信用分析報(bào)告精選(九篇)

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第1篇：信用分析報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：累計(jì)超額回報(bào)；未預(yù)期盈余；中期財(cái)務(wù)報(bào)告；會(huì)計(jì)信息有用性

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年3月16日

一、引言

Ball and Brown（1968）被公認(rèn)為是會(huì)計(jì)實(shí)證研究的開(kāi)山之作，開(kāi)創(chuàng)了會(huì)計(jì)領(lǐng)域研究的新方向。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，中期報(bào)告不斷成熟完善，那么中期財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)信息有用性如何就成為一個(gè)值得研究的問(wèn)題。本文采用實(shí)證研究的方法，驗(yàn)證中期財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)盈余與股票異?；貓?bào)的相關(guān)性，檢驗(yàn)中期財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)信息的有用性。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1998年了第34號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS）“中期財(cái)務(wù)報(bào)告”，這是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第一次就中期財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題的準(zhǔn)則。在借鑒國(guó)外準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)―中期財(cái)務(wù)報(bào)告》。中期財(cái)務(wù)報(bào)告可以及時(shí)地向會(huì)計(jì)信息使用者提供企業(yè)的各項(xiàng)信息，有助于會(huì)計(jì)信息使用者評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，做出正確的經(jīng)濟(jì)決策。然而，投資者們對(duì)于中期報(bào)告的重視程度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于年度報(bào)告。

二、文獻(xiàn)回顧

Ball and Brown（1968）開(kāi)創(chuàng)了會(huì)計(jì)領(lǐng)域?qū)嵶C研究的先河，研究發(fā)現(xiàn)盈利變動(dòng)的方向和股票超額回報(bào)的方向具有顯著的相關(guān)性，首次采用實(shí)證研究的方法證明了會(huì)計(jì)盈利信息的信息含量。Beaver（1968）以1961～1965年143家公司的年度收益報(bào)告為依據(jù)，發(fā)現(xiàn)盈利報(bào)告期股價(jià)變動(dòng)高于非公告期股價(jià)變動(dòng)的67%。不僅個(gè)人投資者的預(yù)期會(huì)隨著盈利報(bào)告的而改變，整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期也會(huì)發(fā)生改變。股票交易量和價(jià)格的變動(dòng)，不是由于報(bào)告期其他信息的影響，就是由于盈利報(bào)告公布的影響。盈余報(bào)告期股票價(jià)格變動(dòng)達(dá)到了最高點(diǎn)，股價(jià)變動(dòng)的研究結(jié)果與盈余報(bào)告具有信息含量的判斷一致，從而證明了會(huì)計(jì)信息的有用性。Ball and Brown（1968）、Beaver（1968）的研究，促進(jìn)了實(shí)證研究的發(fā)展，這兩篇文章是會(huì)計(jì)實(shí)證研究的起點(diǎn)，是對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)證研究具有啟發(fā)作用的開(kāi)山之作。

趙宇龍（1998）以上交所123家公司3年的會(huì)計(jì)盈利數(shù)據(jù)為依據(jù)，采用事件研究法，運(yùn)用幼稚模型，驗(yàn)證我國(guó)上市公司信息披露與股票異?；貓?bào)之間的關(guān)系，結(jié)果表明未預(yù)期盈利的符號(hào)與股票超額回報(bào)的變動(dòng)方向有顯著相關(guān)性，證實(shí)了我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)盈余信息的有效性。陳曉、陳小悅、劉釗（1999）以滬深兩市764個(gè)盈利數(shù)據(jù)為依據(jù)，以盈利公告前后20天的超額收益為研究對(duì)象，證明了我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)盈余信息具有較強(qiáng)的信息含量。

三、研究設(shè)計(jì)與模型選擇

本文采用實(shí)證方法將會(huì)計(jì)盈余與股票超額回報(bào)聯(lián)系起來(lái)，運(yùn)用回歸分析、最小二乘法，驗(yàn)證未預(yù)期盈余和股票異?；貓?bào)之間的關(guān)系。

（一）累計(jì)超額回報(bào)（CAR）。累計(jì)超額回報(bào)（CAR）是股票異?；貓?bào)累加的數(shù)值，股票異?；貓?bào)（AR）是實(shí)際盈利與預(yù)期盈利的差額。本文采用累計(jì)超額回報(bào)（CAR），運(yùn)用事件研究法，來(lái)計(jì)算中期報(bào)告所引起的累積異?；貓?bào)值。

本文以中期盈利公告日為事件基準(zhǔn)日，以中期盈利公告前后5天為時(shí)間窗口，通過(guò)測(cè)算基準(zhǔn)日前后5天的股價(jià)變動(dòng)，判斷盈利公告是否產(chǎn)生異?；貓?bào)，從而驗(yàn)證中期盈余報(bào)告的會(huì)計(jì)信息有用性。

其中，Pi，t是i公司t交易日的股票收盤(pán)價(jià)，Pi，t-1是i公司t-1交易日的股票收盤(pán)價(jià)；Pm，t是市場(chǎng)t交易日的股票收盤(pán)價(jià)，Pm，t-1是市場(chǎng)t-1交易日的股票收盤(pán)價(jià)。

本文的事件時(shí)間窗口是以中期盈余公告為基準(zhǔn)日前后5天的股價(jià)。

（二）未預(yù)期盈余。本文采用幼稚模型計(jì)量未預(yù)期盈余。在native model中，采用上年中期的實(shí)際盈利數(shù)據(jù)來(lái)替代本年中期的預(yù)期盈利，未預(yù)期盈余變動(dòng)是當(dāng)年中期盈利數(shù)據(jù)與上年中期盈利的差額。為方便起見(jiàn)，本文選擇EPS作為盈余變量，計(jì)算未預(yù)期盈余。

ui，t=Ii，t-Ii，t-1；

ui，t：i公司t年度的中期盈余增量，即未預(yù)期盈余（盈余變量采用EPS）；

Ii，t：i公司t年度的中期盈余；

Ii，t-1：i公司t-1年度的中期盈余。

（三）未預(yù)期盈余和股票異?；貓?bào)回歸模型

CARi（t1，t2）=c1+c2ui，t+？著

CARi（t1，t2）：i公司t年度的異常回報(bào)；

ui，t：i公司t年度的中期未預(yù)期盈余。

（四）樣本的選擇。本文選擇2002～2015年在深交所上市的A股上市公司為研究樣本。樣本開(kāi)始時(shí)間選擇2002年，是由于從2001年財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則―中期財(cái)務(wù)報(bào)告》之后，我國(guó)中期報(bào)告格式和內(nèi)容都逐漸規(guī)范，具有準(zhǔn)確性和可比性。

四、實(shí)證結(jié)果分析

將未預(yù)期盈余與股票異常回報(bào)帶入回歸模型中，檢驗(yàn)二者的相關(guān)關(guān)系。未預(yù)期盈余變動(dòng)和股票超額回報(bào)的相關(guān)系數(shù)為0.14。R方的數(shù)值較小，這和國(guó)內(nèi)外對(duì)于未預(yù)期盈利和累積超額回報(bào)二者關(guān)系研究的結(jié)論非常相似。Baruch Lev（1989）對(duì)眾多研究未預(yù)期盈余市場(chǎng)反應(yīng)的文獻(xiàn)進(jìn)行了總結(jié)，發(fā)現(xiàn)這些研究都驗(yàn)證了盈利信息的有效性，但擬合優(yōu)度都偏低，基本在2%～10%之間，這表明未預(yù)期盈利對(duì)股r的解釋程度只有2%～10%。對(duì)于較低的擬合優(yōu)度，很多學(xué)者都進(jìn)行了分析，主要原因是由于未預(yù)期盈利對(duì)于股票累積異?；貓?bào)的解釋程度是很有局限性的，盈余報(bào)告本身的信息含量不高。

由回歸分析可知，未預(yù)期盈余對(duì)股票異?；貓?bào)有影響，并且是正影響，當(dāng)企業(yè)中期報(bào)告釋放出利好的消息，股票回報(bào)率就會(huì)上升；當(dāng)企業(yè)中期報(bào)告釋放出壞消息，股票價(jià)格則會(huì)下降。

五、小結(jié)

通過(guò)分析未預(yù)期盈余和股票超額回報(bào)的回歸模型，我們得到了預(yù)期結(jié)果，即未預(yù)期盈余與股票異常回報(bào)正相關(guān)，說(shuō)明中期財(cái)務(wù)報(bào)告的盈余信息會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)的股價(jià)變動(dòng)產(chǎn)生影響，進(jìn)而說(shuō)明了中期報(bào)告盈余信息的有用性。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]Ball，R.J.and P.Brown.An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers[J].Journal of Accounting Research，1968.6.2.

[2]Lev，Baruch.“On the Usefulness of Earnings and Earnings Research：Lessons and Directions from Two Decades of Empirical Research”.Journal of Accounting Research，1989.31.

[3]趙宇龍.會(huì)計(jì)盈余披露的信息含量[J].經(jīng)濟(jì)研究，1998.7.

第2篇：信用分析報(bào)告范文

《中華人民共和國(guó)節(jié)約能源法》指出節(jié)約資源是我國(guó)的基本國(guó)策。國(guó)家實(shí)施節(jié)約與開(kāi)發(fā)并舉、把節(jié)約放在首位的能源發(fā)展戰(zhàn)略。狹義而言，節(jié)能減排是指節(jié)約能源和減少有害物排放。作為能源領(lǐng)域的設(shè)計(jì)單位，完成了眾多燃?xì)忮仩t房的設(shè)計(jì)工程，為了貫徹國(guó)家的法律，有必要掌握節(jié)能技術(shù)的實(shí)際應(yīng)用情況及所起到的效果，因此，對(duì)運(yùn)行中的燃?xì)忮仩t房節(jié)能技術(shù)利用情況進(jìn)行調(diào)研是十分必要的，對(duì)我們今后的設(shè)計(jì)工作具有很好的指導(dǎo)意義，也為貫徹國(guó)家的節(jié)能法奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、燃?xì)忮仩t房采用的節(jié)能技術(shù)調(diào)查

我們編制了《燃?xì)忮仩t房節(jié)能減排技術(shù)運(yùn)行狀況調(diào)查表》。該表內(nèi)容包含所調(diào)研鍋爐房的名稱、地址、供熱面積、熱負(fù)荷、鍋爐容量、數(shù)量、供熱方式及節(jié)能減排措施，其中節(jié)能減排措施涵蓋了氣候補(bǔ)償器控制、鍋爐群控、煙氣冷凝回收、水泵和風(fēng)機(jī)變頻控制等多項(xiàng)。

3、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果

4、數(shù)據(jù)分析

①燃?xì)忮仩t房節(jié)能技術(shù)利用率比較

由表1可知，在燃?xì)忮仩t房采用燃燒器比例調(diào)節(jié)技術(shù)和管道保溫方面，北京和新疆地區(qū)都做得比較好，達(dá)到了100%，但是閥門等附件保溫方面均沒(méi)有涉及。氣候補(bǔ)償器控制及水泵和風(fēng)機(jī)變頻控制技術(shù)目前采用較多，其次是超壓泄放利用、煙氣冷凝回收和鍋爐群控技術(shù)，分時(shí)分區(qū)控制及太陽(yáng)能利用技術(shù)采用最少。由于北京地區(qū)鍋爐房煤改氣工作開(kāi)展較早，煙道尾部的冷凝回收裝置安裝率較低。

②5種最常用節(jié)能技術(shù)組合使用情況

針對(duì)氣候補(bǔ)償、鍋爐群控、風(fēng)機(jī)和水泵變頻、分時(shí)分區(qū)控制、煙氣冷凝回收這5種最常用節(jié)能技術(shù)。

同時(shí)采用2～5項(xiàng)節(jié)能技術(shù)的燃?xì)忮仩t房項(xiàng)目較多，只采用1項(xiàng)節(jié)能技術(shù)的項(xiàng)目較少，說(shuō)明在改造或新建燃?xì)忮仩t房工程項(xiàng)目中，節(jié)能技術(shù)的應(yīng)用及效果得到了廣大業(yè)主的認(rèn)可。

③5種最常用節(jié)能技術(shù)組合使用效果

北京地區(qū)84座燃?xì)忮仩t房均采用了以上節(jié)能技術(shù)中的某項(xiàng)或某幾項(xiàng)，燃?xì)忮仩t房節(jié)能改造前、后的燃?xì)夂牧考肮?jié)能量見(jiàn)表3。

5、結(jié)論

①調(diào)研的燃?xì)忮仩t房項(xiàng)目均采用了1～5項(xiàng)節(jié)能技術(shù)。

②閥門等附件保溫技術(shù)均沒(méi)有采用。除燃燒器比例調(diào)節(jié)和管道保溫這種常規(guī)的節(jié)能技術(shù)外，氣候補(bǔ)償器控制及水泵、風(fēng)機(jī)變頻控制是目前采用最多的節(jié)能技術(shù)，其次是超壓泄放利用、煙氣冷凝回收和鍋爐群控技術(shù)，分時(shí)分區(qū)控制及太陽(yáng)能利用技術(shù)采用最少。

第3篇：信用分析報(bào)告范文

法定代表人：程剛，主任。

委托人：時(shí)建中，北京市致誠(chéng)律師事務(wù)所律師。

委托人：周凱北，內(nèi)蒙古北琛律師事務(wù)所律師。

上訴人（原審被告）：內(nèi)蒙古包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心，住所地：包頭市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)綜合服務(wù)樓。

法定代表人：楊澤繁，主任。

委托人：張鳳鳴，內(nèi)蒙古法園律師事務(wù)所律師。

被上訴人（原審原告〉：包頭潤(rùn)華永慶建筑工程有限公司，住所地包頭市青山區(qū)體育場(chǎng)圈樓。

法定代表人：何潤(rùn)槐，董事長(zhǎng)。

委托人：趙連友，副經(jīng)理。

委托人：顧先平，北京市尚公律師事務(wù)所律師。

被上訴人（原審第三人〉：包頭市第二建筑工程公司，住所地包頭市東河區(qū)環(huán)城西路路南。

法定代表人：馬立厚，經(jīng)理。

委托人：宋長(zhǎng)進(jìn)，公司職員。

委托人：王建華，內(nèi)蒙古銘法律師事務(wù)所律師。

內(nèi)蒙古包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)〈以下簡(jiǎn)稱管委會(huì)〉、內(nèi)蒙古包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)科技創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱創(chuàng)業(yè)中心〉為與包頭潤(rùn)華永慶建筑工程有限公司〈以下簡(jiǎn)稱潤(rùn)華永慶公司〉、包頭市第二建筑工程公司（以下簡(jiǎn)稱包頭二建）工程款結(jié)算糾紛一案，不服高級(jí)人民法院（1997〉內(nèi)民初字第1號(hào)民事判決，向本院提起上訴。本院依法組成合議庭開(kāi)庭審理了本案，管委會(huì)委托人時(shí)建中、周凱北，創(chuàng)業(yè)中心法定代表人楊澤繁、委托人張鳳鳴，潤(rùn)華永慶公司法定代表人何潤(rùn)槐、委托人趙連友、顧先平，包頭二建法定代表人馬立厚、委托人宋長(zhǎng)進(jìn)、王建華等，到庭參加訴訟，本案現(xiàn)已審理終結(jié)。

經(jīng)本院審理查明：1993年10月25日，科學(xué)技術(shù)委員會(huì)批準(zhǔn)成立創(chuàng)業(yè)中心。1995年5月16曰：編制委員會(huì)批準(zhǔn)成立包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)，創(chuàng)業(yè)中心為管委會(huì)下設(shè)三級(jí)單位。1992年底，包頭二建綜合隊(duì)負(fù)責(zé)人何潤(rùn)槐利用其掛靠在該隊(duì)的設(shè)備和人員，與包頭市海外工程貿(mào)易發(fā)展公司〈以下簡(jiǎn)稱海外公司〉一起申請(qǐng)將該公司所屬的建筑工程公司變更登記為包頭潤(rùn)華有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱潤(rùn)華公司〉。1993年1月20日，潤(rùn)華公司成立，資質(zhì)等級(jí)為三級(jí)。1995年2月2S目，潤(rùn)華公司與新加坡永慶私人有限公司合資組成包頭渭華永慶建筑工程有限公司〈以下簡(jiǎn)稱合資潤(rùn)華永慶公司〉，并領(lǐng)取了企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，資質(zhì)等級(jí)為二級(jí)。1996年9月16日，經(jīng)包頭市工商局審核，何潤(rùn)槐與何美麗等人以設(shè)立登記的形式將潤(rùn)華公司變更登記為包頭市潤(rùn)華建筑有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱潤(rùn)華建筑公司〉，更換了部分股東，并領(lǐng)取了企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。包頭市工商局在1999年10月6日出具證明，潤(rùn)華公才是潤(rùn)華建筑公司的前身，該公司是在《公司法》實(shí)施前設(shè)立的，《公司法》實(shí)施后，依照國(guó)務(wù)院《關(guān)于原有有限責(zé)任公司和股份有限公司依照〈中華人民共和國(guó)公司法〉進(jìn)行規(guī)范的通知》和國(guó)家工商局《關(guān)于原有有限責(zé)任公司和股份有限公司重新登記實(shí)施意見(jiàn)》的規(guī)定對(duì)該公司名稱及有關(guān)公司登記的其他文件按《公司法》的要求進(jìn)行了規(guī)范，重新登記為包頭市潤(rùn)華建筑有限責(zé)任公司。在1997年公司年檢之前，潤(rùn)華公司的公章、財(cái)務(wù)專用章、合同專用章仍在使用，年檢之后即開(kāi)始啟用潤(rùn)華建筑公司的公章、財(cái)務(wù)專用章、合同專用章，所以在1997年度的潤(rùn)華建筑公司的《公司年檢報(bào)告書(shū)》印鑒式樣一頁(yè)上，同時(shí)出現(xiàn)了上述兩種印鑒。1997年3月15日，包頭市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局批準(zhǔn)合資潤(rùn)華永慶公司終止合營(yíng)，終止后不對(duì)外公告，所有債權(quán)債務(wù)由合營(yíng)甲方（即中方）承擔(dān)。4月25日，包頭市工商局以包工商外企字（97）第001號(hào)外商投資企業(yè)注銷通知書(shū)核準(zhǔn)注銷了合資潤(rùn)華永慶公司。同年3月19日，潤(rùn)華建筑公司及何潤(rùn)槐、何美麗等人向包頭市工商局申請(qǐng)?jiān)O(shè)立潤(rùn)華永慶公司，4月3日，包頭市工商局核準(zhǔn)了該申請(qǐng)，并頒發(fā)了企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，潤(rùn)華永慶公司的建筑企業(yè)資質(zhì)等級(jí)仍沿用合資潤(rùn)華永慶公司的二級(jí)資質(zhì)。對(duì)此，包頭市建筑工程管理局于1998年11月25日證明，合資潤(rùn)華永慶公司注銷后，自治區(qū)建設(shè)廳已將其資質(zhì)證書(shū)副本作了變更，潤(rùn)華永慶公司繼續(xù)沿用該資在證書(shū)。1999年元月6日，經(jīng)包頭市工商局批準(zhǔn)，潤(rùn)華建筑公司與潤(rùn)華永慶公司合并，前者的權(quán)利義務(wù)均由后者承受，同時(shí)辦理了潤(rùn)華建筑公司的注銷手續(xù)。

1992年11月9日，管委會(huì)的前身包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室（以下簡(jiǎn)稱開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室〉與包頭二建簽訂了創(chuàng)業(yè)中心一期工程的《建設(shè)工程施工合同》及《科技創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心一期建設(shè)工程補(bǔ)充協(xié)議》，約定由包頭二建承擔(dān)創(chuàng)業(yè)中心一期工程的施工任務(wù)。包頭二建將該工程中的中試樓和一號(hào)庫(kù)的施工任務(wù)交給了其下屬的三隊(duì)。該公司又將該工程中的科貿(mào)主樓（即三區(qū)工程〉和二號(hào)庫(kù)的施工任務(wù)，交給了其下屬的綜合隊(duì)，工程于1992年12月28日正式開(kāi)工，1993年后，由潤(rùn)華公司繼續(xù)施工。1993年l月5日，開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室向包頭二建撥付磊程預(yù)付款171萬(wàn)元，其中含三區(qū)工程預(yù)付款111萬(wàn)元，由包頭二建轉(zhuǎn)給了何潤(rùn)槐負(fù)責(zé)的綜合隊(duì)，3月9日開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室撥付第一次工程進(jìn)度款390萬(wàn)元，含三區(qū)工程款380萬(wàn)元，由包頭二建轉(zhuǎn)給潤(rùn)華公司。以后，開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室按月審核潤(rùn)華公司報(bào)送的工程進(jìn)度表，核準(zhǔn)每月應(yīng)付的工程進(jìn)度款，并將部分工程款分50筆直接付給潤(rùn)華公司。1993年4月2日，潤(rùn)華公司編制了創(chuàng)業(yè)中心《科技綜合樓整體現(xiàn)澆平板、密肋板施工組織設(shè)計(jì)（方案〉》，開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室加蓋公章表示同意。在施工中，按管委會(huì)要求，潤(rùn)華公司將創(chuàng)業(yè)中心主樓由原定的六層增加至十層，管委會(huì)在上述工程的檢查記錄中予以簽字認(rèn)可。創(chuàng)業(yè)中心與潤(rùn)華公司、包頭市建筑勘察設(shè)計(jì)研究院共同對(duì)科貿(mào)工程圖紙進(jìn)行會(huì)審，并簽署了圖紙會(huì)審會(huì)議紀(jì)要。開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室駐現(xiàn)場(chǎng)的工程監(jiān)理人員證明潤(rùn)華公司成立后，該工程由潤(rùn)華公司承建，有關(guān)手續(xù)由潤(rùn)華公司直接與開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室辦理，包頭二建不再管理此部分工程。

1993年11月10日，創(chuàng)業(yè)中心與潤(rùn)華公司就創(chuàng)業(yè)中心二期工程（即四、五、六區(qū)工程〉簽訂《建設(shè)工程施工合同》，創(chuàng)業(yè)中心在1994年8月包頭稀土節(jié)期間已將部分工程投入使用。從1994年8月25日起，為配合稀土節(jié)，潤(rùn)華公司暫停施工，施工現(xiàn)場(chǎng)部分機(jī)械設(shè)備及人員處于窩工狀態(tài)，10月5日創(chuàng)業(yè)中心籌備處通知潤(rùn)華公司和包頭二建，告之“工期暫告一段落”，要求在“10月15日前全部清理現(xiàn)場(chǎng)”。1995年9月20日創(chuàng)業(yè)中心與合資潤(rùn)華永慶公司就創(chuàng)業(yè)中心的水電控制中心部分簽訂建設(shè)工程施工合同，1996年9月14日，雙方就創(chuàng)業(yè)中心院內(nèi)外網(wǎng)工程簽訂建設(shè)工程施工合同，12月8日雙方再次簽訂創(chuàng)業(yè)中心院外排水工程施工協(xié)議，上述合同已履行完畢。

創(chuàng)業(yè)中心在1994年4月20日的《用戶意見(jiàn)》中承認(rèn)潤(rùn)華公司從1992年底開(kāi)始承建創(chuàng)業(yè)中心項(xiàng)目。1995年1月19日，開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室給中國(guó)建設(shè)銀行包頭中心支行的《證明》中認(rèn)可潤(rùn)華公司承包的創(chuàng)業(yè)中心科貿(mào)部分的土建工程，到1994年底已完成該工程75.2％的工作量。1995年4月13日，創(chuàng)業(yè)中心對(duì)潤(rùn)華公司已完成的稀土大廈展廳、國(guó)際會(huì)議廳進(jìn)行驗(yàn)收，出具了驗(yàn)收證明書(shū)。另該中心還于1997年5月13日向潤(rùn)華公司發(fā)出驗(yàn)收2號(hào)庫(kù)的通知。包頭市建設(shè)工程質(zhì)檢站于1996年9月16日證明，潤(rùn)華公司承建的創(chuàng)業(yè)中心大樓，主體結(jié)構(gòu)為優(yōu)良。包頭二建1997年4月12日證明，在潤(rùn)華公司成立后，原綜合隊(duì)承建的科貿(mào)主樓和二號(hào)庫(kù)工程移交給了潤(rùn)華公司，由潤(rùn)華公司執(zhí)行一期合同的有關(guān)條款，已口頭通知了開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室和創(chuàng)業(yè)中心負(fù)責(zé)人，工程施工中的經(jīng)濟(jì)往來(lái)、質(zhì)量監(jiān)督等有關(guān)業(yè)務(wù)均由潤(rùn)華公司對(duì)建設(shè)單位負(fù)責(zé)，該公司再未參加該項(xiàng)目的管理、監(jiān)督、結(jié)算工作。1997年5月16日，原包頭二建的法定代表人侯淮證實(shí)：原由綜合隊(duì)承擔(dān)創(chuàng)業(yè)中心項(xiàng)目的科貿(mào)主樓和二號(hào)庫(kù)施工任務(wù)，由于開(kāi)工不久何潤(rùn)槐擔(dān)任了海外公司組建的潤(rùn)華公司的法定代表人，考慮到何潤(rùn)槐在此工地投入了大量人力、物力、財(cái)力，作了大量準(zhǔn)備工作，完成了部分基礎(chǔ)工程，其他施工隊(duì)無(wú)力承擔(dān)該施工任務(wù)，公司決定由何潤(rùn)槐繼續(xù)負(fù)責(zé)此項(xiàng)工程，向管委會(huì)負(fù)責(zé)人通報(bào)過(guò)，管委會(huì)表示認(rèn)可，所以自山3年4、5月期間甲方撥付工程進(jìn)度款即直接付給了潤(rùn)華公司，包頭二建再未收此部分工程款，有關(guān)施工方面的問(wèn)題，包頭二建也不再過(guò)問(wèn)，由管委會(huì)直接找何潤(rùn)槐。

1997年3月14日，開(kāi)發(fā)區(qū)規(guī)土局通知包頭二建和潤(rùn)華公司，要求終止合同，23日創(chuàng)業(yè)中心又通知潤(rùn)華公司終止合同，包頭二建和潤(rùn)華公司明確表示不同意終止合同，要求管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心繼續(xù)履行義務(wù)。但管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心未予理睬，24日，創(chuàng)業(yè)中心強(qiáng)行磋開(kāi)潤(rùn)華公司在科貿(mào)主樓的庫(kù)房，將存放于其中的工具和用于該工程的材料等堆放院中，造成部分工具和材料丟失或損壞。對(duì)此，潤(rùn)華永慶公司提供了1996年12月28日庫(kù)存材料盤(pán)點(diǎn)明細(xì)表及1997年12月7日至10日雙方共同派員對(duì)堆放于院中的物資進(jìn)行清點(diǎn)的明細(xì)表。1994年10月5日創(chuàng)業(yè)中心發(fā)出“工程告一段落”通知前，潤(rùn)華公司為該工程定制但未安裝的成品半成品價(jià)值28303元。1998年9月30目，建設(shè)工程造價(jià)管理總站受一審法院委托，對(duì)潤(rùn)華永慶公司已完成的工程造價(jià)進(jìn)行鑒定，結(jié)論是已完工部分造價(jià)為19952371元。管委會(huì)先后以開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室和稀土開(kāi)發(fā)區(qū)名義共支付潤(rùn)華永慶公司工程款13952328元。根據(jù)創(chuàng)業(yè)中心1994年5月lo目與常州市騰騰裝飾設(shè)計(jì)工程公司〈以下簡(jiǎn)稱騰騰公司）的裝修合同，管委會(huì)應(yīng)付給騰騰公司裝修款206.8萬(wàn)元，其中直接付給騰騰公司76.8萬(wàn)元時(shí)，另外130萬(wàn)元已包括在管委會(huì)付給潤(rùn)華公司的工程款中，由潤(rùn)華公司付給了騰騰公司，故應(yīng)在欠款總數(shù)中扣除76.8萬(wàn)元，因此，管委會(huì)尚欠潤(rùn)華公司工程款5232043元。

1997年4月，潤(rùn)華永慶公司以管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心拖欠工程款為由，訴至高級(jí)人民法院。請(qǐng)求管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心支付拖欠的工程款6000043元；賠償違約金及利息損失4757661.39元；賠償該公司因停工、窩工、搬遷、材料丟失等經(jīng)濟(jì)損失1480965.85元；賠償因單方終止合同造成的經(jīng)濟(jì)損失909006.64元；由于管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心長(zhǎng)期拖欠工程款，該公司已無(wú)法繼續(xù)完成合同規(guī)定的剩余部分工程，要求解除合同；案件受理費(fèi)、鑒定費(fèi)由管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心負(fù)擔(dān)。

一審法院認(rèn)為，潤(rùn)華永慶公司的名稱變更與本案爭(zhēng)議事實(shí)存在直接的利害關(guān)系，管委會(huì)雖與包頭二建簽訂施工合同及補(bǔ)充協(xié)議，但履行義務(wù)的是包頭二建和由包頭二建依法分立的潤(rùn)華永慶公司，對(duì)合同主體的變更，雙方雖未采取書(shū)面形式，但管委會(huì)在建設(shè)中直接與潤(rùn)華永慶公司發(fā)生合同約定的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，依法應(yīng)視為對(duì)合同主體變更的默認(rèn)。創(chuàng)業(yè)中心作為其余三份建設(shè)工程施工合同的一方當(dāng)事人，與潤(rùn)華永慶公司存在權(quán)利義務(wù)關(guān)系，該公司要求管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心支付工程款、承擔(dān)違約責(zé)任、賠償損失的主張應(yīng)予支持。管委會(huì)辯稱施工合同與潤(rùn)華永慶公司無(wú)關(guān)不能成立，管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心長(zhǎng)期拖欠工程款致使?jié)櫲A永慶公司無(wú)力繼續(xù)履行合同，該公司要求解除二期工程合同應(yīng)予準(zhǔn)許時(shí)，該公司為工程定制定購(gòu)的材料構(gòu)件，管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心應(yīng)予接收并支付價(jià)款正管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心拖欠工程款應(yīng)承擔(dān)遲延付款的違約責(zé)任，并賠償潤(rùn)華永慶公司的停窩工損失。管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心擅自將潤(rùn)華永慶公司存放于工地庫(kù)房的物品搬至院中，致使部分物品損壞，應(yīng)予賠償。管委會(huì)作為創(chuàng)業(yè)中心上級(jí)單位，以自己名義支付工程款，掌握全部工程款的結(jié)算與支付，應(yīng)主要由其承擔(dān)民事責(zé)任，創(chuàng)業(yè)中心承擔(dān)連帶責(zé)任。潤(rùn)華永慶公司其它訴訟請(qǐng)求缺乏事實(shí)和法律依據(jù)，不應(yīng)支持。管委會(huì)在訴訟中經(jīng)多次敦促拒不提供于其不利的證據(jù)，并放棄庭審質(zhì)證機(jī)會(huì)，應(yīng)視為其自動(dòng)放棄訴訟權(quán)利。創(chuàng)業(yè)中心雖對(duì)鑒定報(bào)告提出質(zhì)疑，但在舉證期限內(nèi)沒(méi)有舉證，鑒定報(bào)告應(yīng)予采信。根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》第一百一十七條第一款、第一百三十條、最高人民法院《關(guān)于貫徹執(zhí)行〈中華人民共和國(guó)民法通則〉若干問(wèn)題的意見(jiàn)〈試行〉》第六十六條、《中華人民共和國(guó)經(jīng)濟(jì)合同法》第二十六條、第三十一條、第三十四條第二款、最高人民法院法復(fù)（1996〉7號(hào)《關(guān)于逾期付款違約金應(yīng)當(dāng)依據(jù)何種標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算問(wèn)題的批復(fù)》的規(guī)定，判決：一、解除潤(rùn)華永慶公司與創(chuàng)業(yè)中心所簽的二期工程施工合同；二、管委會(huì)給付潤(rùn)華永慶公司工程款6000043元、逾期付款違約金4753662.58元；三、管委會(huì)給付潤(rùn)華永慶公司停窩工損失783497元；四、管委會(huì)賠償因侵權(quán)所致潤(rùn)華永慶公司物資損失154936.06元；五、管委會(huì)接收潤(rùn)華永慶公司為工程定制定購(gòu)但尚未安裝的材料構(gòu)件，并支付價(jià)款283303元；六、管委會(huì)給付潤(rùn)華永慶公司上述二、三、四、五項(xiàng)自判決生效之日起至給付之日止的利息（利率按銀行同期貸款利率計(jì)算〉；七、創(chuàng)業(yè)中心對(duì)上述二、三、四、五、六項(xiàng)內(nèi)容承擔(dān)連帶給付責(zé)任；八、駁回潤(rùn)華永慶公司其他訴訟請(qǐng)求。上述給付內(nèi)容于判決生效后三個(gè)月內(nèi)執(zhí)行完畢。案件受理費(fèi)75748.38元，由潤(rùn)華永慶公司負(fù)擔(dān)以6817.35元，管委會(huì)負(fù)擔(dān)6萬(wàn)元，創(chuàng)業(yè)中心負(fù)擔(dān)8931.03元。鑒定費(fèi)10萬(wàn)元，管委會(huì)負(fù)擔(dān)6萬(wàn)元？創(chuàng)業(yè)中心負(fù)擔(dān)2萬(wàn)元，潤(rùn)華永慶公司負(fù)擔(dān)2萬(wàn)元。

管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心均不服一審判決，向本院提起上訴。管委會(huì)稱：潤(rùn)華永慶公司與上訴人無(wú)直接利害關(guān)系，不符合原告條件；上訴人未與包頭二建解除合同，潤(rùn)華公司沒(méi)有履行上訴人與包頭二建約定的權(quán)利義務(wù)，上訴人不欠潤(rùn)華永慶公司工程款，只欠包頭二建部分工程款，原審判決認(rèn)定拖欠工程款數(shù)額有誤；原審認(rèn)定潤(rùn)華公司并入潤(rùn)華永慶公司與事實(shí)不符，實(shí)際并入潤(rùn)華永慶公司的是潤(rùn)華建筑公司；上訴人沒(méi)有違約，不應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，更不該賠償窩工損失，也不應(yīng)承擔(dān)被上訴人成品、半成品費(fèi)用，潤(rùn)華公司曾派人參與搬遷，因此不能認(rèn)定上訴人侵權(quán)，不應(yīng)由上訴人承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。請(qǐng)求撤銷原判，駁回潤(rùn)華永慶公司訴訟請(qǐng)求或發(fā)回重審。創(chuàng)業(yè)中心上訴稱：該中心只與潤(rùn)華公司簽訂了創(chuàng)業(yè)中心二期施工合同，與潤(rùn)華永慶公司無(wú)任何利害關(guān)系，該公司沒(méi)有承繼潤(rùn)華公司的債權(quán)債務(wù)及合同關(guān)系，被上訴人不具備訴訟主體資格；原判創(chuàng)業(yè)中心承擔(dān)連帶責(zé)任錯(cuò)誤，管委會(huì)發(fā)包、包頭二建承包的是一期工程，創(chuàng)業(yè)中心發(fā)包、潤(rùn)華公司承包的是二期工程，主體不同，合同內(nèi)容也不同，不能連帶；原判適用法律不當(dāng)。請(qǐng)求撤銷原判，發(fā)回重審。潤(rùn)華永慶公司辨稱：該公司已完成創(chuàng)業(yè)中心大樓和倉(cāng)庫(kù)的活工，管委會(huì)一直向其支付工程款，雙方形成事實(shí)上的合同關(guān)系，包頭二建始終未參與合同的履行，管委會(huì)應(yīng)當(dāng)支付所欠工程款，并對(duì)給被上訴人造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。請(qǐng)求駁回上訴，維持原判。

包頭二建辯稱：整個(gè)創(chuàng)業(yè)中心一期合同均是由其履行的，要求管委會(huì)與其進(jìn)行結(jié)算。

本院認(rèn)為，潤(rùn)華公司是何潤(rùn)槐以其掛靠在包頭二建綜合隊(duì)的人員、設(shè)備、資金，與海外公司將該公司建筑工程公司經(jīng)變更登記成立的，原審判決認(rèn)定潤(rùn)華公司從包頭二建分立出來(lái)與事實(shí)不符。潤(rùn)華公司成立后，創(chuàng)業(yè)中心的科貿(mào)和二號(hào)庫(kù)工程即由該公司組織施工，此后包頭二建再未插手該工程，管委會(huì)實(shí)際上也將潤(rùn)華公司視為施工單位，雙方之間的關(guān)系也是建設(shè)單位和施工單位的關(guān)系，潤(rùn)華公司直接向管委會(huì)報(bào)告工程進(jìn)度，管委會(huì)直接向潤(rùn)華公司支付工程進(jìn)度款，雙方還對(duì)施工中的一些具體問(wèn)題進(jìn)行協(xié)商與核定，以上事實(shí)表明包頭二建已明確此部分工程由潤(rùn)華公司承建，潤(rùn)華公司基本上是按照包頭二建與開(kāi)發(fā)區(qū)辦公室的施工合同來(lái)施工的，也得到了管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心的認(rèn)可，盡管二審中包頭二建又主張這部分工程是其履行并完成的飛，管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心也否定潤(rùn)華公司作為施工單位的事實(shí)，但包頭二建事實(shí)上并沒(méi)有履行科貿(mào)樓和二號(hào)庫(kù)的施工任務(wù)，潤(rùn)華公司和管委會(huì)形成了事實(shí)上的合同關(guān)系。

根據(jù)本案已查明的事實(shí)，潤(rùn)華公司于1996年9月變更登記為潤(rùn)華建筑公司，合資潤(rùn)華永慶公司注銷后，其權(quán)利義務(wù)由中方潤(rùn)華建筑公司承受，潤(rùn)華建筑公司后又于1999年元月并入本案被上訴人潤(rùn)華永慶公司。因此，由潤(rùn)華公司完成的三區(qū)和二號(hào)庫(kù)工程，潤(rùn)華公司與創(chuàng)業(yè)中心的二期合同，及合資潤(rùn)華永慶公司與創(chuàng)業(yè)中心訂立并完成的水電控制中心工程、外網(wǎng)工程、給排水工程合同，其權(quán)利義務(wù)都應(yīng)由本案被上訴人潤(rùn)華永慶公司承受，該公司具備原告的主體資格。二上訴人稱其與潤(rùn)華永慶公司無(wú)關(guān)的理由不能成立。

由于管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心在工程部分完工后即將潤(rùn)華永慶公司清理出建筑工地，雙方未對(duì)工程款進(jìn)行結(jié)算，雙方對(duì)管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心拖欠工程款的數(shù)額存在很大爭(zhēng)議，本案計(jì)算欠款數(shù)額應(yīng)以一審法院委托建筑工程定額總站對(duì)已完工程量作出的鑒定結(jié)論為基鹽，扣除管委會(huì)已經(jīng)支付的工程款。管委會(huì)提出另有76.萬(wàn)元裝修款由其直接付給了騰騰公司，該款也包括在總造價(jià)中，應(yīng)在欠款總數(shù)中扣除，潤(rùn)華永慶公司認(rèn)為按合同約定，裝修由該公司負(fù)責(zé)，管委會(huì)直接付裝修款與其無(wú)關(guān)的主張不能成立，對(duì)管委會(huì)的該項(xiàng)上訴請(qǐng)求應(yīng)予支持。因此，管委會(huì)實(shí)際拖欠潤(rùn)華永慶公司工程款為5232043元，原審判決第二項(xiàng)責(zé)令管委會(huì)給付拖欠潤(rùn)華永慶公司的工程款6000043元不當(dāng)，應(yīng)予變更。由于管委會(huì)和潤(rùn)華永慶公司沒(méi)有書(shū)面協(xié)議，雙方形成的是事實(shí)合同關(guān)系，其中并未對(duì)違約金作出約定，原審判決管委會(huì)向潤(rùn)華永慶公司支付逾期付款違約金沒(méi)有事實(shí)和法律根據(jù)，應(yīng)予撤銷，但管委會(huì)應(yīng)當(dāng)支付長(zhǎng)期拖欠潤(rùn)華永慶公司工程款的利息。

二上訴人對(duì)原審判決其支付潤(rùn)華永慶公司停、窩工損失、賠償侵權(quán)造成的物資損失和接收潤(rùn)華永慶公司為其定制定購(gòu)的材料構(gòu)件存有異議，認(rèn)為不構(gòu)成侵權(quán)，也不應(yīng)承擔(dān)上述給付義務(wù)和賠償責(zé)任，但未能提供相應(yīng)的證據(jù)；至于管委會(huì)提出在將被上訴人的物資搬出工地時(shí)，該公司有人在場(chǎng)對(duì)物品進(jìn)行清點(diǎn)和接收，但被上訴人予以否認(rèn)，不能證明該公司同意終止合同，也不能推翻二上訴人構(gòu)成侵權(quán)的事實(shí)，因此，對(duì)此上訴請(qǐng)求本院不予支持。在創(chuàng)業(yè)中心工程的施工過(guò)程中，創(chuàng)業(yè)中心尚處于籌備階段和成立之初，沒(méi)有獨(dú)立的財(cái)務(wù)，整個(gè)創(chuàng)業(yè)中心項(xiàng)目包括一期、二期工程及外網(wǎng)、水電控制中心、院外排水工程等的工程款，都是由管委會(huì)統(tǒng)一支付的，管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心雖以各自名義發(fā)包工程，但卻是由管委會(huì)統(tǒng)一支付工程款，而且付款時(shí)也未注明具體付的哪部分工程款，鑒于上述情況，原審判決責(zé)令創(chuàng)業(yè)中心對(duì)管委會(huì)承擔(dān)的給付義務(wù)和賠償責(zé)任承擔(dān)連帶責(zé)任并無(wú)不妥，對(duì)創(chuàng)業(yè)中心稱其不應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任的主張，本院不予支持。根據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第一百五十三條第一款第（二〉項(xiàng)、第（三〉項(xiàng)之規(guī)定，判決如下：

一、維持高級(jí)人民法院（1997〉內(nèi)民初字第1號(hào)民事判決第一、三、四、五、八項(xiàng)；

二、變更高級(jí)人民法院（1997〉內(nèi)民初字第1號(hào)民事判決第二項(xiàng)為：管委會(huì)支付潤(rùn)華永慶公司工程款5232043元；

三、變更高級(jí)人民法院（1997〉內(nèi)民初字第1號(hào)民事判決第六項(xiàng)為：管委會(huì)支付潤(rùn)華永慶公司本判決第一、二項(xiàng)中的款項(xiàng)的利息（從1997年3月24日起至付清之日止，利率按中國(guó)人民銀行同期同類貸款利率計(jì)算〉；

四、變更高級(jí)人民法院（1997〉內(nèi)民初字第1號(hào)民事判決第七項(xiàng)為：創(chuàng)業(yè)中心對(duì)本判決第一、二、三項(xiàng)中的管委會(huì)應(yīng)承擔(dān)的給付義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；

五、駁回管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心其它上訴請(qǐng)求。

本判決確定的管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心應(yīng)承擔(dān)的給付義務(wù)，管委會(huì)和創(chuàng)業(yè)中心應(yīng)在本判決生效后三個(gè)月內(nèi)履行完畢。逾期不履行，應(yīng)當(dāng)加倍支付遲延履行期間的債務(wù)利息。

第4篇：信用分析報(bào)告范文

一、水仙公司應(yīng)收賬款對(duì)其短期借款行為影響分析

數(shù)據(jù)取自巨潮資訊網(wǎng)上海水仙電器股份有限公司1992年至2000年的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)分析這9年的數(shù)據(jù)，可以得出應(yīng)收賬款對(duì)其短期借款的影響（見(jiàn)表1、圖1）。

第一，模型建立。從圖中可以看出，應(yīng)收賬款與短期借款的一致性很高，可以假設(shè)企業(yè)為了彌補(bǔ)當(dāng)年應(yīng)收賬款的漏洞不得不籌措短期借款。根據(jù)假定，建立短期借款Yt與應(yīng)收賬款Xt關(guān)系的模型：

Yt=b0+b1Xt+u

式中，Yt為短期借款，Xt為應(yīng)收賬款，u為隨機(jī)誤差項(xiàng)。分析結(jié)果如表2所示：

根據(jù)1992～2000年上海水仙電器股份有限公司應(yīng)收賬款與短期借款的數(shù)據(jù)，使用最小二乘法估計(jì)的消費(fèi)模型為：

Yt=-972.2553+1.035291Xt

S=（1569.531） （0.059907）

T=（-0.619456） （17.28164）

R2=0.977098，F(xiàn)=298.6549，S.E.=1943.768

第二，實(shí)證檢驗(yàn)：

經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)：回歸系數(shù)估計(jì)值b1=1.035291>0，說(shuō)明該公司短期借款與其應(yīng)收賬款正相關(guān)，當(dāng)其他條件不變時(shí)，應(yīng)收賬款每上升1萬(wàn)時(shí)，短期借款增加1.035291萬(wàn)。

擬合優(yōu)度檢驗(yàn)：Adjusted R-squared=0.973827說(shuō)明回歸方程及上述樣本影響力的解釋度為97.38%，即應(yīng)收賬款能對(duì)短期借款變動(dòng)的97.38%做出解釋，擬合優(yōu)度較好。

以上結(jié)果表明假定成立，該公司正是由于應(yīng)收賬款無(wú)法收回，資金周轉(zhuǎn)困難而進(jìn)行短期借款，而這部分資金并非無(wú)償使用，由此進(jìn)一步增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

二、水仙公司應(yīng)收賬款賬齡分析

由于數(shù)據(jù)資料有限，本文僅就1996年～1999年水仙公司的賬齡進(jìn)行分析：

由表2可以看出從1995年開(kāi)始應(yīng)收賬款急劇增加，1997年之前90%應(yīng)收賬款賬齡在一年以內(nèi)。而到了1998年、1999年該公司一年內(nèi)應(yīng)收賬款銳減，分別減少至44.7%、31.4%。1～2年的賬齡則分別增加至45.2%、22.2%，1999年公司2～3年和3年以上的應(yīng)收賬款更是高達(dá)30.6%和15.8%。會(huì)計(jì)師事務(wù)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行審計(jì)時(shí)，會(huì)依據(jù)謹(jǐn)慎性原則及國(guó)際慣例，對(duì)賬齡時(shí)間長(zhǎng)的應(yīng)收賬款做出壞賬處理。處理方法通常有：對(duì)于制造業(yè)，賬齡為半年至一年的應(yīng)收賬款，按50%計(jì)列壞賬；賬齡超過(guò)一年者，按100%計(jì)列壞賬。

以1998年為例，壞賬所占應(yīng)收賬款的比例為77.63%（15502×50%+（34654-15502）×100%=26903， 26903/34654=77.63%）， 而1997年壞賬所占比例僅為54.47%。也就是說(shuō)隨著應(yīng)收賬款的增加，壞賬損失進(jìn)一步擴(kuò)大；另外，在加大收欠工作方面也增加了費(fèi)用，從而更加擴(kuò)大了損失面。

三、水仙公司應(yīng)收賬款對(duì)銷售額的影響分析

由圖2也可以看出應(yīng)收賬款的增加對(duì)銷售額的促進(jìn)作用是有限的。1992到1994年由于采用賒銷方式，企業(yè)的銷售額也出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。但1994年以后企業(yè)的銷售額開(kāi)始滑坡，大量的應(yīng)收賬款嚴(yán)重地影響了企業(yè)利潤(rùn)，最終由于這些問(wèn)題造成了水仙公司最終退市。水仙公司由于應(yīng)收賬款管理不善抹殺了很多應(yīng)收賬款的正面影響，形成了一系列呆賬、壞賬，造成企業(yè)資金長(zhǎng)時(shí)間被對(duì)方無(wú)償占用等等。于是企業(yè)不得不通過(guò)短期借款來(lái)保障企業(yè)的現(xiàn)金流，而大部分資金屬于有償使用。

四、結(jié)論及建議

綜上所述，本文通過(guò)對(duì)水仙公司應(yīng)收賬款的實(shí)證研究，可以得出以下結(jié)論：一是短期借款確實(shí)是緩解應(yīng)收賬款不能有效回收的一種手段，但不是最終的解決辦法，大量依賴短期借款只能增大企業(yè)的資金成本，擴(kuò)大損失面。二是隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的增加，壞賬損失將逐步擴(kuò)大；此外，在加大收欠工作方面也增加了費(fèi)用，加重企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。三是應(yīng)收賬款對(duì)提高企業(yè)的銷售收入確實(shí)有一定積極作用，但這種作用有限。企業(yè)擴(kuò)大銷售收入必須依靠技術(shù)進(jìn)步，塑造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

為此，應(yīng)該采取以下對(duì)策：一是進(jìn)行應(yīng)收賬款的事前管理。具體為：設(shè)立資信管理部門根據(jù)市場(chǎng)部、銷售部、財(cái)務(wù)部提供的信息，重點(diǎn)調(diào)查客戶在經(jīng)營(yíng)、支付能力等方面的重大變化情況和違規(guī)事件，及時(shí)分析客戶信用度變化情況，定期做出客戶信用分析報(bào)告，提出銷售策略以及欠款警戒線建議，以便及時(shí)調(diào)整銷售方案。二是進(jìn)行應(yīng)收賬款的事中控制。具體為：建立賒銷申報(bào)制度。公司要對(duì)應(yīng)收賬款加強(qiáng)管理，不能只從銷售人員口中了解情況，應(yīng)當(dāng)建立健全的賒銷申報(bào)制度，嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款的發(fā)生；加強(qiáng)合同管理。及時(shí)地對(duì)銷售合同的執(zhí)行、跟蹤、檢查起監(jiān)督和預(yù)警作用。三是進(jìn)行應(yīng)收賬款的事后控制。具體為：建立合理的催收程序；定期致電、面談，必要時(shí)委托律師；參加應(yīng)收賬款的保付業(yè)務(wù)。它是一種專門為賒銷設(shè)計(jì)的集融資、結(jié)算、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)產(chǎn)品。它可以在一定程度上緩解企業(yè)資金需求壓力，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，也為產(chǎn)品適銷對(duì)路、貨款回籠周期較長(zhǎng)的企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模提供了新的思路。四是進(jìn)行應(yīng)收賬款的反饋控制。主要是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款以及催收過(guò)程存檔、分析，指出各控制環(huán)節(jié)的缺陷，提出改進(jìn)意見(jiàn)，并及時(shí)反饋給事前控制階段，重新評(píng)估事前控制的可靠性和可行性，并及時(shí)作出相應(yīng)的調(diào)整和修正。

第5篇：信用分析報(bào)告范文

【關(guān)鍵詞】上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)表；披露

【中圖分類號(hào)】F234.4【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司必須向社會(huì)開(kāi)披露的上市報(bào)告書(shū)、年度報(bào)告和中期報(bào)告的最重要的組成部分，一般包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。

所謂上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指分析主體根據(jù)上市公司定期編制的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，應(yīng)用專門的分析方法對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行剖析，其目的在于確定并提供會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字中包含的各種趨勢(shì)和關(guān)系，為各有關(guān)方面特別是投資者提供企業(yè)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、償債能力等財(cái)務(wù)信息，使報(bào)表使用者據(jù)以判斷并作出相關(guān)決策，為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)。它是運(yùn)用會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和成果及未來(lái)前景的一種評(píng)價(jià)。

在股票市場(chǎng)中，股票發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況是決定其股價(jià)的長(zhǎng)期的、重要的因素。而上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，則通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來(lái)，因此，分析和研究財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表，也就是通常所說(shuō)的基本分析的部分，是很重要的。了解發(fā)行公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成效及其股票價(jià)格漲落的影響，也是投資者進(jìn)行決策的重要依據(jù)。

一、上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表分析的內(nèi)容

上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表分析的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于公司定期編制的各種會(huì)計(jì)報(bào)表，根據(jù)報(bào)表使用者的目的和側(cè)重點(diǎn)不同，會(huì)計(jì)報(bào)表與分析的內(nèi)容主要包括：償債能力分析、盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和投資價(jià)值分析。

1、償債能力分析。償債能力分析是對(duì)企業(yè)償還各種短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債能力的分析。企業(yè)償還債務(wù)能力的高低是債權(quán)人（銀行、賒銷供應(yīng)商、企業(yè)債券持有者等）非常關(guān)心的，而出于企業(yè)安全性的考慮，也受到管理者與股東的普遍關(guān)注。

2、盈利能力分析。盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)獲得利潤(rùn)的能力和利潤(rùn)分配情況所做的分析，包括利潤(rùn)的分析目標(biāo)、構(gòu)成分析和質(zhì)量分析等。它是企業(yè)有關(guān)利益各方都關(guān)注的，股東關(guān)心企業(yè)能否獲得最大回報(bào)；債權(quán)人（特別是長(zhǎng)期債權(quán)人）關(guān)心其本金和利息的收回能否得到企業(yè)盈利的保障；企業(yè)管理者通過(guò)盈利能力來(lái)衡量業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)得失。因而盈利能力的分析是各方關(guān)注的焦點(diǎn)，也是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容之一。

3.營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的使用率和周轉(zhuǎn)情況所做的分析，常用一系列周轉(zhuǎn)率來(lái)衡量。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快，反映企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性好，償債能力強(qiáng)，受到債權(quán)人的關(guān)心；而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度又與盈利能力密切相關(guān)，的到股東和企業(yè)管理者的重視。

4、投資價(jià)值分析。對(duì)于投資者（股東）或潛在的投資者來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)或一種股票是否具有投資價(jià)值是十分重要的。短期投資者關(guān)心企業(yè)股利支付能力和股票市價(jià)，而長(zhǎng)期投資者更關(guān)心企業(yè)的發(fā)展能力。投資價(jià)值分析是為滿足這些需求，為指導(dǎo)投資和評(píng)價(jià)投資行為所做的分析。

二、上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表分析的步驟

為了保證會(huì)計(jì)報(bào)表分析的有效進(jìn)行，必須遵循科學(xué)合理的分析步驟，以求達(dá)到事半功倍的效果。一般來(lái)講，會(huì)計(jì)報(bào)表分析包括以下幾步：

（一）確定分析目的、制定分析方案。不同的會(huì)計(jì)報(bào)表使用者對(duì)報(bào)表所提供信息的要求不同，因此，其報(bào)表分析的目的也不盡相同。例如，投資分析的目的主要是分析投資的盈利性和安全性；信用分析主要是分析企業(yè)的償債能力和支付能力。另外，從分析形式看，有日常經(jīng)營(yíng)分析、定期總結(jié)分析、預(yù)測(cè)分析和檢查分析。分析目的確定后，要按照分析目的的制定分析方案，包括確定報(bào)表分析的范圍，采用的分析方法，分析工作的組織安排等。

（二）收集資料。分析方案確定后，可以收集被分析問(wèn)題的有關(guān)資料，主要是會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)。但單純的報(bào)表數(shù)據(jù)是不夠的，因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況受整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)環(huán)境等諸多因素影響，因此還要收集報(bào)表以外的相關(guān)資料。這些資料一般包括：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)信息、行業(yè)情況信息（尤其是主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的）以及企業(yè)內(nèi)部相關(guān)資料。收集資料可通過(guò)查閱資料（包括在因特網(wǎng)上檢索）、專題調(diào)研、相關(guān)會(huì)議等多方收集。

（三）審定并整理資料。首先應(yīng)審定所收集資料是否真實(shí)完整，相關(guān)資料間是否有出入，然后對(duì)收集來(lái)的數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)募庸ふ?，以便獲得隱含在報(bào)表資料中的重要關(guān)系和其他一些能夠說(shuō)明問(wèn)題的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或指標(biāo)。

（四）分析資料，寫(xiě)出分析報(bào)告。根據(jù)分析的目的分析與評(píng)價(jià)所收集整理的資料，尋找數(shù)據(jù)間的因果關(guān)系，聯(lián)系企業(yè)客觀環(huán)境，解釋形成現(xiàn)狀的原因，揭示成績(jī)與失誤，暴露存在的問(wèn)題，提出分析意見(jiàn)，探討改進(jìn)辦法與途徑，最后歸納整理成一份論據(jù)充分、敘述清楚、分析透徹的會(huì)計(jì)報(bào)表分析報(bào)告。

1、基本分析方法。基本分析方法是指在會(huì)計(jì)報(bào)表分析、判斷與評(píng)價(jià)普遍適用方法。

主要有以下分析方法：?jiǎn)沃笜?biāo)分析法；結(jié)構(gòu)比重分析法；比較分析法；因素分析法。

2、財(cái)務(wù)比率分析法。上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)比率分析是指動(dòng)用公開(kāi)披露的上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，并結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中的其他有關(guān)信息，對(duì)同一報(bào)表內(nèi)部或不同報(bào)表間的相關(guān)項(xiàng)目，以比率的形式反映它們的相互關(guān)系，據(jù)以評(píng)價(jià)該公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析方法。財(cái)務(wù)比率分析法主要包括：償債能力比率分析、盈利能力比率分析、營(yíng)運(yùn)能力比率分析和股票市價(jià)比率分析。

3、綜合分析法。利用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表分析，雖然可以了解企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)狀況，但不能反映企業(yè)各方面財(cái)務(wù)狀況之間的關(guān)系。而實(shí)際上，各種財(cái)務(wù)比率之間都存在一定的相互關(guān)系，因此，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，分析者必須對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行綜合分析，只有這樣，才能比全面地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況全貌。常用的綜合分析法有杜邦分析法和沃爾評(píng)分法。

三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

第6篇：信用分析報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理

1我國(guó)中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀

近幾年，我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度持續(xù)上升，工業(yè)總產(chǎn)值占比已增至82％左右，而銀行信貸的比例基本維持在5％左右，中小企業(yè)融資難，融資渠道單一、融資成本高昂的現(xiàn)狀未得到實(shí)質(zhì)性解決。對(duì)于小企業(yè)貸款，政府雖推動(dòng)力度不小，但商業(yè)銀行的響應(yīng)有限。目前，商業(yè)銀行在發(fā)放中小企業(yè)貸款時(shí)，仍然顯得過(guò)于保守。中小企業(yè)貸款基本上以抵押為主，同時(shí)，抵押貸款存在周期長(zhǎng)、費(fèi)用高的問(wèn)題。

2商業(yè)銀行現(xiàn)行中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

正是基于中小企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，導(dǎo)致了銀行對(duì)其業(yè)務(wù)開(kāi)展的謹(jǐn)慎，從而發(fā)展緩慢。也存在了巨大的問(wèn)題。(1)，信貸準(zhǔn)人政策缺乏靈活性。銀行偏重對(duì)大規(guī)模企業(yè)的信貸融資，大部分中小企業(yè)不論優(yōu)劣，只因規(guī)模問(wèn)題而直接被銀行融資拒之門外。(2)．信貨授權(quán)高度集中。審查程序繁瑣，這種授權(quán)方式顯然不能適應(yīng)中小企業(yè)融資需求“時(shí)間急”的特點(diǎn)。(3)，激勵(lì)機(jī)制和管理考核不合理。銀行內(nèi)部并未能形成有效的企業(yè)估價(jià)體系，僅憑領(lǐng)導(dǎo)決定制的“關(guān)系貸款”，這也挫傷了業(yè)務(wù)人員的開(kāi)展關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理案例

美國(guó)花旗銀行主席及總裁沃爾特威斯頓有一句名言：“銀行家從事的是管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。”這在一定程度上道出了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

隨著銀行間競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈、銀行業(yè)務(wù)范圍的不斷拓寬和規(guī)模的不斷膨脹，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日趨多樣化與復(fù)雜化，某些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)有可能在轉(zhuǎn)瞬間葬送整個(gè)銀行。然而作為經(jīng)濟(jì)的核心，金融大廈的坍塌會(huì)造成整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，乃至世界經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩。

當(dāng)前，如何把握風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展之間的平衡，使銀行既不承受過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，又能保持適當(dāng)?shù)陌l(fā)展，是每個(gè)處在新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的銀行經(jīng)營(yíng)者必須深思的問(wèn)題。

盡管近年來(lái)由于風(fēng)險(xiǎn)管理不善致使銀行經(jīng)營(yíng)失敗的情況頻頻發(fā)生，然而也不乏在風(fēng)險(xiǎn)管理方面表現(xiàn)出色的銀行。就讓我們走進(jìn)這些中外銀行，分享它們的成功經(jīng)驗(yàn)。

一、巴克萊銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

巴克萊銀行是英國(guó)的四大銀行之一，在英國(guó)設(shè)有2100多家分行，在全球60多個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。近十幾年以來(lái)，巴克萊銀行十分注重不斷拓展其業(yè)務(wù)的廣度和深度，資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。在巴克萊銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速拓展的過(guò)程中，成功的風(fēng)險(xiǎn)管理為其提供了有力保證。

(一)構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)——結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)責(zé)明確

與大多數(shù)西方國(guó)家銀行一樣，巴克萊銀行具有較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。不僅如此，在這一系統(tǒng)內(nèi)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理分工非常明確，而且職責(zé)清晰。具體來(lái)說(shuō)，董事會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性；業(yè)務(wù)條線負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)識(shí)別和管理業(yè)務(wù)線條的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)負(fù)責(zé)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制；分類風(fēng)險(xiǎn)主管及其團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的建立與監(jiān)控；業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)協(xié)助業(yè)務(wù)條線負(fù)責(zé)人識(shí)別并管理其總體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立地檢查風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制環(huán)境。完善清晰的結(jié)構(gòu)與權(quán)責(zé)明確的分工為防范風(fēng)險(xiǎn)布下了天羅地網(wǎng)，為巴克萊銀行成功進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)偏好體系——保證業(yè)績(jī)，控制風(fēng)險(xiǎn)自20世紀(jì)90年代中期以來(lái)，巴克萊銀行一直在內(nèi)部使用風(fēng)險(xiǎn)偏好體系。風(fēng)險(xiǎn)偏好體系的具體方法是，通過(guò)未來(lái)三年的業(yè)務(wù)規(guī)劃，估計(jì)收益波動(dòng)的可能性及實(shí)現(xiàn)這些業(yè)務(wù)規(guī)劃的資本需求，將這些與目標(biāo)資本比率、紅利等因素相對(duì)比，并將這些結(jié)果轉(zhuǎn)化為每個(gè)主要業(yè)務(wù)板塊規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)容量。風(fēng)險(xiǎn)偏好的數(shù)值要通過(guò)估計(jì)集團(tuán)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)事件的敏感性來(lái)進(jìn)行驗(yàn)證(這種估計(jì)是利用壓力測(cè)試和情景模擬來(lái)完成的)。巴克萊銀行集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)安德魯·布魯斯認(rèn)為，巴克萊銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成功的最主要原因就是最近十幾年來(lái)通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，加強(qiáng)限額管理，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)資本在集團(tuán)內(nèi)部的運(yùn)用。而風(fēng)險(xiǎn)偏好體系的運(yùn)用也是國(guó)際活躍的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成功的普遍經(jīng)驗(yàn)。

(三)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理——手段先進(jìn)，數(shù)據(jù)充分

與其他銀行一樣，信用風(fēng)險(xiǎn)是巴克萊銀行最大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，巴克萊銀行大約有三分之二的經(jīng)濟(jì)資本被配置到各業(yè)務(wù)條線的信用風(fēng)險(xiǎn)上。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，巴克萊銀行主要利用五步風(fēng)險(xiǎn)管理程序(即指導(dǎo)、評(píng)估、控制、報(bào)告、管理和分析)以及基于COSO的內(nèi)部控制體系來(lái)進(jìn)行。巴克萊銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系較為成熟，主要利用自己的歷史數(shù)據(jù)和其他外部信息，通過(guò)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)來(lái)對(duì)借貸者、交易對(duì)手以及零售客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)。與此同時(shí)，巴克萊也采用一些外部開(kāi)發(fā)的模型和評(píng)級(jí)工具，當(dāng)然這些外部開(kāi)發(fā)的模型及評(píng)級(jí)工具必須經(jīng)過(guò)巴克萊銀行的相關(guān)驗(yàn)證。

二、民生銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

民生銀行是我國(guó)股份制商業(yè)銀行，成立于1996年。在我國(guó)四大商業(yè)銀行的不良貸款“野火燒不盡，春風(fēng)吹又生”的今天，民生銀行卻探索出了一條成功的風(fēng)險(xiǎn)管理道路。下面我們就來(lái)看看民生銀行如何應(yīng)對(duì)日益多樣化的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(一)重視貸前調(diào)查——充分檢驗(yàn)，防范風(fēng)險(xiǎn)

民生銀行廣州分行是廣州地區(qū)唯一實(shí)行“預(yù)授信申報(bào)公示”制度的銀行。當(dāng)年廣東南海華光集團(tuán)騙貸屢屢得逞，“洗劫”了廣州數(shù)家銀行近74億元人民幣。然而該集團(tuán)存在的風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)法逃過(guò)民生銀行的火眼金睛。

南海華光集團(tuán)曾向民生銀行廣州分行申請(qǐng)了5000萬(wàn)元人民幣的授信額度，當(dāng)廣州分行收到南海華光集團(tuán)的有關(guān)資料后，立即進(jìn)入其受理貸款申請(qǐng)的檢測(cè)達(dá)標(biāo)通道，這第一道關(guān)卡就是大名鼎鼎的“預(yù)授信申報(bào)公示”。預(yù)授信申報(bào)公示制度是廣州分行2002年上半年剛剛推出的新制度，目的就是為化解一些常見(jiàn)的由于信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)這套制度的原理非常簡(jiǎn)單，就是當(dāng)銀行接到授信申請(qǐng)時(shí)，在銀行內(nèi)部網(wǎng)站上將南海華光集團(tuán)的有關(guān)材料進(jìn)行為期7日的“公示”，廣而告之，廣泛征求意見(jiàn)，聽(tīng)取群眾的呼聲。預(yù)授信制度不但大大節(jié)省了支行具體經(jīng)辦人員實(shí)地貸前調(diào)查的工作量，而且使調(diào)查渠道更為廣泛、通達(dá)，使授信通道更為透明、民主、公開(kāi)，很難出現(xiàn)漏網(wǎng)之魚(yú)，為自身保護(hù)提供了安全綠色屏障。南海華光集團(tuán)的申請(qǐng)也正是在公示期間，由于該行員工們陸續(xù)提供的華光集團(tuán)的相關(guān)信息顯示出其眾多漏洞，經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)真分析核實(shí)后，而被多票否決，實(shí)現(xiàn)了防患風(fēng)險(xiǎn)于未然。

(二)加強(qiáng)貸后檢查——重視結(jié)果，更重過(guò)程

盡管貸前調(diào)查與貸中審查至關(guān)重要，但并不意味著款項(xiàng)貸出后就“一勞永逸”，貸后管理也絕對(duì)不可小覷。民生銀行杭州分行主管風(fēng)險(xiǎn)控制的副行長(zhǎng)趙繼臣說(shuō)，在杭州分行，風(fēng)險(xiǎn)控制高于業(yè)務(wù)發(fā)展。銀行不良資產(chǎn)反映的是結(jié)果，但產(chǎn)生卻是在過(guò)程，因此對(duì)于分行來(lái)講，過(guò)程控制重于結(jié)果控制，注重貸后管理是保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。

杭州分行曾為杭州某企業(yè)貸款400萬(wàn)元人民幣，然而該企業(yè)的兩幢房產(chǎn)早在2003年9月就被法院查封，分行信貸資產(chǎn)的安全受到嚴(yán)重威脅。于是分行組織相關(guān)人員多次與借款人、保證人聯(lián)系，制訂清收措施。經(jīng)過(guò)各項(xiàng)艱苦努力的工作和與當(dāng)事人談判，終于在貸款到期前一天全額收回了400萬(wàn)元貸款的本息。

另外，在對(duì)湖州某集團(tuán)有限公司的續(xù)授信現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，該公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、銷售渠道及財(cái)務(wù)等方面均存在問(wèn)題，檢查人員隨即向分行貸審會(huì)提出了不能給予其續(xù)授信的理由，果斷退出，避免了后來(lái)其他貸款行因來(lái)不及收貸而最終采取法律補(bǔ)救手段情況的發(fā)生。檢查過(guò)程中，杭州分行還了解到安吉某經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司存在的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，分行配合支行幾次到安吉，與企業(yè)和政府聯(lián)系落實(shí)分期還款計(jì)劃，并積極爭(zhēng)取到了總行的支持，分三期收回了全部貸款本息。可見(jiàn)在貸款業(yè)務(wù)中，過(guò)程控制至關(guān)重要。杭州分行正是通過(guò)貸后管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，將風(fēng)險(xiǎn)“扼殺于搖籃中”。

(三)培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)——認(rèn)識(shí)到位，團(tuán)結(jié)一心

民生銀行的一位領(lǐng)導(dǎo)曾說(shuō)過(guò)，“銀行經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化趨勢(shì)很強(qiáng)，民生銀行能夠取得比較好的成績(jī)，靠的是員工們工作拼搏、熱情、堅(jiān)韌、執(zhí)著?！笔鞘裁戳α抗奈杓?lì)著民生員工?我們應(yīng)該看到，民生銀行尤為注重員工隊(duì)伍業(yè)務(wù)培訓(xùn)、案例教育和警示教育工作，通過(guò)多樣化、實(shí)用化、層次化的培訓(xùn)方式，生動(dòng)

活潑地為員工的實(shí)際工作注入了新鮮活力，大大強(qiáng)化了員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，規(guī)范了他們的業(yè)務(wù)操作，對(duì)真正做到按章辦事起到了積極的促進(jìn)作用。

正所謂意識(shí)決定行動(dòng)，有了正確的積極的思想做后盾，才有了廣大員工在風(fēng)險(xiǎn)防范方面更強(qiáng)的行動(dòng)力。在高度風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)熏陶下，風(fēng)險(xiǎn)防范觀念深入到了每一位民生銀行員工的內(nèi)心，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺(jué)的意識(shí)，成為民生企業(yè)文化的重要靈魂。

三、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理——中外銀行成功案例帶來(lái)的啟迪

(一)保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性

保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性是有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。外資銀行大多具備獨(dú)立的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，其內(nèi)部監(jiān)督部門直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)并實(shí)行垂直管理。分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督部門往往與本級(jí)機(jī)構(gòu)相互獨(dú)立，或者在分支機(jī)構(gòu)不設(shè)內(nèi)部監(jiān)督部門，內(nèi)部監(jiān)督的職責(zé)直接由總行的內(nèi)部監(jiān)督部門實(shí)施。

巴克萊銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)責(zé)明確，是外資銀行成熟風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的典型。再來(lái)看民生銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。2004年，民生銀行華北、華東和華南授信評(píng)審中心——風(fēng)險(xiǎn)管理的核心機(jī)構(gòu)，分別在北京、上海和深圳成立。評(píng)審人員“直系”隸屬于總行，是總行的“嫡親”，而與分行沒(méi)有任何血緣——人事和經(jīng)濟(jì)利益聯(lián)系，這使得總分行之間實(shí)現(xiàn)了真正意義的“審貸分離”，從制度上避免了由基層行領(lǐng)導(dǎo)者的長(zhǎng)官意志可能帶來(lái)的授信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐表明，民生銀行的獨(dú)立評(píng)審與區(qū)域授信評(píng)審中tk,等制度非常成功。

(二)完善風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度

完善操作規(guī)章制度是銀行有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的保證。銀行業(yè)務(wù)人員由于受自身素質(zhì)和外界條件的影響，如果沒(méi)有相應(yīng)的制度和規(guī)范約束，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和判定時(shí)，難免會(huì)帶有個(gè)人傾向，造成判定結(jié)果有失公正。通過(guò)建立嚴(yán)格的操作規(guī)程和嚴(yán)密的規(guī)章制度，能夠使銀行員工避免主觀主義和隨意性，做到公正、合理地判定風(fēng)險(xiǎn)。

巴克萊銀行作為一家擁有三百多年歷史的老牌銀行，風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度十分完善與周密。在民生銀行，各項(xiàng)內(nèi)控制度建設(shè)也緊隨業(yè)務(wù)的發(fā)展步步推進(jìn)。一筆信貸業(yè)務(wù)，從貸前調(diào)查到評(píng)審，從放款到貸后管理，直至最后的責(zé)任追究，分行都建立起了一套嚴(yán)密的制度，防患于未然。

(三)加強(qiáng)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)

建立與完善信用評(píng)級(jí)體系是商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。信用評(píng)級(jí)體系往往獨(dú)立于信貸和審批部門的信用管理部門，肩負(fù)著對(duì)客戶的信用調(diào)查、征信、信用檔案管理、信用記錄監(jiān)控等職能。信用管理部門在授信前做出的客戶信用分析報(bào)告，是銀行的信貸決策機(jī)構(gòu)決定能否給予授信的依據(jù)之一，在授信后定期向信貸部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門做出的信用監(jiān)控報(bào)告，更是銀行衡量信用風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)。

巴克萊銀行經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，其內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系已經(jīng)較為成熟，并且擁有較為充分的歷史數(shù)據(jù)，為其測(cè)量與防范信用風(fēng)險(xiǎn)提供了保障。在我國(guó)，盡管銀行信用評(píng)級(jí)體系與發(fā)達(dá)國(guó)家尚存在差距，但也在不斷發(fā)展與完善。例如民生銀行對(duì)申請(qǐng)授信的客戶進(jìn)行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)，并以此作為信貸審批的重要依據(jù)。在數(shù)據(jù)集中管理方面，民生銀行也走在全國(guó)同業(yè)中的前列。該行率先采用全國(guó)數(shù)據(jù)大集中的模式，將全行所有業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)處理集中在總行，為業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了基礎(chǔ)。

(四)樹(shù)立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，銀行不能回避風(fēng)險(xiǎn)，只能管理風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明，先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂，只有將風(fēng)險(xiǎn)管理從高深的理論變?yōu)樗袕臉I(yè)人員的自覺(jué)意識(shí)和行為，風(fēng)險(xiǎn)管理體系才能真正發(fā)揮作用。風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和理念必須貫徹到全行全員，貫徹到業(yè)務(wù)拓展的全過(guò)程。也就是說(shuō)，銀行的每位員工在做每一筆業(yè)務(wù)時(shí)都應(yīng)考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，貫徹風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的基本思想，始終把控制風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)造利潤(rùn)放到同等重要的位置。

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理觀念在大多數(shù)外資銀行早已深人人心。而對(duì)民生銀行來(lái)說(shuō)，正是由于民生銀行上下都把風(fēng)險(xiǎn)管理放到突出位置，各級(jí)行領(lǐng)導(dǎo)反復(fù)強(qiáng)調(diào)其重要性，使得員工達(dá)成共識(shí)，才使民生銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程中碩果累累。

(五)培育良好的社會(huì)信用環(huán)境

第7篇：信用分析報(bào)告范文

過(guò)去五年間,商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債以提高資本充足率的流行做法,今后將面臨諸多監(jiān)管限制。

8月25日,銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了一份名為《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知(征求意見(jiàn)稿)》(下稱《通知》)的文件,對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和股份制銀行等主要商業(yè)銀行進(jìn)行了為期一周的征求意見(jiàn)。

這份包括11項(xiàng)具體內(nèi)容的文件,對(duì)當(dāng)前商業(yè)銀行建立動(dòng)態(tài)資本補(bǔ)充機(jī)制提出明確要求,劃定了銀行核心資本充足率底限,并表示將從附屬資本中全額扣減銀行交叉持有的次級(jí)債。

《通知》中的內(nèi)容一旦生效,根據(jù)業(yè)內(nèi)估算,將使得銀行業(yè)的資本充足率下降幾十個(gè)基點(diǎn)。更為重要的是,這將改變銀行業(yè)過(guò)于依賴發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本的行為模式,也將一定程度上提高次級(jí)債的發(fā)行成本。

“雖然有些銀行會(huì)對(duì)文件的內(nèi)容有所反彈,但監(jiān)管當(dāng)局的著眼點(diǎn)就是要提高資本質(zhì)量、強(qiáng)化資本約束。通過(guò)銀行資本內(nèi)生性的增長(zhǎng),來(lái)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力?！币晃唤咏O(jiān)管部門的人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者。

在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí),標(biāo)準(zhǔn)普爾金融機(jī)構(gòu)信用分析師廖強(qiáng)認(rèn)為,監(jiān)管當(dāng)局此次就銀行資本補(bǔ)充機(jī)制征求意見(jiàn),表明對(duì)國(guó)內(nèi)銀行間互持次級(jí)債虛增資本比率的潛在擔(dān)憂。

“在我們看來(lái),這種擔(dān)憂長(zhǎng)遠(yuǎn)上是存在的,但不是那樣迫在眉睫。不過(guò),今年以來(lái)中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)快速擴(kuò)充,從對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示意義的角度來(lái)說(shuō),我們認(rèn)為是有必要的?！绷螐?qiáng)說(shuō)。

危險(xiǎn)的互持

2008年全球金融危機(jī)以來(lái),中國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局一直將提高銀行資本實(shí)力視為對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的急務(wù)。然而,今年上半年洶涌的信貸投放不可避免地稀釋了銀行業(yè)的資本充足率。今年一季度末,商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率和核心資本充足率分別從年初的12%和9.9%下降至11.3%和9.2%,預(yù)計(jì)上半年商業(yè)銀行資本充足率平均水平將下降至11%以下。

“這加大了銀行融資的壓力,發(fā)行次級(jí)債成了最為便捷的選擇?！币晃还煞葜沏y行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

于是,次級(jí)債發(fā)行繼2004年之后,出現(xiàn)新一輪過(guò)熱。

商業(yè)銀行次級(jí)債券是指商業(yè)銀行發(fā)行、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券,屬于商業(yè)銀行附屬資本。

據(jù)信達(dá)證券統(tǒng)計(jì),今年前八個(gè)月,商業(yè)銀行已發(fā)行次級(jí)債(包括混合資本債)總量達(dá)2316.5億元,是2008年全年724億元發(fā)行量的3.2倍。而按照目前上市銀行已公告的擬發(fā)行次級(jí)債規(guī)模計(jì)算,未來(lái)仍有2380億元的發(fā)行量。其中,2004年國(guó)有商業(yè)銀行股改時(shí)發(fā)行的次級(jí)債今年到期,銀行需要滾動(dòng)發(fā)行以替換,這部分的到期量約661億元。

前述接近監(jiān)管部門的人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者,很多銀行都指望通過(guò)一次性發(fā)行次級(jí)債來(lái)解決資本充足率問(wèn)題,從2004年的次級(jí)債,到2005年的混合資本債,債務(wù)工具不停翻新。這種路徑依賴,使得部分銀行甚至傾向于為了資本充足率達(dá)標(biāo)而達(dá)標(biāo),對(duì)資本補(bǔ)充缺乏長(zhǎng)期的戰(zhàn)略安排。

“提高銀行的資本充足率,本質(zhì)上是要把分母,也就是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)縮小。但現(xiàn)在很多銀行通過(guò)一次性發(fā)債,是分母不動(dòng),想辦法動(dòng)分子。”該人士認(rèn)為,監(jiān)管部門進(jìn)行資本監(jiān)管,根本目的就是希望銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平?！叭绻y行自身經(jīng)營(yíng)管理還是很粗放,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重還在不斷加大,提升的資本充足率還是會(huì)降下來(lái)?！?/p>

另一方面,次級(jí)債發(fā)行帶來(lái)交叉持有,也加大了銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)中金公司測(cè)算,考慮到贖回因素,上市銀行2009年底次級(jí)債余額約為3766億元。根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查,大約有51%的次級(jí)債為銀行互持,約為1921億元。

交叉持有意味著并未有新的增量資本進(jìn)入銀行體系,“次級(jí)債作為附屬資本,本身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力是有限的,如果次級(jí)債又大量由銀行互持,雖然每一家銀行資本充足率都得到提高,但并沒(méi)有改善銀行業(yè)整體的穩(wěn)健性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力?！鼻笆鼋咏O(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士說(shuō)。

多位受訪的銀行業(yè)人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者,銀行交叉持有次級(jí)債,一定程度上會(huì)形成資金債務(wù)鏈,“這其實(shí)就是一種‘?dāng)?shù)字游戲’,銀行之間甚至不需要發(fā)生實(shí)質(zhì)性的資金轉(zhuǎn)移。”互持比例越高,相應(yīng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大。一旦債務(wù)鏈上某家銀行出現(xiàn)償付危機(jī),都可能將風(fēng)險(xiǎn)迅速傳遞給其他機(jī)構(gòu),引發(fā)金融恐慌。

目前次級(jí)債利率明顯低于同期限中期票據(jù)和企業(yè)債的發(fā)行利率。標(biāo)準(zhǔn)普爾測(cè)算后發(fā)現(xiàn),中國(guó)商業(yè)銀行的次級(jí)債收益,大概比類似的香港銀行業(yè)次級(jí)債(標(biāo)普評(píng)級(jí)為BBB)低100個(gè)基點(diǎn);比印度同類債券收益低300個(gè)到500個(gè)基點(diǎn)。

偏低的一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行利率,也導(dǎo)致次級(jí)債在二級(jí)市場(chǎng)上不受歡迎,因此多數(shù)銀行會(huì)選擇持有認(rèn)購(gòu)的次級(jí)債直至到期,流動(dòng)性很低。

在上半年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析會(huì)上,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康專門提到了次級(jí)債的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。當(dāng)時(shí),很多銀行的次級(jí)債發(fā)行申請(qǐng)?jiān)阢y監(jiān)會(huì)審批時(shí)遲滯了許久。8月19日,各大銀行收到了這份《通知》的征求意見(jiàn)稿。

重估次級(jí)債

《通知》在規(guī)劃未來(lái)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制時(shí),對(duì)銀行發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本做出嚴(yán)格、細(xì)致規(guī)定,重估了次級(jí)債務(wù)及混合資本債券在銀行資本補(bǔ)充中的角色。

“《通知》釋放的信號(hào)就是告訴商業(yè)銀行,要擺脫發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充資本的路徑依賴?！币晃还煞葜沏y行相關(guān)負(fù)責(zé)人如是說(shuō)。

一般而言,商業(yè)銀行資本由核心資本和附屬資本兩部分構(gòu)成。核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán);附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。

《通知》表示,商業(yè)銀行補(bǔ)充附屬資本時(shí),應(yīng)按照與核心資本的一定比例進(jìn)行補(bǔ)充。通過(guò)發(fā)行次級(jí)債務(wù)補(bǔ)充附屬資本時(shí),主要商業(yè)銀行的核心資本充足率不得低于7%,其他銀行核心資本充足率不得低于5%。

這一指標(biāo)較以往提升明顯。2004年出臺(tái)的《商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,公開(kāi)發(fā)行次級(jí)債,銀行核心資本充足率不低于5%;以私募方式發(fā)行時(shí),核心資本充足率不低于4%。

發(fā)行額度方面,《通知》要求,主要商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債的額度不得超過(guò)核心資本的25%,其他銀行不得超過(guò)核心資本的30%。這一指標(biāo)也較以往收窄明顯。如果以資本充足率8%為例進(jìn)行計(jì)算,原規(guī)定是發(fā)債可以占到其中四分之一;而新規(guī)定則意味著只能占到其中的八分之一。

此外,對(duì)于次級(jí)債發(fā)行中出現(xiàn)的互持問(wèn)題,《通知》對(duì)過(guò)往規(guī)定進(jìn)行了細(xì)化和重新切割,要求未來(lái)商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債原則上應(yīng)面向非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行。

互持額度方面,之前對(duì)于銀行投資其他銀行發(fā)行的次級(jí)債,要求持有額度不得高于自身核心資本的20%?！锻ㄖ穼?duì)這一指標(biāo)進(jìn)行了細(xì)化,要求銀行投資購(gòu)買單一銀行發(fā)行的次級(jí)債額度不得超過(guò)自身核心資本的15%,單一銀行所持其他銀行次級(jí)債的總額不得高于自身核心資本的20%。

更為嚴(yán)厲的是,《通知》要求商業(yè)銀行在計(jì)算資本充足率時(shí),應(yīng)從計(jì)入附屬資本的次級(jí)債中,全額扣減該行持有其他銀行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等的額度。

“這種‘誰(shuí)買扣誰(shuí)’的做法,從根兒上堵住了銀行間交叉持有次級(jí)債,作為買方的銀行業(yè)沒(méi)有動(dòng)力去給別的銀行發(fā)行次級(jí)債時(shí)‘抬轎子’,尤其是在本身發(fā)債不多的情況下?！鄙鲜錾虡I(yè)銀行人士說(shuō)。

限定次級(jí)債在銀行補(bǔ)充資本中扮演角色的同時(shí),《通知》著力突出核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)作用,明確銀行資本內(nèi)生性增長(zhǎng)的必要性。要求各家銀行應(yīng)優(yōu)先考慮補(bǔ)充核心資本,強(qiáng)調(diào)股東持續(xù)注資的責(zé)任和內(nèi)部積累能力,其中,銀行股東應(yīng)承擔(dān)補(bǔ)充核心資本的首要責(zé)任,將提高盈利能力、增加內(nèi)部積累作為提高核心資本的重要途徑之一。

事實(shí)上,金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),國(guó)際金融界也開(kāi)始重新審視“巴塞爾資本協(xié)議”中對(duì)資本監(jiān)管的要求?！白畹唾Y本充足率8%合適不合適?要不要更高?”一位接近監(jiān)管部門的人士說(shuō),“這次征求意見(jiàn),也是總結(jié)了國(guó)際金融機(jī)構(gòu)這輪危機(jī)中的一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),尤其是要重視資本補(bǔ)充順周期性的難題,適當(dāng)提高資本充足率水平和質(zhì)量?！?/p>

約束信貸幾何

此番監(jiān)管部門就資本補(bǔ)充機(jī)制進(jìn)行的變革,外界解讀認(rèn)為,這勢(shì)必將在未來(lái)對(duì)銀行的信貸投放產(chǎn)生約束。

中金公司出具的分析報(bào)告認(rèn)為,《通知》本質(zhì)上已將銀行最低核心資本充足率提高了7%左右,也將降低銀行最大財(cái)務(wù)杠桿比率?！叭绻Y本充足率維持在10%-12%之間,在舊規(guī)則下核心資本充足率最低可以達(dá)到6%-7.3%,而在新規(guī)則下最低只能達(dá)到7.2%-8.8%,銀行所能應(yīng)用的最大財(cái)務(wù)杠桿也會(huì)從25倍至26倍降低到21倍至22倍”。

從靜態(tài)角度分析,若從計(jì)入附屬資本的次級(jí)債中全額扣除持有其他銀行的次級(jí)債,將會(huì)降低銀行體系資本充足率約0.6個(gè)百分點(diǎn)。上述報(bào)告認(rèn)為,目前大行次級(jí)債發(fā)行量較大,60%-70%的次級(jí)債由四大銀行互持。不過(guò),目前大行資本充足率還保持在較高水平。如果該項(xiàng)通知最終實(shí)施,部分中小銀行受制約明顯,對(duì)貸款潛在發(fā)放能力的影響約為6000億元至7000億元。

受訪的多位債市人士也認(rèn)為,評(píng)級(jí)相對(duì)較低、資本金補(bǔ)充問(wèn)題較為迫切的中小銀行,受影響較大。而大銀行次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)較小,購(gòu)買方中非銀行機(jī)構(gòu)也較多,新規(guī)對(duì)其發(fā)行影響相對(duì)較小。

正因?yàn)榇?多位商業(yè)銀行人士認(rèn)為,此項(xiàng)《通知》在征求意見(jiàn)后,應(yīng)做相應(yīng)的調(diào)整。比如對(duì)次級(jí)債發(fā)行實(shí)行“新老劃斷”或給予一定的寬限期,使得目前持有次級(jí)債的銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)售處理。上述中金報(bào)告估算認(rèn)為,在資金充裕的情況下,只要發(fā)放貸款和投資債券的稅后收益率差距在0.2%以上,銀行就應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)讓持有的次級(jí)債,從而為發(fā)放貸款創(chuàng)造空間。

接近監(jiān)管部門的人士認(rèn)為,征求意見(jiàn)結(jié)束后,會(huì)進(jìn)一步對(duì)通知修訂進(jìn)行商討,但監(jiān)管部門推出此項(xiàng)措施的決心已下。

盡管次級(jí)債新規(guī)尚未明確出臺(tái)時(shí)間表,但今年以來(lái),多家股份制銀行已經(jīng)打響了“資本充足保衛(wèi)戰(zhàn)”。從公開(kāi)數(shù)據(jù)來(lái)看,上半年共有五家股份制商業(yè)銀行的資本充足狀況不甚樂(lè)觀。

已公布中報(bào)的銀行中,民生銀行、華夏銀行、深發(fā)展的核心資本充足率沒(méi)有達(dá)到《通知》中最低7%的標(biāo)準(zhǔn),三家分別為5.90%、6.84%、5.08%。除以上三家銀行,浦發(fā)銀行、招商銀行一季度末的核心資本充足率也低于7%的標(biāo)準(zhǔn),分別為4.84%、6.54%。

截至今年6月末,交行、民生、華夏、深發(fā)展發(fā)行次級(jí)債及混合資本債超過(guò)核心資本25%。中信證券出具的分析報(bào)告稱,根據(jù)各行的發(fā)行次級(jí)債的計(jì)劃,交行、華夏、深發(fā)展尚有850億元、100億元和85億元未發(fā)。建行倘繼續(xù)發(fā)行200億元也將超標(biāo),而工行繼續(xù)發(fā)行600億元尚在標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。因此,如果《通知》的標(biāo)準(zhǔn)確定,這些銀行的次級(jí)債發(fā)行計(jì)劃都將受到影響,部分銀行需要轉(zhuǎn)向股權(quán)融資來(lái)補(bǔ)充資本。

截至《財(cái)經(jīng)》記者發(fā)稿,招商銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行均已了自己的股權(quán)融資計(jì)劃,并獲得了監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。其中,招商銀行計(jì)劃在滬港兩地股市募集資金150億元至180億元;民生則計(jì)劃年底前實(shí)現(xiàn)H股上市,預(yù)計(jì)募集資金200億元;浦發(fā)將以非公開(kāi)發(fā)行方式進(jìn)行股權(quán)融資,此前浦發(fā)股東大會(huì)通過(guò)的股權(quán)融資額度為150億元。

上半年信貸投放居首的中行,在發(fā)放了近萬(wàn)億元的人民幣貸款后,已經(jīng)面臨資本充足率有所下滑的問(wèn)題。雖然中行目前資本充足率仍能滿足監(jiān)管要求,但審慎起見(jiàn)仍有補(bǔ)充資本的需要。中行行長(zhǎng)李禮輝在8月27日的中報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上回答《財(cái)經(jīng)》記者提問(wèn)時(shí)表示,正在考慮利潤(rùn)留存轉(zhuǎn)增資本、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、通過(guò)股票市場(chǎng)增發(fā)或配股等方式補(bǔ)充資本。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)測(cè)算,如果中行要將核心資本充足率維持在2008年底的水平,股權(quán)再融資的規(guī)模將達(dá)到400億元左右?！?/p>

本刊記者溫秀對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)

商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債之路

1995年頒布的《商業(yè)銀行法》,規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵循不低于8%的資本充足率水平。

1998年之后,四大國(guó)有銀行經(jīng)過(guò)1998年注資達(dá)到的8%的資本充足率持續(xù)下跌。

2000年,四大行的平均資本充足率達(dá)到5%。其中,附屬資本僅占8.94%。

2003年,新成立的銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》。

2003年12月底,興業(yè)銀行首先以定向方式發(fā)行了總額為30億元人民幣的次級(jí)定期債務(wù),使資本金比例達(dá)到了8%。

2004年6月,央行和銀監(jiān)會(huì)共同制定了《商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行管理辦法》,辦法允許商業(yè)銀行可以交叉持有次級(jí)債,但明確銀行持有其他商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債券不得超過(guò)自身核心資本的20%。

2004年7月7日,中國(guó)銀行通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)首次發(fā)行第一期次級(jí)債券,受到投資者的熱烈追捧,在募滿100億元的基礎(chǔ)上,追加發(fā)行了40.7億元。隨后交通銀行和建設(shè)銀行也分別以私募和公開(kāi)方式發(fā)行了120億元和150億元的次級(jí)債券。而到2005年8月時(shí),中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和工商銀行已分別發(fā)行了600億元、400億元和350億元的次級(jí)債,使商業(yè)銀行的次級(jí)債發(fā)行達(dá)到了。

截至2008年上半年,國(guó)內(nèi)共有15家商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行次級(jí)債1956億元。

第8篇：信用分析報(bào)告范文

【關(guān)鍵詞】 能力培養(yǎng); 實(shí)驗(yàn)教學(xué)平臺(tái); 教學(xué)效果提高

一、開(kāi)展金融模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)的必要性

模擬實(shí)驗(yàn)是指在受控制的實(shí)驗(yàn)室環(huán)境下,有計(jì)劃地設(shè)計(jì)特定的實(shí)驗(yàn)條件,模擬真實(shí)環(huán)境中的過(guò)程,對(duì)其變化過(guò)程進(jìn)行觀察、測(cè)量、干預(yù)、操作,對(duì)實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,并對(duì)實(shí)驗(yàn)現(xiàn)象和結(jié)果進(jìn)行處理,以揭示所研究對(duì)象過(guò)程的內(nèi)在規(guī)律性(必然的因果關(guān)系)。實(shí)驗(yàn)是自然科學(xué)領(lǐng)域內(nèi)教學(xué)和研究廣泛使用的手段和方法,而近些年來(lái)隨著學(xué)科領(lǐng)域之間的交叉和滲透,模擬實(shí)驗(yàn)在社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域的教學(xué)和研究中也得到廣泛的重視。不過(guò)由于自然科學(xué)和社會(huì)科學(xué)研究對(duì)象特點(diǎn)上的區(qū)別,實(shí)驗(yàn)方法和要求在這兩大領(lǐng)域中的應(yīng)用存在明顯的不同。就教學(xué)而言,自然科學(xué)學(xué)科領(lǐng)域的教育以傳授已有知識(shí)和發(fā)現(xiàn)新知識(shí)為目的,因此該領(lǐng)域的實(shí)驗(yàn)以發(fā)現(xiàn)新知識(shí)或驗(yàn)證已有的知識(shí)為目標(biāo),對(duì)實(shí)驗(yàn)過(guò)程的要求非常嚴(yán)格,實(shí)驗(yàn)過(guò)程必須做到可控制和可重復(fù)。而在社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域,因社會(huì)現(xiàn)象復(fù)雜多變,更主要的是由于人為因素的參與,社會(huì)現(xiàn)象過(guò)程往往難以控制和實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)單重復(fù)。社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域教育尤其是經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科領(lǐng)域教育中的模擬實(shí)驗(yàn)主要以展現(xiàn)社會(huì)生活中的情景為主要內(nèi)容,讓學(xué)生在學(xué)校訓(xùn)練和提高在未來(lái)真實(shí)生活情景中處理和解決問(wèn)題的能力。因而社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域的模擬實(shí)驗(yàn)過(guò)程不嚴(yán)格強(qiáng)調(diào)實(shí)驗(yàn)條件的可控制性和實(shí)驗(yàn)過(guò)程的可重復(fù)性,實(shí)驗(yàn)環(huán)境具有相當(dāng)?shù)拈_(kāi)放性。

我國(guó)金融學(xué)專業(yè)教育始于20世紀(jì)80年代,90年代隨著我國(guó)金融體制改革和金融業(yè)的發(fā)展而得到快速發(fā)展。目前世界金融業(yè)發(fā)展越來(lái)越重視微觀主體活動(dòng)的層面,金融交易越來(lái)越注重和電子技術(shù)的結(jié)合,金融創(chuàng)新使金融領(lǐng)域和其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)關(guān)系越來(lái)越密切,因此金融決策需要考慮更多復(fù)雜多變的因素,所有這些都對(duì)金融人才的培養(yǎng)提出了更高的要求。和其他社會(huì)科學(xué)教育一樣,在傳統(tǒng)的金融學(xué)專業(yè)課程教學(xué)中,“填鴨式”教學(xué)方法占重要比重。在這種教學(xué)模式中,教師是教學(xué)的絕對(duì)主體,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題的任務(wù)是教師完成的,通過(guò)課堂教學(xué),教師將已經(jīng)發(fā)現(xiàn)并且解決的問(wèn)題加以敘述,學(xué)生則處于被動(dòng)的接受狀態(tài)。在這種教學(xué)模式下,學(xué)生主要通過(guò)死記硬背的方式來(lái)學(xué)習(xí)知識(shí),缺乏對(duì)知識(shí)的深入理解,學(xué)生在被動(dòng)的學(xué)習(xí)過(guò)程中往往遠(yuǎn)離實(shí)際問(wèn)題,因此運(yùn)用所學(xué)知識(shí)分析和解決問(wèn)題的能力普遍較弱。相反,在“問(wèn)題導(dǎo)向”的實(shí)驗(yàn)教學(xué)中,教師和學(xué)生的地位發(fā)生了變化,這時(shí)教和學(xué)的主體是學(xué)生,課堂活動(dòng)的中心是“問(wèn)題”,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)中能主動(dòng)地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,并通過(guò)學(xué)習(xí)、歸納和總結(jié),主動(dòng)尋求問(wèn)題的解決方案。通過(guò)實(shí)驗(yàn)教學(xué),能將學(xué)生從被動(dòng)地思考問(wèn)題,引導(dǎo)到主動(dòng)思考、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、提出解決方案的學(xué)習(xí)模式中來(lái),極大地提高了學(xué)生的知識(shí)應(yīng)用能力。在實(shí)驗(yàn)教學(xué)過(guò)程中,離問(wèn)題最近的是學(xué)生。基于此,早在2000年6月,教育部高等教育司劉風(fēng)泰副司長(zhǎng)就在“全國(guó)高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)研討會(huì)”上,突出強(qiáng)調(diào)“經(jīng)濟(jì)管理實(shí)驗(yàn)室和其他文科實(shí)驗(yàn)室的建設(shè)應(yīng)該得到重視和加強(qiáng),盡快改變我國(guó)高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)和其他文科專業(yè)實(shí)驗(yàn)教學(xué)相對(duì)落后的局面”。隨著教育部本科教學(xué)評(píng)估的普遍開(kāi)展,全國(guó)各高校對(duì)經(jīng)管類專業(yè)教學(xué)中的實(shí)驗(yàn)教學(xué)得到空前重視。

二、金融模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)項(xiàng)目實(shí)施的目標(biāo)定位

模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)是實(shí)施專業(yè)人才教學(xué)培養(yǎng)計(jì)劃的一個(gè)重要組成部分,因此實(shí)驗(yàn)教學(xué)的內(nèi)容設(shè)計(jì)和開(kāi)展方式必須圍繞專業(yè)人才培養(yǎng)的定位目標(biāo)來(lái)進(jìn)行。從我國(guó)目前高校金融人才培養(yǎng)的實(shí)際情況來(lái)看,各校都普遍強(qiáng)調(diào)對(duì)金融人才在知識(shí)、能力和素質(zhì)等方面的全面培養(yǎng),但由于各個(gè)學(xué)校辦學(xué)定位目標(biāo)的不同,對(duì)學(xué)生能力培養(yǎng)的要求也隨學(xué)校層次和學(xué)歷層次的不同而有所區(qū)別。

從學(xué)校層次上看,“985”工程院校和多數(shù)“211”院校以研究型大學(xué)作為辦學(xué)目標(biāo),在金融本科學(xué)生培養(yǎng)上注重學(xué)生經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)和寬廣知識(shí)面的培養(yǎng),為學(xué)生將來(lái)進(jìn)一步深造打好基礎(chǔ),因此在金融人才培養(yǎng)中注重知識(shí)傳授和研究能力的培養(yǎng)。而多數(shù)非“211”高校則將辦學(xué)目標(biāo)定位為教學(xué)型或教學(xué)研究型大學(xué),在學(xué)生培養(yǎng)上在重視知識(shí)傳授的同時(shí)通常注重學(xué)生解決未來(lái)工作中所面臨的實(shí)際問(wèn)題能力的培養(yǎng),實(shí)驗(yàn)教學(xué)在這些學(xué)校學(xué)生培養(yǎng)方案中往往占有比較重要的地位。在金融學(xué)研究生層次人才的培養(yǎng)上,由于目前金融學(xué)研究生全部為學(xué)術(shù)型研究生,金融專業(yè)碩士點(diǎn)的設(shè)立工作剛剛啟動(dòng),因此實(shí)驗(yàn)教學(xué)(如果在某些高校開(kāi)設(shè)的話)在研究生教育中僅僅作為培養(yǎng)學(xué)生研究能力的一種手段,在實(shí)驗(yàn)環(huán)境方面主要以數(shù)據(jù)庫(kù)和應(yīng)用工具軟件為主,實(shí)驗(yàn)內(nèi)容多為運(yùn)用工具軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)處理或模型驗(yàn)證。

在高校畢業(yè)生就業(yè)壓力越來(lái)越大的形勢(shì)下,目前各高校相關(guān)金融專業(yè)在實(shí)施教學(xué)過(guò)程中都加強(qiáng)了對(duì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)的重視和對(duì)金融實(shí)驗(yàn)室實(shí)驗(yàn)資源的投入。在目前我國(guó)高校金融學(xué)專業(yè)教育中,盡管模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)的開(kāi)展豐富和改善了教學(xué)方法和教學(xué)手段,但在開(kāi)展中仍存在一些問(wèn)題和有待改進(jìn)的地方,主要體現(xiàn)在:一是有些高校實(shí)驗(yàn)教學(xué)的內(nèi)容、形式不完全和專業(yè)人才能力培養(yǎng)目標(biāo)相匹配,不能夠有效實(shí)現(xiàn)專業(yè)人才培養(yǎng)定位中的能力培養(yǎng)目標(biāo),因而往往不能吸引學(xué)生的積極參與;二是在模擬實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的建設(shè)上往往過(guò)分依賴軟件資源而不重視實(shí)驗(yàn)內(nèi)容的有效設(shè)計(jì),實(shí)驗(yàn)教學(xué)過(guò)程容易出現(xiàn)對(duì)學(xué)生的放任自流,影響實(shí)驗(yàn)教學(xué)目標(biāo)的達(dá)成;三是在模擬實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目資源利用上重購(gòu)買、輕使用,造成實(shí)驗(yàn)室資源的閑置和浪費(fèi)。這些問(wèn)題的存在制約了模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的發(fā)揮,對(duì)此需要進(jìn)行認(rèn)真思考和研究。

三、金融模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系構(gòu)建

金融模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)的主要目的是通過(guò)課程外的輔助實(shí)驗(yàn)教學(xué)手段來(lái)加強(qiáng)學(xué)生對(duì)金融知識(shí)的理解和對(duì)知識(shí)應(yīng)用能力的提高。在實(shí)際的金融人才培養(yǎng)過(guò)程中,對(duì)學(xué)生能力培養(yǎng)的目標(biāo)往往是多層次的,而不同的能力培養(yǎng)目標(biāo)需要通過(guò)不同形式的實(shí)驗(yàn)教學(xué)來(lái)實(shí)現(xiàn),不同能力培養(yǎng)目標(biāo)對(duì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)環(huán)境和實(shí)驗(yàn)教學(xué)的組織實(shí)施方式也有所不同。具體而言,學(xué)生就業(yè)去向以金融機(jī)構(gòu)一線柜臺(tái)業(yè)務(wù)為主的專業(yè),則需要在教學(xué)實(shí)施中加強(qiáng)學(xué)生業(yè)務(wù)操作能力的培養(yǎng)。這方面常見(jiàn)的實(shí)驗(yàn)環(huán)境有模擬銀行柜臺(tái)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模擬系統(tǒng)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模擬等。培養(yǎng)業(yè)務(wù)操作能力的訓(xùn)練方法主要是通過(guò)重復(fù)訓(xùn)練,加深學(xué)生對(duì)業(yè)務(wù)流程和工作內(nèi)容的了解,做到熟能生巧。在實(shí)踐中由于金融業(yè)務(wù)有相當(dāng)多的內(nèi)容需要運(yùn)用所學(xué)的知識(shí)進(jìn)行分析判斷和決策,比如證券投資、企業(yè)信用分析、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、利用衍生產(chǎn)品進(jìn)行保值和投機(jī)等,這方面能力的培養(yǎng)不可能靠業(yè)務(wù)流程類的軟件來(lái)培訓(xùn),也不能僅僅讓學(xué)生掌握如何進(jìn)行相關(guān)的交易。分析決策能力的培養(yǎng)只能通過(guò)實(shí)驗(yàn)教學(xué)教師,按照分析決策要求設(shè)定分析目標(biāo)任務(wù),實(shí)驗(yàn)室提供相關(guān)的信息平臺(tái)和分析軟件工具,通過(guò)分析報(bào)告配合,以模擬交易操作來(lái)強(qiáng)化學(xué)生在多變金融環(huán)境下分析和解決具體金融問(wèn)題的能力。此外學(xué)生研究能力的培養(yǎng)也可以借助模擬實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行,尤其是建有大量金融數(shù)據(jù)庫(kù)的實(shí)驗(yàn)室。在一些重視學(xué)生研究能力培養(yǎng)的研究型大學(xué)或研究生層次學(xué)生的培養(yǎng)中,可以使用實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)和分析統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行模型驗(yàn)證或進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘,從而實(shí)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)室作為連接教學(xué)和科研的橋梁紐帶作用。

綜合對(duì)金融專業(yè)學(xué)生不同能力培養(yǎng)的需要,可以構(gòu)建如下金融模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)平臺(tái),不同類型的學(xué)校和專業(yè)可以根據(jù)自身的學(xué)生培養(yǎng)目標(biāo)定位在此平臺(tái)的構(gòu)建和使用上有不同側(cè)重。

四、提高金融模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)的效果

在各高校普遍加大金融模擬實(shí)驗(yàn)室建設(shè)投入的情況下,如何提高模擬實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果就成為實(shí)驗(yàn)室建設(shè)后的另一個(gè)重要問(wèn)題。和其他課程的教學(xué)一樣,模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)的效果也取決于參與各方積極性的發(fā)揮,因此在提高模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果上應(yīng)注意以下幾點(diǎn)。

(一)重視實(shí)驗(yàn)教學(xué)教師隊(duì)伍的建設(shè)

實(shí)驗(yàn)教學(xué)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和組織需要教師投入大量的精力,而在高校日益重視研究導(dǎo)向的管理取向下,如何調(diào)動(dòng)教師從事實(shí)驗(yàn)教學(xué)的積極性就顯得非常關(guān)鍵。目前各高校金融實(shí)驗(yàn)教學(xué)由專職和兼職實(shí)驗(yàn)教學(xué)教師兩支隊(duì)伍組成,而實(shí)驗(yàn)教學(xué)設(shè)計(jì)和組織以兼職專業(yè)教師為主,這也是實(shí)驗(yàn)教學(xué)和其他課程教學(xué)共同形成專業(yè)人才培養(yǎng)課程體系所決定的,為此需要重視從事實(shí)驗(yàn)教學(xué)教師的培養(yǎng),對(duì)他們?cè)趨⒓訉?shí)驗(yàn)教學(xué)培訓(xùn)和對(duì)外交流上給予鼓勵(lì)和扶持,并在計(jì)算實(shí)驗(yàn)教學(xué)工作量上和其他課程教學(xué)工作量上予以合理計(jì)量。

(二)正確處理實(shí)驗(yàn)條件建設(shè)和實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的關(guān)系

在金融模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)中,實(shí)驗(yàn)室條件(包括硬件軟件的建設(shè))是重要的一環(huán)。實(shí)驗(yàn)條件的完備能夠提高學(xué)生從事模擬實(shí)驗(yàn)的效率。但是在模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)的實(shí)施過(guò)程中,過(guò)多依賴硬件和軟件條件、忽視項(xiàng)目設(shè)計(jì),往往不能達(dá)到訓(xùn)練和提高學(xué)生能力的效果。特別是在培養(yǎng)學(xué)生分析決策能力方面的實(shí)驗(yàn)教學(xué)上,目前不可能有完善的軟件代替使用者進(jìn)行分析、綜合判斷的功能,而且軟件開(kāi)發(fā)商通常重視軟件功能的通用性,而模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)恰恰需要教師根據(jù)學(xué)生不同方面分析決策能力培養(yǎng)的要求,通過(guò)合理設(shè)計(jì)模擬實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)和要求、通過(guò)目標(biāo)任務(wù)管理讓學(xué)生在實(shí)驗(yàn)室所提供的信息平臺(tái)和工具平臺(tái)的幫助下完成實(shí)驗(yàn)任務(wù)。因此實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)和實(shí)驗(yàn)條件是“道”和“器”的關(guān)系,應(yīng)辨證對(duì)待兩者之間的關(guān)系。

(三)強(qiáng)化對(duì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)的管理

模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)取決于實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的針對(duì)性、實(shí)驗(yàn)方案的有效設(shè)計(jì)以及學(xué)生的有效參與。在對(duì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)的管理上,除需要調(diào)動(dòng)實(shí)驗(yàn)教師的積極性外,也需要加強(qiáng)對(duì)學(xué)生參與實(shí)驗(yàn)教學(xué)的過(guò)程控制。由于實(shí)驗(yàn)教學(xué)主要是學(xué)生按照教師實(shí)驗(yàn)方案進(jìn)行的自主學(xué)習(xí)的過(guò)程,在實(shí)施過(guò)程中容易出現(xiàn)個(gè)別學(xué)生消極應(yīng)付和“搭便車”的現(xiàn)象,因此教師在實(shí)驗(yàn)教學(xué)過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)學(xué)生實(shí)驗(yàn)節(jié)點(diǎn)目標(biāo)的檢查和考核,以通過(guò)競(jìng)賽等各種形式的課外活動(dòng)來(lái)提高學(xué)生參與實(shí)驗(yàn)教學(xué)的積極性。

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