風險分析論文精選(九篇)

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第1篇：風險分析論文范文

關鍵詞：籌資風險投資風險現(xiàn)金流量風險利率及匯率風險

1企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因及類型

1.1企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務風險貫穿于企業(yè)各個財務環(huán)節(jié)，是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風險、投資風險、現(xiàn)金流量風險、利率風險以及匯率風險。

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1.2企業(yè)財務風險的類型

1.2.1籌資風險籌資風險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素來給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。

1.2.2投資風險投資風險是指企業(yè)在投資活動中，由于受到某種難以預計或控制的因素的影響，給企業(yè)財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產(chǎn)生的風險。

1.2.3現(xiàn)金流量風險現(xiàn)金流量風險是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問題，可能會導致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來信用危機，使企業(yè)的形象和聲譽遭受嚴重損失，最終陷入財務困境，甚至導致破產(chǎn)。

1.2.4利率風險利率風險是指在一定時期內(nèi)由于利率水平的不確定變動而導致經(jīng)濟損失的可能性。在市場經(jīng)濟條件下，利率是資金的價格，是調(diào)節(jié)貨幣市場資金供求的杠桿。

2防范企業(yè)財務風險的對策

企業(yè)常見財務風險的規(guī)避方法不外乎三種：風險回避、損失控制、風險轉(zhuǎn)嫁。

2.1籌資風險防范對策

2.1.1籌資風險的風險回避方法籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析，選擇風險小的籌資方案，設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。

2.1.2籌資風險的損失控制方法籌資風險的損失控制方法就企業(yè)籌資來看，要合理進行籌資風險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負債比率與結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)風險分散化，降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調(diào)的是，盡管債務資金越多，企業(yè)籌資風險也越大，但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當?shù)摹?/p>

2.1.3籌資風險的風險轉(zhuǎn)嫁方法風險轉(zhuǎn)嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉(zhuǎn)由其他人來承擔。在企業(yè)籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉(zhuǎn)嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負債經(jīng)營失敗而陷入財務困境時，通過實施債務重組，將部分債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，或通過其他企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，挽救企業(yè)經(jīng)營不力的局面，從而避免因資不抵債而導致的破產(chǎn)風險。

2.2企業(yè)的投資風險

2.2.1風險回避風險回避是風險控制最徹底的方式，采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發(fā)生之前完全消除某一特定風險來避免損失，而其他風險控制手段僅能通過降低風險發(fā)生的概率和損失程度來減輕風險發(fā)生的潛在影響。

2.2.2損失控制損失控制是指采取各種措施減少風險發(fā)生的概率，或在風險發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段，它可以克服風險回避的種種局限性。根據(jù)損失控制的目的區(qū)分，損失控制可以區(qū)分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理，在事先采取措施，阻止風險的發(fā)生，這就要求企業(yè)在投資決策階段加強決策的科學性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風險發(fā)生的機會。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時或損失發(fā)生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。

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2.2.3風險轉(zhuǎn)移風險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)將自己不能承擔或不愿承擔的以及超過自身承擔能力的風險損失，通過若干技術和經(jīng)濟手段轉(zhuǎn)嫁給他人承擔的一種措施。這類風險轉(zhuǎn)移方法與風險回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風險機會，也不是對風險所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責任轉(zhuǎn)移給他人，從而間接降低自身的損失。風險轉(zhuǎn)移分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移兩種。保險轉(zhuǎn)移是指投資者向保險公司投保，以繳納保險費為條件，將風險轉(zhuǎn)移給保險公司。

2.3企業(yè)的現(xiàn)金流量風險防范現(xiàn)金使用中風險的防范。企業(yè)在流動資金運作中往往會出現(xiàn)現(xiàn)金流量缺口。為了防范現(xiàn)金流量缺口的出現(xiàn)給企業(yè)帶來的臨時財務風險，企業(yè)應做出現(xiàn)金流量預測，企業(yè)的現(xiàn)金預算是財務預算的核心。通過現(xiàn)金預算可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運用水平?jīng)Q定負債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。

2.4企業(yè)的利率風險規(guī)避方法利率風險的回避主要是要選擇對企業(yè)自身有利的利率：固定利率或浮動利率。例如企業(yè)如果根據(jù)現(xiàn)行經(jīng)濟形勢判斷未來市場利率將上漲，則應該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動中在應選擇浮動利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預期市場利率下跌，則在企業(yè)投資活動中應選擇浮動利率的債務籌資方式，在投資活動中則應選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。

2.4.1利率風險的損失控制方法企業(yè)在投融資活動中要采用損失控制方法來規(guī)避利率，主要就是在企業(yè)投融資活動中，盡量實現(xiàn)多元化的投融資組合策略。如為避免因企業(yè)預期利率失誤而造成的利率風險，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動利率通過籌集。同樣地，在企業(yè)投資活動中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動利率債券投資。這樣，無論是市場利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補投資損失。

第2篇：風險分析論文范文

1.1外部因素

1.1.1社會因索

醫(yī)學社會的特殊性，使患者及家屬在診療護理過程中處于相對弱勢地位，而社會心理普遍傾向于弱者。再加上媒體和輿論的一些負面報道，嚴重損害了醫(yī)護人員的形象，使社會對醫(yī)療機構(gòu)的信任度下降，這種護患間的信任危機，增加急救護理的風險性。

1.1.2患者因索

急診病人多為突然發(fā)病，病情突然加重或車禍、中毒等突發(fā)事件，必須緊急采取急救措施，此時病人與家屬的情緒反應要比普通病人更為迫切，對救治效果的期望值過高，心理處于高度應激狀態(tài)。另一方面對護理人員的不信任，使他們時刻帶著戒備的心理，容易向醫(yī)護人員宣泄怨氣，甚至做出過激行為。由于急診病人年齡不一，尤其是老人和小兒，就診時溝通難度較高，不能準確提供病史;文化層次的懸殊，導致部分患者對疾病和告知內(nèi)容不能理解;一些特殊就醫(yī)人群如:貧困戶、低收入家庭者、“三無”患者等，由于經(jīng)濟承受能力有限，不得不放棄治療。這些客觀和主觀上的不配合都增加了護理工作風險。

1.2護理管理因素

1.2.1急診護理工作的特殊性

急診護士是在一個完全開放的環(huán)境中，既要面對擁擠嘈雜的環(huán)境、情緒激動的家屬，還要承擔繁重的急救護理工作，由于時間倉促、干擾多，護理人員不能準確預見可能發(fā)生的風險，也不能進行詳細的溝通，容易導致投訴和糾紛。目前，我國搶救工作大部分都是開放式搶救，家屬在旁邊目睹對患者實施的一切救治，當被告知搶救無效時，往往在心理上難以接受。另外，由于在家屬目視下進行緊急實施，對護理人員造成很大的心理壓力，很容易導致操作失誤:如多次靜脈穿刺、動作慌亂等，最后不可避免地引起糾紛或給患者造成生命傷害。

1.2.2風險管理機制不健全

目前，我國的急診管理制度還處于不斷完善的階段，一些護理風險環(huán)節(jié)如:風險管理機制、風險意識教育等還沒有制度化，已有的護理風險管理制度也在制定、實施、監(jiān)督與檢查等環(huán)節(jié)缺乏持續(xù)更新，更多的是在落實環(huán)節(jié)與執(zhí)行力度方面存在不足與缺陷，這些管理機制的不健全都是導致糾紛發(fā)生的隱患。

1.2.3護理人力配置不足

現(xiàn)實中護理人力缺乏，護患比不合理，在患者就診相對比較集中時會出現(xiàn)護士觀察病情欠細致，執(zhí)行醫(yī)囑不夠及時，影響了患者接受治療的安全性。而夜間護理人員更少，護士既要承擔患者的接診分診、救治和護送工作，同時還要承擔留觀、夜間輸液的工作，容易因工作和服務不到位、不能及時滿足患者的需要而引發(fā)糾紛。人員的缺編導致夜班輪轉(zhuǎn)頻繁，護士長期超負荷工作，精神處于高度集中和緊張的應激狀態(tài)，體力、腦力極度消耗，使工作效率下降。當遇到突發(fā)的群體災難事件時，更凸顯出急診服務需求量和醫(yī)院急診實際處理能力之間的差距。

1.2.4生搶救物品管理不完善

急診科是搶救危重患者的場所，若管理不善，出現(xiàn)搶救物品、藥品放置不規(guī)范，品種、數(shù)量不齊全、標簽不清楚、相近藥品混放，而導致?lián)尵葧r不能快速準確的使用，耽誤搶救時間。對搶救設備儀器不及時進行保養(yǎng)、檢查和維修，使用時出現(xiàn)儀器故障;使用后不及時補充、整理和消毒，當再次使用時不能滿足搶救需要;其他物品如輪椅、平車、床欄等功能不良，呼叫系統(tǒng)失靈等，均能導致?lián)尵冗^程慌亂，增加了發(fā)生意外事件的護理風險。

1.3護理人員存在的風險

1.3.1法制觀念淡薄，缺乏自我保護意識

“舉證責任倒置”讓護理人員獨立負擔著護理風險。在實際工作中，護士考慮更多的是如何盡快地解決病人的病痛而忽視潛在的法律問題。其實護士在日常護理行為、文書書寫中均存在法律風險，遺憾的是急診護理人員，尤其是低年資護士普遍存在法律意識淡薄，沒有自覺學習法律的意識，不懂得用法律來維護護患雙方的權(quán)益，在護理工作中忽視患者的權(quán)益。證據(jù)意識滯后，自我保護意識不強，一旦發(fā)生糾紛或被，無法提供有利證據(jù)，使自己處于被動而導致護理風險。

1.3.2護理隊伍年輕化，專業(yè)知識和業(yè)務能力不足

目前，醫(yī)院為了更好地培養(yǎng)年輕的護士，大多實行輪崗制度，導致急診科護理人員流動性大、護士趨于年輕化，業(yè)務索質(zhì)參差不齊。呂菲叫等認為護理人員的理論技能水平及臨床經(jīng)驗不足是造成護理安全隱患至關重要的因索。如對病情評估能力差，缺乏工作經(jīng)驗;專業(yè)知識缺乏，技術操作不熟練;應變能力差，缺乏正確的判斷力和默契的配合能力等，導致大部分低年資護士無法在預見性的指導下，選擇使用正確的護理方式來進行護理實踐，一般都是按照醫(yī)生的要求來執(zhí)行。由于年輕護士的能力不足，讓患者及家屬對其護理行為不信任，產(chǎn)生質(zhì)疑。這些不安全的隱患，使護理風險上升。

1.3.3規(guī)章制度執(zhí)行不力，工作自律性不強

在臨床護理中有很大一部分工作是由護士獨立操作來完成的，一旦違反操作規(guī)程可能會給患者造成不良后果。護士自律性不強表現(xiàn)在:當工作量大時，為了盡快完成工作，抱著僥幸心理，以不良慣性動作進行護理操作或自作主張簡化操作流程或不嚴格執(zhí)行“三查匕對”制度，出現(xiàn)發(fā)錯藥，輸錯液體等。當工作輕松時又放松警惕，態(tài)度散漫，缺乏嚴謹?shù)墓ぷ鲬B(tài)度和慎獨精神:如工作時聊天、打電話、玩手機等，導致不該發(fā)生的差錯發(fā)生。

1.3.4生護理文書書寫不規(guī)范，風險意識滯后

當工作繁忙，特別是搶救時，為了爭取時間，只注意急救措施、速度及效果，而對護理記錄的及時性、嚴肅性、全面性不夠重視。出現(xiàn)護理記錄不夠規(guī)范:如文字潦草，字跡不清，記錄缺項，甚至出現(xiàn)涂改。急救時執(zhí)行地大多是日頭醫(yī)囑，需在搶救后6小時內(nèi)補記，這就可能出現(xiàn)醫(yī)護記錄不一致，記錄與措施不符或醫(yī)囑時間與執(zhí)行時間有差異，或記錄過于簡單不能反映搶救的全過程;或醫(yī)護人員提供的搶救時間與患者及家屬出具的就診時間存在時間差。當搶救失敗或沒有達到預期結(jié)果時，患者及家屬會要求公開病歷或查閱有關資料，不全或涂改的記錄會使家屬對實施的各種治療護理措施產(chǎn)生更大的懷疑，從而引發(fā)更大的糾紛。而這些不規(guī)范的記錄也不能作為有效地法律依據(jù)，導致個人和醫(yī)院在護理糾紛中處于被動地位。

1.3.5溝通不暢，缺乏服務意識

醫(yī)患之間溝通不良常常是產(chǎn)生護理風險的誘因。由于急診護士經(jīng)常處于應急忙碌狀態(tài)，無法及時與患者及家屬進行有效溝通，對病情交代不清或?qū)颊呒凹覍俜从车牟∏椴挥柚匾?，短時間不能滿足病人所有的需求，導致矛盾和糾紛的發(fā)生。個別護士在護理過程中不注意說話方式、不夠耐心，態(tài)度差，很容易導致患者的誤解和不滿，搶救中執(zhí)行日頭醫(yī)囑時，醫(yī)護之間若不能隨時進行溝通，容易出現(xiàn)因沒聽清楚而用錯藥或重復用藥，而引發(fā)護理風險。

1.3.6生護理職業(yè)存在的風險

面對急診患者，護士在不確定患者是否存在梅毒、艾滋病、肝炎等傳染病的情況下實施救治，存在自身感染和成為傳播媒介的風險。在護理工作中由于職業(yè)暴露防護不力如:針刺傷、輻射等，增加了職業(yè)感染的危險性。而護士是與患者及家屬接觸最多的人群，很容易成為發(fā)泄對象，是遭受工作場所暴力的高危人群。同時繁重的搶救工作導致護士產(chǎn)生職業(yè)倦怠川，使工作滿意度下降，護理活動隨時潛藏風險。

2防范措施

2.1建立護理風險管理組織，制定完善的風險管理制度

實施風險管理的核心內(nèi)容就是用制度來規(guī)范、約束各項活動，以達到預防風險事件發(fā)生的目的。我院在護理部領導下，建立護理風險管理小組，由護士長負責實施護理質(zhì)量監(jiān)控，組織小組成員定期進行護理現(xiàn)狀的風險分析，找出安全隱患，提出防范措施，最后制定符合實際的風險管理制度和防范細則，如:急診危重患者轉(zhuǎn)運制度、壓瘡風險制度等。每月進行不良事件風險分析，提出改進措施，對存在的問題絕不姑息。

2.2改善醫(yī)院條件，保障硬件水平

2.2.1營造良好的就醫(yī)環(huán)境

對急診室進行科學合理的布局，各診室均設有醒目的標識和指引箭頭;增加護工的配置力度，保持就診環(huán)境整潔，干凈;及時處置醫(yī)療廢物;合理調(diào)配醫(yī)療資源，保障綠色通道暢通;簡化就診流程;倡導“一站式”服務，方便病人，提高急診整體服務水平。

2.2.2合理利用人力資源

針對目前護理人員缺編，急診工作量大，醫(yī)院除了改善夜班護士的待遇及休息條件外，還優(yōu)先滿足急診護理的人員配置，特別是增加夜班人員的配置，實行彈性排班，做到空時有人休息，忙時有人頂班，科學合理的排班，提高了工作效率，減少了護理隱患。

2.2.3完善急救物品的管理

齊全的急救藥品和完備的搶救設施是急診急救順利進行的有力保障。對搶救儀器做到專人管理，班班清點，定位放置，定期檢查保養(yǎng)，隨時呈備用狀態(tài)，并將操作流程和保養(yǎng)檔案掛在儀器旁。搶救藥品保持齊全完好，標簽清晰，擺放有序，用后及時補充。實施急救物品責任人負責制，由專項負責人每周檢查1次，護士長每月檢查1次，以確保急救物品完好率為100000。

2.3提高護理人員的綜合素質(zhì)

2.3.1強化法制觀念，提高法律意識

定期組織護士學習國家有關醫(yī)療的法律法規(guī)，如《醫(yī)療事故處理條例》、《護士條例》等，了解工作中存在的違法違規(guī)行為可能引發(fā)的法律問題;不定期對醫(yī)療護理進行安全風險分析和討論，吸取教訓，強化安全意識，保持謹慎地工作態(tài)度，關注護理細節(jié)，樹立預防為主的安全理念，把安全護理隱患消滅在萌芽狀態(tài)。

2.3.2加強業(yè)務培訓，提高急救技能

加強護理人員的業(yè)務培訓，提高急救技能至關重要，尤其是在科學突飛猛進的今天，更需要及時更新和掌握護理新知識和新技術。我科通過分層次的崗位培訓與考核，每月組織由高年資護士主持的業(yè)務學習;對輪崗的護士安排資歷深、能力強、經(jīng)驗豐富的老師進行一對一的傳、幫、帶。規(guī)范所有的急救技術操作，每月進行單病種急救模擬演練，每季度進行群體性傷害、食物中毒等突發(fā)事件的應急演練。要求每位急診護士在精通業(yè)務、熟練操作的同時，還具備有預見性、主動性、獨立性的專業(yè)索質(zhì)。

2.3.3落實規(guī)章制度，完善操作流程

科學、完善的規(guī)章制度是防范風險的良好基礎，嚴格的制度落實是防范差錯事故發(fā)生的保證川。急診護士除了熟悉和落實查對制度等護理核心制度外，還制定了具有急診特色的搶救、轉(zhuǎn)運及各項護理操作流程、各種應急預案的處理流程。為使制度落實不流于形式，實施班班負責制，不定期抽查制度執(zhí)行情況，同時加強培養(yǎng)護士的“慎獨”修養(yǎng)，增強“自律”能力，提高“急救”意識，真正把制度落實到位。

2.3.生規(guī)范護理文書，加強醫(yī)護配合

《醫(yī)療事故處理條例》明確提出護理文書的法律效應。因此護理人員要加大護理記錄的規(guī)范度，杜絕詢問不及時、填寫不準確及缺乏真實性和完整性的記錄現(xiàn)象，更不能擅自對記錄進行涂改、偽造、銷毀等行為。平時加強與醫(yī)生的溝通交流，規(guī)范、認真地執(zhí)行日頭醫(yī)囑;搶救后督促醫(yī)生及時補開醫(yī)囑，各種措施的實施時間記錄要具體到分鐘，醫(yī)護共同完成搶救記錄，避免出現(xiàn)護理記錄與醫(yī)療記錄不一致或相互矛盾的情況。

2.3.5提高服務意識，改善護患關系

從風險管理的角度講，醫(yī)護活動一切以病人為中心，才能使護患關系從一開始就有良好的基礎。針對護理隊伍相對年輕化，我科開展了優(yōu)質(zhì)護理服務工程，倡導“以病人為中心”的服務意識，實行“以人為本”的人性化服務模式，變被動為主動服務，規(guī)范使用文明用語，態(tài)度和藹，說話語氣和緩，在護理過程中，學會換位思考，察言觀色，因人而異，進行良好的溝通，消除護患之間的抵觸情緒，提高對護理人員的信任度。

2.3.6學會識別護理風險，履行告知義務

第3篇：風險分析論文范文

[關鍵詞]金融全球化國內(nèi)風險國外風險

一、金融全球化的概念

金融全球化是全球金融活動和風險發(fā)生機制聯(lián)系日益緊密的一個過程。這個概念強調(diào)了以下三個要點：第一，金融全球化不僅是翻越國家藩籬的金融活動，而且也是一個風險發(fā)生機制相互聯(lián)系且趨同的過程。第二，金融全球化在相當程度上更是由無數(shù)的微觀經(jīng)濟組織基于謀取利益的自發(fā)活動，通過國際金融市場的逐步一體化所導致的。第三，金融全球化是一個不斷深化有著明顯階段性的自然歷史過程。

二、金融全球化下我國面臨的國外風險

我國加入WTO后金融開放將標志著從一個相對封閉的金融體系融入金融全球化中，金融全球化風險將可能導致我國金融風險逐漸增大，主要變現(xiàn)為以下幾個方面：第一，外債方面，我國目前外債負擔率基本上穩(wěn)定在15%左右，從表面來看，外債還沒有構(gòu)成我國的對外金融風險，但目前外債余額中國有商業(yè)銀行借款比重較高。由于國際商業(yè)銀行借款通常利率高，期限短且償還風險相對較大。且國內(nèi)金融機構(gòu)作為國際商業(yè)銀行借款的中介和橋梁，可能會使國內(nèi)企業(yè)的外債風險轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)金融機構(gòu)的債務風險從而誘發(fā)金融風險。第二，國際收支的資本項目方面，我國資本外逃的現(xiàn)象較為嚴重，資本項目除了1992年和1998年為逆差外，其他年份均為順差。這意味著國內(nèi)儲蓄過剩，并且還高成本地引進外資。這不僅表明了外資代替內(nèi)資或排擠內(nèi)資的問題，也顯示出資本外逃的問題。第三，經(jīng)濟發(fā)展對外依存度的提高，加大了國際金融風險可能性。改革開放以來我國經(jīng)濟很大程度上融入了全球經(jīng)濟一體化的環(huán)境中，經(jīng)濟發(fā)展的對外依存度大幅度提高，主要表現(xiàn)在外貿(mào)依存度和外資依存度這兩方面。所以，隨著我國經(jīng)濟和金融對外開放度的增加，國際金融風險日益加劇。第四，貨幣政策的有效性降低的風險。近幾年，我國貨幣政策的運用日趨成熟，亞洲金融危機后，中央銀行采取了取消國有商業(yè)銀行貸款限額控制、降低商業(yè)銀行存款準備金率、連續(xù)多次降低利率等手段，有效刺激了消費和投資，促進了經(jīng)濟的增長。隨著我國金融市場的逐步開放，我國宏觀經(jīng)濟決策的獨立性和對宏觀經(jīng)濟的控制能力存在著減弱的風險。

三、金融全球化下我國面臨的國內(nèi)風險

1.我國銀行業(yè)面臨的風險。第一，負債結(jié)構(gòu)單一，資金缺口大，隱藏著巨大的流動性風險。國有商業(yè)銀行的負債以單位和居民存款為主，其中居民儲蓄存款又占存款的主要部分。國有銀行由于有國家信譽為保障，且近幾年我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，人們沒有存款風險方面的憂慮，導致存款余額一直呈上升趨勢，但還是經(jīng)常出現(xiàn)較大的資金缺口，主要原因是資金運用缺乏計劃性。由于貸款質(zhì)量差且流動性不足，再超額發(fā)放貸款必然導致新的資金缺口。由于負債結(jié)構(gòu)單一且大多是被動負債，因此彌補資余缺口的辦法不足，存在著較大的流動性風險。第二，資本金率較低。銀行資本金率為6.8%，與《巴塞爾協(xié)議》的要求相差較大，且風險權(quán)重資產(chǎn)也非常之高。高風險、低資本導致國有商業(yè)銀行抵抗風險的能力十分低下。第三，信貸資產(chǎn)質(zhì)量差。近年來，國有商業(yè)銀行不良貸款金額增加，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，盈利水平降低，經(jīng)營狀況不佳。不良貸款持續(xù)增長，銀行盈利高估使銀行進入了一種無根基的發(fā)展模式之中，并且形成了一種不應有的銀行熱和銀行表面繁榮，掩飾了銀行業(yè)存在的一系列不足，從而使銀行不能及時改變不良的發(fā)展狀態(tài)。國有商業(yè)銀行資本金不足和經(jīng)營利潤虛盈實虧，導致國有商業(yè)銀行抵抗風險的能力大大降低。第四，內(nèi)部控制機制薄弱。國有商業(yè)銀行內(nèi)部權(quán)力缺乏制衡，業(yè)務操作缺乏科學規(guī)程，監(jiān)督缺乏嚴禁的制度，造成了各種金融犯罪活動。銀行業(yè)作為直接經(jīng)營貨幣商品和金融衍生工具創(chuàng)新的行業(yè)，應在內(nèi)部控制上更加嚴格，但由于管理環(huán)節(jié)薄弱，以及與金融創(chuàng)新同步的金融監(jiān)管落后，使金融內(nèi)部犯罪率呈上升勢態(tài)。2.我國證券業(yè)面臨的風險。第一，股指波動大，股價波動頻繁。我國股票市場受政策影響較大，政策取向的變動在市場上得到反映并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場炒作中追漲殺跌的慣性很大。第二，股票市場過度投機。這主要表現(xiàn)為股市高換手率。換手率用于說明股市種股票交易的頻繁程度，一般認為成熟的無過度投機的股票市場的年換手率應在30%左右，如果大大超過這一比率，則意味著股市中投機氣氛較濃，存在過度投機。第三，股票市場風險以系統(tǒng)性風險為主。由于政府的過度干預，市場信息等因素的影響，我國股市風險表現(xiàn)為以政策因素為主的系統(tǒng)性風險，而不是主要受上市公司的經(jīng)營管理與財務指標等非系統(tǒng)性因素的影響，因此股價波動并不能真實反映公司價值。

3.我國保險業(yè)存在的風險。第一，保險公司的資產(chǎn)實力相對薄弱。20多年來,雖然我國保險行業(yè)保持了年均30%的增長速度，但還不及世界前20名保險公司中任何一家資產(chǎn)規(guī)模，隨著中國的入世，金融市場的開放，我國保險公司規(guī)模小的弱點也會日益顯現(xiàn)。第二，資金運用效率低。目前，我國保險資金運用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券、國務院規(guī)定的其他資金運用形式。這樣的限制使我國保險資金的利用率不到50%，降低了資金的保值增值的能力。第三，缺乏有效監(jiān)管，保險法律法規(guī)體系尚不完善。由于我國保險業(yè)發(fā)展比較迅速，而保險監(jiān)管組織和制度的建設相對落后，導致監(jiān)管乏力。保險監(jiān)管專業(yè)人員不夠；監(jiān)管經(jīng)驗尚待進一步積累；監(jiān)管制度欠完善，尤其是信息披露制度尚不完善；在監(jiān)管內(nèi)容上注意市場行為過多，對償付能力監(jiān)管上缺乏完整的考評體系。

參考文獻:

[1]袁竹:“我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制存在的問題及對策分析”，《長春大學學報》，2006年第4期

第4篇：風險分析論文范文

關鍵詞：保險公司上市償付能力風險

2003年11月6日，備受關注的內(nèi)地金融機構(gòu)海外上市第一股——中國人保財險正式在港掛牌交易，由此成功拉開了內(nèi)地金融業(yè)進軍海外資本市場的序幕。中國人保財險在本次發(fā)行中，共募集資金54億港元，超額認購136倍，創(chuàng)下了大型國企海外上市的歷史性紀錄。中國人壽緊接其后，于當年12月17日、18日在紐約和香港同步上市。在香港市場上，獲得逾130倍超額認購，凍結(jié)金額2300億港元，是1993年以來香港歷史上凍結(jié)招股資金最多的一次。因籌資額巨大而成為今年以來全球最大的首次公開募股集資活動，并成為中國內(nèi)地首家實現(xiàn)在美國和中國香港地區(qū)同步上市的金融企業(yè)。

人保和人壽兩家公司的上市，掀開了保險公司上市的第一頁。對公司本身而言，可以完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，促使公司規(guī)范運作，擴充保險資本金融資渠道，增強保險公司自身競爭力；同時，也為證券市場帶來了新品種、新理念和新機構(gòu)。然而，與之相伴的是上市前后存在的種種問題，這勢必引發(fā)我們更多的思考。

保險公司內(nèi)部的體制缺陷

政企不分，所有者缺位。在我國，保險公司的股權(quán)大多集中在國家或為數(shù)不多的幾家大的國有公司手中，經(jīng)營者的任命權(quán)抓在政府，而不是廣大股東手中，導致了股份制管理模式與行政任命安排上時常產(chǎn)生摩擦，長期來看不利于保險公司的健康營業(yè)。

關聯(lián)交易與信息披露的沖突。保險公司的投資業(yè)務是保險公司重要的業(yè)務活動，在我國市場經(jīng)濟秩序還較混亂，信用機制缺乏的客觀條件下，為保證保險資金的安全，保險公司一般會選擇與自己關系密切的內(nèi)部和外部的關聯(lián)方進行交易，這種保險資金運用的行業(yè)的特殊性與對上市公司信息披露的規(guī)范要求有一定的沖突。

缺乏有效的激勵與約束機制。長期以來，我國大多數(shù)保險公司，尤其是國有獨資公司一直在一種低效率水平上運作，機構(gòu)臃腫，濫發(fā)福利，人情賠款多如牛毛，若保險公司內(nèi)部激勵機制不得到改善，一旦上市，投資者將會面臨很大的成本。由于市場機制不健全和行政干預，我國保險公司對各級經(jīng)理人員的選擇沒有與人才市場、資本市場以及產(chǎn)品市場有機銜接，也難以形成有效的激勵與約束機制。

保險公司外部的監(jiān)管約束

償付能力方面。我國《保險公司管理規(guī)定》明確規(guī)定，“保險公司應具有與其業(yè)務規(guī)模相適應的最低償付能力”。但據(jù)初步估算，我國保險業(yè)償付能力不足比率達32.69%，雖然尚無一家公司因償付能力不足而遭停業(yè)整頓，但整個保險業(yè)的資本不足是客觀存在的。償付能力沒有保證，上市也無從談起。對于那些成立較早的保險公司，人保和人壽采用的“內(nèi)部剝離”的確可以解決不良資產(chǎn)過高的問題，但這種剝離只是將不良資產(chǎn)從股份公司賬面劃到集團公司賬面，剝離后集團公司的不良資產(chǎn)又如何處置？損失由誰承擔？目前國家還沒有說法，給市場留下了一個大大的問號。

盈利水平方面。我國《公司法》規(guī)定，上市公司發(fā)行新股的條件之一為最近三個完整的會計年度凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上，配股則要求最近三年連續(xù)盈利，任何一年凈資產(chǎn)收益率不得低于6％。國內(nèi)保險市場上，成立較早的保險公司利差損包袱較重，新成立的股份制公司在市場競爭不規(guī)范的情況下，為追求規(guī)模擴張而進行粗放式經(jīng)營，經(jīng)營成本居高不下，盈利狀況也不理想。而隨著競爭的加劇，保險公司服務內(nèi)容的不斷擴充，較低的賠付率將難以為繼，承保成本將愈來愈高，費率也會有所下降，保險公司的承保利潤必然呈下降趨勢，投資收益在保險公司收益中的份量將愈來愈重。然而到目前為止，有關《保險法》修訂的審議和討論，仍對原來的限制直接入市投資政策“原封不動”。這樣，上市后的保險公司在現(xiàn)行法規(guī)環(huán)境下能否取悅投資者將是個問題。保險公司上市的高額成本

信息披露成本。2001年11月14日，中國證監(jiān)會了《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》，其中，要求申請上市的保險公司在招股說明書正文中專門對內(nèi)控制度的完整性、合理性及有效性進行說明；在敏感性會計科目上，要求保險公司詳細披露反映保險資金運用情況、盈利能力、償付能力及再保險等事項的會計科目，并按照潛在利差損與不良貸款等提足各項準備金或予以剝離；報表審計方面，要求保險公司聘請有保險公司審計經(jīng)驗并具有證券期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所按中國地區(qū)審計和信息披露準則進行審計。

而過于詳盡的信息披露要求，使上市保險公司置身公眾監(jiān)督之下的同時，也暴露在同行競爭對手面前，面對競爭對手將處于信息弱勢，這在無形中也必將增加其經(jīng)營成本。

發(fā)行和維持成本。擬公開發(fā)行股票的保險公司應聘請有資格的證券公司擔任其輔導機構(gòu)，輔導期為一年。在發(fā)行股票時，要雇傭承銷商幫助其發(fā)行股票，需要支付承銷費用，上網(wǎng)發(fā)行費，審計、驗資費用，評估費用，律師費用，股票登記費，上市推薦費，發(fā)行審核費，發(fā)行推介費等。據(jù)不完全統(tǒng)計，這些費用占上市公司發(fā)行總市值的2%—4%左右，這無疑加大了保險公司上市的融資成本。而且，上市公司還必須按規(guī)定向交易所交納月費和年費。

保險公司上市后面臨的風險

穩(wěn)健經(jīng)營風險。我國股市整體上缺乏對上市公司長期發(fā)展?jié)摿Φ难芯浚嗟匾笊鲜泄驹诙唐趦?nèi)得到比較高的回報。而就保險公司的經(jīng)營現(xiàn)狀來看，要滿足較高的短期回報率是比較困難的。如果保險公司因為投資者關注當期的利潤而在上市后采取一些短期行為，必將對公司的長遠穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

再籌資風險。上市絕不是天上掉餡餅，并不是有了保險這塊特殊行業(yè)的牌子就能隨便上市圈錢，資本市場更看重的是企業(yè)的內(nèi)在價值。尤其對保險行業(yè)來說，穩(wěn)定經(jīng)營、保障有力是贏得公眾信賴的生存之本，如果只為“圈錢”而上市，“換湯不換藥”，最終愚弄的只能是自己。對上市公司來說，要保持良好的股價和業(yè)績，降低再籌資風險，應該靠真正的規(guī)范化管理，而不能采取極端手段。

股價波動風險。股東投資企業(yè)的目的是擴大財富，股價的大幅波動，尤其是下跌會使股東財富縮水，股東投資的信心受到打擊，也使保險公司進一步融資的難度加大。同時，股價的下跌也會影響到債權(quán)人對保險公司的態(tài)度，會使債權(quán)人對保險公司的發(fā)展前景產(chǎn)生憂慮，不再給保險公司延長還款期限或批準保險公司舉借新債。股價在某種程度上代表了投資大眾對公司價值的客觀評價，股價的波動會影響投保人對保險公司的評價，如果股價連續(xù)下跌，會破壞保險公司的形象，使投保人的信心受到打擊，退?，F(xiàn)象增多，新市場拓展困難，從而會連累保險公司業(yè)務的擴張。這種局面一旦出現(xiàn)，會使保險公司現(xiàn)金流出增多，流入減少，從而影響保險公司的償付能力。

兩家國有保險公司的上市開辟了一條中國保險業(yè)和資本市場對接之路，這將成為解決中資保險企業(yè)資本金不足問題的重要途徑，并對國有金融業(yè)的改制提供借鑒和參考。但保險公司上市并不能解決我國保險業(yè)發(fā)展的所有問題，把全部的希望寄予上市是不現(xiàn)實的。保險公司應當借助上市這一契機真正完成體制的轉(zhuǎn)化和增長方式的轉(zhuǎn)變。上市并非是每一個保險公司當前的必然選擇，如果保險公司尚未對上市所要面臨的障礙和風險做出應有的估計和應對，將難以在股市上取得上佳的表現(xiàn)，這將不可避免地拖累股市，其結(jié)果不僅會影響投資者對股市的信心，同時也會影響整個保險業(yè)的發(fā)展。

參考資料

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2.裘紅霞、萬俊文，保險公司上市問題探析[J]，蘭州商學院學報，2003(2)

3.方奇，略論我國保險公司上市[J]，廣西金融研究，2003(4)

第5篇：風險分析論文范文

任何事情都是有利有弊的，融資融券交易在放大資金的同時也在放大風險。這種業(yè)務將助長投機行為，加劇價格波動，并增加整個資本市場風險。而通過借貸關系聯(lián)系在一起的銀行、證券公司也逃脫不了被投資者連帶損失的命運。

(一)信用交易對新股發(fā)行的介入的不對稱性

因為根據(jù)一般規(guī)定，新股在發(fā)行上市半年是不允許融券的，即便最短也有三個月的融券賣空禁止期。而同時，對新股發(fā)行承銷、購券的信用融資在上市以前就存在。這種不對稱的信用交易在保證新股發(fā)行成功中，發(fā)揮非常重要的作用。在一種不對稱的信用交易支持下，市場定價將有利于發(fā)行者，而因為有了這種不對稱信用交易的運用，發(fā)行者和承銷商也會在利益驅(qū)動下，更為積極地采用市場定價的方式發(fā)行新股。從而提高發(fā)行價格，降低二級市場的獲利空間。

(二)保證金交易的風險

抵押品一般是投資者本身賬戶的證券資產(chǎn)，或其他金融資產(chǎn)的形式。通常抵押資產(chǎn)的價值下降時，投資者的其他證券資產(chǎn)價值也是同時下降的。所以“補充維持保證金要求”發(fā)生時，投資者的補償能力可能受到制約而出現(xiàn)債務危機。

而且，股票市場的波動帶來資產(chǎn)價值的變化和投資者財富的大起大落，杠桿效應自動放大這種巨大波動的幅度。當投資者選擇保證金交易方式時，其證券組合變成高風險資產(chǎn)。當股市走低時，杠桿作用對一個高風險的證券組合產(chǎn)生“補充維持保證金要求”的概率比對一個低風險的證券組合的負面的放大效應要大得多，帶來難以估量的損失。

當“補充維持保證金要求”的情況發(fā)生時，由于維持保證金低于最低要求，投資者被要求存放更多的現(xiàn)金或者證券資產(chǎn)進入“保證金賬戶”。經(jīng)紀公司在股票下跌時強行賣掉投資者的股票，投資者就失去了在市場回升時重新盈利補償損失的機會，經(jīng)紀公司的強行平倉會造成投資者的巨大損失。更有甚者，經(jīng)紀公司可能并不等待投資者運作補償資金，甚至不必發(fā)出“補充維持保證金要求”，也不給任何通報，就賣出投資者部分或全部的證券資產(chǎn)，以償還貸款。也就是說，在市場不景氣時，保證金交易的投資者不僅損失資本，甚至失去對自己資產(chǎn)的控制。

二、融資融券業(yè)務的風險控制

基于融資融券本質(zhì)上是“證券信用交易”，包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、融券四種。所以風險控制也應從信用控制的角度出發(fā)，重點考察業(yè)務關聯(lián)各方在信用方面可能產(chǎn)生的風險。

(一)交易制度的風險控制

1在制度設計上的風險控制。重新啟動信用交易時，在制度設計上要格外注重風險控制機制的設計。首先，應該創(chuàng)造良好的信用交易的大環(huán)境，特別要重視培養(yǎng)信用環(huán)境；其次，在信用交易的制度設計上更注重風險防范和控制，切忌僅僅單一地強調(diào)資金入市的思路。

2信用交易模式選擇的風險控制。國際比較研究表明，證券信用交易具有雙重性，因不同國家及地區(qū)證券市場完善程度的差異，對證券市場發(fā)展具有不同的影響，中國不宜采用證券金融公司主導的集中信用模式作為過渡型制度模式，而是應吸收市場化模式和專業(yè)化模式的優(yōu)點，在把市場化信用交易模式作為總體目標的前提下，將證券公司融資融券許可證制度作為過渡模式，嚴格規(guī)定股票信用交易主體的市場準入條件，只有符合規(guī)定條件的創(chuàng)新類證券公司才有資格申請從事融資融券業(yè)務，同時要建立信用交易資信評估制度，使證券公司增強風險意識，建立健全風險控制機制，謹慎選擇客戶，防范違約風險和操作風險，有效承擔信用交易中介功能。

(二)交易主體的風險控制

1投資者風險控制。為了保護券商與投資者的合法權(quán)益，開展融資融券業(yè)務之前，券商應當與投資者簽訂融資融券合同。合同中需明確規(guī)定券商及投資者的權(quán)力與義務。合同中應明確規(guī)定融資融券業(yè)務流程、交易的風險與收益以及交易的杠桿效應。當投資者提交的擔保物價值與其融資融券債務之間的比例低于證券交易所規(guī)定比例時，投資者必須按照證券交易所規(guī)定以及合同的約定，補上規(guī)定比例部分的擔保物。采用二級賬戶體系利于明確融資融券業(yè)務中的法律關系，也利于轉(zhuǎn)融通中對抵押資產(chǎn)的運用，但要杜絕挪用客戶資產(chǎn)問題。為了防止普通投資者特別是剛剛?cè)胧姓哌^度被套，造成社會動蕩，相關部門可出臺一些硬性措施制止一部分人從事融資融券業(yè)務。

2券商風險控制。融資融券交易有較強的杠桿效應，能在短時期內(nèi)大規(guī)模增加交易額度，券商可以獲取更多的交易費用，但是由于投資者水平難以辨別，使得券商風險加大。所以投資者進行融資融券時，券商要對投資者的資金實力、資產(chǎn)來源、信用狀況及過去的交易記錄進行嚴格審查，確保建立第一道有效的防火墻。

3金融機構(gòu)風險控制。金融機構(gòu)在審查借款券商的抵押證券時，應著重審查用于抵押的證券是否具有進行融資融券交易的資格以及借款人資信狀況。應對其價值進行評估，并將評估過程標準化。作為貸前審批的重要依據(jù)。在對證券評估時可對該證券的流通股本、股東人數(shù)、交易規(guī)模、波動性、凈資產(chǎn)、凈收益、公司的發(fā)展前景等指標作出明確的規(guī)定。金融機構(gòu)要按照相關法律法規(guī)的要求，制定開展此類業(yè)務的實施細則，并在取得監(jiān)管部門批準后實施。券商通過質(zhì)押證券獲取商業(yè)銀行貸款必須簽訂貸款合同，貸款合同應明確券商與商業(yè)銀行的權(quán)利、義務、風險、收益及風險防范措施等事項。同時，實施細則不僅要規(guī)定質(zhì)押貸款業(yè)務的流程，還應建立銀監(jiān)會、證監(jiān)會許可的硬性規(guī)定。

(三)交易標的物的風險控制

1抵押證券的信用管理。不同證券的質(zhì)量和價格波動性差異很大，將直接影響到信用交易的風險水平，因此并不是所有的證券都適合作融資融券交易，而應對其資格進行認定，并將認定標準成文化，作為貸前審批的重要依據(jù)。比如在巴塞爾新資本協(xié)議中就明確提出對重要指數(shù)股票和未納人指數(shù)的股票應采用不同的質(zhì)押折算系數(shù)。應著重審查用于抵押的證券是否具有進行融資融券交易的資格以及借款人資信狀況。

2信用額度管理。(1)市場整體信用額度的管理。包括對融資保證金比率和融券保證金比率的動態(tài)管理兩個方面。證券公司在融入資金購買證券時，必須繳納一定比例的保證金，并把購得證券交給商業(yè)銀行做抵押，當證券價格下跌導致保證金比率低于保證金比利時時，商業(yè)銀行將停止向該證券公司繼續(xù)融資。(2)單只證券信用額度管理。為防止股票被過度融資融券而導致風險增加，應限制單只股票的信用交易量占公司總股本的比例，規(guī)定當一只股票的融資融券額達到上市公司總股本的一定比例時，交易所應停止融資買進或融券賣出，當比率下降時再恢復交易；當融券額已超過融資額時，也應停止融券交易，直到恢復平衡后再重新開始交易。(3)投資者信用額度管理。規(guī)定最低保證金，設定投資者進入證券信用交易的門檻，只允許具有一定風險承受能力及資信能力的投資者開設信用賬戶從事證券信用交易，并根據(jù)投資者的資信狀況設立不同等級的交易限額。建議以一個季度為期限選擇股票信用交易合約。還要以融資買進的全部股票作為擔保品進行抵押；同樣，在融券時，應按規(guī)定的比率向證券公司繳納一定的保證金，要以融券賣出的全部價款作為擔保品進行抵押，以預防可能的未來風險。此外，應建立信用交易的資信評估制度，資信評估機構(gòu)將把信用賬戶分為不同風險等級，并根據(jù)實際情況確定信用交易主體的資信等級。這是準確評價交易主體的資信狀況，授予證券公司信用交易業(yè)務的資格和對投資者進行融資融券的重要依據(jù)，以此實現(xiàn)證券信用交易風險的動態(tài)控制。

3標的證券資格認定。允許融資融券的股票應該是質(zhì)地比較好的中大型股票，盤子很小的股票被剔除，虧損的ST股票被剔除，漲幅太大或者換手率太高、已經(jīng)有風險的股票也被剔除。對股東人數(shù)的規(guī)定實際上是剔除有莊股嫌疑的股票，因為莊股一般股東人數(shù)很少，也應被排除在外。

(四)證券信用交易的監(jiān)管

考慮到證券信用交易制度的建立及其效用的有效發(fā)揮是以市場預期機制的形成為前提的，沒有一個合理和有效的預期機制，做空機制可能對市場的正常運行起破壞作用或紊亂作用要形成有效的預期機制，必須從整體上推進中國證券市場制度的創(chuàng)新，制定與新《證券法》相配套的證券信用交易實時控制規(guī)則和業(yè)務操作規(guī)范文件，使制度約束成為市場運行的常量而非變量。此外，由于市場波動與保證金比例呈同方向變化，保證金比率在證券信用交易中具有杠桿效應，對保證金比例的調(diào)控應成為中國證券信用交易監(jiān)管的有效手段。

第6篇：風險分析論文范文

1.經(jīng)營上的獨特性。一般的生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營品種相對單一，而外貿(mào)企業(yè)涉及的產(chǎn)品品類繁雜，涉及行業(yè)眾多。與一般的商貿(mào)業(yè)務比較，外貿(mào)企業(yè)業(yè)務涉及到眾多不同國家和地區(qū)的企業(yè)，牽涉環(huán)節(jié)眾多，因而單證、票據(jù)、文件要求較高，處理過程較為繁雜，牽涉面很廣。而且，近年來，隨著外貿(mào)競爭日益激烈，外貿(mào)企業(yè)的交易條件明顯惡化，DA、TT等放賬業(yè)務比例增大，賬期延長，極易導致客戶違約風險。同時，由于合同執(zhí)行地在國外，運輸過程較為漫長，一旦出現(xiàn)問題都會加大處理難度。

2.財務結(jié)構(gòu)的獨特性。一般的外貿(mào)企業(yè)自有資金較少，負債率較高，主要依賴客戶資金和銀行借款運轉(zhuǎn)。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動資產(chǎn)占比較高，應收賬款和存貨是其中的重點。相對應的，外貿(mào)公司自有資金和長期負債等長期資金相對較少，資金來源主要是短期類債務，如票據(jù)質(zhì)押短期貸款、客戶短期資金占用等。因此，應避免資產(chǎn)負債錯配，導致短期資產(chǎn)長期化。同時，對于出口型企業(yè)，外幣應收賬款遠大于外幣應付賬款，人民幣匯率升值將提高財務風險；對于進口型企業(yè)，外幣應付賬款大于外幣應收賬款，人民幣貶值會增加財務風險。

3.內(nèi)控基礎相對薄弱。在傳統(tǒng)的外貿(mào)企業(yè)中，由于業(yè)務兩頭在外，業(yè)務采購銷售合一，業(yè)務員占據(jù)絕對主動地位。企業(yè)的客戶、訂單、流程等知識載體個人化特征日趨突出，導致企業(yè)對業(yè)務人員個體的過度依賴，企業(yè)的內(nèi)控基礎薄弱。由此，在管理方面，表現(xiàn)為許多外貿(mào)企業(yè)對業(yè)務流程缺乏有效的控制和制度約束，業(yè)務人員包辦了業(yè)務的全過程，而管理部門對業(yè)務部門不審核、不監(jiān)控、不提醒情況時有發(fā)生。在信用管理方面，企業(yè)缺乏嚴格內(nèi)部控制和客戶管理體系，在客戶信用調(diào)查方面嚴重依賴中信保。

4.對政策了解不及時或應對不當。近年來，由于中國經(jīng)濟開始轉(zhuǎn)型，對出口的政策支持力度也在下降，導致外貿(mào)政策環(huán)境頻繁變化，包括人民幣匯率連續(xù)升值，出口退稅率已經(jīng)連續(xù)降低。在稅務征管方面，從2009年開始，由于電子信息的廣泛使用，稅務部門可以通過調(diào)用海關、外管方面的信息，稅務部門對外貿(mào)企業(yè)的檢查力度在增強等。而多數(shù)人意識還停留在傳統(tǒng)外貿(mào)環(huán)境中，缺乏了解政策變化積極性，更難做到恰當應對。

二、加強外貿(mào)企業(yè)財務風險控制的主要建議

1.建立財務風險預警體系。財務風險預警體系的建立，有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)風險點，并提前實施控制。建立財務風險預警體系的步驟主要包括：（1）積極利用信息系統(tǒng)，強化數(shù)據(jù)的分析，建立企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的指標體系，為后續(xù)監(jiān)控提供基礎；（2）加強日常數(shù)據(jù)監(jiān)控，實施指標包括日常現(xiàn)金收支，貸款占用、銀行資源等，短期指標包括企業(yè)負債率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務指標的變動，及時發(fā)展異常情況；（3）建立風險管理應對預案。針對可能出現(xiàn)的不同異常情況，要提前制定改進方案，如壓縮授信規(guī)模、限期清理高齡存貨等。

2.規(guī)范內(nèi)部控制建設。企業(yè)內(nèi)控制度建設是防范風險的關鍵。外貿(mào)企業(yè)應參照財政部《內(nèi)部控制——基本規(guī)范》的要求，結(jié)合外貿(mào)企業(yè)的特點，規(guī)定業(yè)務處理程序；定期職務輪換；適當授權(quán)和分權(quán)；實行限制接近制度；分離不相容職務；建立健全內(nèi)部審計制度等制度。對于不相容的職務，要實行相互分離的措施。另一方面，公司高層要給予內(nèi)控制度足夠的重視，提升制度執(zhí)行力，才能保障內(nèi)控的順利推行。

3.建立信用管理體系。在企業(yè)內(nèi)部設立信用管理的專職部門。其主要職責包括：負責客戶資信的調(diào)查、分析、評估，建立和管理客戶信用檔案;未經(jīng)信用部門審核，業(yè)務部門不得和客戶簽訂銷售合同和采購協(xié)議。要結(jié)合企業(yè)風險承受能力和外部環(huán)境，制訂企業(yè)的信用政策；對于重大的業(yè)務和金額，要有信用管理部門牽頭實行集體決策審批制度，任何個人不得擅自進行決策；重視應收款項的清理，按照應收帳款性質(zhì)、債務人情況和賬齡，分類管理，對超過信用額度、已經(jīng)逾期的應收帳款，要提醒相關部門注意收款風險，對有逾期賬款的客戶必須收妥貨款后才能備貨出運。

4.加強部門的溝通和信息搜集。企業(yè)應在內(nèi)部建立歸口管理的原則，讓各自不同的部門負債相關政府部門的溝通和政策的搜集。并在企業(yè)內(nèi)部建立部門間定期溝通制度和信息公開制度，及時反饋政策變動。如財務部和運營部要定期進行存貨的實地盤點，保證存貨安全，賬實相符，對殘損變質(zhì)積壓的高齡存貨提醒相關部門進行處置變現(xiàn)，減少存貨的資金占用。

第7篇：風險分析論文范文

在目前實行政企分開的情況下，由于國企改革不徹底，還沒有完全脫離政府的職能范圍。所以，無論是從資源配置效率的角度，還是從社會政治經(jīng)濟生活穩(wěn)定的角度，政府都應支持國有企業(yè)的市場化改革。地方政府應建立與市場經(jīng)濟相適應的產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責分明、政企分開、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制度，這是防范地方債務風險的根本舉措。具體措施如下：

首先，要打破企業(yè)、銀行、政府“三位一體”的國有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，防止因國有企業(yè)經(jīng)營效率不高造成的企業(yè)債務向銀行債務轉(zhuǎn)移，銀行債務再向政府債務轉(zhuǎn)移；對于競爭性行業(yè)的企業(yè)，政府應以社會管理者的身份征收稅收，以資本所有者的身份取得收益，而不能干預其經(jīng)濟活動；國有企業(yè)也只能以其所有資產(chǎn)為限進行借款。

其次，要實施國有企業(yè)的戰(zhàn)略性調(diào)整。一方面，要打破行業(yè)壟斷，積極促進行業(yè)競爭，提高企業(yè)經(jīng)營效率；另一方面，對不同性質(zhì)的行業(yè)進行分類改革，對公共物品行業(yè)實行國有經(jīng)營，對提供私人物品的國有大中型企業(yè)實施股份制改造，對一般的中、小型企業(yè)實施市場化改造，一般企業(yè)實行民營化等，盡量減少對國有企業(yè)的救助。

最后，要建立國有企業(yè)權(quán)利結(jié)構(gòu)與風險結(jié)構(gòu)的對稱機制。對國有企業(yè)要有明確的授權(quán)和風險責任的分配，使其在經(jīng)營權(quán)的層級上形成利益與風險的對稱機制，同時形成風險約束，強化經(jīng)營者的避險動機，以降低國有企業(yè)不良資產(chǎn)和經(jīng)營虧損對財政造成的壓力。

二、拓展政府融資渠道，增強地方償債能力

目前，地方政府主要籌資渠道有稅收收入、國務院批準發(fā)行的地方債券、罰沒收入、國家機關提供服務或履行職能而收取的費用等，其中稅收收入在地方財政收入中占95%以上。顯然，地方財政收入的主要來源就是稅收，但在短期內(nèi)，除非是較大的政策變更，否則很難使稅收收入大幅增長，只有通過發(fā)行地方債券，或者降低財政支出成本的方法來擴大財政收入，增強地方償債能力。

由于分稅制，地方政府原有的主題稅種上劃中央，地方主要財源只剩下地方稅，從而使地方財政收入難以滿足履行支出責任的需求。預計在短期內(nèi)這種局面無法改變，但是開閘征收財產(chǎn)稅不是沒有可能。一方面財產(chǎn)稅具有非流動性，它可以成為地方政府穩(wěn)定的收入來源；另一方面因為財產(chǎn)稅是一種收益稅，財產(chǎn)所有者是當?shù)毓卜罩饕氖芤嬲?，并且財產(chǎn)產(chǎn)稅還有利于縮小貧富差距，因而較易推廣。

當然，財產(chǎn)稅一定會受到社會部分富裕階層的反對，但是從另一方面來看，財產(chǎn)稅可以讓子孫后代鍛煉出自己創(chuàng)造能力，并且減少因奢華生活而墮落的風險，這方面也會得到人們的支持。

三、推進金融體制改革，積極處理和化解銀行不良資產(chǎn)

國有銀行等金融機構(gòu)長期充當國家第二財政的角色，致使金融風險以各種形式轉(zhuǎn)化為財政風險，也是國有銀行產(chǎn)生不良資產(chǎn)的主要原因。

金融風險缺少分擔機制必然造成風險的膨脹、國家財政負擔加重。因此，必須建立多元化的風險約束機制和風險分擔機制。

1.建立金融風險生成的約束機制

進行國有銀行產(chǎn)權(quán)改革，引入私人資本，構(gòu)建風險責任追究機制，加強對企業(yè)的信貸約束，并對金融機構(gòu)在資產(chǎn)負債管理方面進行法律約束。打破由國家財政獨自承擔金融風險的局面，建立“利益共沾，風險共擔”的多元化風險分擔機制，提高國有銀行競爭能力、贏利能力，強化股東對銀行的風險責任。

2.加強金融監(jiān)管，降低金融體系的風險水平

建立全方位監(jiān)管體系，通過對流動性比率、資產(chǎn)質(zhì)量、內(nèi)部控制等考核，建立起能夠防范市場風險、利率風險、外匯風險的監(jiān)控制度，也可以通過法律、法規(guī)加強外部審計、嚴格資產(chǎn)負債比例監(jiān)管；建立有效的金融風險預警機制，必要時建立金融機構(gòu)市場退出機制，減少銀行因倒閉所帶來的財政成本。3.塑造新型銀政關系，搞活國有銀行經(jīng)營模式

多年來，由于國有銀行不能自主經(jīng)營，也不能自負盈虧，造成部分國有銀行陷入經(jīng)濟困境，并且得到國家無休止的救助。沒有退出壓力，沒有競爭力的國有銀行，也就沒有任何危機感，不良資產(chǎn)的數(shù)量也在直線上升，拖了國家財政的后腿。

因此，應該重新塑造國有銀行與政府之間的關系，深化金融體制改革，引入競爭機制，讓國有銀行在市場的作用下自力更生，自主創(chuàng)新，提高贏利能力，帶動國家財政收入穩(wěn)定增長。

四、建立地方政府債務風險防范機制

在我國地方政府債務結(jié)構(gòu)中，隱性債務和或有債務規(guī)模比較大，因而對于潛在的地方政府債務風險應給予高度關注。地方政府債務風險，可以通過建立相應的風險防范機制來加以防范。主要包括：風險指標體系的構(gòu)建、風險指標區(qū)間設定、風險指標權(quán)數(shù)的分配、債務綜合風險值的測定和債務風險綜合評價等。

發(fā)達國家已有較為成熟的經(jīng)驗，目前國際公認的警戒線是歐盟國家簽署的《馬斯特里赫條約》中的規(guī)定：一是財政赤字應低于國內(nèi)生產(chǎn)總值的3%；二是積累的國債余額應低于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%。

我國一些地方政府也積累了較為成功的經(jīng)驗，如為了控制債務風險，上海市地方政府債券的發(fā)行規(guī)模必須遵循三個原則：一是財政赤字占全市GDP的比重要控制在3%以下；二是地方債余額占全市GDP的比重不能超過45%；三是上海財政的債務依存度(地方債券發(fā)行額占地方財政支出與地方債務還本付息之和)不能超過15%。

第8篇：風險分析論文范文

據(jù)央行的《2008年第四季度支付體系運行總體情況》顯示，截至2008年底，全國累計發(fā)行銀行卡180038.92萬張。其中，借記卡發(fā)卡量為165806.02萬張；信用卡發(fā)卡量為14232.9萬張。銀行卡滲透率（銀行卡滲透率是指剔除房地產(chǎn)、大宗批發(fā)等交易類型，銀行卡消費金額占社會消費品零售總額的比例）從2001年的2.1%上升到24.2％。與此同時，各類銀行卡犯罪也向高科技、集團化、專業(yè)化、規(guī)?；l(fā)展，手法不斷翻新，實施過程更為隱蔽，信用卡套現(xiàn)、偽卡欺詐、ATM資金詐騙、短信和電話轉(zhuǎn)賬等風險案件日益增加。2008年4月，在整治銀行卡違法犯罪專項行動期間，全國公安機關關于銀行卡犯罪立案3672起，涉案金額1.76億元；破案2388起，抓獲犯罪嫌疑人1420人，挽回經(jīng)濟損失6161萬余元。

2銀行卡業(yè)務風險表現(xiàn)

社科院金融研究所研究員易憲容指出：我國銀行卡業(yè)務風險主要分為欺詐風險、信用風險及賬戶信息泄露風險三大類。表現(xiàn)形式按照不同的劃分標準也有所不同，根據(jù)2008年上半年銀監(jiān)會對銀行卡業(yè)務風險的調(diào)查結(jié)果和當前風險產(chǎn)生的情況看，銀行卡業(yè)務風險主要有以下四種類型：

2.1欺詐風險。當前，欺詐已經(jīng)成為導致持卡人資金損失的重要風險，不法分子主要通過“克隆”和騙取銀行卡等形式盜取客戶資金，通過網(wǎng)絡和電話轉(zhuǎn)賬等形式騙取客戶資金。

2.2操作風險。主要是因工作人員違規(guī)操作或操作失誤造成的銀行資金損失，還有假職務之便，內(nèi)外勾結(jié)、串通作案，造成發(fā)卡行或客戶的資金損失。

2.3交易風險。主要集中在貸記卡、準貸記卡的非正常交易或違章操作，包括不法商戶提供信用卡套現(xiàn)交易和中介機構(gòu)或個人不規(guī)范的信用卡營銷所引發(fā)的風險。

2.4信用風險。主要表現(xiàn)為對貸記卡、準貸記卡申請人審查不嚴，降低準入門檻，向高風險人群、收入不穩(wěn)定人群發(fā)放信用卡，加大銀行資金風險。

3銀行卡業(yè)務風險成因

3.1犯罪手段花樣翻新。目前人們的安全意識已經(jīng)普遍提高，但不法分子的犯罪手段也不斷推陳出新，持卡人稍有不慎就落入彀中，造成資金損失。

3.2管理層面存在缺陷。在發(fā)卡環(huán)節(jié)上，不同程度存在重數(shù)量輕質(zhì)量、重業(yè)務輕管理，重發(fā)展輕風險的現(xiàn)象。為了發(fā)卡量，淡化資信評估，盲目發(fā)卡，隨意放寬信用額度，客觀上助長了惡意透支的行為。在收單環(huán)節(jié)上，對特約商戶管理不嚴，資格審查管理松弛，風險控制不力，不能有效監(jiān)測商戶的異常交易，套現(xiàn)行為頻繁發(fā)生。

3.3風險防范手段不足。一是資信審查不足，缺乏對持卡人情況的全面了解。二是證件甄別無術，對假偽證件難以識別防范，使不法分子騙取銀行信用卡后作案。三是透支追討不力，由于人口流動性增大和銀行卡后期管理人員的不足，追討成為一個問題。四是網(wǎng)上銀行漏洞多，盡管日益完善，但金融機構(gòu)網(wǎng)上銀行系統(tǒng)仍然存在安全隱患。五是卡片防偽技術低，我國信用卡采用的磁條卡技術安全性較低，數(shù)據(jù)信息易被復制和盜取。

3.4用卡環(huán)境難如人意。一是競爭激烈。銀行卡業(yè)務是商業(yè)銀行效益的有效增長點，近幾年，國內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛以發(fā)卡量作為業(yè)務競爭的主要目標，為今后的信用卡業(yè)務留下安全隱患。二是信用淡化。個人征信體系還不完善，社會化和規(guī)范化程度較低，難以從源頭控制風險。4銀行卡業(yè)務風險防控對策

4.1完善制度抓執(zhí)行。各銀行根據(jù)銀監(jiān)會有關銀行卡的一系列規(guī)范性文件和風險提示，查遺補闕，進一步建立健全內(nèi)控機制。吸取教訓，防微杜漸，建立有效的內(nèi)部監(jiān)督機制，建立風險管理長效機制。

4.2加強管理抓審核。在發(fā)卡環(huán)節(jié)，積極利用聯(lián)網(wǎng)核查公民身份信息系統(tǒng)、人民銀行征信系統(tǒng)和中國銀聯(lián)銀行卡風險信息系統(tǒng)有效識別個人身份，努力提高審核水平，嚴格審核申請人資信情況，慎重選擇發(fā)卡營銷外包服務商，嚴格約束與外包商之間的外包關系。在收單環(huán)節(jié)，加強對特約商戶資質(zhì)的審核，強化對特約商戶的風險控制，加強機具管理，建立健全日常監(jiān)控機制，關注異?，F(xiàn)象，防范套現(xiàn)風險。

4.3重視教育抓效果。銀行機構(gòu)一方面要高度重視對員工的教育和思想動態(tài)管理，加強內(nèi)部員工的合規(guī)和職業(yè)操守教育，重視行為排查工作；另一方面要多種渠道宣傳銀行卡知識，采取多種形式向客戶提示犯罪分子利用銀行卡作案的新手段和新動向，提高客戶的安全意識和自我保護能力。

4.4加強協(xié)作抓防范。一是進一步完善個人征信體系，擴大體系收錄內(nèi)容及使用范圍，建立全民信用體系，使信用體系無所不在。二是積極發(fā)揮銀行業(yè)協(xié)會、銀行卡專業(yè)委員會的職能作用，督促各會員行嚴格執(zhí)行監(jiān)管部門的有關規(guī)定和同業(yè)約定，共同營造有利于銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境。三是加大科技投入力度，增加網(wǎng)絡安全，提高卡片防偽技術。

摘要：銀行卡業(yè)務在快速發(fā)展的同時，也暴露出諸多風險，有效地防范和控制風險是當前必須要解決的問題。文章從我國銀行卡業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，歸納和分析銀行卡業(yè)務風險的種類和成因，提出有效防范銀行卡業(yè)務風險的對策建議。

關鍵詞：銀行卡業(yè)務風險控制

參考文獻：

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[3]宋焱.銀行卡風險重在防范[OL].2009年04月04日08:17.金融時報.

[4]中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會.關于加強銀行卡發(fā)卡業(yè)務風險管理的通知[EB/OL].2007-12-09.

第9篇：風險分析論文范文

房地產(chǎn)泡沫繁榮—破裂周期大致可分為三個階段：第一階段是金融自由化、放松管制、長期擴張性財政政策和貨幣政策導致信貸擴張、房地產(chǎn)價格上漲，泡沫膨脹；第二階段是由于利率、稅率提高，或其他因素觸發(fā)房地產(chǎn)泡沫破裂，價格崩潰，持續(xù)時間可能是數(shù)天、數(shù)月或者更長的時間；第三階段的特征是資產(chǎn)價格下跌，銀行收緊信貸，泡沫時期購買房地產(chǎn)的抵押貸款者財務狀況嚴重惡化，大量拖欠還款。房地產(chǎn)價格波動給銀行帶來的信貸風險，主要表現(xiàn)為抵押房地產(chǎn)價格大幅下降和借款人違約率增加的風險。

房地產(chǎn)貸款主要分為：房地產(chǎn)抵押貸款；房地產(chǎn)開發(fā)、建筑貸款；利用房地產(chǎn)抵押獲得的其他類型的貸款。對銀行房地產(chǎn)貸款來說，信貸風險是最需要關注的風險。房地產(chǎn)價格下降是引發(fā)信貸風險的主要因素。

住宅抵押貸款通常被認為很安全，因為住宅一般是作為消費品，并且償還貸款的資金來自相對穩(wěn)定的家庭收入。再則，由于房地產(chǎn)具有不可移動、不可隱藏、壽命長久、相對保值等特點，抵押貸款往往被認為是一種頗為安全的貸款。然而，不可忽視的是，房地產(chǎn)抵押貸款的安全性是以抵押物的足值、易變現(xiàn)和抵押權(quán)的有效性為前提的。房地產(chǎn)抵押貸款仍存在著不少的風險，如：借款人無法還款時，抵押房地產(chǎn)依法處理后不足清償；抵押物存在滅失或損毀風險；法律制度造成銀行難以收取和處置不良貸款的抵押物等。房地產(chǎn)價格越趨昂貴和反復，估值就越難確定，銀行就這些房地產(chǎn)的借款人所承擔的風險也會越來越大。

發(fā)展商和建筑商的貸款風險比抵押貸款的風險更高，因為其貸款的償還需要房地產(chǎn)完工后，以銷售收入或租金收入來支持。當房地產(chǎn)價格下降時，發(fā)展商和建筑商的財務狀況惡化，甚至破產(chǎn)，房地產(chǎn)貸款違約的可能性增大，銀行貸款質(zhì)量因而惡化。值得注意的是，房地產(chǎn)信貸風險并不局限于與房地產(chǎn)有關的貸款。銀行實際承擔的房地產(chǎn)貸款風險往往會更大。因為房地產(chǎn)也廣泛用于其他類型貸款的抵押，而與房地產(chǎn)貸款有關的統(tǒng)計數(shù)字往往不計算以房地產(chǎn)作為抵押所得的其他個人及公司貸款，銀行實際承受的風險可能會較統(tǒng)計數(shù)字顯示的高得多。房價波動通過資產(chǎn)負債表渠道對銀行業(yè)有廣泛的影響。房價下跌，借款人借款能力下降，從而形成財務約束，限制新投資的規(guī)模并降低企業(yè)利潤。因而，銀行其他類型貸款的信貸風險也隨之增加，加劇了銀行業(yè)的脆弱性。

除了信貸風險影響外，房地產(chǎn)價格下跌也可能通過間接渠道導致銀行盈利減少。在房地產(chǎn)價格下降時，抵押品價值下跌，銀行呆壞賬撥備增加導致盈利減少。此外，由于建筑活動和借貸活動減少，銀行從房地產(chǎn)有關的交易中獲取的收費和傭金收入減少。因而，房地產(chǎn)價格的下降會對整體經(jīng)濟產(chǎn)生負面的影響。此類型的風險，由于其性質(zhì)，更難規(guī)避且影響整個銀行業(yè)。

二、銀行業(yè)房地產(chǎn)貸款風險成因

（一）災難短視癥

即大的經(jīng)濟沖擊極少發(fā)生，以致銀行往往低估沖擊發(fā)生的概率（HerringandWachter2002）。TverskyandKahneman(1982)認為，一個事件的主觀概率是由決策者能夠設想事件發(fā)生的難易程度決定的，這一難易程度又取決于這一事件發(fā)生的頻率。對于高頻率發(fā)生的沖擊事件，如信用卡貸款違約和汽車貸款違約，銀行往往有必要的知識和動力去適當估計事件發(fā)生的概率，并做出充分的預防損失的措施。否則，銀行將會很快受到高頻率事件的沖擊，從而導致破產(chǎn)這一毀滅性損失。因此，高頻率事件（諸如估計信用卡違約概率）的主觀概率可能會與實際概率非常接近。

而當某一沖擊發(fā)生的主觀概率低于一定的臨界點時，基于已有的知識和經(jīng)驗，或拇指法則(ruleofthumb)，銀行管理層會認為沖擊發(fā)生的概率可以忽略不計。由于決策者傾向于尋求與關注加強他們樂觀預期的信息，早期的警告信號往往被忽視。

由于房地產(chǎn)周期通常持續(xù)的時間較長，在房地產(chǎn)價格持續(xù)多年快速上升的情況下，房地產(chǎn)貸款的還款記錄會保持在一個良好的水平。因此，房地產(chǎn)業(yè)繁榮時期，隨著房價的上漲，銀行通常會產(chǎn)生一種安全錯覺，過分樂觀地低估房地產(chǎn)信貸風險和高估利潤，進而擴大貸款。銀行往往成為房地產(chǎn)價格上漲的推動力量，但同時也因而更易受到房地產(chǎn)價格崩潰的重創(chuàng)。

（二）羊群效應

災難短視癥并不是僅僅發(fā)生在個別銀行身上。當一些銀行由于災難短視癥認為某些經(jīng)濟沖擊的概率為零時，那些正確地評估沖擊發(fā)生概率的銀行，在同災難短視的銀行進行競爭時處于劣勢（GuttentagandHerring,1986）。由于激烈的競爭，災難短視的銀行迫使審慎的銀行采取寬松的房地產(chǎn)貸款標準，或者退出這一業(yè)務領域。當下輪沖擊發(fā)生時，災難短視的銀行可能成為市場的主導，這些銀行并沒有任何應對特殊沖擊的預防措施，這種情況往往被稱為銀行的羊群效應。

銀行管理層或許已經(jīng)正確地察覺到了外部沖擊發(fā)生的可能性，但可能會有意忽視房地產(chǎn)貸款的風險，因為他們認為如果災難性沖擊來臨時，將會受到政府的保護，損失由政府承擔，而銀行則享受由高風險敞口帶來的豐厚利潤?！疤喽荒艿埂钡恼撸串斻y行業(yè)整體面臨倒閉風險的時候，政府更有可能介入去拯救陷入危機的銀行，實際上在激勵銀行從事那些使他們的資產(chǎn)負債表風險與其他銀行同業(yè)高度相關的活動，這是另一種形式的羊群效應。

（三）安全網(wǎng)引發(fā)的道德風險

經(jīng)濟繁榮時，投資者可能會意識到，銀行過度借貸于房地產(chǎn)市場使銀行更易受到市場波動的打擊，但他們也知道銀行都在從事這些業(yè)務，政府不會讓整個銀行體系崩潰。由于存在這種政府的隱性擔保，即使沒有諸如存款保險之類明確的政府擔保，銀行投資者和存款人往往會低估銀行冒進貸款政策的風險，而任其發(fā)展。安全網(wǎng)為銀行的冒險行為提供了激勵因素。另外，投資者過于自信自己評估市場的能力，認為可以先于其他人在市場崩潰前的適當時機退出，因此，投資者往往毫不猶豫地提供資金給冒進的銀行，進一步鼓勵了銀行過度借貸于過熱的房地產(chǎn)市場

（四）信息不對稱

銀行通常使用控制按揭貸款成數(shù)（loan-to-valueratio）的方法，將按揭貸款限制在抵押房地產(chǎn)價值的一定比例內(nèi)，以防當房地產(chǎn)價格下跌、借款人違約時，銀行被迫出售借款者所抵押的房地產(chǎn)時產(chǎn)生損失。按揭貸款成數(shù)在防范銀行房地產(chǎn)貸款風險中起著重要的作用。從理論上講，如果該比率能夠維持在一個足夠低的水平，則足以控制借款人違約的風險。

然而，實際上，當房地產(chǎn)價格大幅下降時，降低按揭貸款成數(shù)并不能夠保證銀行免于信貸損失。即使是看起來相當保守的按揭貸款成數(shù)，也可能不足以彌補損失。這是因為，在房地產(chǎn)價格大幅下跌時，抵押房產(chǎn)的價值可能會很快下降到未償還貸款額以下，從而刺激借款人放棄抵押物，選擇違約不償還貸款。在房地產(chǎn)市場繁榮時期，銀行過度樂觀地認為可以接受較高的按揭貸款成數(shù)，同業(yè)的激烈競爭也迫使銀行管理層放寬貸款標準。造成這種情況的主要原因在于，在實際操作中，貸款本息＝按揭貸款成數(shù)×抵押物評估值，而由于信息不充分，即使在市場最好的情況下，銀行也很難準確估計房地產(chǎn)的價值，造成當前的抵押物評估價值經(jīng)常被高估，即使不被高估，反映的也是當時的市場價值甚至是過去的價值，而不是變現(xiàn)價值，變現(xiàn)價值往往與市場價值存在較大差距，從而造成銀行可能會低估房地產(chǎn)貸款高風險敞口的風險。

（五）不適當?shù)臅嫛⑿畔⑴都胺煽蚣?/p>

在不透明的會計核算方法，不適當?shù)男畔⑴稖蕜t和不良貸款撥備制度下，銀行業(yè)對自身的財務狀況如果缺乏充分的披露，在房地產(chǎn)價格下跌時，往往掩蓋銀行資產(chǎn)的惡化程度，并且使銀行管理人員、所有者、債權(quán)人和監(jiān)管者等無法有效監(jiān)控風險敞口，對銀行施行監(jiān)督和約束，進而使那些高風險業(yè)務被當作是高盈利性的業(yè)務。如日本大藏省于1992年9月對外公布的主要銀行不良貸款總額，僅為略高于12萬億日元，而如果銀行業(yè)當時對不動產(chǎn)行業(yè)的風險敞口數(shù)額和不動產(chǎn)價格下降因素作一個合理的估計，所得出的數(shù)字有可能兩倍甚至三倍于公布的數(shù)字（Goldstein等，1993）。在進行貸款分類時，如果僅僅按照貸款的償還情況對貸款抵押品的市值、借款人的資信狀況和當前的償付能力進行評估，可能會造成不良貸款的規(guī)模被低估、銀行資本真正能夠發(fā)揮的緩沖作用被高估。

（六）監(jiān)管部門的寬容性監(jiān)管

監(jiān)管者的職責是通過監(jiān)督銀行業(yè)和維持健康的銀行體系保護納稅人。為什么監(jiān)管者在有些情況下不能約束銀行從事高風險的增長策略？在有些情況下，可能是出于監(jiān)管者不能控制的原因，例如人手不夠或預算約束使監(jiān)管部門不能有效監(jiān)管銀行體系。但是，在許多情況下，監(jiān)管部門出于多種原因不愿去約束銀行業(yè)。其中，主要的原因是，當金融自由化作為一系列促進經(jīng)濟增長的宏觀政策的一部分時，監(jiān)管部門可能對約束那些采取高風險策略的銀行心存顧慮，畢竟從短期來看，高風險的經(jīng)營策略對銀行來說是有利可圖的，高盈利掩蓋了潛在的風險。監(jiān)管者往往很難約束那些看起來能夠獲得高盈利的銀行。其次，當金融部門的擴張被視為經(jīng)濟增長的重要推動力量時，監(jiān)管部門要承擔更大的壓力。再次，對監(jiān)管者來說，從自利性的角度考慮，拖延采取糾正措施，可能是更優(yōu)的選擇。特別是時間不一致性（timeinconsistency），即今天的損失直到將來的某一日期才會變?yōu)楝F(xiàn)實，而那時可能已經(jīng)是其他人在履行監(jiān)管職責，因而，監(jiān)管當局有內(nèi)在動力采取寬容、遷就的態(tài)度對待問題銀行，加大了銀行承擔更大風險的內(nèi)在動力。四、防范

（一）防范銀行災難短視癥

在銀行業(yè)對外開放的環(huán)境下，監(jiān)管部門應改變職能而不是取消職能。監(jiān)管當局必須確保一個行之有效的機制，以防止銀行過度承擔風險，打消其盈利歸個人、損失由社會承擔的想法。

首先，提前鑒別出脆弱的銀行。在對付災難短視癥及不可預知的重大沖擊方面，傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管過程重在評估銀行的現(xiàn)狀，并鑒別出脆弱的銀行，雖然有助于處理危機，但不足以防范危機。為了防范危機，監(jiān)管過程必須把那些承受能力差、有可能會成為脆弱的銀行提前鑒別出來，防止它們的風險敞口達到對整個金融體系構(gòu)成威脅的水平。明確要求銀行必須通過經(jīng)常性的壓力測試，界定銀行應該具備的、能夠承受外部沖擊的最低程度，是提前鑒別出脆弱銀行的一個有效方法。其次，監(jiān)管當局可以要求銀行提高房地產(chǎn)貸款信息的透明度，降低市場的不明朗因素以及連鎖效應的風險，并使銀行業(yè)在市場的監(jiān)察下更為自律。此外，詳盡的房地產(chǎn)貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)，有助于監(jiān)管當局監(jiān)察及評估銀行承受房地產(chǎn)貸款的風險。

（二）安全網(wǎng)改革

在對銀行的行為施加影響時，不應只把注意力集中在對問題的解決上，要注意采用事前審慎監(jiān)管的方式，及早警覺房地產(chǎn)價格泡沫征兆，防范房地產(chǎn)市場繁榮時期銀行房地產(chǎn)貸款的過度膨脹。監(jiān)管部門不能僅僅滿足于達到相關的國際監(jiān)管標準，而是根據(jù)本地銀行業(yè)自身行業(yè)發(fā)展狀況和經(jīng)濟環(huán)境的變化，采取更高的監(jiān)管標準，力求做到最好。在監(jiān)管實施過程中，監(jiān)管機構(gòu)必須及時采取糾正行動，迅速解決問題。如果沒有一個以規(guī)則為基礎的監(jiān)管體制，就難以對要求寬容性監(jiān)管的巨大壓力形成有效的制衡。

（三）道德風險的防范

監(jiān)管部門要想防范道德風險，必須終止隱含的存款保險制度。首先，將存款保險的金融機構(gòu)控制在一個適當?shù)姆秶幌蛩袀鶛?quán)人提供全額存款擔保，特別是那些大金額的債權(quán)人，以促使大額債權(quán)人對銀行施加約束。其次，對有問題銀行及時采取懲戒措施使其恢復正常，如果仍沒有改觀，監(jiān)管當局需要在銀行將要發(fā)生資不抵債之前迅速關閉問題銀行，降低銀行即將破產(chǎn)時為死而復生而孤注一擲的可能性。再次，實行嚴格的資本充足制度。通過制約商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的無限制擴張，保證銀行穩(wěn)健、安全經(jīng)營，增強銀行抵御非預期損失的能力。一旦銀行的資本狀況惡化，監(jiān)管當局馬上采取糾正行動，避免當銀行資本狀況嚴重惡化時，股東和管理層采取孤注一擲的方式，導致?lián)p失大幅增加。

（四）市場基礎設施的建設

通過技術與金融創(chuàng)新，改善市場基礎設施建設，可以減緩銀行資產(chǎn)負債不匹配的情況，把過去不具流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成流動性的資產(chǎn)。例如按揭貸款證券化是解決這一問題的途徑之一。銀行通過將住宅按揭貸款證券化，獲得流動性資金，可以解決流動性不足的問題。通過證券化，還可以將完全集中在銀行身上的住房抵押貸款風險分散和轉(zhuǎn)移給投資者，分散銀行信貸資產(chǎn)過度集中于房地產(chǎn)市場的風險。

四、小結(jié)

銀行危機對一國經(jīng)濟會帶來災難性的影響，除了要花費納稅人的巨額資金為銀行注資外，銀行危機對經(jīng)濟有長期的負面影響。審視那些曾經(jīng)發(fā)生過的系統(tǒng)性危機，可以發(fā)現(xiàn)其中有許多共同的因素，諸如災難短視癥、羊群效應、安全網(wǎng)引發(fā)的道德風險、信息不對稱、會計與信息披露及法律框架的不完善、監(jiān)管部門的寬容性監(jiān)管等，更好地理解這些因素，可以使我們更好地防范銀行危機。對于監(jiān)管部門來說，防范銀行業(yè)由于房地產(chǎn)貸款過度膨脹而承擔過多的風險，穩(wěn)健有效的審慎監(jiān)管至關重要。但單靠加強監(jiān)管并不能從根本上防范房地產(chǎn)貸款風險，銀行自身必須審慎經(jīng)營，提防過度借貸給已經(jīng)過熱的資產(chǎn)市場。

參考文獻：

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