利率市場化論文精選(九篇)

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第1篇：利率市場化論文范文

在我國的利率市場化進程中，勢必會給銀行帶來巨大的影響，存款利率上調(diào)，會使得短期存款的利率差額減小，而卻對金融創(chuàng)新尤其是中間業(yè)務的發(fā)展有積極的影響。以美國為例，在美國利率市場化的進程當中，其利率市場化的每一步都會對商業(yè)銀行帶來改變。

1.利率市場化對銀行凈息差的影響。凈息差指的是銀行凈利息與生息資產(chǎn)的比值。存貸利差、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化等的共同影響，使得銀行的凈息差也受到影響。如果利率的限制被取消，那么銀行之間很可能會通過調(diào)整利息的方法進行競爭，提高存款的利息，降低貸款的利息，這就使得銀行之間的競爭加劇，銀行之間的競爭同時也會對利率市場化產(chǎn)生影響，使得利率市場化的進程受到阻礙，然而這只是理論上的說法，根據(jù)當前的全球局勢來看，結(jié)果并不一定如此。以美國為例，美國的利率市場化使得存貸款之間的利息差額減小，然而當利率市場化完成之后，存貸款之間的利息差額出現(xiàn)了微小的浮動，而凈息差得到了提高。如圖1，從1979年開始凈息差呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢，而后，在1976年開始有了微小的上升，到美國利率市場化結(jié)束時，凈息差出現(xiàn)了明顯的升高。從上述討論可以看出，盡管利率市場化會影響存貸款的利息差額，在利率市場化的進程當中也會對凈息差帶來一定的不良影響，但是，當利率市場化完成以后，存貸款的比值上升，凈息差也出現(xiàn)了明顯的提高。同時，在利率市場化完成之后，利率市場的資金來源穩(wěn)定，銀行的資金配置能力得到提升，利率市場化的負面影響也最終能夠得到緩解。

2.利率市場化對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的影響。在負債方面，利率市場化提高了存款利息，銀行能夠吸引到更多的存款，然而也會使得銀行吸收存款的成本升高。美國制定了Q條例對其國家的存款利息進行限制，使得美國存款的數(shù)量減少。在利率市場化剛開始的階段，銀行存款付息成本大大增加。然而當利率市場化完成之后，這一情況基本得到解決。利率市場化使得銀行之間通過提高存款利率的方式進行競爭，將存款的利息調(diào)高，貸款的利息降低，而這樣一來，銀行的成本也增高了。同時，在當今市場環(huán)境下，原來在銀行體系融資的大企業(yè)集團更青睞于在資本市場進行直接融資，迫使銀行尋求新的貸款客戶，比如房地產(chǎn)和中小企業(yè)貸款，提升了銀行資產(chǎn)配置風險偏好。

3.利率市場化對商業(yè)銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型的影響圖2顯示了美國非金融公司向銀行進行借貸的份額變化。圖中表明，從20世紀80年代開始，銀行逐漸開始拓寬業(yè)務的種類及范圍，而從長期的角度來看，貸款占到所有業(yè)務的比例卻是逐漸減小的。商業(yè)銀行非利息收入絕大部分來自于表外業(yè)務，因此從非利息收入的增長可以看出在這接近20年的時間當中，美國銀行表外業(yè)務得到了快速的發(fā)展。然而需要特別注意的是，這里所說的表外業(yè)務特指銀行業(yè)務中除去資產(chǎn)負債表的所有業(yè)務的總和。在美國利率仍舊受到管制的階段，非利息收入占比長期低于20%，但是在利率市場化的進程當中，金融創(chuàng)新得到不斷的提升，銀行的表外業(yè)務也得到了深遠的發(fā)展，非利息收入占到的比重不斷升高，1979年時該比率為18.25%，而到了2000年就上升到43.11%，然而，凈利息收入占到的比例卻呈現(xiàn)下降的趨勢。從結(jié)構(gòu)上看，美國銀行表外業(yè)務收入可以分為四個部分：與存款相關(guān)的服務收入、來自信托活動的收入、各種衍生交易收入和其他收入。利率市場化對銀行產(chǎn)生的影響是多方面的，在不同的方面會產(chǎn)生不同的影響，不能一概認為利率市場化只會對銀行產(chǎn)生積極或消極的影響。利率市場化的不斷深入，使得銀行之間的競爭不斷加大，為了能夠獲得更多的資金，銀行紛紛提高存款的利率，以此來吸引融資者，同時，還要適當降低貸款的利息，順利放出融入的資金，因此，就會出現(xiàn)存貸款利息差額逐漸擴大的局面。與此同時，金融創(chuàng)新在利率市場化的進程中得到重視，出現(xiàn)了更多進行融資的方式，降低了貸款利率的提升空間，這就加劇了存貸款的利息差額。利率市場化的整個進程當中，銀行受到的利息的限制逐漸減小，存貸款之間的利息差額減小，使得銀行不得不進行轉(zhuǎn)型，加大對表外業(yè)務的投入，通過這種方式獲取更多的利益。

二、銀行發(fā)展中間業(yè)務進行金融創(chuàng)新

利率市場化使得銀行的利息限制被打破，存貸款方面的業(yè)務數(shù)量逐漸減少，使得銀行必須謀求其他業(yè)務彌補存貸款方面的缺陷，同時，利率市場化的進程中，貨幣市場的利率以及存貸款方面的利率得到聯(lián)合，使銀行通過衍生品交易轉(zhuǎn)移利率風險成為可能，同時也提高了貸款定價的準確性，刺激了資產(chǎn)證券化業(yè)務的開展。因此，利率市場化促進了銀行中間業(yè)務的產(chǎn)生和發(fā)展，使得其相應業(yè)務的收入份額得到提升，以此來彌補存貸款造成的利潤差額。然而，從對美國的利率市場化研究的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，盡管美國的銀行中間產(chǎn)業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，卻并不是每一個銀行都享受到了同等的待遇，只有少數(shù)極具競爭力的銀行能夠獲益。建設(shè)銀行作為我國的五大國有銀行之一，具有足夠強的競爭力，然而，如果建設(shè)銀行沒有及時抓住機遇，也是沒有辦法在我國利率市場化的進程中獲益的，怎樣乘著利率市場化的春風進行建設(shè)銀行的發(fā)展呢？這是本次課題的一個十分重要的內(nèi)容。

1.建設(shè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展中間業(yè)務的優(yōu)勢分析。建設(shè)銀行自身方面，首先，由于過往的積累，建設(shè)銀行擁有很多的客戶資源。第二，建設(shè)銀行在全國各地都設(shè)有網(wǎng)點，服務面廣。第三，建設(shè)銀行提供的產(chǎn)品與服務具有創(chuàng)新性，建設(shè)銀行的服務平臺建設(shè)得比較完善，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強。第四，建設(shè)銀行具有較高的知名度。從生活中我們也可以發(fā)現(xiàn)，建設(shè)銀行憑借著以上四點優(yōu)勢建立了一個堅實的形象，在我國銀行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，其中間業(yè)務賺取的利潤較之于其他銀行也比較多。

第2篇：利率市場化論文范文

利率市場化是指國家控制基準利率，其它利率基本放開，由市場即資金供求關(guān)系確定。它不僅包括利率決定、利率傳導、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化，而且要最終形成以中央銀行基準利率為引導，各種利率保持合理利差和分層有效傳導的利率體系。利率市場化是我國建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體制，優(yōu)化資源配置的需要是順利實施貨幣政策目標的內(nèi)在要求，是我國金融間接調(diào)控的關(guān)鍵，也是完善金融機構(gòu)自主經(jīng)營機制提高競爭力的必要條件。

一、我國推行利率市場化的意義

1、有利于形成比較規(guī)范的金融市場環(huán)境。我國金融市場尚處于發(fā)育和形成之中，全國統(tǒng)一的金融市場還沒有完全建立起來。由于我國金融市場總體規(guī)模不大，市場主體單一，融資工具少，市場機制不健全，運轉(zhuǎn)效率低下，造成金融市場的壟斷和分割，資金不能在地區(qū)之間、行業(yè)之間、銀行之間以及各金融子市場之間有效進出和自由流動。特別是貨幣市場和資本市場的分割與脫節(jié)，打斷了資金在社會再生產(chǎn)各個環(huán)節(jié)的有效循環(huán)，造成金融資源的剛性配置、結(jié)構(gòu)性失衡和尋租行為。在加快我國金融統(tǒng)一市場建設(shè)，促進貨幣市場和資本市場的協(xié)調(diào)發(fā)展中，利率的市場化具有決定性的作用。

2、有利于促進國有銀行經(jīng)營機制的根本性轉(zhuǎn)變。我國資金流通和運作的中心是銀行，銀行改革的成功與否對整個金融改革具有決定性的影響。我國銀行改革的總體目標是商業(yè)化經(jīng)營和企業(yè)化管理，這就要求在銀行體制改革方面合理界定中央銀行與商業(yè)銀行的職能，并按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求構(gòu)建相應的產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)，使商業(yè)銀行成為真正自主經(jīng)營、自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展的法人實體和市場競爭主體；在銀行經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換方面強化中央銀行對金融業(yè)的宏觀調(diào)控，實現(xiàn)由行政管理向市場導向管理的轉(zhuǎn)變，推動銀行經(jīng)營理念、經(jīng)營目標、經(jīng)營行為、經(jīng)營方式創(chuàng)新，以效率最大化為目標，以市場化發(fā)展為導向。在這種情況下，利率對銀行的特殊重要性更加明顯。

3、有利于完善貨幣政策的微觀傳導機制。金融機構(gòu)參照中央銀行基準利率掌握一定的存款利率浮動權(quán)是貨幣政策順暢傳導的條件之一。在市場經(jīng)濟條件下，國家對國民經(jīng)濟的宏觀調(diào)控是以經(jīng)濟手段為主的間接調(diào)控，其中又主要依靠財政政策和貨幣政策的運作來實現(xiàn)的。利率作為貨幣政策的主要工具和經(jīng)濟杠桿，對國家有效行使宏觀調(diào)控職能具有不可替代的作用。沒有利率市場化，就不可能真正形成連接個人、企業(yè)、銀行、財政等金融市場主體的有效途徑，也不可能產(chǎn)生利率的形成機制、傳導機制和反饋機制，利率的杠桿作用就會完全失效，政府很難獲得真正的市場價格信號，任何間接的宏觀調(diào)控政策都可能遭受失敗。4、利率市場化改革是加入WTO與國際接軌的必然要求。根據(jù)WTO金融服務協(xié)議的要求，WTO各成員方都要按照市場準入、非歧視性、公平競爭和擴大透明度的原則開放金融服務市場，實行金融服務貿(mào)易自由化。我國對加入WTO開放國內(nèi)金融市場做出了具體承諾和開放時間表，“入世”后兩年我國將對外資銀行放開所有人民幣公司業(yè)務、五年后放開所有人民幣零售業(yè)務。隨著國內(nèi)金融市場對外開放和外資銀行的大舉進入，國外銀行的現(xiàn)代管理水平和資金技術(shù)實力必然會給我國銀行業(yè)帶來巨大的沖擊。為了盡快實現(xiàn)國內(nèi)金融業(yè)的轉(zhuǎn)軌，使國內(nèi)市場與國際市場有效對接，客觀上要求我們積極主動地加快利率市場化進程。

二、我國利率市場化改革存在的問題

1、目前的利率調(diào)控體系過渡性特征明顯。金融機構(gòu)的存貸款利率還沒有完全由市場決定，城鄉(xiāng)信用社貸款利率仍有上限管制，商業(yè)銀行存貸款利率雖有較大定價自，但貸款利率仍有下限規(guī)定，存款利率不允許上浮。中央銀行對金融機構(gòu)存貸款利率的影響主要通過調(diào)整存貸款基準利率的直接調(diào)控方式進行，致使央行利率變動對銀行存款利率影響較小。

2、銀行存款利率調(diào)整的有效性不強。利率調(diào)控體系不完善，就難以正確確定利率的風險結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)，更難以體現(xiàn)市場對價格走勢的預期，再加之利率調(diào)整的決策過程較長、利率決定方式多樣，所以，銀行利率調(diào)整對投資，消費的影響不明顯，由于利率與居民儲蓄，消費之間的關(guān)聯(lián)性微弱，影響了利率調(diào)整的效果。

3、銀行間市場利率變動難以反映貨幣政策操作意圖。我國貨幣政策操作以數(shù)量調(diào)控為主，即央行通過調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的流動性，商業(yè)銀行則通過調(diào)整超額準備率來應對中央銀行貨幣政策的調(diào)整，這種數(shù)量調(diào)整不一定是對資金供求價格的反映，而且在一定程度上可抵消貨幣政策操作的作用，使貨幣政策操作的靈敏度降低。

三、我國推進利率市場化的對策

1、理順貨幣政策傳導機制，完善央行利率調(diào)控體系。利率是貨幣政策的重要傳導渠道，應強化中央銀行利率引導市場利率的作用，而且要通過貨幣政策工具間接影響金融機構(gòu)存貸款利率，改變直接調(diào)整金融機構(gòu)存貸款利率的調(diào)控方式。

2、理順目前利率體系中存在的扭曲關(guān)系。由于目前利率決定方式的多樣化，利率關(guān)系扭曲現(xiàn)象存在，要通過金融市場的建設(shè)和完善，使利率水平和結(jié)構(gòu)由市場供求關(guān)系決定，以便利率政策能更好地發(fā)揮作用。

第3篇：利率市場化論文范文

根據(jù)巴塞爾委員會《利率風險管理與監(jiān)管原則》及銀監(jiān)會《商業(yè)銀行市場風險管理指引》的解釋，利率風險是指利率的不利變動而使銀行財務受損的風險。在利率市場化背景下，利率波動頻率、幅度、方向均將面臨更多變數(shù)，從而使得銀行利潤與經(jīng)濟價值偏離預期的不確定性大大增加。根據(jù)巴塞爾委員會的分類，按照來源不同，利率風險主要包括重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權(quán)性風險。此外，考慮到利率市場化可能導致銀行信貸更多地投向高風險高收益客戶，還可能引發(fā)逆向選擇和道德風險。

1.重新定價風險又稱期限錯配風險，代表未來利率變動的情況下，因銀行資產(chǎn)與負債期限不匹配，從而使資產(chǎn)與負債重新定價不同步，導致資產(chǎn)相應的利息收入變動與負債相應的利息支出變動不對稱，進而影響到銀行利潤和經(jīng)濟價值。當前我國銀行業(yè)普遍存在短存長貸的期限錯配現(xiàn)象，即運用短期存款發(fā)放中長期貸款，當利率上升時，中長期貸款收益依然保持原有的固定利率水平，短期存款成本卻需要隨著利率上升而增加，銀行利潤和經(jīng)濟價值將因此而降低。

2.基準利率風險是指在資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)一致的情況下，如資產(chǎn)利息收入和負債利息支出所依據(jù)的基準利率未同步變動，導致銀行利差較前期發(fā)生變動而形成的風險。在我國利率未完全放開的背景下，商業(yè)銀行面臨的基準利率風險主要來源于中國人民銀行對存貸款基準利率的非對稱性調(diào)整。自1991年以來，中國人民銀行對商業(yè)銀行一年期基準利率共計進行了18次非對稱性調(diào)整，在此期間，一年期存貸款最大基準利差達到3.6%，最小利差為0，基準利率風險對銀行利潤與經(jīng)濟價值的影響不容忽視。

3.收益率曲線風險又稱期限結(jié)構(gòu)風險，收益率曲線是表示金融工具期限與收益率關(guān)系的圖譜，當長短期利率發(fā)生不同程度的變化時，收益率曲線將出現(xiàn)非平行移動，這一期限利差的變動也會使得商業(yè)銀行持有的金融工具的收益和經(jīng)濟價值受到影響。如圖2所示，近年來銀行間市場國債收益率曲線呈現(xiàn)平坦化的趨勢，長短期國債收益率差異收窄，銀行持有債券資產(chǎn)的收益和價值面臨的收益率曲線風險不斷加大。

4.期權(quán)風險是指商業(yè)銀行業(yè)務中內(nèi)置有選擇權(quán)條款，業(yè)務存續(xù)期間參與人可根據(jù)利率變動方向作出改變其原有安排的決策，以達到自身利益的最大化，但卻會對銀行的財務狀況帶來負面影響。如預期利率降低時，貸款人可能會選擇提前還款并重新續(xù)貸，以降低其融資成本；預期利率上升時，存款人可能會提前支取并續(xù)存，以增加其利息收益。隨著銀行業(yè)務品種的多樣化、客戶行為的理性化，此類期權(quán)性風險對于銀行利潤與經(jīng)濟價值的影響將日益突出。

二、利率市場化背景下我國商業(yè)銀行利率風險的敏感性缺口分析

在商業(yè)銀行內(nèi)部，運用模擬高級計量方法分析利率變動對經(jīng)濟價值的影響更能滿足實際風險管理的需要。但此類方法對數(shù)據(jù)的精確性、完整性要求極高，公開渠道無法取得。因此，本文采用利率敏感性缺口模型，兼顧重新定價風險、基準風險和收益率曲線風險，對利率變動對商業(yè)銀行凈利息收入的影響進行評估，期權(quán)風險暫不納入本文分析范疇。

1.利率敏感性缺口模型利率敏感性缺口（RSG）是指一段時期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負債（RSL）之間的差額，即RSG=RSA-RSL。利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債分別代表一段時期內(nèi)需按照市場利率重新定價的資產(chǎn)與負債。當RSA>RSL，代表存在正缺口，屬于資產(chǎn)敏感型，當市場利率上升時，銀行凈利息收入會隨之增加。當RSA<RSL，代表存在負缺口，屬于負債敏感型，當市場利率上升時，銀行凈利息收入將有所減少?？梢姡虡I(yè)銀行需根據(jù)市場預期靈活管理其資產(chǎn)負債頭寸與期限結(jié)構(gòu)，以應對利率波動風險。

2.上市銀行利率敏感性缺口本文選取我國15家上市銀行為樣本，對各家銀行的利率敏感性缺口進行比較分析，數(shù)據(jù)來源于各家銀行2014年半年報。數(shù)據(jù)顯示，15家銀行各期限累計利率敏感性缺口均為正值，其中10家銀行1年以內(nèi)的利率敏感性缺口為負，代表2/3的銀行均為短期負債敏感型，短期內(nèi)面臨利率上升、凈利息收入下降的風險,1/3的銀行為短期資產(chǎn)敏感型，短期內(nèi)面臨利率下降的風險；13家銀行1年以上的利率敏感性缺口均為正值，代表大部分銀行均為中長期資產(chǎn)敏感型，中長期面臨利率下降的風險，其余2家銀行為中長期負債敏感型，中長期面臨利率上升的風險。

3.利率變動對上市銀行凈利息收入的影響2014年11月24日，中國人民銀行意外下調(diào)人民幣存貸款基準利率，1年期貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點，一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點，同時為推進利率市場化改革，將存款利率浮動區(qū)間上限從基準利率的1.1倍調(diào)整至1.2倍。上述政策后，各家銀行貸款利率基本按照下調(diào)后的標準執(zhí)行，存款利率則因各家銀行競爭力的不同而出現(xiàn)差異化。以央行此次調(diào)息為背景，本文假定各家銀行維持2014年6月30日的利率敏感性缺口不變，各時間段內(nèi)的資產(chǎn)負債在該時間段的中點重新定價，據(jù)此分析上述利率變動對銀行1年內(nèi)凈利息收入的影響。其中，以貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點作為利率敏感性資產(chǎn)利率變動的模擬情景，而利率敏感性負債利率變動則假定降息前均為基準利率，降息后存在三種情況：一是按照下調(diào)0.25個百分點后的存款基準利率執(zhí)行；二是較下調(diào)后的基準利率上浮10%；三是較下調(diào)后的基準利率上浮20%。對于1年以內(nèi)的利率敏感性缺口，上市銀行半年報中僅劃分了3個月以內(nèi)、3個月至1年兩個時間段，未細分出3個月至6個月這一時間段，因此對3個月至1年這一時間段內(nèi)的利率變動采用6個月利率和1年期利率變動幅度的簡單加權(quán)平均數(shù)?？梢?，本文的分析可將重新定價風險、基差風險和收益率曲線風險均涵蓋在內(nèi)。數(shù)據(jù)顯示，當存貸款利率均按降息后的基準利率執(zhí)行時，利率敏感性資產(chǎn)形成的利息收入與利率敏感性負債形成的利息支出均成下降趨勢，但由于貸款基準利率下調(diào)幅度大于存款基準利率，導致所有上市銀行的凈利息收入有所下滑。當貸款利率按降息后的基準利率執(zhí)行，存款利率較降息后的基準利率上浮10%的情況下，3個月內(nèi)的存款利率實際比之前的基準利率僅降低0.015個百分點，簡單加權(quán)平均后3個月至1年的存款利率反而上升了0.015個百分點，此情景下，上市銀行凈利息收入降幅進一步擴大，所有銀行均超出了其2013年凈利潤的15%。當貸款利率按降息后的基準利率執(zhí)行，存款利率較降息后的基準利率上浮20%的情況下，3個月內(nèi)的存款利率實際比之前的基準利率上升了0.22個百分點，簡單加權(quán)平均后3個月至1年的存款利率上升了0.28個百分點，因此各家銀行凈利息收入受到利息收入減少和利息支出增加的雙重侵蝕，下降幅度均達到2013年凈利潤的25%以上。

三、結(jié)論與建議

第4篇：利率市場化論文范文

商業(yè)銀行利率風險的度量方法有很多，其中最常用的有三種，分別是利率敏感性缺口法、持續(xù)期分析法和VaR度量法。其中，利率敏感性缺口法的假設(shè)條件較少，數(shù)據(jù)容易獲得，衡量風險所需的成本相對較低，技術(shù)水平的要求不高。所以，本文選取利率敏感性缺口法對利率風險進行分析。利率敏感性缺口法用來衡量利率變動對銀行當期收益的影響。具體來說，就是銀行將所有付息負債和生息資產(chǎn)按重新定價的期限劃分到不同時間段。在不同時間段內(nèi)，利率敏感性資產(chǎn)(IRSA)減去利率敏感性負債(IRSL)得出的數(shù)值即為利率敏感性缺口(GAP)，即GAP=IRSA－IRSL。當某一段時間內(nèi)的資產(chǎn)大于負債時，就會產(chǎn)生正缺口，GAP＞0，即資產(chǎn)敏感性缺口。此時，如果市場利率上升，會導致商業(yè)銀行凈利息收入上升。相反，當某一段時間內(nèi)的負債大于資產(chǎn)時，就會產(chǎn)生負缺口，GAP＜0，即負債敏感性缺口。此時，如果市場利率上升，會導致商業(yè)銀行凈利息收入下降。當某一段時間內(nèi)的資產(chǎn)等于負債時，會產(chǎn)生零缺口，GAP=0，此時，銀行凈利息收入不受影響。由GAP引申的相關(guān)指標還有缺口率(Δ)、利率敏感性比率(λ)和利率敏感性比率偏離度(θ)。缺口率(Δ)是指商業(yè)銀行利率敏感性缺口除以商業(yè)銀行總資產(chǎn)，可用公式表示為:Δ=GAP/總資產(chǎn)。缺口率是一個相對指標，它表示銀行所擁有的總資產(chǎn)對其所面臨的缺口風險的承受能力，缺口率與銀行的風險承受能力呈負相關(guān)關(guān)系。利率敏感性比率(λ)也是一種相對指標，公式為:λ=IRSA/IRSL。IRSA與IRSL的相對大小決定λ與1的偏離度，即θ=λ－1，θ同樣為衡量利率風險的相對指標，當θ的絕對值趨于0時，銀行因利率波動而承受的風險較小，反之亦然。

2商業(yè)銀行利率風險的實證分析———以中國銀行為例

2.1研究范圍的選取實證研究范圍選取2007年至2013年，該研究范圍包含兩個升息周期和一個降息周期，并在2012年7月6日出現(xiàn)回調(diào)拐點。這段時間呈現(xiàn)利率頻繁波動的狀態(tài)，有助于研究銀行在利率市場化背景下所面臨的利率風險，也有助于進一步完善我國商業(yè)銀行利率風險管理體系。本文實證研究數(shù)據(jù)均由中國人民銀行和中國銀行各年度報表整理所得。我們從易受利率波動影響的商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債，即利率敏感性資產(chǎn)與負債出發(fā)，運用利率敏感型缺口模型進行數(shù)據(jù)的分析，以衡量中行在利率市場化條件下所面臨的利率風險，并對其加以有效控制。

2.2指標的選取與計算根據(jù)上文所述，本文采用利率敏感性缺口法，選取利率敏感性缺口(GAP)、利率敏感性比率(λ)、利率敏感性比率偏離度(θ)和缺口率(Δ)四個指標對中國銀行的利率風險進行實證分析。對2008～2013年我國中國銀行年度報告公布的數(shù)據(jù)進行整理和分析，將利率敏感性缺口(GAP)、利率敏感性比率(λ)、利率敏感性比率偏離度(θ)和缺口率(Δ)分別從短期、長期和總量三方面進行計算、統(tǒng)計。

2.3指標分析從利率敏感性缺口角度來看:只有在升息期，GAP＞0;在降息期，GAP＜0，銀行才能獲得更大收益。如果GAP＞0，銀行應該適當?shù)臏p少資產(chǎn)，增加負債，以規(guī)避降息帶來的風險;如果GAP＜0，銀行應適當?shù)脑黾淤Y產(chǎn)，減少負債，以規(guī)避升息帶來的風險。雖然在2008年底開始的升息周期中，中行的總?cè)笨跒檎?，為其在升息周期下帶來可觀的利息收入，但是，由于短期內(nèi)中行存在負缺口，因此將會產(chǎn)生較大的利息損失，存在較大的短期利率風險。從表中可以看出，除個別年份外，中行一般呈現(xiàn)為長、短期正缺口，總量正缺口的狀態(tài)。如果處在降息周期，銀行將面臨較大的利率風險。而且，中行受利率的周期性變動影響較大，也做出了相應的調(diào)整，但是數(shù)據(jù)顯示出一種政策調(diào)整的滯后性。這可能與中國銀行自身資產(chǎn)規(guī)模巨大，相比中小商業(yè)銀行來講，其資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)調(diào)整的靈活性較差的原因有關(guān)。從利率敏感性比率角度來看:根據(jù)利率敏感性缺口的分析可知，當處于升息周期時，λ＞1;當處于降息周期時，λ＜1，商業(yè)銀行才能有效防范利率風險，并且獲得更多的收益。由總量指標可以看出，在2010～2013年之間，無論處在升息周期還是降息周期，一直在不斷減小，越來越趨向于1，說明中行在此期間采取了被動性的策略來防范利率敏感性風險。無論利率如何變動，這種保守型策略都可以較大程度地降低利率風險，確保中行收益的穩(wěn)定。而在2009年開始的升息周期中，雖然剛開始維持在1附近，但是總體上呈不斷上升趨勢，這會降低銀行的利息收入幅度，若不及時有效調(diào)節(jié)，利率市場化進程加快，銀行利息損失空間將會進一步擴大。從長期指標來看，均與1嚴重偏離，但呈逐年下降趨勢，可以看出，由于中行資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)的不匹配，使得其面臨較大的長期利率風險;但是工行對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進行過一定的逐年調(diào)整，使得長期利率風險有逐年降低的趨勢。從缺口率角度來看:總量方面，中行的缺口率從2009年開始波動較為平穩(wěn)，且數(shù)值不大;短期缺口呈現(xiàn)波動狀態(tài)，長期則由2009年開始呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。這說明:中行所面臨的利率風險和總資產(chǎn)相比而言不大，現(xiàn)有的資產(chǎn)可能達到全面防范利率風險的目標。但是，其應注意調(diào)整長、短期缺口率，并對長、短期資產(chǎn)和負債進行合理匹配。

3啟示

第5篇：利率市場化論文范文

自2002年我國進行匯率制度改革開始，我國的利率市場化改革已經(jīng)走過了十余年的歷程。近年來，我國的利率市場化改革穩(wěn)步推進并取得重要進展，貨幣市場利率、債券市場利率、外幣存貸款利率先后實現(xiàn)市場化，人民幣貸款利率管制也全面放開，目前僅保留對人民幣存款利率的上限管理，市場機制在利率形成中的作用顯著增強。然而，利率市場化在促進經(jīng)濟金融的發(fā)展的同時，金融的不穩(wěn)定性也隨之而來。Asli Demirg和Enrica Detragiache（1998）根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)模型，對25個危機事件分利率市場化化和利率未市場化化進行概率估計，結(jié)果發(fā)現(xiàn)如果沒有進行利率市場化改革，所有國家發(fā)生危機的概率會大大降低，在25個危機事件中有7個在沒有利率市場化情況下發(fā)生危機的概率不到1%。郭永智（2007）認為所有國家的金融脆弱性都在實行利率市場化之后增大2-5倍，原因在于發(fā)達國家的金融市場以及經(jīng)濟貨幣化程度要高于發(fā)展中國家，因而在實施利率市場化之后所造成的市場振蕩，相對來說對發(fā)達國家更為持久一些，因此表現(xiàn)出利率市場化之后，發(fā)達國家的金融脆弱性增長高于發(fā)展中國家的現(xiàn)象，事實上，發(fā)展中國家在實行利率市場化之后其金融脆弱性仍是發(fā)達國家的兩倍左右。因此，對于發(fā)展中國家來說，更需要在利率市場化改革之時，考慮自身的金融脆弱性，以免金融危機的發(fā)生。目前我國利率市場化的推進過程中還存在著諸多障礙，利率市場化改革的基礎(chǔ)條件、傳導機制以及外部環(huán)境尚不完備。因此深入研究利率市場化與金融穩(wěn)定性關(guān)系，對在金融穩(wěn)定前提下有效推進利率市場化與金融改革具有深遠的意義。

2.研究意義

目前我國理論界對于利率市場化理論和金融脆弱性理論都分別進行了不少相關(guān)研究，尤其是在亞洲金融危機以后我國對于金融危機的研究日益增多，但是缺乏對于利率市場化和金融脆弱性兩者的綜合性定量研究，對兩者關(guān)系的定性分析可以說是鳳毛麟角。因此，本文對此問題進行深入研究，以豐富我國利率市場化影響金融體系穩(wěn)定性研究的理論。

3.國外研究現(xiàn)狀

1973年，Mckinnon和Show提出了“金融抑制”和“金融深化”理論，在他們看來，發(fā)展中國家普遍存在嚴重的金融抑制現(xiàn)象，對利率實行高度管制，使之低于市場均衡水平，進而保證國家重點支持項目能獲得廉價資金的保障。過低的利率水平在降低儲蓄意愿的同時，更刺激了資金需求。超額需求使得政府不得不采取配給手段引導資金流向國有企業(yè)和政府部門，而政府對國有企業(yè)的保護和實際上對自身債務的剛性兌付又加劇了這種資金流向的不均衡。因此，金融市場被人為分割成了受利率管制的官方市場和不受利率管制的自由市場，后者利率遠高于前者。生產(chǎn)效率較高的中小私營企業(yè)只能通過內(nèi)部積累或利率較高的自由市場籌集資金，市場資金配置效率低下，尋租腐敗泛濫，經(jīng)濟發(fā)展受到了嚴重制約。因此，麥金農(nóng)和肖認為，金融抑制必須得到解除，各國應當逐步放棄政府對金融市場的過分干預，進行以利率市場化改革為代表的金融深化，使利率能夠真實反映社會資金的供求狀況，資金能夠得到合理的配置，最終促進經(jīng)濟增長?；诎l(fā)展中國家金融市場欠發(fā)達的現(xiàn)實，麥金農(nóng)和肖認為，私人企業(yè)投資主要靠內(nèi)源融資是普遍現(xiàn)象，投資需求越大，所需資金積累就越多。這種需求與積累之間的互補關(guān)系，而非傳統(tǒng)經(jīng)濟理論認為的替代關(guān)系，使得儲蓄與投資同向變動。利率提高導致儲蓄增加，因而也可以導致投資增加。事實上，麥金農(nóng)和肖在對1962-1972年間61個發(fā)展中國家進行實證分析后發(fā)現(xiàn)，投資率與實際貨幣需求之間存在著正相關(guān)關(guān)系，提高實際利率確實能增加儲蓄和投資。

然而，以Stig1itz和Weiss為代表的經(jīng)濟學家卻認為，實行利率市場化改革會加重逆向選擇，導致逆向激勵，增加銀行業(yè)的系統(tǒng)性風險。在信息不對稱、市場機制不健全、監(jiān)管不到位和宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定等情況下，利率市場化會擾亂金融秩序，危害經(jīng)濟發(fā)展。因此，斯蒂格利茨等提出金融約束理論，建議政府先將利率限制在稍低于均衡利率的水平，創(chuàng)造租金機會，激勵金融機構(gòu)，再逐步解除利率管制。

第6篇：利率市場化論文范文

關(guān)鍵詞：利率市場化；互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行

一、背景分析

從黨的十四屆三中全會上，就提出了利率利率市場化的基本設(shè)想，十六屆三中全會對利率市場化的改革更是進行了綱領(lǐng)性的論述“穩(wěn)步推進利率市場化建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率”。從1996年我國放開同業(yè)拆借利率開始，利率市場化已走過了十幾個年頭，隨著我國金融體制改革的進一步深化，以及國際競爭的需要，繼續(xù)深入推進利率市場化改革已成為當前金融體制改革中的重中之重。2012年6月7日，中國人民銀行宣布，允許存款類金融機構(gòu)將存款利率最高上浮到存款基準利率的1.1倍，貸款利率從之前的最多下浮到0.9倍變?yōu)?.8倍，這標志著我國新一輪利率市場化改革的開始。近年來，國內(nèi)各種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新層出不窮，傳統(tǒng)電商從支付寶開始進入金融領(lǐng)域，直接與銀行的核心業(yè)務展開競爭?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提升貨幣流通速度，擴大貨幣乘數(shù)，提高通貨膨脹對貨幣供應量的敏感性；同時增強支付功能、提高資產(chǎn)流動性，推動利率市場化。誰也沒能想到一個“寶寶”正帶來的一場蝴蝶效應掀起了前所未有的存款競爭。

二、國外經(jīng)驗借鑒

美國和日本的雖然進行不同種形式利率市場化的改革之后，利率的變化趨勢卻都是大致相同的，都是基于競爭的壓力先升高，各大銀行搶占市場份額，隨著資金成本的不斷提高，利率又直線下降，造成了資金脫媒的現(xiàn)象，市場繼續(xù)自動調(diào)節(jié)，利率回升，最后趨進于0。

通過對美國、日本的市場分析，可以總結(jié)出利率市場化對于金融市場的影響：（1）改革初期，利率波動特別大，對中小型銀行的影響力增加，促使其開發(fā)不同品種的貨幣基金來滿足市場的需求，中小型銀行的融資功能得到進一步的發(fā)揮。（2）利率市場化使市場有了資金定價的自，提高了銀行業(yè)和小型融資機構(gòu)的競爭力，增加了商業(yè)貸款定價的靈活性。

三、中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品具體運作

互聯(lián)網(wǎng)正在革命性地改變著傳統(tǒng)金融的面貌。一方面國內(nèi)金融機構(gòu)主動利用互聯(lián)網(wǎng)平臺改造傳統(tǒng)業(yè)務模式，另一方面互聯(lián)網(wǎng)公司依賴技術(shù)和平臺開始滲透到金融領(lǐng)域。自從利率市場化這扇大門打開之后，互聯(lián)網(wǎng)的各類“寶寶”們層出不窮，這些類寶寶雖然不屬于活期存款，但其大部分擁有活期存款的性質(zhì)且利率要高出同期銀行活期存款利率十余倍。接下來，就簡單分別介紹一下互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品余額寶和銀行產(chǎn)品薪金煲。

3.1余額寶

余額寶是由天弘基金和第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務。其本質(zhì)就是一款T+0的貨幣基金產(chǎn)品，此產(chǎn)品依靠支付寶強大又廣泛的平臺資源，快速歸依短期、小額的支付寶支付類資金，使用戶不但能獲得貨幣基金投資收益，同時這些資金可以用來隨時支付用戶網(wǎng)上消費的金額。余額寶的優(yōu)勢分析：

（1）T+0支付功能融入用戶消費領(lǐng)域：傳統(tǒng)的貨幣基金贖回需要T+1或T+2日，作為現(xiàn)金管理工具不夠便捷。而余額寶通過基金公司墊資實現(xiàn)客戶贖回時資金可以當天到賬的T+0功能，并將其融入到客戶消費領(lǐng)域，進一步提高了貨幣基金的流動性，并實現(xiàn)了增值。

（2）以支付寶為第三方支付的網(wǎng)絡平臺寬廣：我國居民活期存款余額約16萬億，其中有部分對收益較敏感，而且支付寶作為國內(nèi)最大的第三方支付平臺，擁有超過8億注冊用戶，日均交易額超過45億，全年交易額達到1.6萬億，占到我國2012年居民消費額的8.6%。

（3）理財門檻低：從支付寶的網(wǎng)站數(shù)據(jù)上顯示，21歲至30歲的人群占58%，這些用戶大部分都沒有一定的存款且缺乏投資理財經(jīng)驗，所以余額寶不限投資金額、不限投資期限、隨時可用的特點，降低了理財門檻，使更多的閑散資金聚集，更多的用戶參與理財。

3.2薪金煲

誰也沒能想到，今天的“余額寶”們掀起的是一場金融革命。從起初的“搶存款”，到現(xiàn)金規(guī)模上沖2500億，余額寶以一個代表的身份為互聯(lián)網(wǎng)金融正了名。因此，銀行業(yè)面臨著更大的競爭壓力。中信銀行率先回擊推出薪金煲業(yè)務，第一天利率高達9.4%，吸引了中小客戶的眼光，下面就介紹一下中信薪金煲：2014年5月，中信銀行與信誠基金合作推出“薪金煲”業(yè)務，對接信誠薪金寶貨幣基金?？蛻糍Y金可自助轉(zhuǎn)換為貨幣基金份額，通過銀行墊資，實現(xiàn)貨幣基金的ATM機直接取現(xiàn)以及直接刷卡消費功能?！靶浇痨摇痹?月中旬信誠薪金寶封閉期結(jié)束后在全國范圍內(nèi)開始發(fā)行。相對于其他寶寶類產(chǎn)品，它的最大的特色是：它的申購和贖回采用“全自動”模式，顧客只需一次性簽署中信銀行“薪金煲”業(yè)務開通協(xié)議，設(shè)定一個不低于1000元的賬戶保底余額，無需客戶主動購買，賬上保底余額之外的活期資金將每日自動申購貨幣基金，而當客戶需要使用資金時，也無需再發(fā)出贖回指令，中信銀行的后臺會自動實現(xiàn)傾向基金的快速贖回。薪金寶的推出，是銀行業(yè)的一個突圍。這種類似活期貨幣基金的模式會導致銀行自身損失部分活期儲蓄的利潤，但也可以聚集其他閑散資金。銀行業(yè)推出的此類基金相比于互聯(lián)網(wǎng)的基金有很大的優(yōu)勢：

（1）支付功能的拓展，尤其是供實時取款以及實時轉(zhuǎn)賬功能的產(chǎn)品，在貨幣基金流動性上已經(jīng)與現(xiàn)金趨同，是打通了寶寶類產(chǎn)品的最后一公里。

（2）安全性更高，相對于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的不穩(wěn)定性，實體商業(yè)銀行的優(yōu)勢是毋庸置疑的?；ヂ?lián)網(wǎng)雖然方便簡單，但是網(wǎng)絡安全問題依舊沒有解決。

（3）信用性更高，余額寶中雖然每戶平均2600元，但基本都是嘗試的態(tài)度，大額資金存放更多會考慮“安全”，銀行背后有政府的信用擔保，多年經(jīng)營的信用積累，這是支付寶無法比擬的。

四、本文小結(jié)

本文從我國利率市場化的進程背景、國外經(jīng)驗的介紹和國內(nèi)相關(guān)貨幣基金產(chǎn)品的興起、具體運作來探析我國利率市場化的現(xiàn)狀，及未來的趨勢。結(jié)合國外經(jīng)驗和中國現(xiàn)階段狀況，我認為對中國利率市場化未來發(fā)展有以下幾點啟示：

（1）漸進式改革是中國利率市場化的理性選擇。美日長達16年的改革經(jīng)歷告訴我們，利率市場化不是一蹴而就，而是循序漸進的過程。

（2）金融創(chuàng)新是利率市場化的有力推進者。余額寶雖然作為貨幣基金出現(xiàn)，但是卻給傳統(tǒng)銀行業(yè)的活期存款業(yè)務帶來了巨大沖擊，進而推動了銀行業(yè)對市場利率的敏感性。

（3）金融脫媒是不可避免的過程。銀行脫媒的浪潮不會因利率市場化、存款利率上升而改變。應通過加快資本市場建設(shè)，使之與銀行脫媒節(jié)奏相匹配，減輕銀行存款及信貸壓力，防范銀行為了彌補利息損失而從事高風險信貸業(yè)務。

目前，不論是互聯(lián)網(wǎng)還是商業(yè)銀行都在進行個性化的產(chǎn)品競爭，毫無例外，這些產(chǎn)品都是利率市場化的最有利推動。在金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，國家監(jiān)管當局的有效完善制度下，我國的利率市場化進程會漸近式穩(wěn)步前進發(fā)展的。（作者單位：貴州省貴陽市花溪區(qū)花溪大學城貴州財經(jīng)大學）

參考文獻

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[2]李程，《利率市場化與我國經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變》，博士論文

[3]劉暉，《基于T+0模式的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品研究》，生產(chǎn)力研究，2014.2

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[8]王會昌，《利率市場化的國際經(jīng)驗及我國的選擇》，碩士學位論文，西北工業(yè)大學

第7篇：利率市場化論文范文

【論文關(guān)鍵詞】利率市場化；商業(yè)銀行；定價體系；金融創(chuàng)新

一、我國利率市場化的進程

利率市場化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。2000年9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進程的序幕。過去10年來，我國不斷推進利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率；在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴大了銀行的定價權(quán)；在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中則全部實行市場定價，對價格不再設(shè)任何限制；此外，還于近年擴大了商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍。

利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，反而因為利率的大幅波動影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當局的的間接調(diào)控，應該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場利率為基準，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風險結(jié)構(gòu)，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。

雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達到預期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實際存款利率為負的格局進一步形成，負利率導致的儲蓄財富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推進利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)，有利于金融機構(gòu)為消費者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務，也有利于宏觀調(diào)控的有效實施。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

1.利率市場化影響商業(yè)銀行定價機制

利率市場化后，金融產(chǎn)品定價將成為商業(yè)銀行一個非常重要的課題?？蛻粼谶x擇銀行時，除了從服務質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷等方面進行考慮外，價格將是左右客戶決策的關(guān)鍵因素，定價策略無疑會在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風險之中，如何準確地預測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價格水平，如何科學地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴峻的考驗。

2.利率市場化影響商業(yè)銀行的收益

一直以來我國政府嚴格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競爭性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實際業(yè)務中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標。在存款利率市場化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價權(quán)，為爭取到盡可能多的存款，銀行會傾向于提高存款利率；在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對高品質(zhì)客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質(zhì)客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸款價格上的爭相降價，這將直接導致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。

3.利率市場化使銀行業(yè)的競爭出現(xiàn)新格局

統(tǒng)一的資金價格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進行著過度競爭。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當競爭手段吸引客戶，而是更加關(guān)注金融市場的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競爭力的資金價格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競爭，競爭的結(jié)果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進競爭格局的演化。

4.利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境

利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進資金的快速流動，減少政策變動給普通消費者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動利率市場化而出臺一系列的發(fā)展措施，這必然會極大地促進金融市場的繁榮，形成一個信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務創(chuàng)造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風險。

三、商業(yè)銀行應對利率市場化的策略

1.建立科學的產(chǎn)品定價體系

在利率市場化的推進當中，金融機構(gòu)的自主定價能力是利率市場化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運用國際銀行業(yè)最先進的定價手段確定我們產(chǎn)品的定價，是各金融機構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當且合理的定價將成為商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得業(yè)務優(yōu)勢的重要條件。

合理的定價，應該是參照了中央銀行制定的基準利率，能夠保證銀行的資金和服務成本得以補償并實現(xiàn)一定的利潤目標，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細地考慮各項成本外，必須遵循市場規(guī)律，參考資金市場的發(fā)展變化與運行態(tài)勢，了解競爭對手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價。在定價的過程中必須結(jié)合實際采用先進的技術(shù)建立各種模型，定價機制是一項復雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價模型，運用數(shù)據(jù)定量模擬出價格。

2.推動金融創(chuàng)新，加快中間業(yè)務發(fā)展

利率市場化使得存貸利差不斷縮小，傳統(tǒng)業(yè)務對商業(yè)銀行的利潤貢獻度將變得越來越低，因此商業(yè)銀行必須調(diào)整業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略，尋找新的利潤增長點，而發(fā)展中間業(yè)務則是最佳選擇。銀行開展中間業(yè)務，不會直接承擔或形成債權(quán)債務，不需動用自有資金，降低了資本金對銀行業(yè)務的限制，提高了利潤率。中間業(yè)務具有成本低、收益高、風險小的特點，通過發(fā)展、咨詢等中間業(yè)務，還能夠更好的服務客戶、聯(lián)系客戶、穩(wěn)定客戶，從而促進銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)負債業(yè)務的發(fā)展。發(fā)達國家的銀行業(yè)收入近70%以上來源于提供各種金融服務所帶來的非利差收入，發(fā)展水平越高的銀行非利差收入占比越高，中間業(yè)務發(fā)展水平已成為評價好銀行的十分重要的標準。

美國利率市場化過程中，有一個顯著特點是金融創(chuàng)新業(yè)務的廣泛開展。為了規(guī)避管制，美國銀行業(yè)推出了各種新的金融工具和業(yè)務，如大額可轉(zhuǎn)讓存單、歐洲美元、銀行商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓提款通知賬戶、自動轉(zhuǎn)換儲蓄賬戶以及回購協(xié)議等多種金融創(chuàng)新都是在這一時期出現(xiàn)并迅速推廣的。我國的商業(yè)銀行在近些年推出了各類理財產(chǎn)品，但所謂的理財產(chǎn)品已經(jīng)成為了一種變相的攬儲手段，還是一種在利差水平上的低層次競爭，金融創(chuàng)新的能力和力度遠不及發(fā)達國家。銀行要利用本身的人才和市場優(yōu)勢，充分研究市場和同業(yè)，吸收國外同行的經(jīng)驗，以客戶需求為中心進行產(chǎn)品創(chuàng)新。加強與證券、保險、基金等公司的產(chǎn)品合作，發(fā)展金融咨詢評估、企業(yè)投融資顧問、個人理財、保管、承兌貼現(xiàn)、信用卡等業(yè)務，重點開發(fā)風險較高的信用性、融資性中間業(yè)務品種。

3.構(gòu)建全面的利率風險管理流程體系

國際上通行的利率風險管理流程一般包括利率風險的識別、度量、規(guī)避與評價四個過程，因此我國的商業(yè)銀行也可以借鑒西方先進經(jīng)驗，構(gòu)建適合我國國情的利率風險管理流程，并增強相關(guān)信息系統(tǒng)和軟件設(shè)施建設(shè)。

首先，針對目前金融風險趨于復雜的情況，銀行應該建立起高效的信息管理體系，以便能及時實現(xiàn)數(shù)據(jù)的收集、監(jiān)控，為利率風險的識別和監(jiān)控提供有效支撐。其次，建立與我國現(xiàn)階段自身發(fā)展情況相適應的利率風險計量模型，及時測度各項變量指標對銀行經(jīng)營管理的影響，利率風險的衡量方法常見的是利率敏感性缺口分析、久期分析和VaR 值分析，通過概率判斷利率風險方向并測定利率風險大小和范圍，要注意數(shù)理模型和實踐經(jīng)驗的有機結(jié)合，對計量模型的解釋一定要體現(xiàn)實踐的意義。

第8篇：利率市場化論文范文

［論文摘要］穩(wěn)步推進利率市場化是我國金融改革的重要內(nèi)容。本文分析了目前我國實行利率市場化進程中存在的問題，并在此基礎(chǔ)上提出了對策和建議。

一、我國利率市場化的發(fā)展趨勢

所謂利率市場化，是指政府逐步放松對利率的直接管制并取消間接影響利率水平的調(diào)控方式，讓市場供求在利率水平?jīng)Q定中發(fā)揮主導作用，市場主體自主決定利率，形成一個以國家間接調(diào)節(jié)為指導、中央銀行基準利率為參照、市場利率為主體的多元化利率體系。

隨著改革開放的進行，諸多因素推動著利率市場化的進程，“入世”也使我國的利率市場化改革成為必然趨勢。加入世貿(mào)組織之后，隨著過渡期的結(jié)束，銀行業(yè)將全面開放。這就意味著中國銀行將與外資銀行共處于中國的經(jīng)濟舞臺，銀行存貸款利率的市場化是與國際接軌的要求。

為了利率市場化的順利進行，我國采取了一系列措施，也取得了很多成效。1996年國家在上海建立了銀行同業(yè)拆借市場，放開了銀行同業(yè)拆借利率，與此同時，國債發(fā)行也引入了市場機制，由承銷商競價來確定發(fā)行價格，交易利率由市場決定。1999年3月，央行將金融機構(gòu)對人民幣的貸款利率在基本利率的基礎(chǔ)上自主浮動擴大為最低下浮10％、最高上浮30％。1997年7月，央行放開外資銀行人民幣借款利率，隨后又開放了保險公司大額長期人民幣存款利率。2000年9月21日央行決定改革我國外幣利率管理體制，放開外幣貸款利率，大額外幣存款利率由金融機構(gòu)和客戶協(xié)商制定，小額存款利率水平由中國銀行行業(yè)協(xié)會制定，經(jīng)中國人民銀行核準后對外公布。中國人民銀行在2003年2月20日的《2002年中國貨幣政策執(zhí)行報告》中公布了我國利率市場化改革的總體思路是先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先長期、大額后短期、小額。2006年11月15日，國務院頒布了《中華人民共和國外資銀行管理條例》并于2006年12月11日起施行。至此，我國的利率市場化進程一直在積極而謹慎地持續(xù)進行。

二、我國現(xiàn)階段利率市場化進程存在的問題

1．國有商業(yè)銀行應對挑戰(zhàn)的心理準備。自2003年以來，我國四大國有商業(yè)銀行中的中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國工商銀行完成股份制改造，先后在香港成功發(fā)行上市。作為應對外資銀行挑戰(zhàn)的一項重大舉措，實施股份制改造對于國有商業(yè)銀行的健康發(fā)展和國家金融穩(wěn)定而言，都是輸不起的改革。正如總理所言，這是背水一戰(zhàn)。(1)由于體制的特殊性，利率市場化的推進可能會遇到一些頗具“中國特色”的體制約束。國有企業(yè)迄今為止仍為我國銀行信貸資金的主要使用者，它們占用全部銀行資金的70％左右。而問題的嚴重性則在于，國有企業(yè)自身的經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)并未達到完善，其行為更多傾向于非市場化，且其在資金使用方面的風險約束機制和利益推動機制尚不健全，大多數(shù)企業(yè)只負盈不負虧，基于此，這些企業(yè)的經(jīng)濟行為仍然是缺少利率彈性的。同樣，在中國目前的情況下，各級政府尤其是地方政府，依然是不可忽視的信貸資金需求者。然而，盡管身份不同，結(jié)果卻相同：只要政府介入資金配置過程，它們的行為就如同國企，首先關(guān)注資金的可得性，而對于資金的成本則考慮甚少。(2)一位金融學家打了個形象的比喻：銀行過去與政府是一個家庭，經(jīng)營得好壞銀行本身的責任沒有多少，反正都是一家人最后推給政府。國有商業(yè)銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)不合理、資源配置效率低、管理層級多、流程不夠合理、風險管理與內(nèi)部控制體系不夠健全、創(chuàng)新與營銷機制不夠完善、激勵不足與約束不力并存。(3)進行利率市場化改革，對于仍以利率收入為主要利潤、逐步同政府脫鉤的國有商業(yè)銀行來說，也實在難以承受。利率市場化將引起金融機構(gòu)在爭奪客戶方面展開激烈價格競爭，最有可能出現(xiàn)的局面是貸款利率下浮存款利率上浮，這就意味著銀行存貸款的息差大大收窄，大大壓縮我國銀行業(yè)的利潤空間。(4)迄今為止，我國的銀行業(yè)還沒有做好準備去應付真正的利率風險。此外，如何留住國有商業(yè)銀行優(yōu)秀的人才和核心人才，也是商業(yè)銀行面臨的巨大挑戰(zhàn)。

2．我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境的缺陷。利率市場化本身是一件好事，但如果沒有好的機制和市場環(huán)境，則可能欲速而不達。(1)我國的市場經(jīng)濟的發(fā)育程度還不高，許多方面都與成熟市場經(jīng)濟的要求有很大差距。(2)我國的金融監(jiān)管因不能擺脫行政干預而缺乏超脫性和真實性。另外，監(jiān)管標準、手段和技術(shù)也不能確保監(jiān)管的信息質(zhì)量和使金融機構(gòu)采取穩(wěn)健和審慎的經(jīng)營原則。(3)我國的準備金制度也存在問題。為了解決準備金業(yè)已提取但卻不能發(fā)揮準備金功能的矛盾，各商業(yè)銀行分支行便有了保留一定超額準備金的需要。較高的超額準備金率，客觀上發(fā)揮了緩沖貨幣政策沖擊的作用，致使大量的貨幣政策操作只能對商業(yè)銀行發(fā)生輕微的影響。(4)以貨幣供應量為中介目標的缺陷。迄今為止，我國貨幣政策的中介目標依然是貨幣供應量。這種貨幣政策框架也會對利率市場化的進展形成約束。(5)基準利率的缺失。市場化的基準利率的缺失，是制約我國利率市場化進程的又一個因素。

3．中央銀行的制度缺陷。目前，我國中央銀行的宏觀金融調(diào)控目標并未擺脫對國家計劃和經(jīng)濟增長目標的依附，中央銀行甚至還承擔著大量的財政職能。在這種央行與政府關(guān)系難以理順的條件下開放利率，很難保證中央銀行能夠按照市場經(jīng)濟的客觀需要來調(diào)節(jié)利率。

4．外資銀行帶來的巨大挑戰(zhàn)。2001年11月，中國加入了WTO，承諾在5年內(nèi)全部取消對外資銀行的地域限制，從這時起外資銀行挑戰(zhàn)的萌芽就開始成長?？偟恼f來，外資銀行的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在它所經(jīng)營的業(yè)務的國際化特征。外資銀行有豐富的在市場經(jīng)濟中歷練的經(jīng)驗，面對各種問題，可以采取更有效的方法去解決。同時，在外資銀行的收入來源中，中間業(yè)務占了比較大的比例，應對利率變化風險的能力強于我國的商業(yè)銀行。雖然目前外資銀行的許多市場份額還不占優(yōu)勢，但其業(yè)務基本是盈利業(yè)務。伴隨中資銀行市場份額的減少和優(yōu)質(zhì)客戶的流失，四大國有商業(yè)銀行將喪失很大一部分盈利業(yè)務和盈利的區(qū)域，極有可能進入虧損狀態(tài)。國有商業(yè)銀行不僅歷史包袱沉重，而且開展新的業(yè)務必須顧及國家利益，因此不盈利業(yè)務的比重也無法避免。與此同時，不可否認外資銀行的服務也較中國的銀行更為全面、更加人性化，對人才的培養(yǎng)和重視程度也是中國銀行無法企及的。

5．利率市場化改革與財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等宏觀經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)配合問題。目前，在我國利率管制條件下，利率政策承擔著財政分配職能。國家可以通過規(guī)定利率水平實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟平衡協(xié)調(diào)發(fā)展的目的。但利率市場化改革以后，利率將完全由市場供求決定，資金將隨著利率流動。國家將無法通過制定利率水平對資金在不同區(qū)域、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)予以分配。

三、應對利率市場化道路上存在問題的對策

1．構(gòu)建真正的商業(yè)銀行。在市場化利率制度中，商業(yè)銀行一方面要充當央行貨幣政策中介，另一方面又要根據(jù)貨幣政策的意圖調(diào)控企業(yè)和居民的行為。商業(yè)銀行的這一中介地位，要求它必須是自負盈虧和以追逐利潤最大化為目標的經(jīng)濟實體，否則無法起到中介傳導作用。對此，我們只有加快國有銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化的步伐，才有可能實現(xiàn)商業(yè)銀行的市場化運作。首先，我們認為所有制決定體制，體制決定機制，國有商業(yè)銀行的股份制改造要繼續(xù)完善，解決我國國有銀行長期所有者虛置的現(xiàn)象，實現(xiàn)國有銀行所有者和經(jīng)營者激勵兼容的市場化運作。其次，按照現(xiàn)代企業(yè)的組織原則，重組國有銀行的內(nèi)部組織和機構(gòu)體系。再次，建立規(guī)范透明的財會制度，強化股東、外部監(jiān)管機構(gòu)對會計信息的監(jiān)督和。繼續(xù)完善利率定價機制，強化內(nèi)部利率管理部門的職能，明確管理的原則、決策程序、授權(quán)管理辦法等內(nèi)部規(guī)章制度，建立法人集中統(tǒng)一的利率管理機制。最后，建立科學的成本定價、內(nèi)部授權(quán)、利率風險預警等先進的管理制度。此外，我們還應放寬金融機構(gòu)的市場準入，組建一批新的商業(yè)銀行，為利率市場化引入競爭機制。

2．完善金融監(jiān)管制度。利率開放之后，要保持資金市場秩序，不能像過去那樣靠行政命令來實現(xiàn)，而必須依賴靈活有效的金融監(jiān)管。首先，金融監(jiān)管要擺脫行政干預，獨立自主地進行；其次，要落實金融監(jiān)管責任制，實行層層負責；最后，要盡早制定科學的監(jiān)管標準，引入先進的監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管手段。

第9篇：利率市場化論文范文

論文摘要:目前在我國金融領(lǐng)域正在推行的利率市場化改革，其影響首當其沖的是作為這一改革舉措直接和主要作用對象的商業(yè)銀行，其經(jīng)營模式和資產(chǎn)負債業(yè)務，尤其是風險管理都將受到很大的沖擊。因此，如何防范利率市場化給商業(yè)銀行帶來的各種風險，將成為我國各商業(yè)銀行巫待解決的問題。

當前，我國金融領(lǐng)域的利率市場化改革正處于從管制利率制度向現(xiàn)代市場利率制度轉(zhuǎn)化的過程中。在這個過程中，市場利率越來越成為主題，貨幣當局將通過政策金融工具去影響基準利率，通過基準利率對其他市場利率的影響，以及各種市場利率相互關(guān)聯(lián)，最后對整個利率體系產(chǎn)生作用，以實現(xiàn)貨幣政策的最終目標。作為利率市場化改革主要對象的商業(yè)銀行來說，也必然會隨著利率市場化改革的進程而受到很大的影響，特別是我國商業(yè)銀行長期在利率管制的經(jīng)營環(huán)境中生存和發(fā)展，對市場化利率下的經(jīng)營環(huán)境還不熟悉，如何把握利率市場化帶來的機遇，回避利率放開可能形成的風險，是商業(yè)銀行在利率市場化改革中巫待研究解決的問題。

一、利率市場化為商業(yè)銀行帶來的新的發(fā)展機遇

(一)商業(yè)銀行將擁有自主定價權(quán)。擁有了這項權(quán)利，商業(yè)銀行的經(jīng)營自由度增大，從而可以根據(jù)企業(yè)信用差別和項目的回報率、風險水平等靈活掌握利率，使投資項目的收益性和安全性保持對稱，可以真正根據(jù)市場利率變動及資金供求狀況進行主動調(diào)整，以實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)的最終目標即利潤最大化。

(二)商業(yè)銀行之間的同業(yè)競爭將進人新的層次。利率市場化后商業(yè)銀行擁有了利率決定權(quán)，就可以根據(jù)資金供求狀況、經(jīng)營管理策略、業(yè)務風險程度和目標利潤高低等自主決定交易價格，于是商業(yè)銀行之間的同業(yè)競爭孰將主要轉(zhuǎn)向價格競爭，從而逐漸形成比較完善的優(yōu)勝劣汰機制。

(三)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務將得到較大拓展。利率的市場化將催生金融衍生工具的出現(xiàn)和發(fā)展，而商業(yè)銀行基于愈演愈烈的同業(yè)競爭和與其他金融機構(gòu)競爭的壓力，也必將致力于開拓新的金融工具。

(四)商業(yè)銀行的管理將從被動向主動轉(zhuǎn)型。隨著利率市場化的深人，各種規(guī)避利率風險的金融工具，如國債期貨、利率期貨等衍生金融工具必然要陸續(xù)推出，這就為商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理特別是利率風險管理提供了多樣化的工具和手段。

二、利率市場化給商業(yè)銀行帶來的不利影晌

(一)存貸款定價機制問題。在過去相當長的時間里，存貸款價格和存貸款利差基本取決于國家利率政策，商業(yè)銀行無權(quán)進行金融產(chǎn)品定價，缺乏對存貸款市場化利率定價管理的制度準備。管制利率主要是靠行政管理手段來制止各種利率違規(guī)行為，維護利率政策的統(tǒng)一性和整體利率水平的穩(wěn)定。利率放開后，將主要依靠中央銀行的貨幣政策傳導機制和商業(yè)銀行自身的制度約束來保持金融秩序的穩(wěn)定。盡管近年來各家商業(yè)銀行在利率市場化過程中積累了一定經(jīng)驗，但目前還沒有形成一套比較完善的存貸款定價管理的機制，對利率風險管理的探索也剛剛起步。隨著金融機構(gòu)之間的價格競爭日趨激烈，如果不能建立有效的存貸款定價機制，利率開放會直接導致存貸款價格上的過度競爭，從而影響金融秩序的穩(wěn)定，并導致金歌機構(gòu)因價格消耗而陷人經(jīng)營困境。

(二)利率風險。商業(yè)銀行的利率風險是在貸款本息能正常償還的情況下，由于利率的變化而給商業(yè)銀行帶來的凈利息收益損失的可能性。利率市場化后，利率水平將表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場營銷策略的設(shè)計，都會使商業(yè)銀行承受較大的利率風險，利率風險正逐漸成為商業(yè)銀行面臨著的最主要的風險。

(三)獲利水平下降的問題。我國商業(yè)銀行綜合效益不高，財務基礎(chǔ)相對薄弱，經(jīng)營收人目前還主要依靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務.中間業(yè)務收人占比很小，現(xiàn)階段對存貸款息差有著較強的依賴性。盡管當前實行市場化利率的存貸業(yè)務占商業(yè)銀行全部業(yè)務的比重不大，但放開后的存貸利率走勢不能不令人擔憂，如果商業(yè)銀行的存貸款利差空間完全失去政策保護，利差收人大幅度萎縮，對于大多數(shù)中資銀行特別是國有商業(yè)銀行來講將是難以承受的。相對而言，中小股份制商業(yè)銀行歷史包袱很小、資產(chǎn)質(zhì)量較高、網(wǎng)點布局高效、人均業(yè)務量大.尚存有一定的為拓展業(yè)務而降低利差的空間。而大型國有商業(yè)銀行雖具有品牌和網(wǎng)絡優(yōu)勢，資金實力強大，但普遍存在網(wǎng)點效益不高、不良貸款包袱沉重、非生息資產(chǎn)占比較大的問題，對存貸款利差的依賴程度要遠遠高于中小商業(yè)銀行，難以從容面對存貸款利差的大幅萎縮。

信貸市場有效需求不足以及金融機構(gòu)對緊缺資源的過度競爭，是導致存貸利差縮小的主要原因。同時，商業(yè)銀行內(nèi)部定價管理制度不健全，金融機構(gòu)之間未建立起定價協(xié)調(diào)機制，對放開的利率缺乏統(tǒng)一規(guī)范的市場管理，對不正當競爭行為控制力度不夠，則是另一個方面的重要原因。

(四)信貸風險。利率市場化后，商業(yè)銀行的信貸風險逐漸增大，從而商業(yè)銀行的信貸風險防范間題也日顯重要。在信貸活動中，不同借款人違約拖欠的可能性是不同的，但貸款人卻無法知道誰的違約可能性更高。斯蒂格利茲指出，隨著實際利率的升高，偏好風險的借款人將會更多地成為銀行的客戶，產(chǎn)生“逆向選擇效應”;而原本厭惡風險的抵補性企業(yè)借款人則也傾向于改變自己項目的性質(zhì)，使之具有更高的風險和收益水平，這就產(chǎn)生了“風險激勵效應”。所以，利率提高會誘使資產(chǎn)的平均質(zhì)量下降，信貸風險增大。對于銀行來說，更糟糕的問題還在于，由于信息不對稱，貸款風險與貸款利率高低之間并不存在單調(diào)的正向關(guān)系，所以事實上的高風險貸款往往很難得到高收益補償。在銀行(特別是國有銀行)委托機制不健全的情況下，銀行經(jīng)理人員的放縱會使這種逆向選擇與風險激勵的負面效應進一步放大。麥金農(nóng)曾指出:在金融自由化過程中銀行的“道德風險”將大大加重。在利率市場化的情況下，銀行有了兩個權(quán)力，即貸款與不貸款的權(quán)力和貸款價格決定的權(quán)力，從而在銀行中就有可能會出現(xiàn)“人情利率”和借機提高貸款利率的政策性漏洞，而不是真正對貸款利率實行合理定價—這就蘊藏著“金融腐敗”的風險。

三、防范和化解各種風險的策略

(一)建立存貸款定價管理體系

商業(yè)銀行的存貸款定價管理應當綜合反映市場營銷等方面的要求，主要內(nèi)容應涵蓋以下方面:

1.定價指導和授權(quán)管理。商業(yè)銀行分支機構(gòu)依據(jù)指導價格，根據(jù)當?shù)厥袌鰞r格和效益核算的具體情況，在授權(quán)管理空間內(nèi)，確定存貸款實際執(zhí)行利率。同時，應當建立利率審批制度，對超過上級行利率授權(quán)標準的存貸款利率定價，應當報請上級行批準。

2.定價測算。這是商業(yè)銀行定價管理的基礎(chǔ)工作，也是保持存貸款定價盈利空間，防止不計成本進行價格競爭的重要措施。定價測算的內(nèi)容包括資金成本、綜合效益、風險準備、稅務負擔和目標利潤等指標。

3.風險溢價。根據(jù)信貸資金的風險程度、客戶的信用等級，對信貸業(yè)務實行有區(qū)別的利率定價，實行高風險、高利率、低風險、低利率，在定價管理中加強風險擻價指導。

4.監(jiān)督保證制度。通過現(xiàn)代化的信息管理系統(tǒng)，加強對各級行利率執(zhí)行情況的監(jiān)督和檢查，開展風險監(jiān)測分析，提高定價管理的有效性。

(二)發(fā)展中間業(yè)務提高獲利水平

為了改變對存貸款業(yè)務的嚴重依賴，增加收人，擴大市場份額，提高競爭力，我國商業(yè)銀行必須實行新的業(yè)務發(fā)展策略，加快中間業(yè)務的發(fā)展。要明確商業(yè)銀行中間業(yè)務的基本定位和原則，基本定位應該是:以批發(fā)性中間業(yè)務產(chǎn)品為主體，以高級中間業(yè)務精品為龍頭，實現(xiàn)中間業(yè)務多元化、集約化經(jīng)營的格局，通過科技手段走出一條高附加值的中間業(yè)務效益型之路?；驹瓌t是:一是要從商業(yè)銀行的具體實際出發(fā)，堅持揚長避短的原則;二是要堅持先易后難，打好基礎(chǔ)，先發(fā)展影響力大的產(chǎn)品的原則;三是要堅持按客觀規(guī)律辦事，按照中間業(yè)務產(chǎn)品方面的內(nèi)在聯(lián)系和順序性要求辦事;四是要堅持效益第一的原則，把近期利益與長遠利益相結(jié)合，把部門利益和全行利益相統(tǒng)一;五是要堅持風險控制能力原則，超出自身的防范能力或暫不具備防范風險的業(yè)務品種必須暫緩。