現金管理論文精選(九篇)
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第1篇：現金管理論文范文
（一）急于求成的制度轉軌帶來了超重的歷史債務。1995年國務院了《關于深化企業職工養老保險制度改革的通知》，標志著我國企業職工基本養老保險從現收現付制開始向“統賬結合”的模式轉變。在轉制過程中，由于“老人”和“中人”的退休金權益并沒有以養老金的形式形成積累，于是就出現了“轉制成本”。由于統籌基金無法填補這一缺口，所以我們就采用了混賬管理的模式，統籌賬戶擠占個人賬戶資金，實行個人賬戶的空賬運行。
（二）基金征繳不力導致的新債務。養老保險基金征繳是養老保險制度運行的核心。但基金征繳不足已是不爭的事實，這方面的問題主要表現為以下幾種情況：
其一，基金征繳中的“打折征收”，導致了“新隱性債務”。目前，我國一些地方對社會養老保險繳費采取“優惠征收”、“打折征收”的辦法，加上我國在養老保險繳費年限等方面存在的“政策漏洞”，形成新參保人員“繳費少、受益多”的財務失衡狀態，“新隱性債務”正在大面積生成。
其二，社會保險費拖欠、拒繳嚴重，養老保險基金征繳率低，導致供款不足。據國家勞動和社會保障部公布的數據，2001年1月8日全國企業欠繳基本養老保險費千萬元以上的有20余家。國務院體改辦宏觀司2000年5月的相關數據顯示，當時全國累計發生企業欠繳養老金已達376億元。另外，參保不繳費的情況比較嚴重，有的省區高達20%，全國總計達800萬人。
（三）人口老齡化、高齡化趨勢，養老保險基金負擔系數提高。人口老齡化是全球問題。但我國由于人均壽命的延長和計劃生育政策的實施，使得老齡化問題尤為嚴重，并呈現出以下兩個特點：即相對于發展中國家而言，我國的老齡化速度是最快的；相對于發達國家而言，我國是在人均收入水平最低的條件下進入老齡化社會的。所以，我國當前面臨的老齡化形勢最為嚴峻，其對我國養老保險基金財務平衡的沖擊也最為嚴重。
（四）提前退休帶來的養老保險基金的收支剪刀差。由于提前退休現象對養老保險基金具有少繳多支雙重侵蝕，所以成為當前我國基本養老保險基金財務危機的主要根源。
（五）基金投資管理不善，無法滿足養老保險基金剛性調節增長的需求。目前，我國的養老基金幾乎全部用于銀行存款和購買國債，受銀行存款利率不斷下調及國債期限結構的影響，基金收益甚微，保值增值困難。個人戶收益也不理想。以遼寧的試點為例，2002年底個人戶基金全年收益率只有2%，2003年通過協議存款等方式，個人戶基金年收益率提高到了2.45%，但都遠低于7%的平均工資增長率水平。在滾存結余基金的管理方面，也存在管理不善、使用不當的問題，擠占、挪用、虛報、冒領養老保險基金的情況比較嚴重。
二、完善我國養老保險基金管理的建議及對策
（一）變當前的“統賬結合”制度為“統賬分離”制度。統賬結合模式下的混賬管理導致了空賬問題，空賬的惡性循環是本質上的現收現付，既有可能導致即期養老金待遇的擴張性支付，也無法應對老齡化危機，同時還會阻礙勞動力正常流動。因此，必須實行“統賬分離”制度，推行個人戶“實賬化”，并完善個人賬戶的有效管理，利用社會和市場的力量，提高個人賬戶的經濟效益，使個人賬戶資金能夠名副其實，能夠有效地化解人口老齡化帶來的養老金債務危機。統賬分離后統籌基金的資金支付缺口通過盤活國有資產（包括居民的福利住房）等方式籌集資金解決。
（二）加強基金征繳工作。一方面要擴大養老保險覆蓋面，提高資金來源。擴大全社會參保范圍有利于籌措資金，而且還可以更好地保護勞動者合法權益，穩定社會。因此，只要符合參保條件，外商投資企業、港澳臺商企業、集體企業、事業單位、非公有制經濟、自由職業者等都應作為擴面的范圍和重點，做到應保盡保。在養老保險征繳方面，新經濟組織的職工要和國企職工一視同仁；另一方面要規范征繳基數，杜絕滲漏。目前，參保單位通過瞞報、漏報繳費工資基數逃費的情況比較嚴重，抽樣測算過程中發現，1999年繳費工資比1998年降低了5.7%（下降545元），而統計局統計的平均工資增長了11.6%。根據全國參保單位繳費工資與平均工資的統計比較，前者比后者也低了10個百分點。如果將參保單位繳費工資基數嚴格核實，至少可以使基金增收10%。
（三）盡快實現社會養老保險全國統籌，建立方便合理的社會養老保險跨省區轉移機制。如果社會養老保險實行全國統籌，統一管理，可以建立便于跨地區轉移養老保險關系的機制，工人不論轉移到什么地方，都可以憑卡繳納社會養老保險費，則將根本解決因工人流動性而造成的社會保險關系難以轉接的問題。
（四）應當杜絕提前退休。可以通過改革基礎養老金的計發辦法，實行替代率隨繳費年限浮動來杜絕提前退休。如，以繳費15年作為“門檻”，繳費15年可領取社會平均工資的15%作為基礎養老金，每多繳費一年多領1%，如果惡意中斷繳費，按照離退休年齡差幾年停繳的辦法，一年扣0.3%。
第2篇：現金管理論文范文
1.企業生產經營的基本要素企業現金流是指生產經營過程中，因交易或其他事項引起的現金流動的數量。現金流貫穿于企業的采購、生產、經營、投資、籌資、科研等各個環節，就像企業的血液一樣，是企業進入良性循環的必要條件，也是企業生產經營的基本要素。
2.企業盈利質量的重要指標現金流是反映企業盈利質量的重要財務指標，傳統的評價方法往往側重利潤和收入指標，而通過現金流量表不僅可以反映企業的盈利指標，還反映了企業的實際支付能力，以及信用和實力，可以說，現金流是企業盈利質量的“檢測器”。
3.有助于評估企業市場價值對于投資者來說，現金流量是評估企業市場價值的重要指標。企業的現金流量不僅能夠反映現金的流入和流出情況，將現金流量與負債比率、流動比率等指標相結合，能夠反映企業的真實償債能力，并預測未來現金流量，最終確定企業的股利支付能力。
二、企業現金流管理與控制現狀分析
近年來，隨著我國現代企業制度的建立，在激烈的市場競爭刺激下，我國企業的現金流管理總體向好，普遍建立了現金流管理和控制制度。但與此同時，受到人員、管理、企業實力等方面因素的影響，在現金流管控領域也還存在一些不足之處，具體體現如下：
1.現金流管理意識有待提升企業領導層的重視程度不足，將現金流視為一項技術性工作，導致現金流管理工作流于表面，未發揮應有作用；對現金流認識程度不夠，將利潤等同于現金流，對賒賬銷售、折舊、攤銷等隱形問題未加以考慮，不能準確反映企業實際財務狀況。
2.對流動資金缺乏科學預測很多中小企業在發展中缺乏科學規劃，存在盲目擴張的情況，企業經營涉足多個領域，占用了大量流動資金，同時，企業對所投資領域的項目規模、資金結構、建設周期、資金占用時間等缺乏科學預測和管理，可能導致項目進行中出現資金周轉困難，引起資金鏈斷裂。3.缺乏風險管理和預警機制企業的現金流管理與生產經營活動密不可分，一定裕量的現金流是企業穩定發展的保障。然而，在激烈的市場競爭下，企業經營中常常面臨各類復雜的不穩定因素，引起現金的流入與流出不平衡，當現金流量低于警戒值時，如果未能及時預警，將帶來巨大風險。一旦企業遭到突發事件，需要動用現金時，很可能陷入困境。
三、企業現金流的管理與控制策略探討
1.提升企業的現金流管理意識要做好企業現金流管理與控制，必須從意識上提升對現金流管理的重視程度，樹立以現金流管理為核心的現代財務管理理念，修正只注重利潤率的傳統觀念，進行投資時充分考慮資金的占用率和回收率，以及賒賬銷售、折舊、攤銷等情況，最大限度的平衡現金的流入和流出，確保現金流量通暢，對企業的資源進行合理配置。對于多元經營的企業來說，還應該積極優化現金流管理方式，進行資金的集中管理。業務分權、財務集權是最優化的管理模式，一方面通過業務分權有利于防范企業資金流動風險，另一方面通過財務集權來優化現金流管理，可以借助網上銀行服務，通過收支兩條線來對各部門之間的現金流進行監管，統一調劑企業的資金。
2.加強對現金流量的預算管理現金流的管理重點在于應收賬款、應收賬款、存貨管理，科學合理的預算管理能夠結合管理重點，對現金流量進行合理預測，對企業的經營活動、投資活動、籌資活動的現金流進行規劃，通過對現金流量的預算的編制，準確而全面地反映企業的現金流入、流出情況，并及時采取相應的措施控制資金的收支，組織財務活動。當現金流量的預測為負值時，企業能夠提前進行現金流量籌措，通過銀行貸款、優秀資產套現等方式解決資金的急需問題，以保證資金的裕量，當現金流量的預測為正值時，企業根據預測的盈利數額和時間，來進行相應的投資決策，將富余的資金轉化為持續流進的現金流。
3.構建現金流風險管理預警機制根據上文所分析的很多中小企業對現金流的管理缺乏風險意識，存在盲目擴張和規劃不科學的情況，應該在企業現金流的管理與控制中，引入現金流量的預警機制，提升企業對現金流動風險的把控能力。企業現金流量風險原因復雜，具有一定的偶然性，潛伏期較長，通過對現金的循環周期比率、銷售額增長速度比率、應收賬款回收指標等的分析，當現金流出現風險時及時進行預警。此外，有條件的企業還可以考慮成立獨立的風險管理機構，例如，可以由財務、審計、市場等相關人員和環節組成風險管理委員會，定期對企業現金流的情況進行評估、分析、考核，并輸出風險分析報告，從組織保障上提升企業的現金流風險管控能力。
四、結語
第3篇：現金管理論文范文
(1)實用性:近現代建筑在建筑檔案都具有一個統一的特點，即建筑過程的真實性、長久性和實用性。其文化資源與實際開發存在著互利的相互關系，因此，現代化建筑檔案在其根本上具有較為復雜，且實用價值較高的特點，對于檔案而言，其保管的時間和年限相對較長。其主要的目的則在于，要對優秀的建筑文化得到更好的延續，因此，檔案可以根據其價值的不同，將保留的時間分為幾十年到幾百年不等［2］。(2)在精神意義上:一般而言，精神文化資源往往都需要一個文化背景作為載體，將實物與文化相結合。檔案作為物質文化的載體出現在眾多行業當中，在建筑行業上它也同樣享有其應有的法律文件支持，且對建筑檔案而言，其在收集、整理、保管等方面也做出了明確的指示。但對于一般建筑而言，其還具有優秀的近現代建筑所無法達到的法規要求，即歷史文物的相關法律保護。由此可以看出，檔案資源的核心價值則體現在物與精神的緊密結合方面，只有在二者相互融合的基礎上，才能有效保證檔案在管理和應用方面發揮其最大的效用。
2以建筑檔案為例，其所存在的問題
2．1優秀近現代建筑檔案在管理上不完善
我國建筑的檔案管理一般都由省市的檔案館進行分類管理，但不同的部門也可以按照房屋建筑的不同而采用不同的保管機制。除此之外，對資料的收集整理也有著不一樣的要求，而因此帶來的房屋認證困難則成為建筑商首要解決的問題。
2．2優秀近現代建筑檔案的不完整
由于實際環境因素影響，很多檔案資料都不甚完整，從而導致更多的實際建筑與其歷史遺留資料不符，無法真正反映出該時代下的環境特點。由于資料的不準確性，還會給研究人員帶來一定的麻煩，即在建筑上，無法探究其結構、歷史背景、用途，甚至在保存上都會帶來一定的影響。除此之外，還有很多建筑人們在外觀上對其肆意更改、擴建，使原有的建筑環境遭到破壞，從而無法真正展現其建筑本身的風貌特征3］。
2．3優秀近現代建筑所建立的檔案無法及時存檔
及時對所建立的檔案進行儲存，不論對建筑行業或其他行業而言有著積極的作用。由于資料所保存的年限都比較長，因此，在資料保存上一定要對其進行防護處理。就建筑行業而言，我國的大部分建筑已經對其進行修繕處理，但對建筑資料而言，人們還缺乏系統的認識。因此，很多建筑資料無法及時的得到更好地保護，從而造成破損或遺失，使其在經濟和文化上造成不可彌補的損失。由此可見，保存資料的完好，無論對未來社會發展建設或歷史文化而言都具有至關重要的作用。
3優秀近現代檔案建立的作用
優秀近現代檔案可以承載當地文化的風土地貌，同時在歷史沿革、時代背景和文化藝術探究方面，都具有一定的指導性意義。(1)檔案的建立對優秀近現代化發展而言具有保護的作用。檔案與社會發展狀況緊密相連，是客觀記錄史實發展的事實，同時也是歷史與現代文化溝通的橋梁。利用相關建筑檔案可以對相應建筑進行技術鑒定，模擬維護，并對建筑本身加以保存。根據技術資料，不但可以在時間上減少維護工期，還可以在經濟上減少資源浪費，提高效率，最重要的是，它可以為我國未來經濟建筑建設提供寶貴的經驗資料。(2)在建立檔案的過程中，在一定程度上其還具有防災的作用。通過記錄資料，可以很好的對當地情況有一定的了解，同時，還可以通過資料整理，對原有的設施進行加固處理。在制定改善方案的過程中，還需要參考原始數據記錄，來根據其組織特點進行維護，并加以施工。由此可見，構件檔案還對現代化建設的管理工作有著至關重要的作用［4］。(3)對我國未來經濟社會發展具有一定的借鑒作用。優秀近現代檔案本身就對我國的經濟型社會起到一定的保護作用。不僅如此，檔案還具有實用性和循環使用的特點，可以體現出自身的活力價值。優秀的近現代檔案具有良好的設計方案和設計理念，加之相應的工藝建設，將這些資料進行整理、儲存，對我國現代化建設有著寶貴的借鑒價值。
4結論
第4篇：現金管理論文范文
1.金融風險預算理論的形成。
造成投資風險的因素很多，包括頭寸大小、市場波動、政策調整等等。其中，現今市場經濟環境中，市場具有很強的波動性，同時市場波動的隨機性也相對較大，給金融風險投資增加了困難，因此在實際投資過程中，需要事先確定風險目標，同時利用相關的量化措施，降低實際風險與風險目標之間的差異。
2.金融風險預算內容。
通過風險預算，主要是為投資方案的確定提供有力依據，明確投資方能夠接受的風險水平，并對風險進行合理的分配與管理。另外，風險預算并不是一層不變等，需要根據投資進程、實際情況等及時的進行調整。具體來說，風險投資預算管理的主要任務包括以下幾個方面：（1）確定投資方可以承受風險的能力；（2）合理分配投資風險預算；（3）對風險預算進行科學、客觀的評價；（4）合理調節風險預算給投資帶來的損失以及收益。相對于投資風險管理工作來說，可以將風險預算管理作為一個有效的工具，首先確定投資方是否愿意以及有無能力承受風險，然后進行投資風險的分配，這兩個環節緊密相連，缺一不可。作為投資管理中重要的內容，投資風險預算工作對投資決策的正確性，投資成功與否等都具有直接的影響，因此做好投資風險預算工作顯得十分重要。
二、投資管理中金融預算理論的應用
金融預算理論在投資管理中的應用，主要體現在以下幾個方面：
1.預測投資方案的風險程度。
對與投資風險程度測算工作，具體表現在以下幾點：（1）風險預算誤差跟蹤。在投資管理過程中，除了對風險進行跟蹤管理外，還需要對投資業績進行歸因，同時加強全過程風險管理。從投資形式上，可以將金融投資分為主動式投資以及被動式指數投資。在被動式指數投資中，選擇新的買進可標中的證券，為投資成本管理提供便利。但是由于這種證券買進方式不是復制，容易受到市場波動影響，導致風險預算與實際風險產生誤差，由于這種誤差形式主要以超額收益為主，所以也叫跟蹤誤差；如果投資形式為主動式，就應該實現對市場環境進行分析，同時預期風險，在此基礎上盡可能降低風險。同樣的，在市場波動因素的影響下，也會產生跟蹤誤差，進行主動式投資，就是為了主動消除這種誤差，保證投資的收益性。（2）VAR模型預測，其中VAR指的是在投資過程中某階段的最大損失，但是由于市場波動的隨意性以及不確定性，VAR值一般很難確定，這就穾利用參數法、歷史法、蒙特拉羅模擬法、模型法等。（3）有時，針對具體的風險或事件，可以采用壓力測試的方式，利用不同壓力情境，亦或者是通過壓力組合測試的方式，對不利事件影響進行測試以及預防。
2.風險配置。
對投資風險的配置涉及到投資者資產配置，資產配置是投資策略中重要的組成部分。然而從風險管理方面來說，資產配置忽視了市場波動對投資環境帶來的影響，而進行風險配置正好能夠彌補資產配置的不足，從這一方面也可以將風險預算當做資產配置中的一個重要環節。風險配置與資產配置采用的方式有所不同，但目標卻極為相似，風險配置主要采用的手段是將風險在資產、不同組合之間相互轉換；資產配置是將資金在不同資產、組合間進行轉換。
3.選擇投資基準。
投資基準的選擇直接影響著投資的成敗，具體的實施步驟體現在以下幾個方面：首先應該確定投資目標收益率；其次需要結合投資意向，選擇一組意向資產，對其投資風險以及收益特征進行分析；再次，確定資產投資風險的邊界；隨后，根據確定的風險邊界，選擇最佳投資組合；最后，進行資產戰略性轉換，以與標的指數偏離的形式為佳。在具體的投資過程中，投資方也能夠選擇被動式指數投資，但是在投資風險控制方面存在一定問題，同時投資收益確定也相對困難，因此可以將投資基準作為投資風險管理的核心。當市場給投資帶來負收益時，投資者應該對收益進行仔細的識別，并采用有效的套期策略，保證套期策略能夠反映投資風險，這同樣與風險投資基準有直接的關系。
4.風險分解。
在對投資資產進行管理的過程中，根據管理的形式能夠將其分為主動與被動兩種。主動投資管理的主要目的就是，主動偏離投資基準，目標是獲取比市場平均收益水平更高的收益。但同樣的偏離投資基準會給投資帶來額外的風險，也被成為主動式風險；被動投資管理在一定程度上能夠避免主動風險，但是與主動投資相比獲得收益的機會相對較低。現在的金融投資活動中，就是研究如何利用被動管理中的穩定、風險低等優點，同時保留主動管理中獲取額外收益的機會，提高投資經濟效益，同時實現對投資風險的有效規避。此外，作為投資方，無論是金融機構或個人，都需要具備誤差跟蹤以及業績歸因的意識，這樣才能提高投資風險管理的水平與能力。同時，投資基金管理人員的素質對投資風險管理的作用也非常大，因此需要投資方在選擇投資基金管理人前，根據投資方需要承擔的風險、投資規模等等確定基金管理人員的數量、風險資產的分配等等。
三、結語
第5篇：現金管理論文范文
[關鍵詞]保險資金；投資風險；定位矩陣
一、保險資金運用的渠道分析
近年來，我國在保險資金運用的制度建設方面不斷取得進展，保險資金運用渠道逐漸擴寬，多元化資產配置的框架已經初步形成。截至目前，保險公司主要的資金運用渠道可以分為：銀行存款、國債、金融債、企業債、基金、股票、基礎設施。
1.銀行存款
保險資金投資配置中銀行存款所占的比例最大，中國保監會統計資料顯示，截至2006年6月底，我國保險資金運用余額中銀行存款為5667.3億元，占比為35.85%。這主要是由于我國保險行業還處于發展的初級階段。投資銀行存款，意味著保險業從居民儲蓄中分流出來的資金一半以上又回到了銀行，增加了交易成本，降低了金融資源的配置效率。
2.國債
國債是以國家信用為保證，政府為滿足其實現職能需要，平衡財政收支，實現貨幣政策功能，按市場機制籌集資金的一種方式。國債作為有相對可預測的固定收益的工具，種類繁多，收益率、期限各有不同，符合保險資金運用的安全性、流動性和收益性要求，特別是在安全性上優于其他各類資產，是保險公司大規模資金投資的首選對象，始終在保險資金的投資組合中占據著主體地位。截至2004年底，我國保險資金運用余額中，國債為2651.7億元，占比為23.6%。
3.金融債券
金融債券是金融機構為了募集長期資金，按照法律規定的程序和條件申請、發行并約定按期還本付息的金融性公司債券，是商業銀行廣為采用的金融籌資工具。作為特殊的一類企業債券，商業銀行發行的債券雖然帶有一定的信用風險，但我國金融債券的發行帶有較大程度的行政色彩，其信用基礎更偏向于國債。與此同時，與銀行協議存款相比，金融債券具有較好的流動性，長期來看，對銀行協議存款具有較強的替代作用。截至2004年底，我國保險資金運用余額中金融債為1156.8億元，占比為10.3%，為僅次于協議存款、國債的資產類別。
4.企業債券
企業債是國外保險公司的重要投資品種，由于對發行的嚴格控制，中國企業債的規模較小，而且保險公司投資企業債受到很大的限制。雖然企業債占保險總資產的比例還很小，但從需求來看，國內的保險公司、基金公司等機構投資者對企業債的需求量很大。2003年6月3日，保監會公布了新的《保險公司投資企業債券管理暫行辦法》，拓寬了保險資金投資企業債券的范圍；將保險公司投資企業債券的比例由不超過總資產的10%提高到20%。該《辦法》的實施，在一定程度上緩解了長期困擾保險公司的可投資企業債券范圍狹窄、比例過低等問題。
5.證券基金
1999年10月，中國保監會批準保險資金間接人市，2000年中國保監會批準多家保險公司將投資基金占總資產的比例由5%提高至10%。基金的優勢在于專家理財以及可以充分地分散化投資，避免風險過度集中于某一行業或地區，這對于一些中小規模的保險公司具有一定的吸引力，在我國保險資金運用的特定時期，對保險資金間接進入股票市場起到了重要的作用。然而隨著保險資金直接人市的放寬，一些具有較強投資管理能力的保險公司，逐步調整投資基金的比例。保監會最新披露信息顯示，截至2006年6月底，保險公司投資基金余額為782.68億元，占比為4.95%。
6.股票
股票市場是國外保險公司重要的投資渠道之一，美國2000年保險資金的投資結構中，股票為30%，歐洲部分國家保險資金投資股票的比例甚至占到37.1%。而我國保險資金的股票直接投資與國外差別很大。2004年10月24日，中國保監會與證監會聯合并實施《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》，標志著我國保險資金首次獲準直接投資股票市場。截至2006年6月底，保險公司股票直接投資為434.73億元，占比為2.75%，較年初增加了1.62個百分點，呈現出明顯的上升趨勢。
7.基礎設施投資
2006年，中國保監會主席吳定富宣布，《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》即將出臺，意味著保險業投資不動產的渠道將被打開。保險資金投資風險基礎設施，優勢在于長期性。具體而言，基礎設施項目一般投資資金規模大、投資周期長，與保險負債特別是壽險負債能夠有效匹配，而且往往具有自然壟斷性，回報相對穩定、風險較低。從資產配置的角度來看，投資基礎設施的解禁，可以減輕保險資金在資本市場的投資壓力，減少其對利率性產品的過度依賴，同時以較低的投資成本分享經濟發展的成果。
二、保險資金運用風險的動因分析
(一)系統性風險
系統性風險是由政治、經濟等全局性因素引起的風險，將對整個市場的所有投資品種產生不同程度的影響。
1.社會風險
社會風險是一般性社會環境變動對投資活動帶來的直接或間接風險。如戰爭、及其他政治動蕩的影響，以及社會風俗變動、社會消費觀念變化、社會不安定因素帶來的影響。這類風險因素對投資活動的影響范圍廣泛，影響效果復雜并具有長期性。例如，“9.11”事件后，美國一些民眾減少或暫停長期性理財活動，使一些長期產品需求量下降，保險公司的資金運用的績效也由于變現壓力增大及資本市場低迷而受到牽連。
2.利率風險
利率風險是保險公司特別是壽險公司資金運用中存在的主要風險。無論上升還是下降，保險公司的投資業務對任何利率的異常變動都十分敏感。當利率上升時，一方面保險公司的固定利息債券價值下跌，長期資產大幅縮水；另一方面行業間替代效應導致保險業務量萎縮，可運用資金減少，而退保與保單貸款業務增長，現金流出加快，保險公司甚至不得不折價銷售部分資產，使財務穩定性和盈利能力受到影響。當利率下降時，雖然部分固定利息資產價值上升，但大量保單所有人會通過各種保單選擇權增加資金流入，保險公司不得不購人價格較高的資產，再加上到期資產和新增業務資金，保險公司面臨較大的再投資壓力；與此同時，原有保險產品的預定利率如果過高，還有可能造成巨額的利差損。
3.通貨膨脹風險
通貨膨脹風險也稱購買力風險，主要體現于價格總水平變動而引起的金融資產總購買力變動的可能性。通貨膨脹風險對債券等固定收益類投資的影響程度最為明顯。具體而言，由于通貨膨脹一般很少在短期內發生急劇變化，所以短期投資所面臨的貶值風險低于長期投資；具有浮動利率的中長期債券由于加入了通貨膨脹補償，則降低了由通貨膨脹而引起的貶值風險。由于不同商品價格變動受通貨膨脹的影響程度不同，購買力風險對不同股票的影響也會有差別。在某些行業，當通貨膨脹嚴重時，上市公司的盈利可能會隨其產品價格的上漲而增加，并帶動股價上漲，這有可能提高股票投資收益。
4.匯率風險
匯率風險主要指由本國貨幣和外國貨幣之間的匯率變動而引起的投資收益變動的可能性。經營涉外業務的保險公司在接受國際運輸保險、國際再保險等業務時，是以外幣為收費幣種，因而必然承擔著匯率風險。影響匯率變動的一般因素有各國政府的貨幣政策、財政政策、匯率政策以及國際市場上供給與需求的平衡，具體說來包括國家黃金與硬通貨的儲備數額、國際貿易的收支情況、利率水平與通貨膨脹的高低，以及國家經濟的運行狀況等等。所以當投資者投資于外幣形式發行的有價金融證券時，除承受與本幣投資相同的風險外，還要考慮與另外一種貨幣兌換的額外風險。
5.市場風險
市場風險是證券市場因各種因素影響而引起的投資資產變動帶來的不確定性，是對保險公司影響最直接的經濟環境風險。如經濟周期特征、行業結構調整、金融市場制度變化、投資者心理波動、貨幣政策及財政政策調控措施等都會帶來市場風險。市場風險的顯著特點是很難通過證券組合的策略來消除或者降低，風險預測的難度較大，尤其是股市價格變化莫測，而風險一旦形成往往帶來嚴重損失，因此需要在投資過程中密切關注市場風險。
(二)非系統性風險
非系統性風險主要來源于保險公司的經營過程，受具體的投資資產特性制約，與投資品種類別、資產選擇方式、投資運作流程密切相關。
1.流動性風險
流動性風險是保險公司因資產與負債的流動性不一致，從而遭受損失的可能性。保險公司為了滿足最低限度的賠償和給付及財務穩定的需要，資產必須保證最低的變現力，否則將會導致流動性負債超過流動性資產，產生流動性不足。當現金不夠支付時就產生了流動性風險，這時就要以低價變賣一部分資產，如未到期債券或到市場上臨時籌集高成本的資金以應付給付之需，從而給企業的穩定經營產生嚴重影響。流動性風險大小主要取決于二級市場的發育程度和投資工具的流動性。
2.信用風險
信用風險是合同簽約者不能按事先約定履行其責任及義務的可能性。在投資活動方面，如果保險公司持有債券的發行人經營狀況惡化，信用評級降低，則公司持有的相應資產價值將大幅下降；如果保險公司購買的債券不能按期收回本金和利息，將引起一系列不利于其財務狀況的惡性反應，非常嚴重時將導致保險公司的償付能力受到極大的影響，甚至會造成保險公司的破產。
3.操作風險
操作風險是管理者的投資政策不當或投資業務執行者因自身原因造成損失的可能性。具體表現為兩個方面，其一是管理層在投資決策上的偏差或失誤所造成的風險，在市場信息缺乏、決策時間緊迫時，這一風險很可能發生，同時決策風險與決策者自身管理能力、管理經驗、洞察力等的局限也有很大關系。其二是行為風險，是指投資業務執行者的能力、道德、品行等帶來的風險，行為風險可能會導致效率低下、專業判斷不足、甚至經濟犯罪，造成難以彌補的損失。
三、建立保險資金運用的風險識別矩陣
為了有效控制風險，必須將投資渠道和風險動因兩個方面結合起來，以便更準確地定位風險、識別風險、管理風險。下面通過三個步驟，建立起保險資金運用過程的風險識另U矩陣。
(一)在投資渠道的風險管理中細化動因
細化風險動因，是各投資渠道進行風險管理的內在要求。對不同投資渠道而言，帶來投資收益波動、造成潛在損失的風險動因是有所區別的。因此，各個投資渠道必須重點關注與本渠道關系密切的宏觀經濟環境、行業環境等的變化，并對內部實施有效的風險監控措施。
(二)在風險動因的分析申明確渠道
在風險分析和量化過程中，明確某一特定風險動因對各個投資渠道的影響，是進行投資風險管理的實務要求。不同的資金運用渠道，對操作者的知識結構、交易技能提出了具體要求，風險控制的措施、方法也各有特點。保險公司投資部(或者保險資產管理公司)的組織構架通常也是按投資品種的不同來設置，以實現專業化的投資運作。在這種現實情況下，將資金運用渠道作為風險識別的重要標志，有利于明確風險控制的責任，落實風險管理的制度和政策，提高風險管理的效率。
(三)形成風險定位矩陣
在上面兩步工作的基礎上，結合具體的風險量化程度、現有風險控制制度等，綜合得到保險資金運用中的風險定位矩陣(見表1)。
橫向來看，表明了每一渠道可能引發損失的風險要素以及需要關注的程度，各投資業務部門依據此矩陣可以明確日常投資活動中需要留意的風險事件，加強風險的自我控制。縱向來看，當風險觸發事件發生時，公司整體層面的風險管理部門可以迅速定位受到影響較大的資產類別，明確風險控制的范圍和重點，及早采取風險規避措施。
第6篇：現金管理論文范文
電力行業所面臨的金融風險按照不同的驅動因素可以分為市場風險、信用風險、操作風險和財務風險。其中匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的指的是市場風險，在日常生活中由于電力企業涉及到的原材料和機電等產品是受到進出口業務比較多的，其要更多的關注匯率波動的變化，對此帶來的影響。由于市場利率水平的變動而引起企業未來收益的變化的不確定性是利率風險，很多電力企業都是通過銀行借貸來進行融資，由于很多用戶付款不及時造成了電力企業無法及時讓款項到賬，這就會影響電氣日常現金流的流動，如果這些呆賬、壞賬一旦形成就十分不李云上游電力企業的經營，進而就會使得整個行業產業鏈爆發行業信用危機，影響和危害巨大。由于內控機制不健全所產生的違規操作行為的可能性指的是電力行業的操作風險，操作風險大部分是和內部控制制度的建設聯系起來的，虛假的財務報告、不真實的會計信息、電力項目投標的商業賄賂等各種違規行為是操作風險導致的結果。這又主要是由于相關的監管機制不到位，沒有嚴格、完善的審計監督體制就不能有效形成相關的制度約束，自然在執行上也會存在很多的問題。
二、我國電力行業金融風險管理的現狀及問題
(一)沒有在電力行業形成長期的金融風險管理觀念
由于金融類企業的其經營的產品多和金融投資息息相關，但是電力企業作為非金融企業其主要經營的產品與之有十分巨大的區別。在現實工作中，很對電力企業的相關上級和領導沒有足夠的意識到金融風險管理的好壞對企業的重要性，在日常的工作中對這一塊就存在一些盲區和不足。這主要表現在兩個方面:首先，是沒有足夠的金融風險防范觀念，對于金融風險對企業實現經營目標的重要影響很多電力企業管理者沒有足夠的認識。在企業風險管理的過程中沒有充分的重視金融風險管理。然后表現在對金融風險的認識能力上，在金融知識的積累方面很多的電力企業管理人員缺乏，從而不能讓相關的專業人士對企業實現有效的金融風險管理。
(二)在金融風險避險工具方面很多電力企業沒有足夠的了解
金融類企業在進行日常管理中主要追求收益，而非金融企業則并非如此，尤其在中國作為壟斷的電力行業，電力企業在金融管理過程中的主要目標是實現保值。目前在電力行業沒有充分的應用用于防范金融市場風險的套期保值工具。一方面電力企業的相關領導對金融風險管理的重要性認識不深刻全面，導致自己的認識盲區，從而帶動下面員工也是這種狀態;另外一個方面則是，商業銀行所提供的金融衍生產品過分單一，這又主要是因為我國當前金融市場整體發展不協調造成的。
(三)信用風險控制工具的可靠性太差
在國內電力企業中目前還沒有進行有效的商賬管理，在國內剛剛形成企業資信評估的觀念，高銷售額是很多電力企業主要追求的目標，在訂單簽署之前并沒有對客戶進行信用狀況的調查，這就會造成收款時的各種問題。另外，只有有限的渠道幫助企業獲取客戶和供應商信用狀況，這主要是因為我國還沒有成熟的信用評級體制，沒有完善的評級機制，這樣就會使電力企業在對自己的客戶劃分信貸等級存在一定的困難。
(四)沒有將電力行業金融風險管理的內控體系的作用充分發揮出來
傳統的國有工業企業構成了我國主要的電力支柱企業，改革開放以來的股份制對于我國的制度建設有很強的促進作用，但是目前我國的電力企業在金融風險的評估、審計方面還沒有較強的能力。總的來說，電力企業的內控功能弱化以及內部審計功能弱化造成了風險管理責任的弱化，這樣就無法有效的提升風險管理能力。其中內部審計部門存在審計人員工作素質不高，能力不強，工作狀態懶散等問題，造就當前國有企業內部審計功能弱化的主要表現。
三、建設我國電力行業金融風險管理的主要措施
(一)通過電力企業經營管理理念的轉變增強金融風險管理意識
要加強我國電力企業金融風險管理就必須要轉變原有的傳統觀念，應當像重視生產經營風險一樣重視金融風險管理，應當從全局的角度長期的進行金融風險管理工作。因此企業的管理人員應做好風險管理文化的帶頭作用，通過險管理方面的培訓和溝通來逐步的增強風險意識，這樣能夠使員工不斷的從經驗中吸取教訓。同時在金融風險管理文化宣傳方面電力企業也要加強，企業文化對于員工的影響是潛移默化的，任何一個員工都會受到自身企業文化的熏陶。
(二)對電力行業金融風險管理組織機構的建設進行完善
應當對金融風險管理組織機構建設進行完善，主要包括規范相關部門的管理責任，引進和培養合格的風險管理專業人才等，這樣能夠使電力企業管理及時的作出風險控制決策，對企業金融風險管理的具體職責進行明確。
(三)完善電力企業金融風險管理工具
通過電力企業金融風險管理工具的完善來提高企業的風險管理人力是很重要的，電力企業應當在與金融企業合作的過程中通過對金融衍生工具的充分應用來規避相應的風險。另外，也需要電力企業相關的領導足夠重視這一塊的建設，堅持對形式的把握，不斷的改進相關的制度完善，加強電力行業金融風險管理的控制制度建設，是金融風險管理部門有效的對電力企業的金融風險進行管理。
四、總結
第7篇：現金管理論文范文
一、營運資金管理的內容
20世紀70年代以前，國外營運資金管理理論研究文獻并不多，而且研究的主要內容是對營運資金各組成項目（應收賬款、存貨等流動資產）如何進行優化，對營運資金內涵的認識不夠深入。例如，Fess（1966）指出過去營運資金僅僅被用來衡量企業發生清算時短期資產對短期債務的償付能力，而他認為營運資金的關注重點應該從“清算觀”轉移到“經營周期觀”，即營運資金被用于衡量在公司經營周期內產生的資金償還到期債務的能力。但這實際上仍將營運資金限定為流動資產總額，而且沒有對營運資金各組成項目進行綜合考慮。Knight（1972）指出，由于不確定性和復雜的相互關系的存在，分析和最優化應該被模擬和滿意化而取代。單獨研究每項流動資產的最優化是不恰當的，應當將投放到各項流動資產上的投資綜合起來進行研究，而其決策的性質不應當是最優化，而應該是滿意化。研究在EOQ（經濟訂貨量模型）的基礎上，放寬了確定性和獨立性的假設前提，設計了考慮保險儲備的訂貨模型，還設計了模擬的存貨-應收賬款模型和考慮了保險儲備的現金模型。JohnJ.Hampton和CeciliaL.Wagner于1989年出版了《營運資金管理》一書，其內容已經不僅包括存貨、應收款項等流動資產管理，而且拓展到了信用評級、短期融資、消費者信貸等內容，為之后的營運資金管理理論提供了基本研究框架。Etiennotetal.（2012）對營運資金概念進行了新的闡述，認為“營運資金=流動資產-流動負債=（長期負債+所有者權益）-非流動資產”，將營運資金理解為企業的一個籌資選擇，即長期資本對經營性融資需求的滿足。這樣一來，營運資金管理也就成了企業資本結構決策的一部分。此外，他還提出了與營運資金籌資概念相對應的投資概念，即經營性融資需求（FNO），并指出營運資金作為一種籌資選擇應該與FNO融資需求綜合起來進行考慮。
二、營運資金管理的績效評價
總體上，國外對營運資金管理績效的衡量與評價方法的選擇與營運資金管理內容的變遷相適應，從孤立地考察營運資金各組成部分的管理績效，逐步向注重營運資金各項目之間的聯系、綜合地評價營運資金的整體績效轉變。早期對營運資金管理績效的衡量主要使用流動資產周轉指標。如應收賬款周轉期（周轉率）、存貨周轉期（周轉率）等。但孤立的績效評價指標容易引導財務管理者片面地注重某一要素的管理水平和績效，并不能促進營運資金管理的整體優化。RichardsVD.和EugeneJ.Laughlin（1980）首次提出現金周轉期（CCC）分析營運資金管理績效，將其定義為：現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期。Gentryetal.（1990）在CCC的基礎上，提出了加權現金周轉期（WCCC）指標，不僅考慮了現金周期各個階段的占用天數，也考慮了現金周期各個階段的資金占用量。Hofmannetal.（2010）提出基于供應鏈的現金周轉期模型，加入股東價值增加（SVA）作為主要績效衡量指標。自1997年始，美國REL咨詢公司和CFO雜志開始對美國最大的1000家企業開展營運資金調查，最初采用營運資金周轉期（DWC）和變現效率（CCE）兩個指標的等權平均對企業進行排名。營運資金周轉期指標實質上與現金周期指標相同，變現效率指標則被定義為經營現金流量除以銷售收入。2003年后，營運資金周轉期成為該營運資金管理調查采用的唯一績效評價指標（王竹泉等，2007）。Azhagaiahetal.（2009）和Chintaetal.（2010）結合績效指標（PI）、利用指標（UI）和效率指標（EI）三個指標，分析不同規模的企業對營運資金利用的趨勢和模式。其中，績效指標衡量營運資金的平均管理水平；利用指標衡量利用營運資金增加銷售收入的能力；效率指標是前兩者的乘積，衡量營運資金的綜合管理利用效率。
三、營運資金管理的影響因素研究
營運資金管理的影響因素，其主要目的是識別營運資金管理績效的核心驅動因素，以促進企業更好地提高營運資金管理績效和更準確地預測營運資金持有水平。目前，國外關于營運資金管理影響因素的研究多以實證研究為主，從宏觀和微觀兩大層面展開。第一，宏觀層面影響因素。Guthmann（1934）分析了1929~1932年經濟大蕭條發生前后西方國家主要工業企業的存貨、應收賬款、貨幣資金等短期資產和短期負債的變化，發現經濟周期等宏觀經濟環境的會對營運資金管理產生重要影響；HarrisonDvidD.etal.（1983）通過分析某公司在1982年通貨膨脹形勢下的營運資金管理案例，探討通貨膨脹對營運資金的影響。Baumetal.（2006）研究發現由于宏觀經濟環境的不確定性日益加大，干擾了管理者準確評估公司特定信息的能力，使得現金持有量的橫截面離差縮小了。Sathyamoorthietal.（2008）調查發現在經濟波動比較大的環境下，企業傾向于選擇保守的營運資金管理模式。Duggaletal.（2012）探討了金融危機對營運資金管理的影響，研究發現：企業在2010年持有比2007年更多的現金和短期投資；大多數行業都增加了凈營運資金投資。Etiennotetal.（2012）通過對亞、歐、北美和拉丁美洲2000-2007年20,515個上市公司數據進行實證分析，發現不同區域、行業、國家的企業營運資金管理水平和模式差異很大。第二，微觀層面的影響因素。Nunnetal.（1981）用實證方法分析了企業的五大主要戰略因素對營運資金管理的影響：生產因素中的生產模式、資本密集度和生產線寬度等都會影響營運資金管理，銷售因素中的廣告費用/銷售額與營運資金負相關，存貨計價等會計方法的選擇也對營運資金管理產生影響，競爭地位因素中市場份額與營運資金負相關，外向型企業以及行業集中度高的企業，營運資金持有量較多。Mossetal.（1993）研究發現，企業規模和營運資金管理績效顯著正相關。Jeng-Renetal.（2006）研究發現，企業規模和企業的現金結余呈顯著正相關關系，企業的成長性和凈現金結余呈正相關關系。Salawuetal.（2007）研究發現資本運作的行業慣例會影響企業營運資金管理策略。Naziretal.（2009）通過實證分析發現企業經營周期、ROA、托賓Q值、杠桿水平等因素與營運資金需求量顯著相關；HillM.etal.（2010）研究發現，銷售的不確定性，高成本的外部融資以及財務困境促使企業追求更加激進的營運資金管理策略。Kamaletal.（2012）的研究結果表明，銷售增長率、企業規模和杠桿水平與營運資金周轉期顯著相關。
四、營運資金管理的方法
KeithV.Smith（1973）在回顧前人文獻的基礎上，總結了八個有代表性的營運資金管理方法：總體推斷法、約束條件法和成本平衡法都是局部模型；概率模型法和組合理論法則更多地考慮未來的不確定性和要素間的相互依賴性對營運資金的影響；而數學規劃法、多重目標法和財務模擬法則從一個更廣泛和系統的角度來對營運資金進行管理。這八種方法對之后的營運資金管理理論研究和實踐都產生了深遠影響。20世紀90年代中期以來，基于供應鏈優化的營運資金管理成為理論界與實務界關注的重點。REL咨詢公司和CFO雜志自2001年起就一直倡導將供應鏈企業關系作為營運資金管理的重點，認為企業需要加強與客戶和供應商的協作與配合，實現供應鏈企業的共贏。根據營運資金解決方案提供商Demica的調查報告（2010），歐洲公司正面臨無法獲得應付賬款展期、供應商失敗的潛在危險、信貸成本上升等一系列困難，供應鏈金融（SCF）作為釋放營運資金的替代性融資方式而得到青睞，SCF不僅可以緩解企業目前信貸條件緊縮的壓力，更重要的是可以提前籌集資金。Lind.Letal.（2012）指出，當前的市場競爭已經從企業之間的競爭發展為價值鏈之間的競爭，營運資金管理績效的提升需要通過價值鏈優化，企業利用財務價值鏈分析法可以從價值鏈全盤視角來進行營運資金管理：一方面可以通過與競爭對手的比較認清自身的優勢與不足，另一方面還可以找尋價值鏈上最有效率的合作伙伴。電子商務在互聯網和信息技術推動下日益發展，為營運資金管理提供了新途徑。Baueretal.（2007）指出EIPP系統（電子票據展示和支付系統）使得票據處理流程化，促進企業在獲得供應商付款折扣方面處于更有利的地位，還可以為企業提供一個更廣泛的供應商基礎，以戰略性地選擇談判供應商。DeniseBedell（2011）指出，ERP（企業資源規劃系統）和TMSs（資金管理系統）等先進系統的應用可以將營運資金管理置于業務發展的大背景下，為資金管理提供業務數據，以提高業務-財務一體化管理水平。Yen-SenNietal.（2012）分析了電子商務對臺灣企業營運資金管理的影響，發現實施B2B電子金流C計劃（即在已有的電子供應鏈基礎上，整合銀行等金融機構向價值鏈核心企業和節點企業提供賬單管理、全球存貨管理、融資支持等服務），可以提高供應鏈現金流的效率、效果。
五、結論
第8篇：現金管理論文范文
關鍵詞：焊接缺陷防止措施
焊接是保證設備致密性和強度的關鍵，是保證設備質量的關鍵，是保證企業正常生產和作業的重要條件。如果焊接存在著缺陷，就有可能造成結構斷裂、滲漏，甚至引起爆炸。據對脆斷事故調查表明，40%脆斷事故是從焊縫缺陷處開始的。在民營冶金企業中，設備的焊接質量問題尤為突出。在對設備進行檢驗的過程中，對焊縫的檢驗尤為重要。因此，應及早發現缺陷，把焊接缺陷限制在一定范圍內，以確保生產安全。
焊接缺陷種類很多，按其位置不同，可分為外部缺陷和內部缺陷。常見缺陷有氣孔、夾渣、焊接裂紋、未焊透、未熔合、焊縫外形尺寸和形狀不符合要求、咬邊、焊瘤、弧坑等。
一、氣孔
氣孔是指在焊接時，熔池中的氣泡在凝固時未能逸出而形成的空穴。產生氣孔的主要原因有：坡口邊緣不清潔，有水份、油污和銹跡；焊條或焊劑未按規定進行焙烘，焊芯銹蝕或藥皮變質、剝落等。此外，低氫型焊條焊接時，電弧過長，焊接速度過快；埋弧自動焊電壓過高等，都易在焊接過程中產生氣孔。由于氣孔的存在，使焊縫的有效截面減小，過大的氣孔會降低焊縫的強度，破壞焊縫金屬的致密性。預防產生氣孔的辦法是：選擇合適的焊接電流和焊接速度，認真清理坡口邊緣水份、油污和銹跡。嚴格按規定保管、清理和焙烘焊接材料。不使用變質焊條，當發現焊條藥皮變質、剝落或焊芯銹蝕時，應嚴格控制使用范圍。埋弧焊時，應選用合適的焊接工藝參數，特別是薄板自動焊，焊接速度應盡可能小些。
二、夾渣
夾渣就是殘留在焊縫中的熔渣。夾渣也會降低焊縫的強度和致密性。產生夾渣的原因主要是焊縫邊緣有氧割或碳弧氣刨殘留的熔渣；坡口角度或焊接電流太小，或焊接速度過快。在使用酸性焊條時，由于電流太小或運條不當形成“糊渣”；使用堿性焊條時，由于電弧過長或極性不正確也會造成夾渣。進行埋弧焊封底時，焊絲偏離焊縫中心，也易形成夾渣。防止產生夾渣的措施是：正確選取坡口尺寸，認真清理坡口邊緣，選用合適的焊接電流和焊接速度，運條擺動要適當。多層焊時，應仔細觀察坡口兩側熔化情況，每一焊層都要認真清理焊渣。封底焊渣應徹底清除，埋弧焊要注意防止焊偏。
三、咬邊
焊縫邊緣留下的凹陷，稱為咬邊。產生咬邊的原因是由于焊接電流過大、運條速度快、電弧拉得太長或焊條角度不當等。埋弧焊的焊接速度過快或焊機軌道不平等原因，都會造成焊件被熔化去一定深度，而填充金屬又未能及時填滿而造成咬邊。咬邊減小了母材接頭的工作截面，從而在咬邊處造成應力集中，故在重要的結構或受動載荷結構中，一般是不允許咬邊存在的，或到咬邊深度有所限制。防止產生咬邊的辦法是：選擇合適的焊接電流和運條手法，隨時注意控制焊條角度和電弧長度；埋弧焊工藝參數要合適，特別要注意焊接速度不宜過高，焊機軌道要平整。
四、未焊透、未熔合
焊接時，接頭根部未完全熔透的現象，稱為未焊透；在焊件與焊縫金屬或焊縫層間有局部未熔透現象，稱為未熔合。未焊透或未熔合是一種比較嚴重的缺陷，由于未焊透或未熔合，焊縫會出現間斷或突變，焊縫強度大大降低，甚至引起裂紋。因此，在船體的重要結構部分均不允許存在未焊透、未熔合的情況。未焊透和未熔合的產生原因是焊件裝配間隙或坡口角度太小、鈍邊太厚、焊條直徑太大、電流過小、速度太快及電弧過長等。焊件坡口表面氧化膜、油污等沒有清除干凈，或在焊接時該處流入熔渣妨礙了金屬之間的熔合或運條手法不當，電弧偏在坡口一邊等原因，都會造成邊緣不熔合。防止未焊透或未熔合的方法是正確選取坡口尺寸，合理選用焊接電流和速度，坡口表面氧化皮和油污要清除干凈；封底焊清根要徹底，運條擺動要適當，密切注意坡口兩側的熔合情況。
五、焊接裂紋
焊接裂紋是一種非常嚴重的缺陷。結構的破壞多從裂紋處開始，在焊接過程中要采取一切必要的措施防止出現裂紋，在焊接后要采用各種方法檢查有無裂紋。一經發現裂紋，應徹底清除，然后給予修補。焊接裂紋有熱裂紋、冷裂紋。焊縫金屬由液態到固態的結晶過程中產生的裂紋稱為熱裂紋，其特征是焊后立即可見，且多發生在焊縫中心，沿焊縫長度方向分布。熱裂紋的裂口多數貫穿表面，呈現氧化色彩，裂紋末端略呈圓形。產生熱裂紋的原因是焊接熔池中存有低熔點雜質(如FeS等)。由于這些雜質熔點低，結晶凝固最晚，凝固后的塑性和強度又極低。因此，在外界結構拘束應力足夠大和焊縫金屬的凝固收縮作用下，熔池中這些低熔點雜質在凝固過程中被拉開，或在凝固后不久被拉開，造成晶間開裂。焊件及焊條內含硫、銅等雜質多時，也易產生熱裂紋。防止產生熱裂紋的措施是：一要嚴格控制焊接工藝參數，減慢冷卻速度，適當提高焊縫形狀系數，盡可能采用小電流多層多道焊，以避免焊縫中心產生裂紋；二是認真執行工藝規程，選取合理的焊接程序，以減小焊接應力。
焊縫金屬在冷卻過程或冷卻以后，在母材或母材與焊縫交界的熔合線上產生的裂紋稱為冷裂紋。這類裂紋有可能在焊后立即出現，也有可能在焊后幾小時、幾天甚至更長時間才出現。冷裂紋產生的主要原因為：1)在焊接熱循環的作用下，熱影響區生成了淬硬組織；2)焊縫中存在有過量的擴散氫，且具有濃集的條件；3)接頭承受有較大的拘束應力。防止產生冷裂紋的措施有：1)選用低氫型焊條，減少焊縫中擴散氫的含量；2)嚴格遵守焊接材料(焊條、焊劑)的保管、烘焙、使用制度，謹防受潮；3)仔細清理坡口邊緣的油污、水份和銹跡，減少氫的來源；4)根據材料等級、碳當量、構件厚度、施焊環境等，選擇合理的焊接工藝參數和線能量，如焊前預熱、焊后緩冷，采取多層多道焊接，控制一定的層間溫度等；5)緊急后熱處理，以去氫、消除內應力和淬硬組織回火，改善接頭韌性；6)采用合理的施焊程序，采用分段退焊法等，以減少焊接應力。
六、其他缺陷
焊接中還常見到一些焊瘤、弧坑及焊縫外形尺寸和形狀上的缺陷。產生焊瘤的主要原因是運條不均，造成熔池溫度過高，液態金屬凝固緩慢下墜，因而在焊縫表面形成金屬瘤。立、仰焊時，采用過大的焊接電流和弧長，也有可能出現焊瘤。產生弧坑的原因是熄弧時間過短，或焊接突然中斷，或焊接薄板時電流過大等。焊縫表面存在焊瘤影響美觀，并易造成表面夾渣；弧坑常伴有裂紋和氣孔，嚴重削弱焊接強度。防止產生焊瘤的主要措施嚴格控制熔池溫度，立、仰焊時，焊接電流應比平焊小10-15%，使用堿性焊條時，應采用短弧焊接，保持均勻運條。防止產生弧坑的主要措施是在手工焊收弧時，焊條應作短時間停留或作幾次環形運條。
有些缺陷的存在對設備安全運行是非常危險的，因此一旦發現缺陷要及時進行修正。對于氣孔的修正，特別是對于內部氣孔，確認部位后，應用風鏟或碳弧氣刨清除全部氣孔缺陷，并使其形成相應坡口，然后再進行焊補；對于夾渣、未焊透、未熔合的缺陷，也是要先用同樣的方法清除缺陷，然后按規定進行焊補。對于裂紋，應先仔細檢查裂紋的始、末端和裂紋的深度，然后再清除缺陷。用風鏟消除裂紋缺陷時，應先在裂紋兩端鉆止裂孔，防止裂紋延長。鉆孔時采用8～12mm鉆頭，深度應大于裂紋深度2～3mm。用碳弧氣刨消除裂紋時，應先從裂紋兩端進行刨削，直至裂紋消除，然后進行整段裂紋的刨除。無論采用何種方法消除裂紋缺陷，都應使其形成相應坡口，按規定進行焊補。
對焊縫缺陷進行修正時應注意：1)缺陷補焊時，宜采用小電流、不擺動、多層多道焊，禁止用過大的電流補焊；2)對剛性大的結構進行補焊時，除第一層和最后一層焊道外，均可在焊后熱狀態下進行錘擊。每層焊道的起弧和收弧應盡量錯開；3)對要求預熱的材質，對工作環境氣溫低于0℃時，應采取相應的預熱措施；4)對要求進行熱處理的焊件，應在熱處理前進行缺陷修正；5)對D級、E級鋼和高強度結構鋼焊縫缺陷，用手工電弧焊焊補時，應采用控制線能量施焊法。每一缺陷應一次焊補完成，不允許中途停頓。預熱溫度和層間溫度，均應保持在60℃以上。6)焊縫缺陷的消除的焊補，不允許在帶壓和背水情況下進行；7)修正過的焊縫，應按原焊縫的探傷要求重新檢查，若再次發現超過允許限值的缺陷，應重新修正，直至合格。焊補次數不得超過規定的返修次數。
參考書目:
<<焊接殘余應力產生與消除>>中國石化出版社.宋天民著
<<建筑鋼結構焊接技術>>機械工業出版社.吳成材著
第9篇：現金管理論文范文
關鍵詞現金流管理中小企業現金流風險
1關于中小企業現金流管理問題的調查
一個企業想要持續經營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的現金流量，否則就會引發財務危機，甚至導致破產。中小企業的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就可能會招來滅頂之災，中小企業優化現金流管理的重要性可見一斑。為此我們設計了調查問卷，走訪調查了武漢10家中小企業，了解目前中小企業現金流管理的現狀。
本次調查共分兩部分，第一部分是關于被調查者基本情況，第二部分是關于對現金流量管理的認識及管理措施。對于調查題的設計，我們采取專家論證和小范圍內預調等形式，以確定表述清楚，被調查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問卷調查方式，共發放調查問卷300份，回收問卷260份，回收率87%，其中有效問卷248份。問卷調查范圍涉及行業主要包括化工業、冶金業、服裝業等制造業，既有內貿企業，也有外貿企業，因此，我們的調查研究具有一定的代表性。
從調查結果看，被調查者從事財務工作的占60.79%，從事生產管理工作的占13.51%，從事銷售與采購工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調查者職級為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級以上的占72.6%。這些情況表明，被調查者工作經驗比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對現金流量管理重要性及本企業現金流量管理措施的認識與體會比較到位，能比較可靠地保證本次問卷調查的效度（調查質量）。
2目前我國中小企業現金流量管理現狀
由于調查企業的選擇及調查題設計存在一定的局限性，我們雖不能以上述調查結果斷然做出任何保證性的結論，但其某個方面或某個層面，值得我們關注與思考。
根據我們對武漢地區10家中小企業實際調查研究發現，目前中小企業在現金流量管理方面的現狀不盡人意，主要表現為：
2.1缺乏對現金流量的重視
企業生產、采購與銷售人員對現金流量管理缺乏基本的認識，認為現金流量管理是企業財務人員的事情，與自己關系不大。采訪中大多數企業很少對現金流量進行預測，因此造成大量的半拉子工程和投產后因無流動資金而停產的項目。有的企業為了維持生產，持續大量地向銀行借款，形成固定資產折舊和利息費用同時加大，以致長期虧損，使企業陷入癱瘓狀態。
2.2資金使用不合理，效率低下
一方面，把過多資金用于長期項目，致使流動資金補償不足，幾乎全部以流動負債來維持運轉，財務風險陡增；另一方面，企業間相互拖欠較為嚴重，應收賬款收不回來，企業支付能力嚴重匱乏，“三角債”問題始終沒有得到根本解決。現金流轉不暢又造成了企業高額庫存，生產經營無法平穩進行，直接影響到企業的持續經營能力。
2.3缺乏對融資環節的有效控制
企業對資金需要量及融資風險沒有科學認識，盲目認為融到的資金越多越好，從而忽略了資金的使用時間價值和企業資本結構的合理比例，使企業陷入過度負債或借新債還舊債經營的惡性循環之中。
2.4缺乏信息反饋機制
一些企業對現金流量管理缺乏事后控制，并沒有從資金的使用、籌集過程上觀察出市場動態。因此無法擇其優、去其弊，為新的現金流量循環運動提供借鑒。
3中小企業優化現金流管理的對策
3.1明確現金流管理的目標
為實現有效現金管理，企業應制定如下的現金流管理目標：一是能有效實施企業各項經營管理活動；二是控制企業現金流量，合理配置和利用資源創造更大的企業價值；三是加大企業應收賬款的回收力度，延緩應付賬款的交付周期；四是最大化各項收入，最小化各項生產、銷售及存貨成本；五是充分利用企業現金盈余，加強投資活動，縮短投資回收期限。
3.2完善制度建設，實現現金流的安全穩定運營
3.2.1建章立制，確保資金使用安全
一是按照國家有關規定制定企業具體業務流程中的資金管理制度及崗位職責規范，預計資金的流入與流出量，與企業年度財務預算相比較，強化企業的現金回款能力和跨年度往來款項的支付能力。二是嚴格賬戶開立、變更、撤銷的審批制度，對防止形成資金沉淀、避免產生不安定因素有明顯效果。三是規定資金計劃管理辦法，建立健全資金付款計劃制度及流程，嚴格按計劃付款。
3.2.2明確和規范資金審批流程及使用制度，避免資金體外循環，提高資金的利用率
明確資金使用審批程序和權限，嚴格按照資金付款審批流程操作，資金支付審批權限公開透明，有效避免越權審批。企業要嚴格執行收支兩條線，建立資金使用審批制度和辦法，做到大額資金必須集體決策。
3.3規范和完善現金流的各種控制活動
3.3.1現金預算的編制
目前最好的現金預算編制方法就現金收支法，企業通過現金預算的編制全面反映和揭示企業現金流入、現金流出、現金多余或現金不足等內容，并對現金不足部分制定籌措方案，對多余部分制定利用方案。通過現金預算的編制，企業應對本單位面臨的風險進行全面審視，從而全面促進各單位管理水平的提高。
3.3.2現金流入、流出的控制
對現金流入、流出的控制應當在分析現金流入、流出各環節的基礎上，對關鍵控制點或關鍵控制部位進行控制。現金流入、流出的控制包括授權審批、不相容職務分離、文件記錄、獨立檢查等。對企業現金流入、流出的全過程必須由獨立于現金流入、流出各事項的單位或部門進行監督檢查，保證現金流入、流出的真實和合法。
3.3.3現金資產控制
對現金資產的控制主要包括接觸性控制、相關職務的分離、職工素質控制。對擔任庫存現金和銀行存款等現金性資產管理的人員，應當由作風過硬、誠懇踏實的員工擔任應當定期盤點和監督。
3.3.4現金流的日常控制
包括加大應收賬款的回收力度，延緩應付賬款支付，保持最優的存貨儲存量，減少生產經營過程中的無為的浪費。企業對外清理回收款的重點應該是時間較長、風險較高、難度大的應收賬款，對內積極清理內部的“三角債”，以加快企業現金周轉。
3.4加強措施防范企業現金流風險
3.4.1成立獨立的風險管理機構
條件允許的情況下，中小企業應建立獨立的風險管理機構，機構的成員主要來自于財務、審計、市場等部門，對企業經營管理所面臨的各方面風險均應進行管理和監控。規模較小的企業成立風險管理機構不太可能，但可成立風險管理委員會，定期或不定期地對企業現金流的各種風險進行分析與評估，并提出風險分析報告。
3.4.2建立現金流預警體系
為有效地化解現金流風險對企業生產經營的影響，應當建立現金流風險預警體系，可以使用總資產周轉率、應收賬款周轉率、資產負債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指標構筑現金流風險預警體系模型。當現金流偏離正常狀態時，對可能造成損失的條件進行分析和判斷，估計風險事件的概率和后果，了解企業可能面臨的現金流危機，通過現金流預警系統來動態追蹤和識別企業在生產經營過程中忽視或沒有覺察出的現金流風險并及時做出預警。
3.4.3評估與防范現金流風險
企業應當對風險進行定量和定性分析。對現金流的定量分析，應根據財務報告和內部信息系統提供的其他專門現金流量資料進行。在進行定量分析的同時，應當進行風險的定性分析，以補充定量分析的不足，而且有時候定性分析比定量分析更有效。企業的專門風險管理人員應結合對現金風險的定量和定性分析，提出專門的分析報告，對現金流風險做出綜合評估，提供決策者參考。
參考文獻
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