)劃 太平人壽 2006.10.11起

24.基金 華寶興業(yè)先進(jìn)成長(zhǎng)股票基金 華寶興業(yè) 2006.10.12～11.10

25.外匯理財(cái) “聚匯寶”外匯理財(cái)0610期 中國(guó)銀行 2006.10.13～10.29

26.保險(xiǎn) 陽(yáng)光富安居投資型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 陽(yáng)光財(cái)保 2006.10.13起

27.外匯理財(cái) “金葵花”穩(wěn)健收益型外匯理財(cái) 招商銀行 2006.10.16～10.25

28.外匯理財(cái) “金鑫”外匯理財(cái)0611期 上海銀行 2006.10.16～10.27

29.債券 二期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式） 財(cái)政部 2006.10.16～10.31

30.基金 富國(guó)天合穩(wěn)健超越股票基金 富國(guó)基金 2006.10.16～11.16

31.基金 交銀施羅德成長(zhǎng)股票基金 交銀施羅德 2006.10.16～

32.保險(xiǎn) 中國(guó)董監(jiān)事和高級(jí)管理人員責(zé)任保險(xiǎn) 美亞保險(xiǎn) 2006.10.16起

33.信托 國(guó)開行擔(dān)保宜賓市城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目 衡平信托 2006.10.16起

34.外匯理財(cái) 外匯非凡理財(cái)十八期 民生銀行 2006.10.18～10.25

第8篇：外匯理財(cái)范文

序號(hào)

產(chǎn)品名稱

發(fā)行機(jī)構(gòu)

推介期間

人民幣理財(cái)產(chǎn)品

1

“慧財(cái)”人民幣理財(cái)產(chǎn)品（二期）

上海銀行

2005-08-18至2005-08-28

2

人民幣債券理財(cái)11號(hào)

招商銀行

2005-08-18至2005-09-05

外匯理財(cái)產(chǎn)品

1.

“匯聚寶”6個(gè)月美元匯率掛鉤產(chǎn)品、6個(gè)月美元利率觸發(fā)型產(chǎn)品

中國(guó)銀行上海分行

2005-08-01至2005-08-09

2.

“豐收”外匯第三期優(yōu)利存款產(chǎn)品

廣東發(fā)展銀行上海分行

2005-08-02至2005-08-12

3.

陽(yáng)光理財(cái)A計(jì)劃（6月期、一年期）

中國(guó)光大銀行

2005-08-02至2005-08-21

4.

農(nóng)行第七期“匯利豐”外匯理財(cái)系列

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上海分行

2005-08-05至2005-08-23

5.

農(nóng)行第七期“匯利豐”外匯理財(cái)系列

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上海分行

2005-08-05至2005-08-23

6.

中信“理財(cái)寶”外匯理財(cái)產(chǎn)品

中信實(shí)業(yè)銀行

2005-08-06至2005-08-23

7.

澳元兌美元每日多區(qū)間遞增累計(jì)收益

花旗銀行上海分行

2005-08-08至2005-08-14

8.

工行“聚金”外匯理財(cái)產(chǎn)品（十五、十六、十七期）

中國(guó)工商銀行

2005-08-09至2005-08-22

9.

北京銀行“心喜”系列產(chǎn)品

北京銀行

2005-08-11至2005-08-23

10.

“匯理財(cái)”結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品2005年第六期

浦東發(fā)展銀行

2005-08-11至2005-08-29

11.

掛鉤美國(guó)道瓊斯工業(yè)指數(shù)外匯產(chǎn)品

渣打銀行

2005-08-15起售

12.

“可贖回投資”保本投資產(chǎn)品

匯豐銀行

2005-08-15至2005-08-19

13.

“外匯通”理財(cái)計(jì)劃金卡系列（30、31、32）

招商銀行

2005-08-15至2005-08-24

14.

東亞外匯掛鉤保本投資產(chǎn)品（美元、港幣）

東亞銀行上海分行

2005-08-15至2005-08-29

15.

“得利寶”外匯理財(cái)產(chǎn)品（美元、歐元）

交通銀行上海分行

2005-08-15起售

16

第七期興業(yè)“萬匯通”（總第十三期）

興業(yè)銀行

2005-08-15至2005-08-31

憑證式國(guó)債

1

2005年憑證式（四期）國(guó)債

財(cái)政部

2005-08-01至2005-09-30

記帳式國(guó)債

1

2005年記賬式（八期）國(guó)債

財(cái)政部

2005-08-15至2005-08-19

2

2005年記賬式（九期）國(guó)債

財(cái)政部

2005-08-25至2005-08-30

金融債

1

中信證券首期短期融資券

中信證券公司

2005-08-08至2005-08-09

企業(yè)債

2

2005年中國(guó)鐵通集團(tuán)公司公司債券

中國(guó)鐵通集團(tuán)公司

2005-08-18至2005-08-31

信托

1

平江新城蘇錦實(shí)驗(yàn)小學(xué)改擴(kuò)建項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃

蘇州信托投資有限公司

2005-08-01起

2

深國(guó)投商業(yè)中心蕪湖項(xiàng)目受益權(quán)轉(zhuǎn)讓集合資金信托計(jì)劃

深圳國(guó)際信托投資有限責(zé)任公司

2005-08-01起

3

天津北信房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資（05-3）集合資金信托計(jì)劃

北方國(guó)際信托投資股份有限公司

2005-08-01起

4

天津北信房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資（05-4）集合資金信托計(jì)劃

北方國(guó)際信托投資股份有限公司

2005-08-01起

土地一級(jí)開發(fā)收益權(quán)信托優(yōu)先受益權(quán)投資計(jì)劃

北京國(guó)際信托投資有限公司

2005-08-08至2005-08-26

5

華信?人民幣信托理財(cái)A、B計(jì)劃

大連華信信托投資股份有限公司

2005-08-01至2005-08-31

6

北京清河新城一期住宅貸款項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃

中誠(chéng)信托投資有限責(zé)任公司

2005-08-08至2005-08-31

7

聯(lián)信?新城”優(yōu)質(zhì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品

聯(lián)華國(guó)際信托投資有限公司

2005-08-15起

8

北京西單佳慧房地產(chǎn)貸款項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃

中信信托投資有限責(zé)任公司

2005-08-18至2005-09-16

基金

1

銀華核心價(jià)值優(yōu)選股票基金

銀華基金管理有限公司

2005-08-01至2005-09-02

2

易方達(dá)月月收益中短期債券基金

易方達(dá)基金管理公司

2005-08-08至2005-09-09

3

巨田資源優(yōu)選混合證券投資基金

巨田基金管理公司

2005-08-08至2005-09-09

保險(xiǎn)

1

附加躉交兩全保險(xiǎn)（分紅型）

海爾紐約人壽

在售

2

“卓越人生” 綜合保障計(jì)劃

新華人壽保險(xiǎn)有限公司

3

“平安穩(wěn)贏一生兩全保險(xiǎn)

中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)有限公司

4

補(bǔ)充養(yǎng)老團(tuán)體年金保險(xiǎn)（萬能型）

太平洋安泰人壽保險(xiǎn)

5

創(chuàng)富人生(B)款產(chǎn)品

瑞泰人壽保險(xiǎn)公司

6

英才少兒保險(xiǎn)

中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司

7

"關(guān)愛一生"終身住院醫(yī)療保障計(jì)劃

中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司

8

“智取財(cái)富山”萬能保險(xiǎn)

光大永明保險(xiǎn)公司

9

“銀發(fā)無憂―老年人人身意外傷害保障”

新華人壽保險(xiǎn)公司

10

太平“卓越人生” 綜合保障計(jì)劃

第9篇：外匯理財(cái)范文

一、進(jìn)口轎車消費(fèi)

從理論上講，人民幣升值使老百姓手中的人民幣“更值錢”了，各種進(jìn)口商品價(jià)格將會(huì)下降，這將突出表現(xiàn)在中國(guó)老百姓需求日益增長(zhǎng)的轎車上，尤其是那些整體進(jìn)口的轎車。人民幣升值對(duì)于購(gòu)買進(jìn)口轎車的消費(fèi)者來講應(yīng)該比以前合適?，F(xiàn)在人民幣累計(jì)升值9%，就相當(dāng)于進(jìn)口商品會(huì)折價(jià)9%，如果一部20萬的車，就等于降了18000塊錢。但是，我們還需分析一下我們對(duì)此類商品的需求層次，以汽車為例，進(jìn)口車一般定價(jià)在40萬以上，而國(guó)產(chǎn)轎車基本是以20萬以下的中低檔車型居多，可以說，汽車面對(duì)的是兩種消費(fèi)人群，不會(huì)有沖突，更何況對(duì)進(jìn)口車的需求在不斷上漲；其次，對(duì)于進(jìn)口車而言，關(guān)稅因素對(duì)進(jìn)口車的價(jià)格影響也比較大，消費(fèi)群對(duì)2%的升幅的敏感度也不會(huì)高，所以，在關(guān)稅不下調(diào)的情況下，進(jìn)口車價(jià)格只能說是略有下降。

二、境外消費(fèi)

人民幣升值所帶來的購(gòu)買力增強(qiáng)主要是表現(xiàn)在國(guó)際市場(chǎng)上的，而非國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，因而人民幣升值會(huì)讓老百姓境外消費(fèi)變得更加實(shí)惠。因?yàn)槔习傩罩恍璞仍瓉砩俚娜嗣駧啪湍軌騼稉Q成同樣多的外幣，這將會(huì)降低居民境外消費(fèi)的費(fèi)用，具體省錢多少還要看所去的國(guó)家和區(qū)域，甚至還要參照所去國(guó)家的物價(jià)水平。

三、樓市

人民幣升值刺激了外來投資性購(gòu)房，加重了樓市泡沫。有數(shù)字表明，投資中國(guó)大城市（上海、北京、深圳）樓市的資金有約10%是國(guó)際資金，在高端房地產(chǎn)中，外資更占到了50%。國(guó)際熱錢炒作中國(guó)樓市，如果外資對(duì)人民幣仍有升值預(yù)期，將會(huì)繼續(xù)刺激熱錢繼續(xù)流入房地產(chǎn)業(yè)，為什么外資會(huì)選擇流入房地產(chǎn)，因?yàn)?，?guó)外資本看好人民幣，但如果只是將外匯簡(jiǎn)單換成人民幣，目前人民幣存款利息太低，加上物價(jià)因素，實(shí)際上為負(fù)利率，匯差收益可能被抵消。如果換成人民幣資本，房地產(chǎn)就是最好的選擇，國(guó)際資本獲得的收益會(huì)更大，房地產(chǎn)投資有杠桿作用，可以利用銀行貸款，另外房地產(chǎn)屬于不動(dòng)產(chǎn)，有升值潛力，不賣還可以出租，所以人民幣將來如果真的又升值了，外資選擇流入房地產(chǎn)，不僅可以賺匯差，還可以賺取其他收益，所以外資換成人民幣資本，房地產(chǎn)就是最好的選擇。外資流入房地產(chǎn)會(huì)使房地產(chǎn)業(yè)需求增加，對(duì)于目前國(guó)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控產(chǎn)生抵消作用，刺激樓價(jià)上漲。

四、股市

2006年和2007年人民幣升值趨勢(shì)演繹了一輪比較大的牛市。人民幣升值會(huì)通過影響國(guó)內(nèi)外資本的流動(dòng)，影響股票價(jià)格。外匯市場(chǎng)對(duì)人民幣形成升值預(yù)期，將在短期內(nèi)吸引國(guó)際資本流入，以獲得以人民幣計(jì)值資產(chǎn)升值的收益，就會(huì)導(dǎo)致相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格上漲，并通過預(yù)期的增強(qiáng)，吸引更多國(guó)際資本流入，進(jìn)一步加大升值壓力，推動(dòng)股價(jià)上漲。另外，人民幣升值會(huì)影響上市公司進(jìn)出口及收益水平，從而影響股票價(jià)格及價(jià)格構(gòu)成。人民幣升值可提高本幣購(gòu)買力，降低進(jìn)口成本，可以較低價(jià)格收購(gòu)國(guó)外企業(yè)，擴(kuò)大對(duì)外投資；同時(shí)，也會(huì)抑制出口。相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)將因此受到影響，資產(chǎn)價(jià)值會(huì)發(fā)生變化，投資者會(huì)相應(yīng)調(diào)整投資策略，從而影響股票市場(chǎng)價(jià)格及其構(gòu)成。

可以預(yù)見，在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，只要人民幣升值預(yù)期不發(fā)生變化，國(guó)際資本持續(xù)流入我國(guó)股票市場(chǎng)的動(dòng)力就不會(huì)減小，它對(duì)于股市的影響就會(huì)大于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與公司業(yè)績(jī)因素帶來的影響，從而對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)走強(qiáng)形成強(qiáng)有力的推動(dòng)力。

從我國(guó)的實(shí)際情況看，本輪行情上漲的主因在人民幣升值。早期地產(chǎn)股、銀行股大幅上漲就是明證。從資金角度看，我們同樣可以發(fā)現(xiàn)，推動(dòng)股指上漲的資金來源，顯然不是國(guó)內(nèi)基金，也絕非券商，這些機(jī)構(gòu)在本輪上漲之前并沒有足夠的閑余資金；真正的資金力量可能來源于國(guó)際資本，在這些資本的誘導(dǎo)下，國(guó)內(nèi)私募資金、普通投資者，以及國(guó)內(nèi)基金蜂擁而上。

當(dāng)前推動(dòng)中國(guó)股市上漲的真正動(dòng)力是人民幣升值，加之人民幣過量供給，而相關(guān)市場(chǎng)對(duì)于資金的吸引力下降，因此，我們有理由推斷，未來中國(guó)股市有可能繼續(xù)走牛。此間，決定上漲幅度和上漲速度的有可能是中國(guó)匯率機(jī)制的改革進(jìn)程。這一進(jìn)程高度影響外資涌入的程度。

五、外匯理財(cái)