供應(yīng)鏈融資精選(九篇)

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第1篇：供應(yīng)鏈融資范文

深發(fā)展的池融資模式，或許能給我們帶來(lái)一些啟示。

池融資：

將日常分散的小額應(yīng)收賬款像一桶桶優(yōu)質(zhì)的水一樣集合起來(lái)，倒入銀行相對(duì)穩(wěn)定的應(yīng)收賬款余額“池”中，這樣企業(yè)在需要融資的時(shí)候，就如隨時(shí)擰開水龍頭接水那么簡(jiǎn)單。

資金，資金，還是資金！

整個(gè)商業(yè)世界被資金這根弦繃得緊緊的。一邊是望眼欲穿的企業(yè)，一邊是手握大把銀元茫然不知往哪兒投的銀行、基金……

在中國(guó)，中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為長(zhǎng)期擱置在總理辦公桌上的頑癥。不僅中小企業(yè)，全球大型企業(yè)都在面臨過(guò)冬，一邊是可能被凍死的企業(yè)，一邊是眼睜睜快要脹死的銀行。資金鏈上的變革，成為一個(gè)國(guó)家級(jí)的探索項(xiàng)目。

供應(yīng)鏈金融的螃蟹

廣東固寧配件廠專為汽車企業(yè)生產(chǎn)零配件，年產(chǎn)值1000萬(wàn)元左右，有4間廠房，工人300人，是家典型的中國(guó)中小企業(yè)。

該廠是個(gè)令人羨慕的“抱大腿”企業(yè)，上下游都是強(qiáng)勢(shì)企業(yè)，誠(chéng)信度高，需求量大，并鮮有拖欠狀況。只幾年的時(shí)間，固寧廠的產(chǎn)值就翻了一番，廠房也擴(kuò)建了8間，工人增加到800人，廠里甚至買了放映設(shè)備為工人定期放電影。

但最近情況卻起了些變化，下游汽車廠的賬期拖長(zhǎng)了，還經(jīng)常不能一次付清，遺留很多尾賬最后變成了壞賬，這是以前從沒有過(guò)的；上游鋼廠也變得苛刻起來(lái)，不光不能賒款了，最近竟然還要求預(yù)付，雙方鬧得很不愉快。

在上下游的雙重壓力下，固寧廠的資金一下子變得緊張起來(lái)。

原打算擴(kuò)建的九號(hào)廠房早已停工，成了一片雜草叢生的危樓。廠里急需原料款完成訂單，下游企業(yè)卻遲遲不能回款，這比那片危樓更加令人心焦。

解決問(wèn)題的唯一途徑就是融資。

但按照常理判斷，固寧配件廠屬于典型不招銀行喜歡的“雞肋型客戶”：缺乏有效的抵押物和擔(dān)保措施，信用不足。單筆貸款金額小，筆數(shù)卻多，貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，收益較低，普遍存有偷漏稅的行為……

銀行看待這類客戶就如同廟中住持看待衣著簡(jiǎn)樸的坡一樣冷淡，而被“請(qǐng)上坐，敬香茶”的機(jī)會(huì)在傳統(tǒng)觀念的俯視下變得更為渺茫。

深圳發(fā)展銀行的池融資模式，讓固寧廠嘗到了第一只螃蟹。

其實(shí)不光政府與企業(yè)，國(guó)內(nèi)一些銀行同樣在關(guān)注中小企業(yè)融資難這一課題。深圳發(fā)展銀行則跳出傳統(tǒng)銀行思維，遵循一條更符合商業(yè)游戲規(guī)則的邏輯曲線對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行考量：淡化傳統(tǒng)觀念中比較在意的“短板理論”，而更加重視企業(yè)的“優(yōu)勢(shì)理論”――一種建立在整條供應(yīng)鏈的背景下的觀察：

固寧廠有自己的優(yōu)勢(shì)，訂單充足，產(chǎn)能較高。其上下游企業(yè)雖然要求苛刻，卻資本雄厚，信用度高?？梢钥闯觯@是一條高質(zhì)量的供應(yīng)鏈構(gòu)成。而供應(yīng)鏈上的強(qiáng)勢(shì)企業(yè)就好比一個(gè)個(gè)路子硬朋友，就像史玉柱身邊的段永基，即使落魄，也有能夠處于不倒的底蘊(yùn)――當(dāng)銀行牢牢抓住了一個(gè)企業(yè)、甚至一條產(chǎn)業(yè)鏈上所有企業(yè)的物流和資金動(dòng)向的時(shí)候，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供貸款的風(fēng)險(xiǎn)比做單個(gè)企業(yè)小得多。

固寧廠看似無(wú)解的融資狀況，一下子變得明朗起來(lái)。

這也是深發(fā)展最聰明的一點(diǎn)：不與市面上浩如煙海的金融產(chǎn)品做艱難且緩慢的交叉業(yè)務(wù)，而是聚合市場(chǎng)上零散的力量，占據(jù)一股股有競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)鏈割據(jù)陣營(yíng)。而“1+N”理論――一個(gè)強(qiáng)勢(shì)企業(yè)帶動(dòng)N個(gè)上下游企業(yè)的融資生態(tài)鏈――則成為了這個(gè)理論的思想綱領(lǐng)。

據(jù)說(shuō)葉茂中的紅五星帽子和商業(yè)靈感，源于對(duì)思想的推崇；集合全國(guó)95%以上供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，在調(diào)動(dòng)草根力量這點(diǎn)上則同樣暗合了毛氏智慧的精髓。

從供應(yīng)鏈金融到池融資

有了天才的理論，自然不能允許愚蠢的執(zhí)行。

在初期，巧用強(qiáng)勢(shì)企業(yè)信用、盤活企業(yè)存貨、活用應(yīng)收賬款三大執(zhí)行措施保證了供應(yīng)鏈金融理論在固寧廠實(shí)踐中的無(wú)縫對(duì)接。

隨著合作的深入，周期長(zhǎng)、額度小、存取方便的業(yè)務(wù)形式漸漸成為融資行為的主流，深發(fā)展也漸漸意識(shí)到了這一點(diǎn)。

于是深發(fā)展依托供應(yīng)鏈金融的底氣，更深地觸及了固寧廠更為敏感的財(cái)務(wù)層面產(chǎn)品――池融資，隨著供應(yīng)鏈金融的深耕細(xì)作被引進(jìn)了融資流程。

它一共包含了五個(gè)分支：

（1）出口應(yīng)收賬款池融資（2）出口發(fā)票池融資（3）出口退稅池融資（4）國(guó)內(nèi)保理池融資（5）票據(jù)池（融資/結(jié)算/理財(cái)）

如此看來(lái)，池融資既是供應(yīng)鏈金融執(zhí)行環(huán)節(jié)的高度經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，也是一套自成體系的產(chǎn)品創(chuàng)新。

它的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，我們可以參照固寧廠執(zhí)行過(guò)程中的兩個(gè)細(xì)節(jié)案例：

固寧廠曾在最困難的時(shí)期花高價(jià)通過(guò)擔(dān)保公司擔(dān)保從一國(guó)有銀行貸到2000萬(wàn)人民幣，暫時(shí)解決了旺季資金問(wèn)題。未想到過(guò)了一段時(shí)間，閑置資金在淡季成了包袱，考慮到貸款困難和生意的不確定性，不敢輕言提前還款，不得不承擔(dān)不必要的財(cái)務(wù)成本。對(duì)于眼下并不寬裕的固寧廠來(lái)說(shuō)，這點(diǎn)利息都算是極大的浪費(fèi)。

另一個(gè)問(wèn)題是在固寧廠常規(guī)流程中，應(yīng)收賬款筆數(shù)很多（平均每日1~2筆）、單筆金額很?。ń痤~多在2~5萬(wàn)美元），逐筆辦理手續(xù)較多，融資期限也不能超過(guò)單筆應(yīng)收賬款收款日，按以往銀行流程會(huì)太麻煩，企業(yè)需求實(shí)際上也未必能得到滿足。

于是“能夠有一種一站式的融資”被擺上了深發(fā)展和固寧廠的談判日程上來(lái)，“池”的靈感也由此而生――日常分散、小額的應(yīng)收賬款像一桶桶水，把這些相對(duì)“優(yōu)質(zhì)”的水集合起來(lái)，倒入深發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定的應(yīng)收賬款余額“池”中，這樣固寧廠在需要融資的時(shí)候，就如隨時(shí)擰開水龍頭接水那么簡(jiǎn)單。

如此一來(lái)，固寧廠和深發(fā)展銀行之間以往的主要障礙――由于單筆應(yīng)收賬款融資金額和期限的限制，導(dǎo)致的單筆金額小、操作成本高，難以取得銀行應(yīng)收賬款授信和融資的障礙和麻煩，就很自然地得到了解決。

除此之外，池融資還附帶了一些很貼心的“小職能”：由于池內(nèi)的“水”占絕大多數(shù)，所以可以做到零擔(dān)保、零抵押，這樣的承諾無(wú)疑會(huì)讓中小企業(yè)的融資門檻變得很低。只要向銀行一次性核定了一年期一定的融資額度，并且保證應(yīng)收賬款全部回到深發(fā)展并且能夠維持在一定規(guī)模比例以上，銀行就會(huì)替融資企業(yè)分擔(dān)由于賬期過(guò)長(zhǎng)、在此期間人民幣升值所帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

而在“金融產(chǎn)品創(chuàng)新”這一點(diǎn)上，池融資則承載了更為深遠(yuǎn)的意義。

池融資是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在真正意義上，將面向中小企業(yè)的細(xì)分市場(chǎng)作為下一個(gè)行業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)加以揣摩的標(biāo)志。

銀行就如同市場(chǎng)中的任何企業(yè)一樣。如果把整個(gè)市場(chǎng)比喻為一塊令人垂涎的大蛋糕，當(dāng)所有企業(yè)都在分割這一塊蛋糕時(shí)，每個(gè)人只會(huì)把這個(gè)蛋糕無(wú)限切??；而如果有個(gè)人對(duì)蛋糕上厚厚的水果更感興趣的話，他不用分蛋糕就能體會(huì)到獨(dú)享的樂(lè)趣。對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，吸引新客戶、沉淀存款、中間業(yè)務(wù)收入和利息收入更像蛋糕上鑲的珍珠糖果一樣引人遐想。誰(shuí)更加有想象力，誰(shuí)就越有可能成為第一個(gè)獨(dú)享蛋糕上的糖果的黑馬。

目前，國(guó)內(nèi)其他銀行也有針對(duì)應(yīng)收賬款融資類的金融產(chǎn)品，但很多還是以個(gè)案形式和收取服務(wù)費(fèi)作為主要盈利方式，這些零散業(yè)務(wù)還不足以撐起一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的主要特征。深圳發(fā)展銀行的融資池項(xiàng)目則是一個(gè)體系化的產(chǎn)品，目前正著力圍繞池融資項(xiàng)目改進(jìn)一系列的信貸評(píng)審技術(shù)及電子評(píng)審系統(tǒng)，使池融資項(xiàng)目成為真正意義上開創(chuàng)中國(guó)金融細(xì)分市場(chǎng)的一款產(chǎn)品。

“大數(shù)法則”下的避險(xiǎn)

衡量一款金融產(chǎn)品的優(yōu)劣還必須評(píng)估它避險(xiǎn)能力的大小。畢竟眼下如火如荼的美國(guó)金融危機(jī)帶給了我們太多震撼和影響。

池融資項(xiàng)目是否也會(huì)具備風(fēng)險(xiǎn)？

相比帶給美國(guó)金融災(zāi)難的金融衍生產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，池融資還算是一款傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，衍生產(chǎn)品和傳統(tǒng)產(chǎn)品不是一個(gè)概念。對(duì)于整體金融環(huán)境來(lái)說(shuō)，池融資產(chǎn)品是安全綠色的。

而對(duì)于銀行自身來(lái)說(shuō)，規(guī)避壞賬亂賬的產(chǎn)生才是應(yīng)該面對(duì)的首要問(wèn)題。在這一點(diǎn)上，“大數(shù)法則”幾乎能夠杜絕壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

因?yàn)槌厝谫Y需要企業(yè)根據(jù)不同的融資項(xiàng)目，把供應(yīng)鏈條上所有應(yīng)收賬款/出口發(fā)票/出口退稅/國(guó)內(nèi)保理/票據(jù)全部投入“池”中，既保存了銀行在企業(yè)存儲(chǔ)/貸款比例中絕對(duì)的大數(shù)，又在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的審核條件下加以操作，等于為金融產(chǎn)品加上了雙保險(xiǎn)。即使企業(yè)在流程中出了問(wèn)題一兩筆款還不上，銀行也不會(huì)因此有所損失，只會(huì)在相應(yīng)時(shí)間內(nèi)催供應(yīng)鏈另一方企業(yè)還欠款，或者欠款由企業(yè)自身填補(bǔ)。

大象起舞更需盯緊腳趾。在歡呼的同時(shí)，與優(yōu)點(diǎn)同樣強(qiáng)大的潛在死角也應(yīng)該提起足夠關(guān)注。

對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的嚴(yán)格把控是深圳發(fā)展銀行從供應(yīng)鏈融資到池融資的理論基礎(chǔ)，而這些頻獲金融創(chuàng)新獎(jiǎng)的金融產(chǎn)品是否會(huì)為中小企業(yè)帶來(lái)“家長(zhǎng)式管理”、或者能否與企業(yè)實(shí)踐實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接，仍需在今后發(fā)展道路上加以考察。

如在集中應(yīng)收賬款管理與操作的規(guī)定――“在操作管理上，深發(fā)展通過(guò)與受信企業(yè)鎖定交易回款賬戶并接受銀行監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)交易結(jié)構(gòu)的封閉操作，資金封閉回流。一旦鎖定回款賬戶，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易結(jié)算的封閉操作，貿(mào)易資金回流將表現(xiàn)連續(xù)并易于監(jiān)控”這個(gè)管理環(huán)節(jié)上，就會(huì)讓一部分企業(yè)感到頭疼――無(wú)論是現(xiàn)在或未來(lái)是否上市的企業(yè)，都不希望未公布的財(cái)務(wù)報(bào)表讓第三方機(jī)構(gòu)一覽無(wú)余；賬目會(huì)計(jì)這樣在企業(yè)中普遍存在的小手腕在被嚴(yán)密監(jiān)視的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)下變得無(wú)所遁形。類似條款對(duì)企業(yè)的掣肘在系統(tǒng)中仍舊普遍存在，也許就在一片叫好的“供應(yīng)鏈融資”的戲臺(tái)下，就有一部分企業(yè)躲在角落，默默地打著付出的代價(jià)與得到的并不豐盈的貸款到底是否等值的小算盤。

第2篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 供應(yīng)鏈 融資

改革開放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，以廣東、浙江、江蘇等東南沿海地區(qū)最為發(fā)達(dá)。中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的活力之源，在促進(jìn)科技進(jìn)步、緩解失業(yè)、擴(kuò)大出口等方面有著重要的作用，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的“助推器”。

然而中小企業(yè)面臨著貸款需求不能滿足、融資成本較高等問(wèn)題。在中小企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中，以銀行貸款為代表的外源性融資是非常重要的。但事實(shí)上，中小企業(yè)的資金需求與銀行愿意提供的資金之間存在著較大的差距，中小企業(yè)普遍處于融資難的困境。

供應(yīng)鏈融資作為一項(xiàng)新型的融資手段，越來(lái)越多地被各大企業(yè)和銀行應(yīng)用成為破解中小企業(yè)融資難題的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，但由于銀行、企業(yè)及社會(huì)環(huán)境多方面的不利因素，與國(guó)外相比仍然存在大量問(wèn)題。因此研究中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的影響因素，就顯得十分必要。

1 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資背景介紹

供應(yīng)鏈融資是指銀行對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或處于上下游的多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的融資產(chǎn)品及服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。這樣，就使得處于上下游的相對(duì)弱勢(shì)中小企業(yè)得到了有效的資金注入。

供應(yīng)鏈融資作為一種融資的新方式，比傳統(tǒng)的銀行借貸業(yè)務(wù)的利潤(rùn)更豐厚，其潛在市場(chǎng)巨大，為銀行提供了更多的發(fā)展空間，同時(shí)使銀行獲得更多對(duì)客戶關(guān)系進(jìn)行強(qiáng)化的寶貴機(jī)會(huì)。通過(guò)供應(yīng)鏈金融，銀行跟整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)打交道，掌握的信息比較完整、及時(shí)，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)也較少。但是，進(jìn)行供應(yīng)鏈融資的企業(yè)主要為中小企業(yè)，中小企業(yè)及其所在的供應(yīng)鏈具有不穩(wěn)定的特點(diǎn)，故在這種不穩(wěn)定的大環(huán)境下，銀行更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整體貿(mào)易往來(lái)的評(píng)估將會(huì)更多的納入到銀行的考慮范圍。

本文通過(guò)對(duì)華東地區(qū)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資進(jìn)行調(diào)查，分析找出對(duì)中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)生顯著影響的各種因素，從而為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供一些解決方案。

2 華東地區(qū)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀分析

2.1 供應(yīng)鏈融資中的中小企業(yè)的基本情況

①本次調(diào)查樣本為江浙滬地區(qū)62家企業(yè)，主要采用問(wèn)卷形式，以電話和訪談為輔。調(diào)查的企業(yè)中，主要成立時(shí)間在5年及以下，占總比57.3%；成立6年到10年的企業(yè)占調(diào)查的29.1%；其余均為成立10年以上的企業(yè)。

②民營(yíng)企業(yè)是受訪企業(yè)的主要性質(zhì)。受訪企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)占67.7%，三資企業(yè)占17.8%。

③受訪企業(yè)以制造型企業(yè)和批發(fā)零售型企業(yè)為主。其中制造型企業(yè)占46.8%，批發(fā)零售型企業(yè)占27.4%，服務(wù)型企業(yè)也占到17.7%。

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④營(yíng)業(yè)收入基本在5000萬(wàn)以下。

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⑤企業(yè)應(yīng)收賬款比例占企業(yè)流動(dòng)資金的比例不盡相同。10%以下的企業(yè)只有8家，占樣本12.9%，10%-20%的企業(yè)占24.2%，20%-30%的企業(yè)占到38.7%，其余均為應(yīng)收賬款比例占流動(dòng)資金比例大于30%的企業(yè)。

⑥41.9%的企業(yè)計(jì)劃將供應(yīng)鏈融資的資金用于生產(chǎn)需要。也有35.5%的企業(yè)準(zhǔn)備用于更新技術(shù)。其他22%的企業(yè)會(huì)用在生產(chǎn)需要和歸還貸款等方面。

⑦根據(jù)第三方提供的信用情況來(lái)看，62.9%的企業(yè)信用情況良好，1.60%信用優(yōu)秀，32.3%信用一般，僅有3.2%的企業(yè)信用情況較差。

⑧調(diào)查樣本中成功申請(qǐng)供應(yīng)鏈融資的企業(yè)占總比40%。

2.2 供應(yīng)鏈融資中的金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀

在江浙滬開展中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)主要有：農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行、交通銀行、光大銀行等。雖然各家金融機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)控制的方法不盡相同，但通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，他們對(duì)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)控制還是有許多的相似點(diǎn)，主要有：

①核心企業(yè)準(zhǔn)入條件的風(fēng)險(xiǎn)控制。金融機(jī)構(gòu)在對(duì)核心企業(yè)的上下游企業(yè)的授信中，要求上下游企業(yè)與核心企業(yè)建立利益的共同體，通過(guò)信用捆綁，以降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

②對(duì)供應(yīng)鏈成員的考核。金融機(jī)構(gòu)大多要求核心企業(yè)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈成員的考核，并加大授信企業(yè)的違約成本。

③以抵押物發(fā)放貸款額度。供應(yīng)鏈融資主要是面向中小企業(yè)的融資品類，對(duì)還款來(lái)源要求較高。所以金融機(jī)構(gòu)通過(guò)抵押物和擔(dān)保機(jī)構(gòu)這兩個(gè)辦法來(lái)降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)合中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈融資情況，主要從以下幾個(gè)方面展開研究中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的影響因素。主要包含的因素有：企業(yè)成立時(shí)間、企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、企業(yè)員工人數(shù)、所在供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用情況、融資使用方式及應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比例。

3 采用的方法及模型建立

3.1 交叉列聯(lián)表卡方檢驗(yàn)

①由于上面所列變量均為分類變量，因此這里采用交叉列聯(lián)表卡方檢驗(yàn)。即在交叉列聯(lián)表的基礎(chǔ)上，對(duì)上述因素與中小企業(yè)申請(qǐng)供應(yīng)鏈融資成功情況之間是否存在一定的線性相關(guān)性進(jìn)行分析。見下表：

第3篇：供應(yīng)鏈融資范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資；中小企業(yè)；核心企業(yè)

一、供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資是指銀行以企業(yè)的供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，將供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險(xiǎn)作為主要的風(fēng)險(xiǎn)考量指標(biāo)，根據(jù)供應(yīng)鏈所在的行業(yè)、企業(yè)所處的位置等為其制定相應(yīng)的融資方案，提供資金上服務(wù)的一種靈活貿(mào)易融資方式。

二、供應(yīng)鏈融資的模式

供應(yīng)鏈融資的模式按企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的不同，可以分為采購(gòu)階段的預(yù)付款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨類融資模式、銷售階段的應(yīng)收賬款融資模式。

（一）預(yù)付款融資模式

預(yù)付款融資模式是在上游核心企業(yè)（銷貨方）承諾回購(gòu)的前提下，中小企業(yè)（購(gòu)貨方）先交納一定比例的保證金，商業(yè)銀行根據(jù)購(gòu)銷合同融資全額的貨款給中小企業(yè)以支付給核心企業(yè)來(lái)進(jìn)行采購(gòu)，貨物出運(yùn)至指定倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)，以該倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)出具的全額倉(cāng)單作為質(zhì)押。中小企業(yè)向銀行每提交一部分保證金，銀行可通知倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)釋放一部分的貨物，直至融資款項(xiàng)全部歸還，融資結(jié)束。

（二）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是指中小企業(yè)將賒銷項(xiàng)下對(duì)核心企業(yè)合格的、未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行給予其一定的短期融資，用于中小企業(yè)的繼續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還款來(lái)源于核心企業(yè)該應(yīng)收賬款下的直接付款。該模式通常只涉及債權(quán)的轉(zhuǎn)移而不涉及物權(quán)的轉(zhuǎn)移。

（三）存貨類融資模式

存貨類融資模式是一種銀行和第三方物流共同合作的模式，它是以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ)，企業(yè)把自有的貨物存儲(chǔ)在銀行指定或認(rèn)可的倉(cāng)庫(kù)中作為質(zhì)押物，憑借倉(cāng)庫(kù)根據(jù)貨物開具的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)融資，銀行評(píng)估貨物價(jià)值給企業(yè)按一定的質(zhì)押率提供的貸款。

三、三種融資方式的差異比較

在供應(yīng)鏈上企業(yè)可能同時(shí)承擔(dān)著雙重角色，一方面為下游企業(yè)提品形成應(yīng)收賬款，扮演著債權(quán)者的角色，另一方面向上游企業(yè)購(gòu)買原材料或零部件用于生產(chǎn)而缺乏足夠的流動(dòng)資金用于購(gòu)買，這時(shí)他又成為了債務(wù)人，所以企業(yè)應(yīng)采用何種融資方式并無(wú)絕對(duì)的適用條件，應(yīng)根據(jù)企業(yè)具體的情況綜合地考慮。既可以只選擇一種融資模式進(jìn)行融資，也可以多種融資模式相結(jié)合，以找到最適合的融資方案來(lái)為企業(yè)解決資金問(wèn)題。

四、橫向比較供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別

1.融資標(biāo)準(zhǔn)區(qū)別

傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)相對(duì)比較注重申請(qǐng)融資企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)狀況，注重審查申請(qǐng)融資企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)情況，銀行基于企業(yè)的商品。

供應(yīng)鏈融資模式下，銀行更注重供應(yīng)鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的合作關(guān)系的緊密程度和穩(wěn)定程度。由于銀行關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，即使單個(gè)企業(yè)達(dá)不到銀行的某些風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要這個(gè)企業(yè)與核心企業(yè)間的業(yè)務(wù)往來(lái)穩(wěn)定，銀行就可以不只針對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

2.還款來(lái)源區(qū)別

傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)的還款來(lái)源依靠企業(yè)綜合收入，不單純對(duì)應(yīng)單筆交易，借款人流動(dòng)資產(chǎn)在形態(tài)規(guī)模上隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不斷變化，銀行難以有效控制和監(jiān)控。供應(yīng)鏈融資交易過(guò)程的信息流、物流和資金流相對(duì)封閉運(yùn)行，既有還款來(lái)源自償性，銀行可跟蹤管理，真正做到資金的封閉管理。

3.風(fēng)險(xiǎn)特征區(qū)別

傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征主要表現(xiàn)為融資主體本身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)比較單一。供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于核心企業(yè)及整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)供應(yīng)鏈內(nèi)部運(yùn)作模式的不同，其風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上被放大，也更為復(fù)雜。

五、縱向比較國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資與國(guó)外供應(yīng)鏈融資的差距

在銀行中，成果比較顯著的銀行包括：（1）荷蘭銀行的MAXTRAD系統(tǒng)：MAXTRAD系統(tǒng)通過(guò)用電子化單證取代了原來(lái)紙質(zhì)單證，大大縮短了交易的時(shí)間周期，并能夠?yàn)橘I賣雙方提供應(yīng)收和預(yù)付的管理，為客戶降低了管理成本。（2）摩根大通銀行VASTERA物流金融公司：VASTERA通過(guò)將實(shí)體供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈相結(jié)合，打破原來(lái)企業(yè)、物流、銀行不相干的格局。通過(guò)提高貨物運(yùn)輸信息的透明度，VASTERA能提供更多的金融工具，更準(zhǔn)確地來(lái)為供應(yīng)鏈及分銷鏈提供金融服務(wù)。

縱觀國(guó)外銀行與國(guó)內(nèi)銀行對(duì)于供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐重點(diǎn)，還是存在著一定的差異。國(guó)外銀行是以核心企業(yè)為著重點(diǎn)，將核心企業(yè)作為突破口，深入地摸清核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈的構(gòu)成，來(lái)發(fā)覺供應(yīng)鏈上其他上下游中小企業(yè)的需求，培育新興市場(chǎng)的客戶群。而國(guó)內(nèi)銀行的做法恰恰與之相反，國(guó)內(nèi)銀行往往將供應(yīng)鏈的突破口放在這些中小企業(yè)身上，如深圳發(fā)展銀行的自償性貿(mào)易融資，為了給中小企業(yè)融資，銀行介入了與核心企業(yè)及中小企業(yè)的三方協(xié)議中。

通過(guò)與國(guó)外銀行供應(yīng)鏈融資服務(wù)發(fā)展先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的對(duì)比，國(guó)內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈融資發(fā)展方向應(yīng)該既要符合我國(guó)國(guó)情，并應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外銀行的成功發(fā)展經(jīng)驗(yàn)：（1）從核心企業(yè)為著眼點(diǎn)，摸清整條供應(yīng)鏈的成員結(jié)構(gòu)，找尋潛力的中小企業(yè)給予資金扶持，帶動(dòng)中小企業(yè)集群發(fā)展。（2）我國(guó)國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈融資不應(yīng)僅局限于國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資，隨著我國(guó)“走出去”的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)于國(guó)際貿(mào)易的供應(yīng)鏈給予給多的關(guān)注與延伸。

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第4篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：融資；融資方案；外包融資擔(dān)

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、制定融資方案的起因

供應(yīng)鏈融資是外資銀行尤其是外資跨國(guó)銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，也是他們進(jìn)入中國(guó)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)法寶之一。在國(guó)外供應(yīng)鏈融資已經(jīng)被廣泛使用的背景下，加快我國(guó)供應(yīng)鏈融資方案制定和推行的力度，已成為我國(guó)金融業(yè)的必然選擇。在我國(guó)，制定供應(yīng)鏈融資方案應(yīng)考慮以下三點(diǎn)國(guó)情：

1．我國(guó)的商業(yè)信用狀況。

我國(guó)商業(yè)信用現(xiàn)狀表現(xiàn)在：信用體系建設(shè)落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)過(guò)大，企業(yè)之間資金相互拖欠嚴(yán)重，三角債盛行，市場(chǎng)交易因信用缺失造成的無(wú)效成本巨大。社會(huì)信用體系建設(shè)是一個(gè)龐大的社會(huì)系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，要建立完全適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的信用體系將是一個(gè)長(zhǎng)期不斷完善的過(guò)程。

2．我國(guó)企業(yè)在供應(yīng)鏈管理中的地位。

在供應(yīng)鏈發(fā)展歷程上，我國(guó)企業(yè)可以說(shuō)是剛剛起步，但是發(fā)展速度相當(dāng)迅猛，尤其是一些大型企業(yè)迅速發(fā)展壯大起來(lái)，成為國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)，并呈現(xiàn)走向世界態(tài)勢(shì)。盡管這些企業(yè)大部分具有國(guó)企性質(zhì)，其核心地位是國(guó)家控制下行業(yè)壟斷的結(jié)果，但是在供應(yīng)鏈運(yùn)行過(guò)程中，它們主導(dǎo)地位突出，中小企業(yè)與其配套關(guān)系明確。

3．融資雙方的不同要求。

在我國(guó)，作為供應(yīng)鏈融資雙方當(dāng)事人――金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)，在融資時(shí)所考慮的重點(diǎn)和要求有較大差異。金融機(jī)構(gòu)為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，考慮的是安全、流動(dòng)、贏利三者的統(tǒng)一，所以對(duì)融資本身的程序、抵押或擔(dān)保體系、融資企業(yè)資信狀況等都有較嚴(yán)格的要求，并將融資中的服務(wù)作為發(fā)展的重點(diǎn)。而融資企業(yè)考慮是需求、成本和效益之間的聯(lián)系，當(dāng)現(xiàn)金流面臨困難時(shí)只考慮獲得融資，追求是供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率和資本利用率。正是由于存在這種偏差，在制定融資方案時(shí)，必須滿足出資和融資雙方不同要求，尋找其結(jié)合點(diǎn)。

基于以上三點(diǎn)國(guó)情考量，在總結(jié)我國(guó)現(xiàn)有幾種供應(yīng)鏈融資方案的基礎(chǔ)上，我們提出一種新的供應(yīng)鏈融資方案――融資。融資方案是指金融機(jī)構(gòu)委托大型生產(chǎn)或銷售企業(yè)，對(duì)其配套的物流企業(yè)進(jìn)行金融監(jiān)管，再由金融機(jī)構(gòu)提供融資、結(jié)算等多項(xiàng)內(nèi)容于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。其主要功能表現(xiàn)為：引用物流動(dòng)態(tài)監(jiān)管思路，利用較強(qiáng)實(shí)力的大型企業(yè)中小物流服務(wù)企業(yè)融資，將銀行、大型生產(chǎn)或銷售企業(yè)以及多家中小物流服務(wù)企業(yè)的資金流、物流、信息流有機(jī)結(jié)合，封閉運(yùn)作，為供應(yīng)鏈提供全程金融支持。

二、 融資方案的基本架構(gòu)

融資方案涉及到四個(gè)當(dāng)事人，它們分別是：主導(dǎo)企業(yè)、融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

(1)融資方案中主導(dǎo)企業(yè)是在供應(yīng)鏈中處于核心地位的企業(yè)。它們可能是生產(chǎn)型企業(yè)，譬如：中石油、中石化；也可能是銷售型企業(yè)，譬如：國(guó)美電器、蘇寧電器；還可能是運(yùn)輸服務(wù)型企業(yè)，譬如：中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)公司、中國(guó)國(guó)際航空集團(tuán)公司。這些核心企業(yè)不管性質(zhì)如何，都是供應(yīng)鏈中主導(dǎo)型企業(yè)。由于主導(dǎo)企業(yè)的參與顧及供應(yīng)鏈整體利益，利用供應(yīng)鏈管理優(yōu)勢(shì)，融資和監(jiān)管，使得銀行融資風(fēng)險(xiǎn)有效降低。主導(dǎo)企業(yè)可以通過(guò)供應(yīng)鏈融資服務(wù)，幫助中下游物流企業(yè)解決融資困難，保證與其長(zhǎng)期友好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來(lái)源或銷售渠道。

(2)融資方案中的融資企業(yè)是處于供應(yīng)鏈中下游的中小物流企業(yè)（最終使用融資的企業(yè)）。這些中小物流企業(yè)是通過(guò)供應(yīng)鏈來(lái)整合社會(huì)資源，降低物流成本為目的的服務(wù)型企業(yè)。這些企業(yè)的大量資金用于社會(huì)資源的整合與服務(wù)，流動(dòng)資金占企業(yè)資金絕大比重，很少用于長(zhǎng)期固定資產(chǎn)的投資。由于我國(guó)金融融資體系基本采用抵押融資模式，但是這些物流服務(wù)企業(yè)由于缺乏長(zhǎng)期固定資產(chǎn)投資而造成抵押物不足，以致很難得到金融服務(wù)的支持，僅靠自有資金維持，嚴(yán)重制約了他們的發(fā)展速度。融資正是針對(duì)我國(guó)服務(wù)類中小物流企業(yè)現(xiàn)狀而設(shè)計(jì)的，當(dāng)他們處在正常經(jīng)貿(mào)流轉(zhuǎn)狀態(tài)而且符合供應(yīng)鏈管理要求時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)缺少抵押物的下游物流企業(yè)提供信用擔(dān)保融資，解決物流服務(wù)類企業(yè)的融資難問(wèn)題。

(3)融資方案中的金融機(jī)構(gòu)是出資方，同時(shí)也是融資方案的設(shè)計(jì)者。在我國(guó)率先進(jìn)行供應(yīng)鏈融資方案設(shè)計(jì)的是中小商業(yè)銀行，如，深圳發(fā)展銀行、民生銀行、浦東發(fā)展銀行等。中小商業(yè)銀行一方面機(jī)制靈活，另一方面規(guī)模小網(wǎng)點(diǎn)少，在金融國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，所以金融創(chuàng)新是他們生存發(fā)展的主要手段。在此應(yīng)指出：作為與國(guó)際接軌的金融業(yè)務(wù)，我國(guó)商業(yè)銀行如何設(shè)計(jì)適合我國(guó)國(guó)情的供應(yīng)鏈融資方案，不僅是一個(gè)急需解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，也是一個(gè)急待探討理論課題。

(4)融資方案中的擔(dān)保公司是以獨(dú)立的第三方擔(dān)保形式存在的。（關(guān)于第三方擔(dān)保本文將在下一部分重點(diǎn)論述。）

上述各方在融資運(yùn)行中的地位和作用有所不同。從融資角度看，主導(dǎo)企業(yè)處在核心地位，它既負(fù)責(zé)監(jiān)控融資中物流的運(yùn)行，以保持物流與資金流的同步，又負(fù)責(zé)尋找和確定擔(dān)保機(jī)構(gòu)，保證金融資產(chǎn)安全。從金融管理角度看，作為在融資中借貸雙方――金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)是相對(duì)獨(dú)立的，雙方是存在是金融結(jié)算關(guān)系，而不是金融契約關(guān)系，這種結(jié)算關(guān)系為異地融資創(chuàng)造了條件。從安全角度看，第三方擔(dān)保公司起到橋梁和紐帶的作用。通過(guò)對(duì)融資企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估和業(yè)務(wù)監(jiān)控，保證主導(dǎo)企業(yè)和融資企業(yè)上下游之間業(yè)務(wù)往來(lái)暢順；通過(guò)信用擔(dān)保，確保金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)之間資金流轉(zhuǎn)安全。在各自發(fā)揮作用同時(shí)，融資信用鏈（見第三部分圖示）又將各方緊密連接在一起，既相對(duì)獨(dú)立運(yùn)行，又相互聯(lián)系制約，構(gòu)成融資方案的基本架構(gòu)。

三、 融資擔(dān)保體系

融資是建立在信用擔(dān)保的基礎(chǔ)之上，但是我國(guó)目前正處在信用缺失狀態(tài)下，信用擔(dān)保的外部環(huán)境不佳，信用擔(dān)保體系并不健全。事實(shí)上，即使那些信用擔(dān)保體系十分健全的國(guó)家，信用擔(dān)保仍然存在很大風(fēng)險(xiǎn)，譬如近期發(fā)生美國(guó)“次按”風(fēng)波。對(duì)信用擔(dān)保下的融資，金融機(jī)構(gòu)歷來(lái)都持謹(jǐn)慎態(tài)度。為此，在制定融資擔(dān)保體系時(shí)，我們引用外包融資擔(dān)保概念。外包融資擔(dān)保是指：在融資中既不用融資企業(yè)所屬的物品擔(dān)保，也不是負(fù)責(zé)監(jiān)管的主導(dǎo)型企業(yè)信用擔(dān)保，而是委托第三方專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)擔(dān)保。其具體構(gòu)思如下：

(1)融資擔(dān)保體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)――信用鏈。為了保證金融資產(chǎn)安全，在融資方案中將金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)、主導(dǎo)企業(yè)和擔(dān)保公司之間設(shè)計(jì)為一種信用鏈關(guān)系，其表現(xiàn)為：首先，作為獨(dú)立的第三方擔(dān)保公司雖然為融資企業(yè)提供信用擔(dān)保，但是擔(dān)保協(xié)議并不是與融資企業(yè)簽署，而是與供應(yīng)鏈的主導(dǎo)企業(yè)簽署，第三方擔(dān)保公司與主導(dǎo)企業(yè)，而不是與融資企業(yè)建立擔(dān)保關(guān)系，這是外包融資擔(dān)保的核心所在。其次，在信用鏈中主導(dǎo)企業(yè)的核心地位必須突出，它既為出資方的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，又中小物流企業(yè)融資，并且負(fù)責(zé)為融資方尋找擔(dān)保機(jī)構(gòu)，確定合適信用擔(dān)保體系。第三，作為供應(yīng)鏈融資方案一種，融資不僅主導(dǎo)地位要突出，而且配套關(guān)系也要十分明確，融資企業(yè)與主導(dǎo)企業(yè)之間是供應(yīng)鏈的上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)，存在著大量可用于結(jié)算和質(zhì)押的金融往來(lái)工具，如：匯票、貨運(yùn)提單、定單等等，從而保障融通資金的安全和暢通。這種相互交替和緊密連接的信用鏈，構(gòu)成融資方案擔(dān)保體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。如下圖：

(2)融資擔(dān)保體系的外部保障――擔(dān)?；?。從構(gòu)建新型的融資擔(dān)保體系上看，建立與其相適應(yīng)的擔(dān)保基金是其運(yùn)行的前提條件。關(guān)于擔(dān)?；鹞覀兓緲?gòu)思：共同出資建立，委托經(jīng)營(yíng)管理，國(guó)家提供保障。其作法是：①由行業(yè)協(xié)會(huì)或擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)員單位共同出資建立企業(yè)互助擔(dān)?；穑位ブ鷵?dān)?；饘?shí)行份額會(huì)員制，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，享有對(duì)等的權(quán)利。②實(shí)行理事會(huì)管理制度。建立了專門負(fù)責(zé)管理?yè)?dān)保基金的理事會(huì)，理事會(huì)由出資企業(yè)代表以及經(jīng)濟(jì)、管理等方面的專家組成，并制定了一套比較規(guī)范的管理辦法和約束機(jī)制，理事會(huì)為擔(dān)保的決策者，負(fù)責(zé)提供被擔(dān)保企業(yè)的資信證明，具有擔(dān)保項(xiàng)目的推薦權(quán)和否決權(quán)，并負(fù)責(zé)制定擔(dān)?；鸸芾砗瓦\(yùn)作規(guī)則。③委托境內(nèi)外投資擔(dān)保有限公司管理和運(yùn)作共同擔(dān)?；?，擔(dān)保公司負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)管理，提供擔(dān)保專業(yè)服務(wù)。其擔(dān)保審查和決策程序是：互助擔(dān)?；鸪蓡T推薦擔(dān)保項(xiàng)目，擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)項(xiàng)目初審和擔(dān)保項(xiàng)目的文件準(zhǔn)備，最終是否擔(dān)保由理事會(huì)來(lái)決策。④建立擔(dān)保的利益和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制?；ブ鷵?dān)?；鹗杖?dān)保費(fèi)的1/3設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保障金，其余2/3擔(dān)保費(fèi)歸出資的行業(yè)協(xié)會(huì)或擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)員所得。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則是，當(dāng)發(fā)生代償時(shí)，先由互助基金代償，不足部分由出資的協(xié)會(huì)會(huì)員分?jǐn)?。⑤設(shè)立再擔(dān)保環(huán)節(jié)。再擔(dān)保是信用融資擔(dān)保體系中的重要環(huán)節(jié)和安全保障。在歐美信用發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，比較流行信用再擔(dān)保方式是采用發(fā)行債券籌資，即在資本市場(chǎng)公開發(fā)行次級(jí)債券，通過(guò)金融市場(chǎng)融資建立再擔(dān)保基金。但是從2007年下半年開始，美國(guó)次級(jí)債券發(fā)生危機(jī)，并波及全球金融市場(chǎng)，使此方式受到廣泛質(zhì)疑。所以我國(guó)再擔(dān)保體系在建立初期，還是應(yīng)發(fā)揮我國(guó)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)由政府直接出資設(shè)立再擔(dān)?；?。再擔(dān)保基金以再擔(dān)保業(yè)務(wù)為主，將重點(diǎn)放在防范第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和保障國(guó)家整體金融資產(chǎn)安全方面。

(3)融資擔(dān)保體系的發(fā)展方向――融資加擔(dān)保。對(duì)融資企業(yè)同時(shí)開展擔(dān)保和融資業(yè)務(wù)，集融資和擔(dān)保業(yè)務(wù)于一體，是信用融資擔(dān)保的創(chuàng)新環(huán)節(jié)和未來(lái)的發(fā)展方向。具體做法是：①用一部分擔(dān)?；鹬苯尤谫Y給供應(yīng)鏈中下游中小物流企業(yè)，用融資利息補(bǔ)充擔(dān)?；鸬牟蛔?。在操作上與前述內(nèi)部結(jié)構(gòu)圖示相似，只是將金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司功能合二為一。根據(jù)具體經(jīng)營(yíng)情況可隨時(shí)調(diào)整擔(dān)保和融資比例。如，深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司的業(yè)務(wù)額中80%是擔(dān)保，20%是小企業(yè)融資。②在進(jìn)行融資時(shí)，通過(guò)股權(quán)要求來(lái)避免融資風(fēng)險(xiǎn)。做法是在進(jìn)行融資時(shí)，通常與融資企業(yè)簽訂債權(quán)與股權(quán)變更合同，當(dāng)被融資方不能如期償還到期融資款時(shí)，主導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行代償；主導(dǎo)企業(yè)仍不能在寬限期內(nèi)代償還融資企業(yè)債務(wù)，擔(dān)保公司可以將債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)。融資加擔(dān)保其目的是，提高資本金的安全性和增值性。實(shí)現(xiàn)擔(dān)?；鹪诒Ｖ祷A(chǔ)上增值。

四、融資方案的適用范圍與發(fā)展前景

融資方案一個(gè)重要特點(diǎn)是：融資和使用分離運(yùn)作。從金融機(jī)構(gòu)融通資金是主導(dǎo)企業(yè)，但是它并不直接使用，而使用資金是融資企業(yè)（中小物流企業(yè)），但是它并不直接與金融機(jī)構(gòu)簽署融資協(xié)議，這種融資和使用分離狀態(tài)，要求使用資金的融資企業(yè)與融資的主導(dǎo)企業(yè)之間必須有緊密的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系，即融資企業(yè)是主導(dǎo)企業(yè)的配套企業(yè)，包括咨詢、、運(yùn)輸配送和包裝展示等企業(yè)。進(jìn)一步說(shuō)，長(zhǎng)期固定為某些大型生產(chǎn)或銷售集團(tuán)企業(yè)配套服務(wù)的物流企業(yè)可適用于融資方案解決自身資金不足問(wèn)題。比如：為在中石油和中石化服務(wù)的配送企業(yè)，為我國(guó)幾大航空和船運(yùn)公司服務(wù)的貨代企業(yè)、為大型零售連鎖企業(yè)如蘇寧電器、國(guó)美電器供貨的企業(yè)等等。

融資是基于供應(yīng)鏈管理基礎(chǔ)上一種新型金融業(yè)務(wù)，它打破了傳統(tǒng)的金融地域限制，對(duì)非開戶或異地企業(yè)開展融資業(yè)務(wù)，保證了供應(yīng)鏈中主導(dǎo)企業(yè)與配套企業(yè)資金有效運(yùn)行以及快捷匯劃，保證物流企業(yè)及時(shí)提供配套服務(wù)。由于它能為客戶進(jìn)行異地融資，為物流配送、貨運(yùn)等中下游企業(yè)等提供了便利，預(yù)示著這一融資方案擁有廣闊市場(chǎng)前景和強(qiáng)大的生命力。

作者單位：廣州南華工商學(xué)院國(guó)貿(mào)系

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第5篇：供應(yīng)鏈融資范文

一、引言

隨著改革開放的不斷深入，中小企業(yè)迅速發(fā)展，成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可缺少的重要部分。但是，由于信息不對(duì)稱，缺少貸款抵押品及資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻高等原因，“融資難”的問(wèn)題成為制約整個(gè)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。據(jù)中國(guó)人民銀行資料顯示：截止2010年9月，全國(guó)僅有23.9萬(wàn)戶中小企業(yè)獲得銀行授信意向，其信貸覆蓋率不足1%。21世紀(jì)以來(lái)，供應(yīng)鏈金融這種金融創(chuàng)新融資模式得到迅速發(fā)展，逐步成為解決中小企業(yè)融資和擴(kuò)展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)極富潛力的全新領(lǐng)域。本文主要著眼于供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題中的模式探究。

二、供應(yīng)鏈金融概述

1.供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景

現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念，起源于20世紀(jì)80年代，其發(fā)展與供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式密不可分。由于20世紀(jì)70年代以來(lái)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸和航空運(yùn)輸成本的下降，信息技術(shù)的突破性發(fā)展及國(guó)際貿(mào)易自由化的不斷推動(dòng)，產(chǎn)品生產(chǎn)分工模式開始由企業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)向企業(yè)間，行業(yè)中的大企業(yè)可以集中資源，專注于發(fā)展核心競(jìng)爭(zhēng)力，而在全球范圍內(nèi)開展外包與采購(gòu)活動(dòng)，充分利用比較優(yōu)勢(shì)，降低生產(chǎn)成本，這就產(chǎn)生了所謂的“供應(yīng)鏈管理”。在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中，從原材料的采購(gòu)開始至產(chǎn)品的加工完成乃至將產(chǎn)成品送至最終用戶手中均離不開一個(gè)核心企業(yè)對(duì)生產(chǎn)對(duì)整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行協(xié)調(diào)，它需要控制信息流，物流以及資金流，將供應(yīng)者、生產(chǎn)者、分銷商、零售商及最終客戶連成一整條鏈狀系統(tǒng)。信息流主要包括訂單、需求信息、庫(kù)存信息、產(chǎn)品信息及價(jià)格等，它的流動(dòng)往往是雙向的，使得整條供應(yīng)鏈充滿活力；物流以各種半成品和產(chǎn)成品的形式從上游供應(yīng)商向下游傳遞；而資金流主要包括信用條件，支付方式以及委托與所有權(quán)契約等，它往往從下游企業(yè)向上游流動(dòng)，是整條供應(yīng)鏈得以維系的重要因素，如果供應(yīng)商不能及時(shí)回籠資金，必將導(dǎo)致下一階段的生產(chǎn)無(wú)法順利進(jìn)行，從而使得供應(yīng)鏈中斷或崩潰。然而當(dāng)前，核心企業(yè)往往利用自己的議價(jià)能力，采用賒銷模式，延緩付款時(shí)間，雖然在表面上降低了核心大企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，但是卻將資金需求壓力推給了上游的中小企業(yè)，且這些中小企業(yè)鑒于信用低，缺少貸款抵押品（如不動(dòng)產(chǎn)）等原因，往往會(huì)被認(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn)貸款人而發(fā)生“融資難”的問(wèn)題，并最終會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)商延遲購(gòu)買材料，縮減生產(chǎn)存貨，推遲對(duì)購(gòu)買方的交貨，進(jìn)而影響整條供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。為此，如何在盡可能保證購(gòu)買方延遲付款的基礎(chǔ)上，又能讓供應(yīng)商盡早取得貨款，解決由于部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來(lái)的“木桶短邊”效應(yīng)，緩解其資金壓力成了供應(yīng)鏈管理中的難點(diǎn)。

2.供應(yīng)鏈金融融資v.s傳統(tǒng)融資模式

供應(yīng)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)（最主要是銀行）與物流企業(yè)合作，基于供應(yīng)鏈上各企業(yè)之間的真實(shí)交易，視供應(yīng)鏈上核心企業(yè)，上下游企業(yè)為一個(gè)整體進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，為供應(yīng)鏈上需要融資的企業(yè)提供金融產(chǎn)品及服務(wù)。相較于傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈金融參與主體更為多樣化。一般來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的融資模式參與主體主要是金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）與融資企業(yè)，有時(shí)也包括第三方擔(dān)保人。供應(yīng)鏈金融除了商業(yè)銀行與融資企業(yè)外，還引入支持型機(jī)構(gòu)如物流企業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)公司，與銀行形成一個(gè)委托人與人的關(guān)系（銀行是委托人，物流公司是人），通過(guò)物流企業(yè)控制物權(quán)，監(jiān)督抵押物的真實(shí)性及合法性，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和控制。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融不再孤立考察單個(gè)企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)、信用及經(jīng)營(yíng)狀況作為授信與否的標(biāo)準(zhǔn)，而是以整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，供應(yīng)鏈上的企業(yè)都是供應(yīng)鏈金融不可或缺的參與者，彼此榮辱與共。除此之外，供應(yīng)鏈上的各中小企業(yè)一般只會(huì)向與核心企業(yè)有密切業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行申請(qǐng)貸款，該銀行則以申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)及其與核心企業(yè)之間的穩(wěn)定業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系為基礎(chǔ)，決定授信與否，而不是分散向多個(gè)不同銀行申請(qǐng)貸款，增加其成功的可能性。

三、供應(yīng)鏈金融融資模式

1.應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資模式中，參與主體主要有上游的供應(yīng)商企業(yè)（債權(quán)企業(yè)），核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）和銀行。作為上游企業(yè)的供應(yīng)商，往往充當(dāng)著提供原材料給核心企業(yè)的職能；同時(shí)，核心企業(yè)通常利用自己的優(yōu)勢(shì)地位，要求信用交易，延長(zhǎng)付款期限。這將造成上游供應(yīng)商在“賣出原材料”與“收到現(xiàn)金”之間出現(xiàn)現(xiàn)金缺口，在一定程度上給他們帶來(lái)資金壓力。通過(guò)應(yīng)收賬款融資，供應(yīng)鏈上的上游企業(yè)可以將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給銀行，銀行則更多的關(guān)注供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的還款能力，交易的真實(shí)性以及供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)運(yùn)作情況。其具體操作流程主要如下：首先，融資企業(yè)與下游企業(yè)進(jìn)行貨物（如：原材料）等的交易，隨后，融資企業(yè)將其收到的下游公司的應(yīng)收款單據(jù)質(zhì)押給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行根據(jù)應(yīng)收款單據(jù)和下游債務(wù)公司出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明及付款承諾發(fā)放貸款給融資企業(yè)，待債務(wù)企業(yè)銷售產(chǎn)品收到貨款后將應(yīng)付賬款金融支付到融資企業(yè)在銀行的指定賬戶，同時(shí)解除應(yīng)收賬款質(zhì)押合同。應(yīng)收賬款融資在一定程度上解決了上游中小企業(yè)由于缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押而導(dǎo)致的“貸款難”問(wèn)題，使得他們能夠及時(shí)獲得銀行短期貸款，彌補(bǔ)臨時(shí)性的資金短缺，保證生產(chǎn)的持續(xù)運(yùn)作和供應(yīng)鏈的暢通。

2.存貨質(zhì)押融資

存貨質(zhì)押融資一般適合于處于供應(yīng)鏈下游的銷售商企業(yè)。銷售商企業(yè)通常存在大量的存貨，過(guò)多的存貨一方面會(huì)增加其倉(cāng)儲(chǔ)成本，另一方面，存貨的積存將會(huì)造成企業(yè)資產(chǎn)浪費(fèi)，導(dǎo)致其資金流的斷裂。存貨質(zhì)押融資模式指中小企業(yè)可以將存貨作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品存入銀行指定的第三方物流企業(yè)，第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物的保管、價(jià)值評(píng)估、去向監(jiān)督、信用擔(dān)保等服務(wù)，將銀行不太愿意接受的質(zhì)押物變成其樂(lè)意接受的質(zhì)押物，借此向銀行取得貸款的模式。其具體運(yùn)作主要如下：商業(yè)銀行、物流企業(yè)及融資企業(yè)三方簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議，融資企業(yè)在銀行開設(shè)特殊賬戶并成為物流企業(yè)會(huì)員，并將其存貨放入物流企業(yè)融通倉(cāng)，同時(shí)向銀行提出貸款申請(qǐng)；物流企業(yè)對(duì)貨物進(jìn)行驗(yàn)收、價(jià)值評(píng)估和監(jiān)管，并向銀行提供證明文件；銀行據(jù)此發(fā)放貸款。融資企業(yè)可照常使用和銷售其融通倉(cāng)內(nèi)產(chǎn)品；物流企業(yè)確保銷售產(chǎn)品的收款賬戶為融資企業(yè)在信貸銀行開設(shè)的特殊狀況下確認(rèn)發(fā)貨，融資企業(yè)以其所得貨款進(jìn)行還款。若融資企業(yè)不履行或不能履行還款義務(wù)，銀行有權(quán)從質(zhì)押物中優(yōu)先受償。這種融資方式既有質(zhì)押物做擔(dān)保，又要第三方物流公司監(jiān)管，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

3.預(yù)付賬款融資

下游企業(yè)經(jīng)常面臨需要支付預(yù)付賬款才能獲得生產(chǎn)所需原材料、半成品等，這對(duì)于短期資金流通困難的企業(yè)是一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題，預(yù)付賬款融資在一定程度上可以緩解這個(gè)問(wèn)題。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是一種典型的預(yù)付賬款融資，它是指在上游供應(yīng)商（賣方）在承諾回購(gòu)的前提下，下游購(gòu)買方向銀行申請(qǐng)以賣方在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行委托物流公司（倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方）控制其提貨權(quán)一種融資方式。這種融資方式給“融資難”的中小企業(yè)提供了便利，緩解其資金困境；同時(shí)，由于這種融資方式是在賣方承諾回購(gòu)的前提下進(jìn)行，并由物流公司監(jiān)管，在一定程度上也降低銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

第6篇：供應(yīng)鏈融資范文

資金不足是很多企業(yè)，尤其是國(guó)內(nèi)中小企業(yè)都面臨的難題，供應(yīng)鏈金融的提出正是為解決中小企業(yè)融資難開辟了一條全新的途徑。供應(yīng)鏈金融是以特大型核心客戶為依托，銀行通過(guò)對(duì)特大型核心客戶的責(zé)任捆綁，將核心企業(yè)的信用有效注入其上下游配套企業(yè)，為中小企業(yè)提供融資的一種模式。

近年來(lái)，學(xué)者在金融與企業(yè)運(yùn)作管理的交叉研究中，對(duì)供應(yīng)鏈金融的價(jià)值給予了高度肯定[1-3] 。對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)訂貨與供應(yīng)鏈金融的研究，許多是基于報(bào)童模型進(jìn)行拓展的 [4-5]。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈金融下供應(yīng)鏈企業(yè)的采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和決策[6-7]，企業(yè)定價(jià)訂貨模型[8-9]以及存貨質(zhì)押貸款[10]也有相應(yīng)的研究。

本文主要研究供應(yīng)鏈金融中的經(jīng)銷商鏈?zhǔn)饺谫Y，即核心企業(yè)為了扶持經(jīng)銷商發(fā)展，用自身授信額度為下游經(jīng)銷商提供融資支持，融資定向用于支持核心企業(yè)自身貨物的銷售的方式。在汽車、鋼鐵、家電等行業(yè)經(jīng)常采取經(jīng)銷商制，因此經(jīng)銷商鏈?zhǔn)饺谫Y多用于這些行業(yè)，如一汽大眾，首鋼股份、格力電器。本文通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型，以經(jīng)銷商收益最大化為目標(biāo)函數(shù)，求解經(jīng)銷商的最優(yōu)訂貨策略。

二、問(wèn)題描述、參數(shù)符號(hào)與模型假設(shè)

例如一家汽車核心制造商和其一家汽車經(jīng)銷商，汽車經(jīng)銷商想向汽車核心制造企業(yè)購(gòu)得1000萬(wàn)貨款的汽車進(jìn)行銷售，可是自有資金只有300萬(wàn)，那么經(jīng)銷商將在汽車核心制造企業(yè)的協(xié)助下向銀行申請(qǐng)見或回購(gòu)擔(dān)保下的經(jīng)銷商融資，其業(yè)務(wù)流程如下：

1銀行、核心企業(yè)與經(jīng)銷商簽訂協(xié)議，核心企業(yè)承諾：在銀行承兌匯票到期時(shí)，對(duì)經(jīng)銷商未賣出的汽車進(jìn)行回購(gòu)，經(jīng)銷商的貨款匯入經(jīng)銷商在銀行指定賬戶，經(jīng)銷商授權(quán)銀行可以扣劃銷售回款歸還銀行融資；2經(jīng)銷商將不低于30%的貨款付給核心企業(yè)；3銀行為核心企業(yè)核定授信額度，為經(jīng)銷商核定銀行承兌匯票額度；4核心企業(yè)為經(jīng)銷商交納開票保證金（一般為票面金額的30%），銀行為經(jīng)銷商開出銀行承兌匯票，并將銀行承兌匯票直接交給核心企業(yè)；5核心企業(yè)收到銀行承兌匯票以后向經(jīng)銷商發(fā)貨，并將該批量汽車的合格證交銀行管理；6經(jīng)銷商賣車將銷售回款轉(zhuǎn)入銀行保證金賬戶，向銀行贖取合格證，實(shí)現(xiàn)銷售；7.在銀行承兌匯票到期前，經(jīng)銷商完成銷售，銀行確定資金回籠，解付銀行承兌匯票；若經(jīng)銷商未完成銷售，由核心企業(yè)回購(gòu)剩余車輛后，解付銀行承兌匯票。

根據(jù)上述流程，我們分別對(duì)經(jīng)銷商建立利潤(rùn)函數(shù)，以經(jīng)銷商利潤(rùn)最大化為目標(biāo)函數(shù)對(duì)模型進(jìn)行求解，得出經(jīng)銷商自有資金一定的情況下，如何進(jìn)行訂貨決策，是否向銀行提出貸款請(qǐng)求。根據(jù)自有資金的數(shù)額，經(jīng)銷商將有以下三種決策：P1：不申請(qǐng)銀行貸款；P2： 申請(qǐng)銀行貸款且在信用期內(nèi)完成銷售； P3： 申請(qǐng)銀行貸款，但信用期前未完成銷售，由核心企業(yè)回購(gòu)。

第7篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 衡陽(yáng) 供應(yīng)鏈 金融

一、引言

供應(yīng)鏈融資通過(guò)“巧用核心企業(yè)信用，盤活企業(yè)存貨，用活應(yīng)收賬款”等特點(diǎn)，破解中小企業(yè)“信用低、周轉(zhuǎn)資金小、應(yīng)收賬款回籠慢、貸款擔(dān)保難”的融資障礙，進(jìn)而推動(dòng)中小企業(yè)融資進(jìn)程。供應(yīng)鏈融資憑借核心企業(yè)的實(shí)力和信用，將資金注入到弱勢(shì)的中小企業(yè)中來(lái)調(diào)節(jié)中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中資金分配不平衡和整個(gè)供應(yīng)鏈中的資金融通問(wèn)題。

同時(shí)，我們通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，衡陽(yáng)市大部分中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中以存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等資產(chǎn)居多。一般的占50%—60%，高的達(dá)70%，低的占30%。這恰好為銀行等金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的推廣提供了契機(jī)和有效載體。

二、衡陽(yáng)市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年8月—2013年6月近12個(gè)月的賬期內(nèi)，衡陽(yáng)市全轄區(qū)供應(yīng)鏈融資余額為27.50多億元（提供質(zhì)押的應(yīng)收賬款余額約43.58億元），約占銀行貸款總額的12%。

這一融資規(guī)模顯然偏低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2012年底衡陽(yáng)市共有注冊(cè)中小企業(yè)2萬(wàn)多戶，以平均每戶融資100萬(wàn)匡算，總額約需要200億元。而實(shí)際上2012年8月至2013年6月期間，衡陽(yáng)市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資余額為6.63億元，僅占融資計(jì)劃的3.3%（見表1）。進(jìn)一步分析衡陽(yáng)市企業(yè)供應(yīng)鏈融資結(jié)構(gòu)，可以發(fā)現(xiàn)報(bào)告期內(nèi)，按企業(yè)分類，其中大型企業(yè)供應(yīng)鏈融資余額為20.88億元，占57%；中型企業(yè)余額為5.88億元，占39%；小型企業(yè)0.755億元（7459萬(wàn)），占4%。按銀行分類，則國(guó)有商業(yè)銀行（即四大行）國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)余額為：21.88億元，占80%（其中工行16.96億元，占62%；建行4.92億元，占18%）。若干股份制銀行余額為5.62億元，占20%。

三、衡陽(yáng)市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資分析

（一）衡陽(yáng)市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的模式

在供應(yīng)鏈融資模式上，與深發(fā)展的“1+N”，廣東發(fā)展銀行的“1+N+M”模式不同之處在于，衡陽(yáng)市商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資的具體運(yùn)作中具有自身的特色，即 “1+3+P+N”模式：其中“1”即依托1家核心企業(yè)，“3”即加強(qiáng)與工商局、工商聯(lián)、擔(dān)保公司的外聯(lián)合作，“P”即多產(chǎn)品組合（Produce Group），“N”即散布在各主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈條上的眾多上下游中小企業(yè)。圖1以衡陽(yáng)鴻宇機(jī)械制造有限公司的應(yīng)收賬款（與核心企業(yè)華菱鋼管公司簽訂的）保理業(yè)務(wù)為例對(duì)供應(yīng)鏈融資模式和流程進(jìn)行簡(jiǎn)要描述。

（二）衡陽(yáng)市中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品

供應(yīng)鏈融資作為融資的新渠道，在國(guó)際上成為“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”。在國(guó)內(nèi)，隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，供應(yīng)鏈融資正受到商業(yè)銀行的高度關(guān)注和日益重視。為化解中小企業(yè)融資難題，衡陽(yáng)市各商業(yè)銀行在有關(guān)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，通過(guò)深入企業(yè)調(diào)查了解和走訪，在掌握中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特色和融資需求之后，設(shè)計(jì)和開發(fā)出各類符合中小企業(yè)特點(diǎn)的供應(yīng)鏈產(chǎn)品，例如工商銀行推出的國(guó)內(nèi)保理、商品融資、訂單融資、發(fā)票融資、國(guó)內(nèi)信用證、退稅應(yīng)收款融資等產(chǎn)品；農(nóng)業(yè)銀行舉辦的產(chǎn)業(yè)鏈型小企業(yè)金融綜合服務(wù)；中國(guó)銀行開發(fā)的融信達(dá)、融貨達(dá)、通易達(dá)、訂單融資等；建設(shè)銀行國(guó)內(nèi)保理、訂單融資、法人賬戶融資；招商銀行創(chuàng)立的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、國(guó)內(nèi)保理、動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押貸等業(yè)務(wù)。

四、結(jié)論

（一）企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)力量薄弱，但資產(chǎn)構(gòu)成有利于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的開展

從抽樣的企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成（見表2）可以看出，中小企業(yè)的資產(chǎn)存量中固定資產(chǎn)規(guī)模偏小，而大部分的流動(dòng)資產(chǎn)比重偏高，流動(dòng)資產(chǎn)中又以存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等資產(chǎn)居多。一般的占50%—60%，高的達(dá)70%，低的也有30%。近幾年受金融危機(jī)影響，市場(chǎng)疲軟，經(jīng)濟(jì)不景氣，企業(yè)間的“三角債”有所增加，進(jìn)一步加劇了企業(yè)的資金流動(dòng)與周轉(zhuǎn)困難，造成企業(yè)資金緊張，這也為銀行等金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的推廣提供了契機(jī)和載體。

（二）中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資尚處于初級(jí)階段，但前景廣闊

從上述所抽查的衡陽(yáng)市中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)分布情況來(lái)看，基本上占了總資產(chǎn)的60%左右，且應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重還要高。企業(yè)的資金流動(dòng)以及企業(yè)的正常運(yùn)行，應(yīng)收賬款很關(guān)鍵。

應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)能有效緩解衡陽(yáng)市眾多中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但該項(xiàng)業(yè)務(wù)量卻很少。通過(guò)調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)難以開展，一是衡陽(yáng)市很多中小企業(yè)信用較差，這在前面已有論述。二是應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)要求應(yīng)收賬款質(zhì)量比較高，因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，所以開展的條件也較為苛刻。三是供應(yīng)鏈融資作為新的融資方式風(fēng)險(xiǎn)難以避免。因此，按照收益或者成本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則，該項(xiàng)貸款的利息較高，手續(xù)也繁瑣，成本較高。

（三）盤活企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)，大力發(fā)展供應(yīng)鏈融資

前面我們分析過(guò)，目前衡陽(yáng)市中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存貨、應(yīng)收賬款等要素的規(guī)模大，占企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的比重高。過(guò)高的應(yīng)收賬款一方面它占用了大量的資源，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率減少，資金周轉(zhuǎn)困難，也很容易引發(fā)“三角債”危機(jī)。另一方面，企業(yè)應(yīng)該化“?！睘椤皺C(jī)”：有效的盤活存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)。

目前衡陽(yáng)市正在積極發(fā)展裝備制造業(yè)、汽車及零部件產(chǎn)業(yè)、有色金屬冶煉及深加工、鋼鐵冶煉及管材加工制造業(yè)、鹽鹵化工及精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)、食品加工產(chǎn)業(yè)等六大產(chǎn)業(yè)集群。每一產(chǎn)業(yè)集群都有骨干優(yōu)勢(shì)企業(yè)為主體的核心企業(yè)以及若干配套的中小企業(yè)。因此，廣大的上下游中小企業(yè)可以利用供應(yīng)鏈作為契機(jī)，將存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)做抵押物，開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，使應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)“流動(dòng)”起來(lái)，從而緩解中小企業(yè)融資難。

參考文獻(xiàn)：

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[2]肖琴艷. 企業(yè)守信用，融資路路通——華融湘江銀行衡陽(yáng)分行加強(qiáng)企業(yè)信用檔案管理力促中小企業(yè)發(fā)展[N]. 衡陽(yáng)日?qǐng)?bào)，2011—09—26（08）

[3]王璐，信用.為中小企業(yè)騰飛添翼——中國(guó)銀行衡陽(yáng)分行創(chuàng)新信貸產(chǎn)品讓守信用企業(yè)順暢融資[N].衡陽(yáng)日?qǐng)?bào)，2011—09—26（08）

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第8篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資 模式 風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)《2013―2017年中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，目前行業(yè)內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的工行、平安、中信、民生幾家銀行2012年貸款規(guī)模占銀行貸款規(guī)模的28.4%。由中瑞財(cái)富和網(wǎng)貸天眼聯(lián)合的《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》稱，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模在2020年將達(dá)15萬(wàn)億左右。供應(yīng)鏈融資作為近年來(lái)新興的企業(yè)融資渠道，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題起到了積極的作用，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。但同時(shí)也存在不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。

一、文獻(xiàn)回顧

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈融資的研究越來(lái)越多。Berger（2002）等人根據(jù)中小型企業(yè)融資的一些框架及設(shè)想提出了供應(yīng)鏈金融的思想。Guillen（2007）認(rèn)為傳統(tǒng)供應(yīng)鏈研究大多忽視供應(yīng)鏈融資方面而多關(guān)注于流程管理的問(wèn)題，提出了一個(gè)包含財(cái)務(wù)和供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的優(yōu)化模型。閆俊宏、許祥泰（2007）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是從供應(yīng)鏈的角度對(duì)中小企業(yè)開展綜合授信，并將單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變成供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理。田正啟（2010）將供應(yīng)鏈融資分為預(yù)付款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和應(yīng)收賬款三種模式，并以一個(gè)處于供應(yīng)鏈中游的企業(yè)作為對(duì)象，分析其通過(guò)供應(yīng)鏈融資解決了融資的難題。申晨（2011）基于中國(guó)銀行吉林省分行，詳細(xì)分析了其開展的供應(yīng)鏈融資案例，對(duì)供應(yīng)鏈融資的三種模式進(jìn)行了實(shí)證分析，指出了中國(guó)銀行供應(yīng)鏈融資服務(wù)存在的問(wèn)題及主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，并提出了切實(shí)可行的建議。夏立明、邊亞男、宗恒恒（2013）構(gòu)建了基于時(shí)間維的供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。

綜上所述，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈融資的模式及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了一定的研究?；诖?，本文進(jìn)一步梳理供應(yīng)鏈融資的模式，分析供應(yīng)鏈融資存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并提出相關(guān)的建議。

二、供應(yīng)鏈融資的含義

供應(yīng)鏈融資是銀行通過(guò)對(duì)信息、資金和物流的有效控制，將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，總體評(píng)估核心企業(yè)與上下游企業(yè)的資信水平、實(shí)力狀況，并提供貸款的一種融資模式。

與傳統(tǒng)融資手段相比較，供應(yīng)鏈融資在行業(yè)宏觀把控、企業(yè)信用信息以及平臺(tái)數(shù)據(jù)上都具備優(yōu)勢(shì)。它整合了供應(yīng)鏈中的資金流、信息流、物流和商流，提高了供應(yīng)鏈運(yùn)作的效率。供應(yīng)鏈融資有助于供應(yīng)鏈上的企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。它不僅可以解決中小企業(yè)資金短缺的問(wèn)題，也可以降低金融機(jī)構(gòu)放貸的風(fēng)險(xiǎn)，還可以促使物流企業(yè)獲取更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)多方共贏的局面。

三、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的模式

供應(yīng)鏈融資模式本質(zhì)上是O2O模式的演化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可以分為三個(gè)階段：采購(gòu)階段、生產(chǎn)階段和銷售階段。依此劃分的三種供應(yīng)鏈融資模式也是常見的三種融資模式，即：采購(gòu)階段的應(yīng)收賬款融資模式、銷售階段的預(yù)付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。

（一）采購(gòu)階段的應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)將貨物出售給下游核心企業(yè)，作為銷售商的中小企業(yè)獲得了債權(quán)，將未到期的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，出售給銀行等金融機(jī)構(gòu)，銀行等金融機(jī)構(gòu)為其提供貸款，通常是短期貸款，滿足中小企業(yè)對(duì)資金流的需求。在這種融資模式下，核心企業(yè)的還款能力至關(guān)重要，在中小企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，由核心企業(yè)承擔(dān)還款的責(zé)任。這類模式是國(guó)外供應(yīng)鏈金融的主要融資模式，因?yàn)椴恍枰袚?dān)企業(yè)的銷售風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銷售階段的預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資也叫保兌倉(cāng)融資，是在采購(gòu)階段發(fā)生的融資。企業(yè)將其預(yù)付賬款作為質(zhì)押向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，銀行在得到核心企業(yè)的回購(gòu)承諾后，要求中小企I把貨物存放在銀行指定的第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并要求轉(zhuǎn)移提貨權(quán)到其手中，同時(shí)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。這種模式有效地解決了中小企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題。這類模式是國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的主要融資模式，因?yàn)橄掠稳谫Y是為核心企業(yè)的銷售渠道融資，促進(jìn)了其銷售。

（三）生產(chǎn)階段的存貨融資模式

存貨融資又叫融通倉(cāng)融資，是企業(yè)在運(yùn)營(yíng)階段的融資。在企業(yè)支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間可采用存貨融資方式。企業(yè)為了維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要都存儲(chǔ)著一定的存貨，在這種模式下，核心企業(yè)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，中小企業(yè)將其持有的存貨作為質(zhì)押物抵押給銀行指定的第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)做監(jiān)管，從而獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的一種融資模式。如果中小企業(yè)發(fā)生違約，核心企業(yè)將償還損失或回購(gòu)質(zhì)押的存貨。

四、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）道德風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)因其規(guī)模大、實(shí)力雄厚，成為整個(gè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展和壯大的支柱。另一方面，由于其在供應(yīng)鏈金融中的特殊地位，決定了核心企業(yè)一旦違約，整個(gè)供應(yīng)鏈金融也會(huì)受到不可忽視的影響。例如，核心企業(yè)如果在交貨、價(jià)格、賬期等方面采取有利于自己的行為而忽略中小企業(yè)的利益，以實(shí)現(xiàn)其短期利益，則會(huì)使供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)向銀行尋求融資。中小企業(yè)如果能從銀行順利獲得融資，其緊張的資金狀況得到緩解后，核心企業(yè)就可能會(huì)進(jìn)一步擠占中小企業(yè)的資金，如此，會(huì)使供應(yīng)鏈出現(xiàn)不穩(wěn)定，供應(yīng)鏈中各方的發(fā)展處于非良性的狀態(tài)。

（二）物流企業(yè)瀆職風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，由于物流企業(yè)是連接金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)等多方的紐帶，所以其地位非常重要。物流企業(yè)的引入一方面有助于供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)控制，并且其專業(yè)化的服務(wù)能幫助金融機(jī)構(gòu)降低監(jiān)管成本；另一方面，目前市場(chǎng)對(duì)物流企業(yè)的監(jiān)管不夠全面，如果物流企業(yè)和中小企業(yè)合謀欺騙核心企業(yè)等，則必然影響供應(yīng)鏈融資的有序循環(huán)，嚴(yán)重時(shí)將破壞供應(yīng)鏈融資中各方的合作關(guān)系，帶來(lái)巨大的損失。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，操作風(fēng)險(xiǎn)在諸多環(huán)節(jié)都有體現(xiàn)。通常銀行需要依據(jù)供應(yīng)鏈中各方的具體情況來(lái)設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資服務(wù)，用以協(xié)調(diào)各參與方在物流、資金流、信息流等方面的權(quán)利和義務(wù)，業(yè)務(wù)操作過(guò)程中一旦存在不規(guī)范、不嚴(yán)密，就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在。而供應(yīng)鏈本身參與主體多，結(jié)構(gòu)也越來(lái)越龐大和復(fù)雜，發(fā)生錯(cuò)誤的概率也會(huì)提高，其風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)

目前，供應(yīng)鏈中的管理機(jī)制不成熟，信息流、資金流、單證流、物流無(wú)法做到有效合理配置，成員企業(yè)還沒有達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。管理水平仍然偏低，廣大的中小企業(yè)仍然處于供應(yīng)鏈的邊緣地帶，金融機(jī)構(gòu)對(duì)整條供應(yīng)鏈的控制能力欠佳。

總之，供應(yīng)鏈融資雖然處于蓬勃發(fā)展的階段，但在很多方面仍然存在著風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)如果控制不當(dāng)，不但會(huì)影響供應(yīng)鏈融資的健康持續(xù)發(fā)展，更會(huì)給中小企業(yè)、銀行、核心企業(yè)、物流公司等參與主體帶來(lái)利益的損失。

五、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的控制建議

為了使供應(yīng)鏈融資穩(wěn)定有序發(fā)展，有必要建立一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，用以控制供應(yīng)鏈上可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范供應(yīng)鏈上各方主體的操作和管理。

（一）建立第三方監(jiān)督機(jī)構(gòu)

在供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)中，有必要建立健全第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加對(duì)供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司等各方主體的監(jiān)督和管理，規(guī)范供應(yīng)鏈融資的秩序，對(duì)于發(fā)現(xiàn)和投訴的違規(guī)行為及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的懲處，使供應(yīng)鏈融資中的各方利益得以順利實(shí)現(xiàn)。

（二）建立完善的組織機(jī)構(gòu)

核心企業(yè)和中小企業(yè)需要建立專門的供應(yīng)鏈融資管理機(jī)構(gòu)和配備專業(yè)的工作人員來(lái)對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)進(jìn)行操作和管理。物流倉(cāng)儲(chǔ)公司，必須設(shè)立相關(guān)的部門，將供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)和其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相分離，提升自身的專業(yè)化程度。銀行必須設(shè)立專門的處理機(jī)構(gòu)和處理通道、建立債項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)體系來(lái)處理供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)和反饋，實(shí)施專業(yè)化操作。

（三）建立供應(yīng)鏈合作企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

供應(yīng)鏈上的成員企業(yè)有必要建立標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)信息管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司之間信息傳遞的高效性和共享性，進(jìn)一步形成良好的合作伙伴關(guān)系，保持供應(yīng)鏈上長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展關(guān)系。

六、結(jié)論

目前的供應(yīng)鏈融資模式主要是采購(gòu)階段的應(yīng)收賬款融資模式、銷售階段的預(yù)付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)為中小企業(yè)的發(fā)展、銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)張、第三方物流增值服務(wù)的開展提供了新的機(jī)遇，在發(fā)展的同時(shí)也存在不少內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)建立健全一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和措施，可以有效防范和降低風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)供應(yīng)鏈融資的進(jìn)一步發(fā)展。

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第9篇：供應(yīng)鏈融資范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；商業(yè)銀行；核心企業(yè)；運(yùn)作方案

中圖分類號(hào)：F274 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2013）07-0041-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.07.09

商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，不愿意為一些營(yíng)業(yè)規(guī)模小、缺少抵押擔(dān)保的中小企業(yè)提供資金融通。這些企業(yè)為了解決融資問(wèn)題只能轉(zhuǎn)向準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)較低而成本相對(duì)較高的民間借貸，而銀行就失去了這部分信貸客戶資源。商業(yè)銀行如何在控制信貸資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)攬收資信狀況良好的中小企業(yè)客戶，成為銀行能否擴(kuò)大其信貸產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模的一個(gè)重要方面，也為中小企業(yè)解決其融資困難的問(wèn)題提供了可能性，而供應(yīng)鏈融資是實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目標(biāo)的一種途徑[1]。

一、供應(yīng)鏈融資概述

（一）供應(yīng)鏈融資的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈融資是指商業(yè)銀行為某產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈條中的一個(gè)或多個(gè)企業(yè)提供資金融通服務(wù)，將某個(gè)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為核心企業(yè)，在其上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商中選擇資質(zhì)良好的企業(yè)，通過(guò)做貨物或債券質(zhì)押，為其提供授信額度，降低整個(gè)供應(yīng)鏈條的融資成本，提高銀行資金的利用效率，同時(shí)解決一些企業(yè)融資困難的問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展[2]。

（二）供應(yīng)鏈融資的主要特點(diǎn)

商業(yè)銀行為企業(yè)提供的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)的貿(mào)易融資，主要有以下特點(diǎn)：

第一，供應(yīng)鏈融資需要有一個(gè)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，其原材料采購(gòu)和商品銷售過(guò)程能形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。

第二，供應(yīng)鏈融資的對(duì)象并非單一企業(yè)，而是整個(gè)商品供應(yīng)鏈條上的資質(zhì)良好、符合銀行融資要求的相關(guān)企業(yè)。供應(yīng)商、核心企業(yè)和分銷商之間形成統(tǒng)一的融資渠道，可降低整個(gè)供應(yīng)鏈的融資成本。

第三，核心企業(yè)的上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商多為中小企業(yè)，通過(guò)借助核心企業(yè)良好的商業(yè)信譽(yù)和強(qiáng)大的履約能力，可以增大銀行為部分中小企業(yè)融資的意愿。

第四，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資的運(yùn)作上實(shí)行“一次申請(qǐng)、一次審批”，降低了融資的評(píng)級(jí)、授信、擔(dān)保等信貸門檻，可簡(jiǎn)化操作流程，銜接企業(yè)的采購(gòu)、庫(kù)存和銷售環(huán)節(jié)的資金需求。

第五，供應(yīng)鏈融資多使用融資產(chǎn)品組合，形成多樣化的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，如訂單融資和國(guó)內(nèi)保理相結(jié)合、預(yù)付款融資和商品融資相結(jié)合等，從而為企業(yè)提供強(qiáng)大的資金支持和靈活的結(jié)算手段[3]。

（三）供應(yīng)鏈融資的運(yùn)作模式

供應(yīng)鏈融資在我國(guó)金融業(yè)中尚處于起步階段，但發(fā)展迅速，多家商業(yè)銀行都相繼推出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，如深圳發(fā)展銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)解決方案”、建設(shè)銀行的“物流金融”、工商銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資”等服務(wù)類型。現(xiàn)階段我國(guó)的供應(yīng)鏈融資主要有三種模式[4]。

1.適用于采購(gòu)環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款融資模式。處于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商向核心企業(yè)提供原材料時(shí)，形成對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款債權(quán)，供應(yīng)商以未到期的應(yīng)收賬款向商業(yè)銀行申辦融資業(yè)務(wù)，具體包括應(yīng)收賬款質(zhì)押和應(yīng)收賬款保理。應(yīng)收賬款質(zhì)押是指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款單據(jù)出質(zhì)給商業(yè)銀行從而獲得貸款，獲得核心企業(yè)支付的采購(gòu)貨款后再向銀行歸還貸款本息；應(yīng)收賬款保理是指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款無(wú)追索權(quán)地出售給銀行，從而獲得貨款融資。

2.適用于銷售環(huán)節(jié)的預(yù)付賬款融資模式。處于供應(yīng)鏈下游的經(jīng)銷商從核心企業(yè)進(jìn)貨銷售時(shí)，須向核心企業(yè)預(yù)先支付貨款，供應(yīng)商以倉(cāng)單所代表的提貨權(quán)向銀行出質(zhì)，由銀行向核心企業(yè)支付需預(yù)付的款項(xiàng)，形成預(yù)付賬款融資，經(jīng)銷商以銷售貨物的收入償還銀行貸款本息。

3.適用于經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式。資金短缺的企業(yè)將其原材料或庫(kù)存商品等流動(dòng)資產(chǎn)交由第三方物流保管，商業(yè)銀行與該企業(yè)和第三方物流共同簽訂融資協(xié)議，由銀行為該企業(yè)提供一定額度的短期貸款[5]。

二、輪胎產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈融資案例分析

（一）輪胎產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈基本情況

山東省J輪胎公司于2000年12月成立， 地處全國(guó)規(guī)模最大、經(jīng)營(yíng)品種最全的專業(yè)輪胎生產(chǎn)基地，目前注冊(cè)資本為21789萬(wàn)元。該公司是當(dāng)?shù)卣闹攸c(diǎn)扶植企業(yè)，具有良好的發(fā)展空間和市場(chǎng)前景，2012年在全球輪胎企業(yè)排名中名列第35位。

核心企業(yè)J輪胎公司與其下游經(jīng)銷商的傳統(tǒng)銷售模式流程如下：

1.J輪胎公司與經(jīng)銷商簽署年度經(jīng)銷協(xié)議；

2.經(jīng)銷商訂貨時(shí)，需先將款項(xiàng)預(yù)付至J公司銷售部門開立的核算帳戶中或直接支付銀行承兌匯票，J公司銷售部門開出預(yù)付款收據(jù)，形成銷售訂單。

3.J輪胎公司生產(chǎn)部門根據(jù)經(jīng)銷商的訂單安排生產(chǎn)，生產(chǎn)周期為1-3個(gè)月；

4.貨物生產(chǎn)完畢后，經(jīng)銷商將提貨單交至J公司指定的運(yùn)輸公司，貨物運(yùn)輸?shù)浇?jīng)銷商指定地點(diǎn)，完成提貨。

在輪胎產(chǎn)業(yè)銷售供應(yīng)鏈中，J輪胎公司作為核心企業(yè)處于強(qiáng)勢(shì)地位，不允許其下游經(jīng)銷商有賒欠行為，經(jīng)銷商只有先支付全部貨款，才能夠提到貨。下游經(jīng)銷商若想擴(kuò)大銷售規(guī)模，就需要增加進(jìn)貨量，支付更多的預(yù)付資金，而這些經(jīng)銷商大多為中小企業(yè)，資金流緊張時(shí)就迫切需要向銀行融資。在這種傳統(tǒng)的輪胎銷售模式中，銀行只起到為核心企業(yè)開立結(jié)算賬戶的作用，商業(yè)銀行考慮到這些經(jīng)銷商通常沒有有效的土地、房產(chǎn)等抵押物作擔(dān)保，信貸風(fēng)險(xiǎn)較高，往往不愿向其提供信貸融資。

（二）供應(yīng)鏈融資運(yùn)作方案

為了解決下游經(jīng)銷商融資難的問(wèn)題，同時(shí)滿足核心企業(yè)壯大其經(jīng)銷商隊(duì)伍、提升市場(chǎng)占比的需求，G銀行擬采用“預(yù)付款融資+保證金+核心企業(yè)山東省J輪胎公司提供擔(dān)保及回購(gòu)承諾”的方式為J輪胎公司指定的下游經(jīng)銷商辦理小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，達(dá)到拓寬擔(dān)保渠道、擴(kuò)大客戶規(guī)模、提升核心客戶市場(chǎng)占有率、實(shí)現(xiàn)小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)快速健康發(fā)展的目的。

G銀行與J輪胎公司協(xié)商溝通后，根據(jù)歷年交易量和回款情況，選擇其中16家優(yōu)質(zhì)的下游經(jīng)銷商推薦給G銀行，作為開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶，并由J公司向G銀行建議授信額度。

設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資方案時(shí)的要素主要包括：

1.采用“預(yù)付款融資+保證金+核心企業(yè)山東省J輪胎公司提供擔(dān)保及回購(gòu)承諾”的方式辦理業(yè)務(wù)。

2.核心客戶J輪胎公司向G銀行推薦經(jīng)銷商名單并提供年度融資計(jì)劃后與經(jīng)銷商、G銀行簽訂《供貨商、經(jīng)銷商與銀行合作協(xié)議書》，明確三方的權(quán)利和義務(wù)。該協(xié)議約定，若經(jīng)銷商未能按時(shí)歸還融資，核心客戶承諾對(duì)輪胎進(jìn)行回購(gòu)或調(diào)劑銷售，核心企業(yè)承擔(dān)無(wú)限清償責(zé)任。

3.經(jīng)銷商需在G銀行的核心客戶所在地支行開立或指定專用賬戶，該賬戶作為向核心客戶支付貨款、歸集銷貨款的唯一專用賬戶，并接受G銀行監(jiān)督管理。

4.融資金額根據(jù)經(jīng)銷商年度經(jīng)銷協(xié)議及經(jīng)銷商申請(qǐng)金額確定，不高于預(yù)計(jì)進(jìn)貨總金額的70%。

5.融資期限一般不超過(guò)3個(gè)月，最長(zhǎng)可至6個(gè)月。

據(jù)此，設(shè)計(jì)出該供應(yīng)鏈上的預(yù)付賬款融資的具體操作流程，主要包括九個(gè)步驟：

1.核心企業(yè)J輪胎公司與下游經(jīng)銷商（借款人）簽訂購(gòu)銷合同。

2.經(jīng)銷商向在G銀行開立的保證金賬戶中存入合同總量金額30%的保證金。

3.G銀行根據(jù)融資品種與經(jīng)銷商簽訂《預(yù)付款融資合同》，約定雙方的權(quán)利義務(wù)；

4.G銀行與核心企業(yè)簽訂擔(dān)保合同和商品回購(gòu)承諾。

5.G銀行將貸款以受托支付的方式直接支付給核心企業(yè)，作為經(jīng)銷商從核心企業(yè)進(jìn)貨的預(yù)付款。

6.經(jīng)銷商提貨前向其在G銀行開立的保證金賬戶中存入不少于本次提貨總金額的保證金，并遞交“提貨申請(qǐng)書”，列明企業(yè)提貨的相關(guān)條款。

7.G銀行核實(shí)經(jīng)銷商存入的保證金足額到位，根據(jù)“提貨申請(qǐng)書”向核心企業(yè)簽發(fā)“提貨通知書”，三方合作協(xié)議中約定“提貨通知書”為核心企業(yè)發(fā)貨的唯一憑證，不得掛失、不得補(bǔ)辦、不得隨意涂改。

8.核心企業(yè)在接到提貨通知書并確認(rèn)無(wú)誤后，將回執(zhí)遞交G銀行。

9.核心企業(yè)收到提貨通知書后向經(jīng)銷商發(fā)貨。

三、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)操作中應(yīng)注意的問(wèn)題

（一）下游經(jīng)銷商準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

G銀行在從下游輪胎銷售企業(yè)中選擇融資客戶時(shí)，需要綜合評(píng)價(jià)這些企業(yè)的資質(zhì)，從中選擇資質(zhì)良好的銷售企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資的目標(biāo)對(duì)象。資質(zhì)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要包括：

1.在G銀行開立基本結(jié)算賬戶或一般結(jié)算賬戶；

2.直接從核心輪胎生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)貨，與核心企業(yè)有兩年以上合作經(jīng)驗(yàn)，履約記錄良好，無(wú)拖欠貨款及其他不良記錄，未發(fā)生重大貿(mào)易糾紛，無(wú)不良信用記錄；

3.以輪胎為主要經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品，具有豐富的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)；

4.在核心企業(yè)提供的經(jīng)審核并加蓋公章確認(rèn)的經(jīng)銷商客戶名單中；

5.可與核心企業(yè)簽訂《供貨商、經(jīng)銷商與銀行合作協(xié)議書》，明確三方的權(quán)利義務(wù)。

（二）向借款人提供的授信額度

銀行依據(jù)核心企業(yè)提供的經(jīng)銷商年度融資計(jì)劃、經(jīng)銷商與核心客戶簽署的年度購(gòu)銷合同和經(jīng)銷商的信用評(píng)級(jí)，按照銀行債項(xiàng)授信相關(guān)管理辦法，為經(jīng)銷商核定循環(huán)方式授信額度（授信有效期為1年，有效期內(nèi)授信限額可循環(huán)使用）。對(duì)已有授信不能滿足經(jīng)銷商臨時(shí)性融資需求時(shí)，可占用核心客戶非專項(xiàng)授信[6]。

（三）監(jiān)督支付融資款項(xiàng)

為確保融資款項(xiàng)的用途真實(shí)合規(guī)，G銀行對(duì)經(jīng)銷商賬戶實(shí)行專戶管理，確保?？顚Ｓ谩＝?jīng)銷商必須將保證金資金（融資外的其余預(yù)付資金）存入專戶，以轉(zhuǎn)賬或匯款方式與融資款項(xiàng)一并支付給核心企業(yè)。

（四）供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.貸款行、核心企業(yè)和經(jīng)銷商簽署三方協(xié)議，約定若融資到期時(shí)經(jīng)銷商無(wú)法償還貸款，由核心企業(yè)對(duì)輪胎進(jìn)行回購(gòu)或調(diào)劑銷售并且保證調(diào)劑銷售成功，回購(gòu)或調(diào)劑銷售價(jià)格由核心企業(yè)和經(jīng)銷商雙方商定。

2.關(guān)注輪胎市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)狀況的變化、原材料及產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.定期分析、評(píng)估產(chǎn)業(yè)集群的整體風(fēng)險(xiǎn)，采取針對(duì)性管理手段，密切關(guān)注、跟蹤監(jiān)測(cè)集群內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、銷售回籠情況，以及保證人保證能力變化等情況[7]。

4.加強(qiáng)貸后管理，要求經(jīng)銷商銷售收入的全部或大部分歸集到G銀行賬戶，日均存款占比不低于貸款占比。若出現(xiàn)銷售收入下滑或銷售歸行率達(dá)不到約定比例，及時(shí)采取壓縮授信、收回貸款等保障措施。

5.制定違約貸款處置預(yù)案，包括扣收保證金、追究保證人責(zé)任，明確相關(guān)各方的責(zé)任和追償順序，確?？焖賹?shí)現(xiàn)債權(quán)。

資料來(lái)源：

[1]祝文峰，韓克勇.供應(yīng)鏈融資——解決中小企業(yè)融資難的新型信貸模式[J].生產(chǎn)力研究，2010（7）：225-226.

[2]湯曙光，任建標(biāo).銀行供應(yīng)鏈金融：中小企業(yè)信貸理論、模式與實(shí)踐[M].北京：中國(guó)財(cái)政金融出版社，2010.

[3]李奇.我國(guó)供應(yīng)鏈融資方案的比較與思考[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2008（7）：1-3.

[4]肖鴻澎.汽車制造企業(yè)的供應(yīng)鏈融資解決方案[D].成都：西南交通大學(xué)，2012.

[5]遲璇.H銀行供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式優(yōu)化研究[D].青島：中國(guó)海洋大學(xué)，2012.