股權投資精選(九篇)

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第1篇：股權投資范文

根據長期股權投資對被投資單位的影響程度和公允價值能否可靠計量，新準則將長期股權投資進行了分類。主要劃分為：一能夠對被投資單位實施控制的權益性投資，即對子公司投資；二能夠與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權益性投資，即對合營企業投資；三能夠對被投資單位施加重大影響的權益性投資，即對聯營企業投資；四對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資；五其他權益性投資，即對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，但在活躍市場中有報價、公允價值能夠可靠計量的權益性投資。《企業會計準則第2號——長期股權投資》規范前四類長期股權投資的核算，而第五類長期股股投資則應當按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規定進行處理（包含于交易性金融資產和可供出售金融資產中），對于第五類長期股股投資，本文不作詳述。

一、初始計量

《企業會計準則第2號——長期股權投資》按形成或取得來源，將長期股權投資又分為企業合并形成的長期股權投資和其他方式取得的長期股權投資，并分別規定了不同的初始投資成本計量標準。

（一）企業合并形成的長期股權投資

企業合并，是指將兩個或者兩個以上單獨的企業合并形成一個報告主體的交易或事項。在我國將企業合并分為同一控制下的企業合并和非同一控制下的企業合并。參與合并的企業在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的，為同一控制下的企業合并。參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業合并。從形式上看，企業合并又可分吸收合并、新設合并和控股合并。由于吸收合并中被合并方或被購買方解散，新設合并中合并各方均解散，被投資主體不復存在，因此，在這個意義上，只有控股合并存在長期股權投資持續核算的問題。

1、同一控制下的企業合并形成的長期股權投資。合并方應當按照下列規定確定其初始投資成本：以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產以及所承擔債務賬面價值之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。

合并方以發行權益性證券作為合并對價的，應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。按照發行股份的面值總額作為股本，長期股權投資初始投資成本與所發行股份面值總額之間的差額，應當調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。

2、非同一控制下的企業合并形成的長期股權投資。購買方應當按照下列規定確定其初始投資成本（合并成本）：一次交換交易實現的企業合并，合并成本為購買方在購買日為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值(公允價值與其賬面價值的差額，計入當期損益)；通過多次交換交易分步實現的企業合并，合并成本為每一單項交易成本之和。此外，為進行企業合并發生的各項直接相關費用，約定的可能影響合并成本的未來事項在購買日估計很可能發生且對合并成本的影響金額能夠可靠計量，該未來事項的影響金額等兩項支出也應當計入合并成本。

購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值（被購買方可辨認資產的公允價值減去負債及或有負債公允價值后的余額）份額的差額，應當確認為商譽。初始確認后的商譽，應當以其成本扣除累計減值準備后的金額計量。購買方對合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額，應當首先對取得的被購買方各項可辨認資產、負債及或有負債的公允價值以及合并成本的計量進行復核，經復核后合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益。

例：甲上市公司與乙公司是不具有關聯關系的兩個獨立的企業，2007年1月15日兩公司達成合并協議，甲公司于2007年7月1日以公允價值為800萬元、賬面價值為600萬元的資產作為對價控股合并乙公司，占乙公司60%股權。假設不考慮合并發生的直接相關費用，無或有項目，2007年7月1日乙公司財務狀況如下（單位：萬元）：

項目賬面價值公允價值

固定資產600800二、后續計量

《企業會計準則第2號——長期股權投資》對長期股權投資的后續計量，是從區分長期股權投資類別的角度，根據不同類別長期股權投資的特點，分別采用成本法和權益法進行后續計量的。

（一）成本法

成本法，是指長期股權投資按投資成本計價的方法。《企業會計準則第2號——長期股權投資》規定，下列兩類長期股權投資應當采用成本法核算：一投資企業能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資（前文分類中的第一類長期股權投資）；二投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資（前文分類中的第四類長期股權投資）。特別地，能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資，在編制合并財務報表時，還需調整為權益法反映。

已經確定采用成本法核算的長期股權投資，應當按照初始投資成本計價。追加或收回投資應當調整長期股權投資的成本。被投資單位宣告分派的現金股利或利潤，確認為當期投資收益。投資企業確認投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的利潤或現金股利超過上述數額的部分作為初始投資成本的收回。

當然，因追加投資等原因能夠對被投資單位實施共同控制或重大影響但不構成控制的，應當改按權益法核算，并以成本法下長期股權投資的賬面價值作為按照權益法核算的初始投資成本。對于原由《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規范的長期股權投資，因追加投資等原因形成共同控制或重大影響的，同樣適當用本轉換原則，即以金融工具準則確定的投資賬面價值作為按照權益法核算的初始投資成本。

（二）權益法

權益法，是指長期股權投資最初以初始投資成本計價，以后根據投資企業享有被投資單位所有者權益份額的變動對投資的賬面價值進行調整的方法。《企業會計準則第2號——長期股權投資》規定，投資企業對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資（前文分類中的第二、三類長期股權投資），應當采用權益法核算。

確定采用權益法核算的長期股權投資，其初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值（可辨認凈資產公允價值的確定方法與企業合并中的規定相同）份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。值得注意的是，非同一控制下的企業控股合并形成的長期股權投資，其后續計量按照成本法核算，不適用上述原則。

權益法下，投資企業取得長期股權投資后，應當按照應享有或應分擔的被投資單位實現的凈損益的份額，確認投資損益并調整長期股權投資的賬面價值。投資企業按照被投資單位宣告分派的利潤或現金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權投資的賬面價值。投資企業確認被投資單位發生的凈虧損，應當以長期股權投資的賬面價值以及其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益減記至零為限，投資企業負有承擔額外損失義務的除外，被投資單位以后實現凈利潤的，投資企業在其收益分享額彌補未確認的虧損分擔額后，恢復確認收益分享額。

權益法下，投資企業在確認應享有被投資單位凈損益的份額時，應當以取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對被投資單位的凈利潤進行調整后確認。被投資單位采用的會計政策及會計期間與投資企業不一致的，應當按照投資企業的會計政策及會計期間對被投資單位的財務報表進行調整，并據以確認投資損益。

投資企業對于被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動，應當調整長期股權投資的賬面價值并計入所有者權益。

當然，投資企業因減少投資等原因對被投資單位不再具有共同控制或重大影響，并且長期股權投資在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的，應當改按成本法核算，并以權益法下長期股權投資的賬面價值作為按照成本法核算的初始投資成本。

三、減值及處置

新準則中，長期股權投資的減值方法有其特殊性。按照成本法核算的、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，其減值應當按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》處理，即應當將長期股權投資的賬面價值與按照類似金融資產當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額，確認減值損失，計入當期損益，且不得轉回；其他按照《企業會計準則第2號——長期股權投資》核算的長期股權投資，其減值應當按照《企業會計準則第8號——資產減值》處理，即長期股權投資存在減值跡象的，應當估計其可收回金額可收回金額應當根據長期股權投資的公允價值減去處置費用后的凈額與長期股權投資預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。計量結果表明，長期股權投資的可收回金額低于其賬面價值的，應當將長期股權投資的賬面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的資產減值準備，資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。

處置長期股權投資時，其賬面價值與實際取得價款的差額，應當計入當期損益。采用權益法核算的長期股權投資，因被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動而計入所有者權益的，處置該項投資時應當將原計入所有者權益的部分按相應比例轉入當期損益。

總之，新準則下長期股權投資的核算，涉及多項具體會計準則，如長期股權投資、金融工具確認和計量、企業合并、非貨幣性資產交換、債務重組、資產減值等，需要相關會計工作者全面了解和掌握，以便于應用。

長期股權投資400600

長期借款300300

凈資產7001100

那么，2007年7月1日，甲公司會計分錄為：

借：長期股權投資800

貸：有關資產600

營業外收入200

借：商譽140（800-1100×60%）

貸：長期股權投資140

（二）其他方式取得的長期股權投資

其他方式取得的長期股權投資，應當按照下列規定確定其初始投資成本：

1、以支付現金取得的長期股權投資，應當按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。初始投資成本包括與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出。

2、以發行權益性證券取得的長期股權投資，應當按照發行權益性證券的公允價值作為初始投資成本。

3、投資者投入的長期股權投資，應當按照投資合同或協議約定的價值作為初始投資成本，但合同或協議約定價值不公允的除外。

4、通過非貨幣性資產交換取得的長期股權投資，其初始投資成本應當按照《企業會計準則第7號——非貨幣性資產交換》確定，即非貨幣性資產交換滿足“交換具有商業實質，換入或換出資產的公允價值能夠可靠計量”的條件的，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入長期股權投資的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益；未滿足上述條件的，應當以換出資產的賬面價值和應支付的相關稅費作為長期股權投資的初始成本，不確認損益。

第2篇：股權投資范文

關鍵詞:會計準則;長期股權投資;公允價值

隨著我國經濟融入世界的步伐不斷加快,我國企業進入世界資本市場的步伐也在加快。新準則較舊準則發生了較大的變化,其中新長期股權投資準則的頒布,有效地規范了長期股權投資的確認、計量和相關信息的披露。新長期股權投資準則的實施不僅簡化了長期股權投資的核算工作,提高了相關會計信息的質量,而且對企業財務狀況和經營成果產生了較大的影響。因此,分析新準則對于了解、用好新長期股權投資準則具有不可替代的作用。

一、新長期股權投資的主要變化

(一)長期股權投資的初始計量不同

原投資準則沒有涉及企業合并形成的長期股權投資的處理方法,其他長期股權投資都按放棄資產的賬面價值確定。新長期股權投資準則對初始成本的確定按形成的方式將長期股權投資分為企業合并形成的長期股權投資和非企業合并形成的長期股權投資。

1、企業合并形成的長期股權投資。企業合并形成的長期股權投資又分為同一控制下的企業合并和非同一控制下的企業合并。同一控制下的企業合并,合并方以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合并對價的,應當在合并日按取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。

2、非企業合并形成的長期股權投資。以支付現金取得的長期股權投資,應當以實際支付的購買價款作為初始投資成本,包括與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金以及其他必要支出。除以支付現金取得的長期股權投資外,其他方式取得的長期股權投資全部引入公允價值。即以付出資產的公允價值作為長期股權投資的初始投資成本。

(二)成本法和權益法的適用范圍不同

原準則規定:不具有控制且不具有重大影響的投資采用成本法核算,控制、共同控制或重大影響的投資采用權益法核算。新準則規定:控制、不具有共同控制或重大影響,并在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資采用成本法核算,其中對受控制子公司的長期股權投資應先采用成本法核算,在編制合并資產負債表時再采用權益法進行調整;對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資采用權益法進行核算;對被投資企業不具有共同控制和重大影響,并且活躍市場中沒有報價、公允價值能可靠計量的長期股權投資按照《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》中的規定執行。

(三)對股權投資差額的處理不同

原準則規定:長期股權投資的初始投資成本大于應享有單位凈資產賬面價值的差額,計入股權投資差額,并進行攤銷;長期股權投資的初始投資成本小于應享有單位凈資產賬面價值的差額,計入資本公積。而新長期股權投資準則取消了權益法中股權投資差額的核算。新準則規定:長期股權投資的初始成本大于投資時應享有的被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的,不調整長期股權投資的初始投資成本;長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的,其差額應當計入當期損益,同時調整長期股權投資的成本。

(四)對減值準備的計提不同

原準則規定長期股權投資的減值可以轉回,但轉回的金額不得超過已計提數。而新準則不允許將計提的長期投資減值準備轉回。新準則規定,企業期末對商譽進行減值測試,其實質是對長期投資的減值測試,如果發生減值,先沖減商譽,商譽減為零后,再確認為長期股權投資的減值,同時資產減值準備一旦提取就不允許轉回。

(五)除凈損益外的其他所有者權益的處理不同

因被投資單位除凈損益以外的所有者權益的其他變動而計入所有者權益的,原準則要求將其由“資本公積――股權投資準備”轉為“資本公積――其他資本公積”;而新準則要求將原計入所有者權益的部分按相應比例轉入當期損益。

二、實施新長期股權投資的影響

(一)對資產的影響

1、新準則對資產最大的影響在于引入了可辨認公允價值。新準則規定除以支付現金取得的長期股權投資外,其他方式取得的長期股權投資全部以公允價值作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資采用公允價值計量,引起資產賬面價值的波動,從而影響企業的資產總額。

2、對具有控制權的長期股權投資,原準則采用權益法而新準則采用成本法核算,將對企業資產產生一定影響。比如,當被投資企業實現凈利時,在權益法下,借記“長期股權投資”賬戶,企業資產總額將增加;但是在成本法下,并不確認這一收益。這樣,新準則下的資產總額就較舊準則下有所減少。

對受控制子公司的長期股權投資應先采用成本法核算,在編制合并資產負債表時再采用權益法進行調整,這樣就使得合并資產負債表的資產總額明顯增大。

3、舊準則下的“長期股權投資――股權投資差額”屬于資產類賬戶,因為在新準則中取消了“長期股權投資――股權投資差額”的核算,所以將會對企業資產產生一定的影響。若舊準則下“長期股權投資――股權投資差額”為借方數額,則在新準則下取得長期股權投資的以后各期企業資產的數額將有所減少。因為在攤銷“長期股權投資――股權投資差額”時,我們借記“投資收益”,貸記“長期股權投資――股權投資差額”。相反若舊準則下“長期股權投資――股權投資差額”為貸方數額,則在新準則下取得長期股權投資的以后各期企業資產的數額將有所增加。

4、新準則規定的資產減值準備一經計提不得轉回,將對資產總額產生較大的影響,使企業資產總額較舊準則下減少。這是由于在舊準則下資產減值準備轉回時,借記“長期股權投資減值準備”賬戶,增加了企業的資產總額。

(二)對利潤的影響

1、對受控制子公司的長期股權投資由權益法改按成本法核算,造成企業利潤的較大變化。

2、新準則取消股權投資差額的核算對企業利潤影響較大。按舊準則的規定,長期股權投資采用權益法核算時,股權投資差額按一定期限平均攤銷,計入損益。這樣對于一些“股權投資差額”較大的上市公司,分期攤銷差額會對公司的利潤產生重大的影響,即股權投資差額攤銷數若為正數顯示公司利潤將減少,攤銷數為負數顯示公司利潤將增加。與舊準則相比,新準則更加規范、簡便,給企業自主調節利潤的空間越來越小。新準則取消了股權投資差額,即在以后各期沒有了舊準則下的攤銷問題,也就沒有了在以后各期因為攤銷股權投資差額而影響利潤的問題。總之,在股權投資差額為正數的情況下,新準則下企業以后各期的利潤會較舊準則有所增加,其增加的部分即為舊準則下攤銷的股權投資差額的數額。

3、長期股權投資減值準備不得轉回將對企業利潤產生重大影響。根據《資產減值》準則規定:當長期股權投資存在減值跡象時,應估計其可收回金額(可收回金額應當根據股權投資的公允價值減去處置費用的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定)。當資產的可收回金額低于其賬面價值時,說明股權投資發生減值,應當將資產的賬面價值減至可收回金額,減記的金額確認為資產減值損失,計入當期損益,同時計提相應的資產減值準備。資產減值準備損失一經確認,在以后會計期間不得轉回,即當確定其發生減值時,應借記“投資損益”賬戶,貸記“長期股權投資減值準備”賬戶;當將來投資的價值得以恢復時,不做有關的會計處理。

總之,新長期股權投資準則的實施簡化了會計核算,避免了企業利用攤銷股權投資差額、計提長期股權投資減值準備來調節利潤以粉飾企業財務報表的行為,從而提高了會計信息的質量。

4、由于通過債務重組方式也能夠取得長期投資,所以還存在著債務重組的適度運用問題,同樣會給利潤帶來一定程度的影響。比如債務重組的收益我們將其計入當期收益,將會大大增加企業當期的利潤,成為操縱企業利潤的手段。

(三)對留存收益的影響

1、新準則下,企業合并形成的長期股權投資,長期股權投資初始成本與支付的現金、轉讓的非現金資產、所承擔債務賬面價值以及發行股份面值總額之間的差額,應調整資本公積;資本公積不足沖減的,調整留存收益。這樣,新準則下的留存收益就會較舊準則下大大減少。

2、新準則首次執行,尚未攤銷的長期股權投資差額全額沖銷,并調整留存收益,上市公司2007年年初的留存收益將減少。

3、處置長期股權投資時,因被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動而計入所有者權益的,原準則計入資本公積,而新準則則最終計入當期損益,這樣,新準則下的留存收益就較舊準則下明顯減少。

三、如何更好地實施新長期股權投資準則

(一)各級政府要出臺有關的實施細則

為了使新長期股權投資準則有“法”可依,各級政府要依據準則制定有關的細則及具體操作指南,以供企業會計人員參考。比如:取得各種長期股權投資的具體情況下的會計處理,成本法改權益法以及權益法改成本法如何調整,各種方式下處置長期股權投資的會計處理等。制定的細則要盡量涉及長期股權投資的方方面面。

(二)建立與會計準則配套的監管制度

要想真正實施好新長期股權投資準則,需要建立與會計準則相配套的監管制度。有關部門(比如稅務部門、審計部門等)要定期、不定期地對企業的賬目進行審查,以保證企業會計處理的準確、規范。另外,加強有關部門的監管力度,有利于防止企業私自調整利潤造成的偷稅、漏稅行為,同時也有利于防止企業利用虛假會計信息來蒙騙信息使用者的行為。

(三)提高會計人員的專業技術和職業道德

為了更好地實施新長期股權投資準則,企業需要做好以下幾點:

1、組織企業會計人員學習新長期股權投資準則。新長期股權投資準則作為新《企業會計準則》中變化最大的一項,它的實施給企業會計人員帶來了一定的困難。因此,了解、學習并消化新長期股權投資準則,對企業會計人員處理長期股權投資業務具有不可替代的作用。

2、定期對企業會計人員進行培訓和考核。作為社會中的一員,尤其是作為有一名會計,要時時刻刻地學習,不斷接受并吸收新的會計知識,以適應具體會計工作的需要。企業要適時地對其會計人員進行培訓和考核,以保證企業所提供的會計信息的質量。

3、加強企業的內部控制制度。另外,提高會計人員的職業道德也非常重要。新長期股權投資準則大量引入了公允價值,公允價值的確定給企業調整利潤帶來了一定的空間,因此,企業會計人員的職業判斷能力和職業道德也就關系到整個會計報表提供的會計信息的質量。

新長期股權投資準則的變化,體現了我國會計準則與國際會計準則的趨同,在實質上實現了與國際規則的接軌。通過分析新長期股權投資準則的變化及可能存在的問題,可以更好地掌握和運用新準則,對企業的長期股權投資業務進行規范地處理,為會計信息使用者提供高質量的會計信息。

參考文獻:

1、財政部.企業會計準則2006[M].經濟科學出版社,2006.

2、財政部.企業會計準則應用指南2006[M].中國財政經濟出版社,2006.

3、鄭慶華,趙耀.新舊會計準則差異比較與分析[M].經濟科學出版社,2006.

4、姚金武.談新會計準則在會計理念上的變化[J].財會月刊(綜合),2007(1).

第3篇：股權投資范文

關鍵詞:企業；股權投資；股權投資管理

企業股權投資是指企業通過投資獲得被投資單位的股份。企業一般通過購買其他公司的股票或者以貨幣資金、實物資本等方式向其他企業注資從而取得更大的經濟收益。新形勢下，經濟下行壓力嚴峻，企業也面臨著較大的市場競爭壓力，行業內以及行業之間的企業必然需要通過并購重組、破產等方式淘汰落后產能，提高市場競爭效率。股權投資作為新興管理模式，必然會為更多的企業接受和采納，從而保證企業的持續發展。

一、股權投資管理的內涵

(一)股權投資管理原則

股權管理要以《公司法》為依據，企業必須做到合規合法，投資企業的管理應當合理有效，建立相應的組織機構，形成一套規范的規章制度并嚴格遵守執行，企業既要保證充分的管理同時也應適當保證先關機構的獨立性。投資公司對于標的企業應按照責權利對等的原則，建立相應的管理制度，采取相應的監管方式，權責清晰，責任到位。公司在投資過程中，對各項投資進行全面管理，對投資的調研、決策、管理、處置等有明確且易于操作的程序，對其中的重要事項，如被投資企業的經營方針、股權代表委派、資產處置、再投資等，做出合法合規的安排。及時向相關管理機構報告重大投資事項。

(二)股權投資管理體系

所謂股權管理體系，就是股權的管理流程和整體架構。股權管理體系主要包括以下幾個方面內容：第一，要建立完備統一的股權管理模式。對于任何企業來說，完備統一的股權管理模式都是必不可少的。主要是落實股權管理機構，建立嚴格的參股公司股權代表的委派、培訓機制，督促參股企業建立科學、合理的公司法人治理結構。明確企業組織結構，保證企業分工合理完善，提高企業資源配置的效率。同時，企業可以根據自身實際情況成立相關投資決策機構，機構中應包括規劃、財務、審計、法務以及市場等各部門的領導和專業人才，該機構根據企業投資現狀以及國家政策、市場環境、投資標的等因素對公司的股權投資方案進行審核和論證，從而得出相關建議，提高企業的股權投資的準確率和收益率。第二，建立標準化的股權投資管理流程。通過建立標準化的股權投資管理流程，有助于企業提高自身股權投資的正確性。企業進行股權投資時不能因為個人的理解來影響企業投資的過程，企業需要建立一套行之有效管理流程來實施這一過程中的諸多決策。同時企業在制定完相關方案后，應當根據投資項目的內容和特點對投資過程進行動態管理。這就要求企業在前期對相關股權投資的可行性分析，綜合考慮各方面因素，得出企業進行相關投資的風險和收益情況，制定最適合企業發展的投資方案。同時，通過建立標準化的股權投資管理流程加強企業投資過程中的執行力，觀察實時動態，做好監控監督。第三，加強股權投資的財務工作。企業股權投資過程中面臨著沉重的財務方面工作，股權投資的財務核算與分析是股權投資管理的一項重要內容。一方面，企業需要對所投資公司的財務狀況有全面清晰的了解，分析其生產經營情況以及財務狀況，完善股權投資收益的核算與編制。另一方面，企業財務人員應將所投資項目的財務狀況納入本企業財務管理中，對投資前后收益變動進行對比分析，從而對企業是否進行相關投資決策提供依據和參考。第四，完善企業審核監督機制。企業在股權投資過程中面臨著較大的投資風險和不確定性。這就要求企業必須做好參股公司內部風險管理和風險評估，在投資事前對投資項目定期進行檢查，對企業投資的整體過程進行動態監督，及時發現其中的問題。建立參股公司內部的風險監控與預警機制，有條件的話可以聘請專業的審計機構對本公司以及潛在投資公司的財務狀況進行審計與核算從而確保股東權益。

二、股權投資管理方法創新

(一)構建完善的股權管理辦法

一是歸口管理與專業管理相結合。對于股權管理，應實行股權主管部門歸口管理，同時充分發揮專業機構在專業方面的優勢，為主管部門提供相應的決策建議，實現專業部門對主管部門的協助作用。可以建立與專業咨詢機構的長期合作關系，將專業咨詢服務外包，既可以解決管理中的專業難題，也可以降低管理成本。形成股權主管部門全程參與，以專業管理為主的運行機制。二是統一決策與授權管理相結合。對股權投資、股權融資擔保、股權處置等事項，由母公司進行統一決策管理。對其他股權事項，每年組織對各受托股權管理者能力進行評估，根據能力等級授予下年度托管單位的管理權限。三是專職管理與兼職管理相結合。結合母公司實際，母公司股權管理實行專職管理與兼職管理相結合的辦法，并建立外派人員業績考評機制，促進外派人員履職能力和履職水平不斷提高。四是靜態管理與動態管理相結合。靜態管理主要是建立定期分析制度和專項分析制度，動態管理主要是評估所投資企業，要及時發現投資項目企業出現的問題，對于無法合作融洽或者無法為企業更多持續收益的企業，要及時終止其股權投資項目，進而選取預期收益更好的標的公司作為其投資目標。

(二)建立科學的股權投資評價體系

企業在對外進行股權投資的過程中，建立科學有效的股權投資評價體系是十分必要的。首先，企業應根據市場環境、本公司以及所投資公司的實際狀況，科學挑選適合的評價指標，有針對性的對股權投資內容進行評估確定其收益性與可行性。建立完科學的股權投資評價體系后，評估人員應提前搜集相關指標數據，保證數據的真實性與有效性。在分析方法上，盡量采取定量分析，適當采取定性分析。必要時建立多指標評價體系，實現動態指標與靜態指標的結合，避免出現評價體系失靈的狀況。在評價體系執行的過程中，利用信息技術提高管理效率，對股權投資的運行過程進行動態管理。需要注意的是，在構建和運行股權投資評價體系的過程中，一定要注意科學性、收益性以及有效性的有機結合，保證股權投資評價的客觀性與獨立性，避免出現人為干預造成的評價結果的偏差。

(三)選擇科學有效的核算方法

在股權投資管理中，一般有兩種基本的方法：一種是收益法，一種是成本法。成本法往往適用于企業對子公司進行股權投資的情況，而收益法一般適用于企業對合營企業或者聯營企業等進行股權投資時的情況。因此，企業在進行股權投資的過程中，應當根據實際情況選擇適合本次股權投資項目的核算方法。避免造成企業投資過程中的財產損失，提高股權投資的收益率.

(四)構建完善股權投資管理監督體系

企業在對外股權投資的過程中，企業一定要對整個投資項目運行過程中的各個環節進行多角度、全方位的審計監督。企業應構建健全的監督體系，對股權投資的事前、事中以及事后進行監管。在股權投資之前，企業應嚴格調查投資標的公司投資信息，對相關數據進行整理、分析和評價，為管理層決策提供依據；在股權投資事中，要嚴格對投資雙方的財務信息進行監管，對財務信息要實行動態監管，在這一過程中要及時掌握標的公司的現金流、資本存量、資產質量等關鍵的財務信息，運用科學的評價方法，及時發現投資過程中出現的問題以及潛在的威脅，確保管理人員能夠及時獲取相關信息，糾正其中的偏差，保證股權投資的健康運行。同時，企業還應加強事后的監督。對于已經完成的投資項目，企業也應不定期對投資項目的相關信息核對核查，持續優化股權投資，保障投資的安全性，提高投資的效率。對于投資過程中出現的問題，要跟蹤了解并反饋，積極吸取經驗教訓，對于出現問題的人員，將相應的責任予以落實。特別的，企業在投資的過程中，必須設立有效的退出機制。企業應根據實際情況，構建科學的風險預警體系，設立安全的風險預警線。監管人員及時掌握相關信息，一旦發現投資過程中的問題，企業管理人員應及時考慮退出股權投資，降低投資風險，提高資金使用的安全性和有效性。

三、結語

新形勢下，市場競爭壓力日趨增大，淘汰落后產能、提高競爭效率已成為大勢所趨，企業之間的兼并與重組也勢在必行。在這種形勢下，股權投資這一形式必然會更多的出現在企業投資的過程中，股權投資也必然會成為企業日常經營管理的重要組成部分。盡管股權投資會為企業帶來收益，但其中存在的投資風險也不容忽視。企業只有從自身實際出發，構建有效的股權投資體系，完善股權管理辦法，加強股權投資監督，才會有效降低投資風險，從而提高企業的經濟效益和社會效益，實現企業的有序健康發展。

參考文獻

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[2]李志堅.內部控制條件下的長期股權投資跟蹤管理[J].時代金融，2015，29：166.

[3]楊金懿.綜述企業股權投資管理的基本模式[J].現代經濟信息，2011，16：231.

[4]朱宏超.面向項目的企業對外股權投資管理模式[J].時代金融，2011，27：141.

第4篇：股權投資范文

“企業如果想真正在‘大資管’的繁榮下得益，務必要在金融機構股權投資方面拓寬思路。”京能集團副總經理劉國忱說，“目前銀行業股權投資尚未放開，保險公司股權投資通道挾窄，券商基金‘撇油’現象嚴重，風投、PE退出機制不完善，外匯睹備無法進入股權投資市場。”

以銀行業為例，目前五大國有銀行控制了70%的社會存款，由央行制定存貸款利率，并由此構建了銀行以利差為主、中間業務收入為輔的商業模式。銀行發放貸款或購買債券一味增加債權，企業則為謀求發展不斷增加債務。劉國忱說：“如果政策允許，銀行可以利用自身利潤積累，進行股權投資，博取實業經濟發展回報，轉一個思路，進行反向產融結合。那么，一來企業就能夠獲得資本金，降低債務風險；二來銀行的資產結構也會趨于合理。隨著大資管時代到來，國家應該逐漸放開銀行、券商、保險等金融機構向實體經濟股權投資的限制。”

事實上，京能集團在與金融機構合作方面早有探索，此前與中國人壽洽談投資計劃，由中國人壽投資京能集團40%的股權。但由于當時中國保監會基于對保險公司股權投資的限制，并未批準。“如果當初計劃順利進行，國資委持有京能集團60%的股份，中國人壽持有40%，保險資金能夠給京能提供后期的融資配套，那么京能集團的發展會更快，資本結構會更合理，風險也會更小。遺憾的是當時行政政策還不完善，保險資金用于股權投資的比例極低，且要求個案審批，因此京能集團與中國人壽的合作項目沒有成形，但隨著這些年市場逐步放開，股權投資的趨勢已成必然。”劉國忱肯定道，“盡管目前保險公司股權投資比例放開到20%，但政府在對金融機構的監管上更強調風險控制，而企業則講究經營效率，政策規范與市場效率之間有些脫節，特別是金融機構對外投資的個案審批時間過于冗長，往往會錯過最佳時機，使金融機構成為不受歡迎的、低效率的投資人。”

第5篇：股權投資范文

關鍵詞：股權 投資 優化

標的解讀也是非常重要的。信息不僅僅是數據的分析，僅僅對財務數據進行分析并不能保證財務報表的分析質量，如果在市場環境普遍不理想的情況下，公司經營狀況即使是零利潤也不代表企業的盈利能力很差。尤其是對剛起步的企業而言，即使各項資產的增長率偏低也不能對其未來發展做出否定的判斷。因此，財務報表的各項指標分析要將財務信息和非財務信息結合在一起，才能精準分析企業的各項財務指標。

五、結束語

上市公司的財務報表分析概括地反映一個企業的財務狀況和經營成果，公司要進行有效決策，還需在報表基礎上進行有效分析。財務報表分析就是運用財務報表數據對企業過去的財務狀況和經營成果及未來發展趨勢的一種評價，通過這種評價可以為財務計劃決策、預測提供廣泛的幫助，也可以為投資和債權人以及潛在投資和債權人，確定投資政策和方針，財務報表分析可以為國家宏觀經濟管理部門評價企業高級管理人員的經營決策和管理能力提供重要的參考依據；同時，為企業不斷挖掘自身潛力，降低成本，合理運用資金，提高經濟效益服務。由此可見，企業內部和外部的使用者雖然關注的角度不同，但都要靠這些分析出來的數據來對企業的未來做合理的預測。

總之，財務報表分析，是以財務報表為主要依據，對經濟活動與財務收支情況進行全面、系統的分析。它屬于會計分析的重要組成部分。通過對財務報表具體的分析比較，可以全面深刻地認識上市公司的經濟活動和財務收支情況，正確評價經營成果，明確問題和原因存在，促使該公司制定出有效地改進措施，提高管理水平，促進生產經營正常發展。同時財務人員也應充分了解其含義，理解其表達的動態過程或趨勢，并且注意其時效性。這既是提升財務人員自身業務能力的要求，也是發揮財務工作管理職能的要求。

參考文獻：

[1]王廣斌.上市公司財務報表分析的基本原理與方法[J].山西高等學校社會科學報，2004（10）.

[2]王金娟.淺談上市公司財務報表分析[J].商，2013（10）.

[3]宗振江.上市公司財務報表分析的相關問題研究[J].財經界（學術版），2014（8）.

第6篇：股權投資范文

自3月28日國務院決定設立溫州金融綜合改革試驗區以來，各地金融創新改革漸成燎原之勢。

4月12日，深圳前海出臺系列金融創新措施傳聞震動資本市場；17日，有消息稱珠三角金融特區方案報國務院；天津濱海新區也出臺18項金融創新舉措；日前，又有傳聞珠海橫琴金融改革方案亦公布在即。

股權投資基金是各地金融創新改革的重頭戲。溫州金融綜合改革試驗區總體方案中，“發展專業資產管理機構，引導民間資金依法設立創業投資企業、股權投資企業及相關投資管理機構”被列入十二項主要任務之一。

中國人民銀行行長周小川也表示，深化股權投資體制改革，能夠解決溫州當前經濟金融運行中存在的“兩多兩難”(民間資金多、投資難；中小企業多、融資難)突出問題，有利于充分發揮溫州民營經濟發達、民間資金充裕、民間金融活躍的優勢。

對于溫州來講，股權投資早已不是什么新鮮事物。2007年6月1日，《中華人民共和國合伙企業法》(修訂)出爐后，溫州首家股權投資有限合伙企業東海創業(下稱東海創投)于7月16日宣告成立，但不到半年便告夭折。其后雖然也有一些創司在溫州成立，但經營狀況普遍不佳，溫州的股權投資仍未走出“摸著石頭過河”的階段。

資本轉移陣地

溫州以民間資本豐沛著稱。但從2009年開始，原本風生水起的“溫資”遭到重創。山西煤改使得溫州煤老板數百億資金血本無歸。“溫州炒房團”也在調控政策面前敗下陣來。

而國內股市的反復盤整也讓溫州資本徒呼奈何，忍痛割肉的比比皆是。自去年開始，“民間借貸風波”、“企業資金鏈斷裂”、“老板跑路”等接踵而至，更是把溫州推到了風口浪尖。截至今年2月末，溫州涉及老板“跑路”的企業已達到了234家，僅2月份就新增了36家。

在飽受“跟風逐利”之害后，溫州人逐漸將目光鎖定在了股權投資上。于是大批溫州“炒家”轉變為“投資家”，創司如雨后春筍般出現在溫州。2010年6月，溫州開始試行非上市公司股份轉讓。溫州市股權營運中心獲準成立，主要為未上市股份公司、有限責任公司股權提供托管登記服務，并為股東提供與股權相關聯的各項登記服務。

據相關部門統計顯示，截至2010年末，溫州有各類民間資本平臺1326家，其中擔保公司186家，寄售行360家，投資咨詢公司780家。溫州創司超過300家，投資領域主要覆蓋三四線城市房地產、礦產等，也參與大宗商品、定向增發和后期PE投資。

2011年7月，溫州人股權投資基金壹號基金設立，該基金為首支政府參與引導、專注于溫州地區股權投資的基金，注冊名為溫州紅石天堂硅谷壹號股權投資合伙企業，規模為5億元人民幣。

在這樣的背景之下，溫州股權投資行業協會于當年11月17日成立。首批會員包括34家機構，涉及多家股權投資公司、擔保公司、銀行、律師事務所等。目的是搭建溫州本土企業之間、政府與企業之間的信息溝通平臺，促進股權投資的規范和發展。搭建有效信息溝通平臺，整合分散的投融資機構。

LP自主還是GP決策?

目前，股權投資在溫州的發展依舊存在著諸多問題。首先是溫州投資人自身的專業性限制。

溫州的股權投資行業以聚集高凈值人群和家族資金等LP群體為最大優勢。目前，溫州主要采取GP和LP合二為一的模式——該模式的最大好處是，既使雙方的利益趨于一致，又能夠降低運營成本。

中國的LP和GP的關系可謂特殊，除了LP要參與基金管理，GP還要承擔很多其它“挑戰”。可以說，GP與LP之間的博弈無處不在。在溫州，GP與LP之間的問題則更多在于權責混亂。多數LP缺乏專業的分析投資能力，卻過分強調自主性，要求在基金投資委員會中擁有決策權力。

而不具備專業投資能力的出資人對基金運作發揮影響可能導致基金盈利能力下降。由于出資人與基金管理者在投資項目上產生分歧而導致分道揚鑣的事件時有發生。私募股權作為一種高風險、高要求的投資，如何破解民營資本非專業化運作的風險，也成為改革過程中的重中之重。

對此，北京大學金融和經濟學博士劉魏表示，目前較大的問題在于，許多GP與LP之間無法找到平衡點。他認為，每個LP都有其投資理念，這種理念與GP固有的投資理念存在差異是難免的。GP要善于從LP身上汲取有價值的經驗，并把自己的理念循序漸進地滲透給LP。

本地企業被忽略

溫州股權投資的另一大困惑是，過分逐利的民間資本“無視”本地創投市場。在金融試驗區細則落實上，落腳點應該是通過金融來服務實體經濟，實現良性循環。但是通過對近年來本地創投市場的調查分析，不難發現溫州本地企業對溫州創投資金的吸引力遠遠不及外地項目。

自2009年以來，溫州地區先后有金龍機電、正泰電器、森馬服飾、溫州宏豐4家企業登陸A股市場，但是其中均沒有溫州本地創投的身影。對此，上海一位PE人士表示，“溫州本地資源匱乏以及產業面臨‘空心化’，其它地方受國家政策鼓勵，新興行業要比溫州當地低附加值的傳統制造業、紡織業更受PE的關注。”溫州創投不愿意投資當地企業，不是創投單方面的問題，這需要政府系統性地引導民間資金流向。

“實際上，溫州本地企業，相對于外地的公司，有很大優勢。”一位不愿具名的溫州當地投資者對本刊記者說，投資者往往有“視覺盲點”，就如不見了某樣東西，會去其它地方尋找，殊不知東西其實就握在自己手中。如今溫州的創投資金就處于這種狀態。

環亞資本董事長胡旭倉曾表示，溫州本地企業不“吃香”，最重要的原因是企業很多，但擬上市的企業卻不多，創投也就投得少。此外，溫州的產業升級方面來看，傳統行業依舊占據大半江山，對創投吸引力較弱。

在中美嘉倫咨詢公司總裁潘朝金的概念中，政府在這過程中扮演著十分重要的角色，一方面要引導資金的流向，另一方面還應該支持產業加快升級。本地企業應該向一些新興領域如清潔能源以及環保領域投以關注。

除上述兩方面難題之外，產權交易受限，股權投資退出渠道單一也是股權投資所面臨的瓶頸。清科研究中心認為，隨著IPO退出難度的加大，以及A股市盈率回歸導致VC／PE基金收益空間的壓縮，IPO至上的觀念已然轉變，退出方式逐漸向多元化發展。因此，加強場外交易市場的建設，不但將使我國資本市場結構更加完善和合理，切實解決中小企業融資問題，同時對于VC／PE來說將是新的退出渠道。且場外交易市場掛牌企業由于具有良好的成長性，較主板有更好的市盈率，預計未來會成為VC／PE退出方式的重要選擇之一。

此外，有業內人士認為，作為IPO以外最重要退出渠道的并購，在中國資本市場上占比仍比較低，這對中國私募股權投資行業的長期發展來說是一個巨大的挑戰，因為這意味著想靠股權投資獲得巨額的回報難度將越來越大。

但是，值得注意的是，溫州中小企業多以制造業為主，缺乏較高技術含量、創新性較強的企業，目前可權交易的達標企業不多、種類不夠豐富、交易存量不足。其次溫州沒有獨立的產權交易所，無法進行快捷的產權交易。浙江產權交易所股權交易中心總經理吳博認為，溫州獨立操作主要存在三個難點，首先是政策的障礙。國家相關主管部門對于產權交易都是以省或直轄市級別為主體展開的，單純的地市層面操作面臨不少困難。除此之外還有人才和企業資源上的制約。

橋梁很重要

針對上述問題，或要通過以下三個方面來清除股權投資在溫州發展的障礙。

首先，應建立以股權投資、兼并收購、投資銀行、資本運營、投資管理和財務顧問等為主營業務的專業投資管理機構，形成股權投資產業鏈條。通過私人銀行、第三方理財等專業投資管理機構為投資保駕護航。

這對于第三方理財機構來說十分利好。有分析師認為，在目前民間資本投資需求充分的情況下，第三方理財機構恰好可在國內高端客戶和私募股權投資機構之間建立橋梁，在豐富客戶理財產品的同時，幫助基金完成募資。隨著人民幣基金市場化程度的提高，預計投資機構與第三方理財或金融服務機構之間的合作或將越來越廣泛。此外，還可加大稅收和政策優惠制度，吸引高端人才，同時定期舉辦股權投資知識講座。

第7篇：股權投資范文

控制，能夠決定被投資企業財務和經營政策，并從中獲利的方式，通常指對子公司的投資；共同控制或重大影響，共同控制指按照合約與其他企業共同控制被投資企業的方式，通常是指對合營企業的投資；重大影響指能夠參與被投資企業的財務和經營政策，這種情況下通常是指聯營企業的投資；三無類型，無控制、無共同控制、無重大影響的權利，也就是一般參股性質的投資。

二、股權投資跨類型轉換的會計處理

（1）獲得共同控制或重大影響增持，也就是由類型三轉變為類型二。即由金融工具轉為長期股權投資-權益法核算，投資方改按權益法核算的初始投資成本應將原資產的公允價值加上新增投資的公允價值之和。而公允價值與原賬面價值之間的差額，以及原計入其他綜合收益的累計公允價值變動應當轉入改按權益法核算的當期損益。例1：A公司于2016年1月1日以480萬元取得B公司10%的股權，企業銀行存款支付，A公司將其劃分為可供出售金融資產。2016年1月1-2016年6月30日，B公司實現凈利潤70萬元，除此之外被投Y公司無其他凈資產變動。2016年6月30日，A對B投資的公允價值變動為550萬元。2016年9月1日，A公司又對B公司追加投資1700萬元，取得B公司30%股權，至此，A公司對B公司持股40%，對B公司具有重大影響，當日B公司可辨認凈資產公允價值為6000萬元。

A公司會計處理（單位萬元）：

①2016年1月1日，對B公司投資

借：可供出售金融資產―成本 480

貸：銀行存款 480

②2016年1月1-2016年6月30日，B公司實現凈利潤70萬元

A公司不用做調整

③2016年6月30日，公允價值變動的會計處理

借：可供出售金融資產-公允價值變動 70

貸：其他綜合收益 70

④2016年9月1日，A對B新的持股比例為40%，應享有B公司的份額為2400萬元（6000萬元×40%），而其投資成本是2250萬元（1700+480+70），調整其賬面價值，長期股權投資按照2400萬元入賬，同時轉出其他綜合收益

借：長期股權投資-B 1700

貸：銀行存款 1700

借：長期股權投資-投資成本 700

貸：可供出售金融資產―成本 480

―公允價值變動 70

投資收益 150

借：其他綜合收益 70

貸：投資收益 70

（2）喪失了對被投資單位的共同控制或重大影響減持，也就是類型二轉變為類型三。因持股比例下降，不再實施共同控制和重大影響后應該對剩余的投資按金融工具的計量和會計處理方法，把轉換之日的公允價值與賬面價值之間的差額計入當期損益。例2：A公司于2015年7月1日以600萬取得B公司30%的股權，能夠對B施加重大影響。取得投資當日，B公司可辨認凈資產公允價值為1500萬。2015年7月1日-2015年12月31日B公司實現凈利潤300萬元，除此之外，B公司無其他資產變動。2016年初至2016年6月30日B公司實現凈利潤200萬元。2016年7月1日A公司以660萬元出售了B公司20%的股權，至此A公司不再對B公司具有重大影響，并將剩余資產重分類為可供出售金融資產，處置當日剩余股權的公允價值為330萬元。A公司會計處理（單位萬元）：

①2015年7月1日，對B公司投資成本600萬元，由于600萬元>450萬元（1500×30%萬元），所以無需調整

借：長期股權投資-投資成本 600

貸：銀行存款 600

②2015年12月31日根據享有的份額確認投資收益180萬元（300萬元×30%）

借：長期股權投資-損益調整 180

貸：投資收益 180

③2016年6月30日根據享有的份額確認投資收益120萬元（100萬元×30%）

借：長期股權投資-損益調整 120

貸：投資收益 120

④2016年7月1日，確認處置B公司20%投資的投資收益，由于出售股權投資的三分之二，所以無論是成本還是損益調整都要轉出三分之二，也就是400（600萬元÷30%×20%）萬和200萬（300萬元÷30%×20%）差額進當期損益

借：銀行存款 660

貸：長期股權投資-投資成本 400

長期股權投資-損益調整 200

投資收益 60

⑤2016年7月1日，對B公司不再具有重大影響按可供出售金融資產核算

借：可供出售金融資產-成本 330

貸：長期股權投資-投資成本 200

長期股權投資-損益調整 100

投資收益 30

（3）是原持有的具有控制的股權投資，因部分處置導致喪失了對被投資單位的控制的，也就是由類型一轉換為類型三。轉換之日需要把公允價值與賬面價值間的差額計入當期損益。例3：2015年7月1日，A公司以6000萬元購入B公司60%的股權，銀行存款支付，由于對B公司具有控制，對該股權投資采用成本法核算。2016年7月1日A公司將該投資中的90%的股權以5800萬元的價格出售給C公司，C公司并非B公司關聯方，出售后A公司還持有B公司10%的股權，對B公司不再具有重大影響，改按可供出售金融資產進行會計核算，剩余股權公允價值為700萬元。

A公司會計處理（單位萬元）：

①2015年7月1日對B公司投資。

借：長期股權投資―投資成本 6000

貸：銀行存款 6000

②2016年7月1日，轉出出售的股權投資成本，剩余股權投資轉為可供出售金融資產，賬面價值600萬元，當天公允價值700萬元，差額100萬元計入當期損益。

借：銀行存款 5800

貸：長期股權投資 5400 （6000萬元×90%）

投資收益 400

借：可供出售金融資產-成本 700萬元

第8篇：股權投資范文

【關鍵詞】私募股權投資；投資主體；法律完善

一、國際私募股權概述

私募股權投資基金，簡稱為“PE”，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性的投資。廣義的私募股權投資基金包括創業投資、成長基金、房地產、基礎設施基金、上市后私募增發投資等。私募股權投資是現代國際融資的一大趨勢，在經濟全球化大背景下是不可逆轉的潮流，美國RegulationD是最為典型的國外的私募股權投資基金主體的法律制度。

國外早期的私募股權投資是政府為了實現特定目的而設立的基金，一般來說，私募股權投資基金的資金會大量來自于其主要投資地的機構投資者。以歐洲為例，私募股權基金業70%以上的資金來自于歐洲本土。參照美國、歐洲、臺灣等地的相關法律規定，私募股權投資基金的投資主體一般包括以下幾類：金融機構、各類基金、具有一定規模的工商企業、政府機構、個人投資者。

（一）金融機構

Regulation D是美國在1982年專門規范私募投資的法規，其中的Rule 506限定了投資主體的資格，在八類合格投資人里，首先列出的就是金融機構，包括銀行、登記的證券經紀商和自營商、保險公司、信托公司等。

（二）基金

私募股權投資的重要投資主體也包括基金，主要涵蓋了商業性的投資基金和養老基金等。商業性投資主要是指投資公司，美國的“合格機構投資人”中明確寫明包括根據《投資公司法》登記的投資公司和企業開發公司，以及小企業開發公司。除此之外，基金的基金也是一種非常重要的投資主體，這是一種間接的投資方式，設立目的是投資其他的基金。它廣泛應用于共同基金、對沖基金、私募股權基金和信托基金等領域。

（三）政府機構

為了具有一定的示范效應，在私募股權投資基金初步發展時，很多國家直接從事創業投資，由政府設立政策性創業投資引導基金取得了一定的成效，吸引了民間資本并推動了民間資本發起設立商業性創業投資公司。

（四）個人投資者

富有的個人的資本在初期的發展階段是私募股權投資基金的投資的主要主體。

（五）一定規模的工商企業

根據美國Regulation D的Rule 506的規定，合格投資者第二類是“根據《投資顧問法》登記的私人企業開發公司”，第三類為“依據所得稅法享受免稅待遇的機構，包括股份有限公司和信托及合伙機構，其資產必須超過500萬美元。

二、我國私募股權投資基金主體制度現狀

我國的私募股權投資基金的投資主體主要包括外Y、政府機構、企業和個人等，但是相對于英美國家成熟市場的運作，我國私募股權投資基金投資主體制度還并不完善。主要表現在以下各方面：

（一）政府機構的職能有待轉化

我國政府根據相關政策可以設立創業投資引導基金，通過提供融資擔保和參股等方式扶持創業投資企業的設立和發展。在關乎國計民生的大項目的產業基金上，政府出資往往會起到引領導向的作用，但為了私募股權基金的業更好的發展，政府的過多干預并不利于PE的市場化運作，政府機構作為出資主體的職能有待轉變。

（二）金融機構投資理念尚不成熟

由于我國相關法律規定，金融業實行“分業經營、分業監管”的體制，所以，銀行資金和保險資金是不得進入到創業投資領域的。

（三）民間資本受到法律制約

為了鼓勵企業進行風險投資我國相繼出臺了優惠的稅收政策，但十分可惜，這些優惠政策只適用于投資公司類型基金，并沒有考慮到對有限合伙類型投資基金出臺的更大的稅收優惠政策。

（四）外資受到限制

我國政府出臺了相關的法律規范，增加了對外匯管制以及外資并購境內企業的限制，并且還規定外商投資企業資本結匯所得人民幣資金應在政府審批范圍之內，除有其他規定外，結匯所得人民幣不得用于境內股權投資。這些限制直接或間接的影響了我國PE市場的發展。

三、完善我國私募股權基金投資主體的法律制度建議

首先要完善有限合伙制基金立法體系，其次要加強對外資私募股權基金的監督和引導，還要加強機構投資者的培育，放寬主體限制主要包括：通過多種渠道和形式使機構投資者對私募股權投資基金具有正確的認識，避免其過分干預基金管理和基金投資短期化等問題。一是在立法的指導思想上有所突破，修改相關法律規定允許其入市；二是制定完善的入市后的風險控制規則；三是針對不同的投資者的特性設計因人而異的進入路徑。只要控制好風險，這一舉措既符合機構資本增值的需要，又為風險投資提供了穩定、長期的資本來源，必將促進風險投資業的大發展。最后也要轉變政府職能，促進行業自律。

參考文獻：

[1]孫宏友.私募股權投資基金投資主體法律問題研究[J].南開學報，2010（5）

[2]李馥伊.培育我國私募股權市場投資主體的對策措施[J].宏觀經濟研究，2015（4）

第9篇：股權投資范文

對于交易性金融資產轉成長期股權投資權益法如何進行會計處理，準則中沒有具體的規定，下面分別就不追溯調整與追溯調整兩種方法進行比較說明。

（一）轉換前公允價值上升［例1］A公司于2012年1月1日，以600萬元現金從C公司處（A公司和C公司為非關聯方）取得B公司10%的股權。該股權具有公開的交易市場，A公司以短期持有為目的，因此根據金融工具確認和計量準則將其作為交易性金融資產管理。當日，B公司可辨認凈資產賬面價值6000萬元，賬面價值與公允價值相同。B公司2012年全年凈利潤為3000萬元；2013年4月30日，B公司宣告發放現金股利1000萬元。次年6月30日，A公司又以1200萬元現金為對價從D公司處（A公司和D公司為非關聯方）取得B公司12%的股權。當日，B公司可辨認凈資產公允價值總額為8000萬元，A公司原持有股權的公允價值為1000萬元。取得該部分股權后，按照B公司章程規定，A公司能夠對B公司施加重大影響，對該項股權投資轉為權益法核算。不考慮相關稅費等其他因素。（1）不追溯調整的會計處理。在不追溯調整情況下，A公司原持有10%股權的公允價值1000萬元，加上新增12%股權的對價1200萬元，就是轉換為長期股權投資的初始投資成本。

（二）轉換前公允價值下降［例2］現假定例1其他條件都不變，2013年6月30日，A公司持有B公司10%股權的公允價值為500萬元，計入公允價值變動損益科目的金額為-100萬元。

（三）兩者的區別對比例1和例2可以發現，由于公允價值的上升，在不追溯調整的情況下，使得長期投資的賬面價值比追溯調整情況下高出200萬元，追溯調整比不追溯調整情況下投資收益要低100萬元，以前年度損益要低100萬元。由于公允價值下降，不追溯調整與追溯調整相比，長期股權投資的賬面價值要低300萬元；追溯調整比不追溯調整情況下投資收益要低100萬元，以前年度損益調整高出400萬元。而不管是公允價值上升還是公允價值下降，在追溯調整下長期股權投資的賬面價值都是一致的。即追溯調整的方法使得長期股權投資的賬面價值不受股票價格波動的影響。

二、公允價值能可靠計量的可供出售金融資產轉權益法核算

此種情形不需要進行追溯調整，我國最新的長期股權投資準則在應用指南中以例題的形式對此進行了詳細的講解。在轉換時，投資方應當按照原持有的股權投資的公允價值與增加投資而支付對價的公允價值之和，作為改按權益法核算的初始投資成本。為了更好地分析和說明問題，下面通過具體案例，對不追溯調整和追溯調整進行對比分析。

（一）轉換前公允價值上升［例3］A公司于2012年1月1日，以600萬元現金從C公司處（A公司和C公司為非關聯方）取得B公司10%的股權。該股權具有公開的交易市場，根據金融工具確認和計量準則將其作為可供出售金融資產管理。當日，B公司可辨認凈資產賬面價值6000萬元，賬面價值與公允價值相同。其他條件與例1相同。（1）不追溯調整的會計處理。按照現行長期股權投資會計準則的規定，A公司原持有10%股權的公允價值1000萬元，加上新增12%股權的對價1200萬元，就是轉換為長期股權投資的初始投資成本。原計入其他綜合收益的累計公允價值變動400萬元，轉為當期投資收益。實現凈利潤不調整該金融資產的賬面價值，發放現金股利會增加本期的投資收益，也不調整相關資產的賬面價值。具體會計處理如下，（2）追溯調整的會計處理。如果進行追溯調整，則視同權益法從開始時就一貫被采用，具體會計處理如下：

（二）轉換前公允價值下降［例4］現假定例3其他條件都不變，2013年6月30日，A公司對B公司的可供出售金融資產的賬面價值500萬元，計入其他綜合收益的累計公允價值變動為-100萬元。

（三）兩者的區別對比例3和例4可以發現，由于公允價值的上升，在不追溯調整的情況下，使得長期投資的賬面價值比追溯調整情況下高出200萬元，追溯調整比不追溯調整情況下投資收益要低500萬元，以前年度損益要高300萬元。由于公允價值下降，不追溯調整與追溯調整相比，長期股權投資的賬面價值要低300萬元；追溯調整比不追溯調整情況下以前年度損益要高300萬元。而不管是公允價值上升還是公允價值下降，在追溯調整下長期股權投資的賬面價值都是一致的。即追溯調整的方法使得長期股權投資的賬面價值不受股票價格波動的影響。

三、結論

通過上述的對比分析可知，金融資產轉長期股權投資權益法核算是否需要進行追溯調整，不僅影響到資產的賬面價值不同，而且對當期和前期的損益都有不同程度的影響。在股票的市場價格頻繁無序波動的情況下，筆者認為，從金融資產轉為長期股權投資權益法時采用追溯調整能夠提供更加準確、真實，且更相關謹慎的會計信息，因此是目前較為適當的選擇。追溯調整是國際慣例，在會計準則持續趨同的大背景下，美國和國際會計準則的做法對我國有一定的借鑒意義。但是，國際會計準則目前在這方面尚未有相關的規定。

美國APB《意見》第18號（第19段）規定：“投資者的投資、經營成果（當期以及前期）以及留存收益應當進行追溯調整。”因此，要對所有賬戶按權益法進行調整，以使投資方的財務報表視同股權第一次取得時就已使用權益法核算。追溯調整能提供更可靠的信息。股票市場是一國資本市場的核心，股票市場的走勢與整個國民經濟的走勢密切相關。然而，我國資本市場從起步發展至今，股票市場行情卻經常與國民經濟良好的發展態勢相背離，中國國民經濟穩步增長，而股市暴漲暴跌的情形時有發生。2014年下半年，在宏觀經濟不很景氣的大背景下，中國股市在經歷了多年的熊市之后突然發力。據相關數據顯示，僅11月份滬綜指暴漲了10.85%，各個行業、題材板塊輪番上漲，之后又輪番下跌，波動幅度之大創歷史記錄。有些股票估值過高，2014年末市盈率超過100倍的達500余家。